В состав кредитной системы входят следующие элементы:

- срок предоставления кредита;

- размер предоставляемого кредита;

- стоимость предоставления кредита.

Срок предоставления кредита характеризуется периодом, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за продукцию. При установлении кредитного периода следует оценивать его влияние на производственно – хозяйственную деятельность предприятия.

Размер предоставляемого кредита характеризуется максимальной суммой задолженности покупателя по кредиту . Его размер устанавливается с учетом проводимой кредитной политикой, финансовым состоянием предприятия кредитора и финансовым состоянием покупателя.

Стоимость предоставления кредита характеризуется нормой процентной ставки за предоставляемый кредит.

При этом используются скидки за ускорение инкассации и система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств.

Предприятие при выдаче кредита осуществляет группировку покупателей по уровню их платежеспособности. Выделяют следующие категории покупателей:

- покупатели, которым кредит может быть представлен в максимальном объеме;

- покупатели, которым может быть представлен кредит в ограниченном объеме;

- покупатели, которым кредит не предоставляется из-за высокого риска не возврата долга.
16.4. Инкассация дебиторской задолженности
Инкассация – это система методов по возврату денежных средств предприятию кредитору от покупателей за проданную продукцию. Чем больше методов использует предприятие по взысканию дебиторской задолженности, тем меньше доля потерь по безнадежным долгам. В качестве методов воздействия на дебиторов используются письма, телефонные разговоры, личные визиты, юридические действия и т.д.

Основными причинами неплатежей являются:

- причины экономического характера;

- причины тактического характера;

- форс-мажорные обстоятельства;

- причины недобросовестного характера;

- банкротство.

Причинами экономического характера является временный дефицит оборотных средств у предприятия покупателя, который может возникнуть из-за плохой реализации продукции на рынке, с задержкой оплаты его продукции и т.д.

Причинами тактического характера могут быть особенности финансовой стратегии должника, который предпочитает постоянно жить в долг и за счет этого расширять свою производственно – хозяйственную деятельность.

---

Форс – мажорные обстоятельства – это действие непреодолимой силы (стихийные бедствия, аварии, техногенные катастрофы и т.д.).

Причины недобросовестного характера – это мошенничество отдельных компаний.

Банкротство возникающее по экономическим причинам, либо по форс-мажорным обстоятельствам.

Существуют следующие методы воздействия на должников:

- правовые методы. Они предполагают досудебную переписку и подачу иска в суд. Универсальным средством возврата средств является возбуждение против должника дела о банкротстве;

- экономические методы – это штрафы, пени, неустойки и залоговые отношения. Залог является важным средством воздействия на должника, так как может быть продан по заниженной цене;

- психологические методы – это постоянные напоминания о долге по телефону, факсу, почте и т.п. особенно эффективно психологическое воздействие на добросовестных дебиторов.

В условиях развития рыночных отношений используется такие формы управления дебиторской задолженностью:

– факторинг;

– учет векселей;

– форфейтинг.

Факторинг заключается в уступке предприятием – поставщиком права получения денежных средств от покупателя за поставленную продукцию в пользу специализированной факторинговой компании (банка), которая принимает на себя все кредитные риски. За осуществление такой операции компания (банк) взимает с поставщика комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Величина комиссионной платы зависит от уровня платежеспособности должника и предусмотренных сроков оплаты.

Факторинговая операция позволяет поставщику продукции получить большую часть денежных средств в короткие сроки, сократив при этом период финансового и операционного цикла.

Учет векселейпредставляет собой финансовую операцию по продаже бакну по определенной цене векселей выданных покупателем продукции поставщику. Цена векселя зависит от его номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Вексельная ставка состоит от его номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения и уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя.

Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. Банк берет на себя обязательство по финансированию экспортной операции путем выплаты денежных средств по учетному векселю, который гарантируется предоставлением аваля банка страны импортера.

---

Форфейтинг используется при осуществлении долгосрочных экспортных поставок и позволяет предприятию – экспортеру быстро получить денежные средства.
Вопросы для самопроверки

1. 
   Что такое дебиторская задолженность и какие ее виды существуют?
   
2. 
   Назовите этапы анализа текущей дебиторский задолженности и содержание этих этапов.
   
3. 
   Какие типы кредитной политики может проводить предприятие?
   
4. 
   С помощью каких показателей оценивается кредитная история клиентов?
   
5. 
   Что такое инкассация дебиторской задолженности?
   
6. 
   Какие причины неплатежей существуют?
   

---

Тема 17 Управление денежными средствами в условиях кризиса
17.1 Понятия и виды денежных активов.

17.2 Пути формирования денежных средств в условиях кризиса.

17.3. Способы управления денежными средствами
17. 1 Понятия и виды денежных активов
Денежные средства предприятия – это сумма денег, находящаяся на расчетном счете в банке и некоторая сумма наличных денег в кассе предприятия. Денежные средства – специфический вид активов предприятия, который является универсальным платежным средством.

Количество денежных средств на расчетном счете предприятии должно хватать для осуществления его производственно-хозяйственной деятельности. Иметь большую сумму денег на расчетном счете предприятие неразумно. Их целесообразно использовать для приобретения каких-либо активов, приносящих прибыль. Финансовому менеджеру необходимо поддерживать текущую платежеспособность предприятия и инвестировать свободные денежные средства для получения дополнительной прибыли.

Денежные активы предприятия подразделяются на следующие виды.

1. 
   Денежные средства в национальной валюте:
   

- денежные средства на расчетном счете;

- денежные средства в кассе;

- денежные средства на специальных счетах;

- денежные средства в пути.

2. Денежные средства на валютном счете:

- в иностранной валюте:

- валютные средства в кассе;

- валютные средства на специальных счетах;

- валютные средства в пути.

3. Эквиваленты денежных средств в форме краткосрочных финансовых инвестиций;

- денежные средства в форме краткосрочных финансовых инвестиций;

- денежные средства в форме краткосрочных фондовых инструментов.

Для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия ему необходимо иметь определенную величину денежных активов, но с другой стороны денежные активы при их хранении в значительной степени теряют свою реальную стоимость из-за инфляции. Это противоречие должно быть учтено при управлении денежными активами.

Размер денежных активов определяет уровень абсолютной платежеспособности предприятия, влияет на его инвестиционные возможности. Выделяют следующие виды остатков денежных активов:

---

- операционный;

- страховой;

- инвестиционный;

- компенсационный.

Операционный остаток денежных активов формируется для обеспечения текущих платежей связанных с производственно-хозяйственной деятельностью предприятия (закупка сырья, материалов, полуфабрикатов, оплата труда и т.д.). Этот вид остатка денежных средств является основным в общей сумме денежных активов.

Страховой остаток денежных активов создается для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от покупателей. Необходимость формирования страхового остатка денежных средств обусловлена требованиями поддержания постоянной платежеспособности предприятии. Величина этого остатка зависит от доступности получения предприятием краткосрочных кредитов.

Инвестиционный остаток денежных активов создается с целью осуществления краткосрочных финансовых инвестиций. Он формируется только тогда, когда полностью удовлетворена потребность денежных средств на остальные виды остатков.

Компенсационный остаток денежных средств создается по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание предприятия. Этот остаток представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Наличие такого остатка денежных средств является основным условием выдачи предприятию кредита и предоставления ему определенного сектора банковских услуг.

Рассмотренные остатки денежных средств характеризуют лишь экономические направления их использования, однако в практических условиях их разграничения является довольно проблематичным.
17.2 Пути формирования денежных средств в условиях кризиса
Потребность в денежных средствах особенно обостряется на предприятии в условиях кризиса. В этих условиях необходимо добиться как увеличения поступления денежных средств, так и сокращение потребности в оборотных средствах. Увеличение денежных поступлений основано на переводе активов предприятия в денежную форму.

Основными источниками увеличения денежных поступлений являются.

1. 
   Продажа краткосрочных финансовых вложений. Это вложение в государственные ценные бумаги, облигации, либо ценные бумаги других организаций. Краткосрочные финансовые вложения представляют собой вложения денежных средств в активы, когда срок вложения не превышает одного года. Продажа краткосрочных финансовых вложений позволяет быстро получить денежные средства.
   
2. 
   Продажа дебиторской задолженности – это один из способов возврата денежных средств предприятия. Продажа дебиторской задолженности осуществляется путем заключения договора переуступки прав требования другому предприятию. По такому договору права передаются в полном объеме, т.е. новый кредитор может требовать от должника не только выплату основного долга, но и уплату штрафов, пеней, неустоек. Покупкой дебиторской задолженности, как правило, занимаются факторинговые компании. При заключении договора по уступке требований факторинговая компания выплачивает предприятию до 60-90% стоимости требований. После оплаты долга факторинговая компания доплачивает остаток суммы предприятию, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.
   
3. 
   Продажа запасов готовой продукции в условиях неустойчивого финансового состояния предприятия обычно осуществляется с убытком, т.е. ниже себестоимости, однако для стабилизации финансового состояния необходимо маневрирование денежными средствами.
   
4. 
   Продажа избыточных производственных запасов. К избыточным производственным запасам относятся те товарно-материальные ценности, которые не планируются к использованию при выпуске продукции в ближайшее время. Целесообразность и основные условия продажи избыточных запасов определяет антикризисная команда.
   

---

Смотрите также файлы

• Практическая работа 3 Выбор Бизнесидеи.pdf

• Природные соединения, в основе структуры которых лежит бензоaпирон.docx

• Никифорова Ю. Ю.docx

• Никифорова Ю. Ю.docx

• 2. Мы были вынуждены задать интересующие нас вопросы по телефону.docx