Файл: "Калининградский государственный технический университет" (фгбоу во "кгту").docx
Добавлен: 28.03.2024
Просмотров: 22
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Представленные показатели собственных оборотных средств свидетельствуют о том, что за анализируемый период времени имеют отрицательное значение, но динамика отражает положительное значение, то есть собственные оборотные средства возросли 130 тыс. руб. с 2019 по 2020 год. Далее в 2021 году показатель упал, но сохранил положительное значение, определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Показывают сумму, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства.
Данные об оборачиваемости активов в среднем за весь рассматриваемый период свидетельствуют о том, что акционерное общество получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов.
Помимо абсолютных показателей следует рассмотреть относительные показатели, которые отражены в таблице 3.
Таблица 3 – Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Калининградский янтарный комбинат» за 2019-2021 гг..
| Показатель | 2019 год | 2020 год | 2021 год |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 0,72 | 0,86 | 0,84 |
| Коэффициент заемных средств (финансовой напряженности) | 0,11 | 0,16 | 0,10 |
| Коэффициент заемных средств (плечо финансового рычага) | 0,81 | 0,66 | 0,9 |
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,84. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет 84% в общем капитале организации). За весь анализируемый период имело место некоторое повышение коэффициента автономии (на 0,12).
При этом коэффициент финансовой напряженности характеризует то, что за 2019-2021 гг. деятельность организации способствует тому, что денежных средств хватает в полном объеме.
Плечо финансового рычага отражает правомерное ведение деятельности, так как показатель за анализируемый период времени постепенно возрастает.
В качестве следующего показателя необходимо рассмотреть ликвидность, которая отражена в таблице 4.
Ликвидности предприятия– это оценка баланса, которая дает возможность определить способность субъекта погасить быстро свою задолженность. Ликвидность предусматривает безусловную платежеспособность предприятия. Анализ данного показателя заключена в сравнении средств по активу и обязательств по пассиву.
Таблица 4 – Группировка активов по характеру их ликвидности и пассивов по срочности погашения обязательств предприятия за 2019-2021 гг., тыс. руб.
| | | 2019 год | 2020 год | 2021 год |
| АКТИВЫ | ||||
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 1 389 | 678 | 713 |
| А2 | Быстро реализуемые активы | 500 | 1464 | 420 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 111 | 2049 | 2679 |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 5 258 | 1057 | 2053 |
| ПАССИВЫ | ||||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | 460 | 551 | 584 |
| П2 | Краткосрочные пассивы | 2 | 15 | 42 |
| П3 | Долгосрочные пассивы | 125 | 131 | 153 |
| П4 | Постоянные пассивы | 4 182 | 4525 | 5087 |
В соответствии с представленной группировкой отмечается то, что наибольшие показатели ликвидности относятся к медленно реализуемым активам. Вместе с этим среди пассивов наибольший показатель за несколько лет наблюдается в качестве постоянных обязательств. При этом краткосрочные пассивы имеет наименьшую сумму. Особенно следует отметить то, что абсолютно ликвидным балансом признается следующее сравнение: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Таким образом, ликвидность баланса представлена:
за 2019 год: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≤ П3; А4 ≥ П4.
За 2020 год: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3≥ П3; А4 < П4.
За 2021 год: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3≥П3; А4 ≤ П4.
Баланс является в большей степени абсолютно ликвидным с 2020 по 2021, так как все показатели соответствует установленной форме ликвидности. Однако дополнительно следует рассмотреть показатели ликвидности и платежеспособности, что представлено в таблице 5.
Таблица 5 - Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | Нормативное значение | 31. 12. 2019 | 31. 12. 2020 | 31. 12. 2021 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС+КФВ)/КО | >= 0,2 | 0,2 | 0,3 | 0,8 |
| Коэффициент срочной ликвидности (ДС+КФВ+КДЗ)/КО | >= 1 | 1,2 | 1,2 | 1,8 |
| Коэффициент текущей ликвидности (ОА/КО) | >= 2 | 3,2 | 2,9 | 1,9 |
| Коэффициент финансовой независимости (СВ/ВБ) | >= 0,5 | 0,8 | 0,5 | 0,7 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами (СК-ВНА)/ОА | >= 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 |
Вышеприведенные показатели, указывают, на то, что они соответствуют нормальному значению. Следовательно, можно смело сделать вывод, что предприятие финансово стабильное, обеспечено в полной мере как собственными средствами, так оборотными средствами.
Помимо показателей ликвидности и платежеспособности следует рассмотреть показатели деловой активности, которые представлены в таблице 6.
Таблица 6 – Показатели деловой активности предприятия за 2019-2021 гг..
| Показатель | 2019 год | 2020 год | 2021 год |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 12,01 | 11,47 | 13,53 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 14,18 | 15,61 | 14,7 |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов | 8,71 | 7,36 | 9,94 |
| Коэффициент оборачиваемости производственных запасов | 8,13 | 4,2 | 8,8 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 2,14 | 2,37 | 2,95 |
Показатели деловой активности свидетельствуют о том, что средства предприятия используются рационально. При этом оборачиваемость производственных запасов показывает рост, так как запасы в бухгалтерском балансе растут.
На основании проведенных расчетов необходимо провести диагностику угрозы банкротства посредством методов, которые наглядно отражены в таблице 7.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана.
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где
Таблица 7- Модель Альтмана
| | Коэффициент | 2019 год | 2020 год | 2021 год |
| T1 | Отношение оборотного капитала к величине всех активов | 0,8 | 0,42 | 0,54 |
| T2 | Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов | 0,76 | 0,39 | 0,68 |
| T3 | Отношение EBIT к величине всех активов | 0,2 | 0,11 | 0,16 |
| T4 | Отношение собственного капитала к заемному | 6,78 | 5.5 | 6,53 |
| | Z-счет Альтмана: | 14.22 | 11 | 13,75 |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
-
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства; -
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства; -
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
Для ООО "КАЛИНИНГРАДСКИЙ ЯНТАРНЫЙ КОМБИНАТ" значение Z-счета на 31 декабря 2021 г. составило 13,75. Это означает, что вероятность банкротства незначительная.
Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу.
Модель Таффлера описана следующей формулой:
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4 , где
Таблица 8- Модель Таффлера
| | Коэффициент | 2019 год | 2020 год | 2021 год |
| X1 | Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства | 1,02 | 0.97 | 1,14 |
| X2 | Оборотные активы / Обязательства | 1.1 | 0,70 | 1,54 |
| X3 | Краткосрочные обязательства / Активы | 3.7 | 0,14 | 4,81 |
| X4 | Выручка / Активы | 0.24 | 0.1 | 0,11 |
| | Итого Z-счет Таффлера: | 1.31 | 1,27 | 1,57 |
Вероятность банкротства по модели Таффлера:
-
Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая; -
Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.
В данном случае значение итогового коэффициента составило:
Z 2019=1,31;
Z 2020=1,27;
Z 2021=1,57, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.
Таблица 9 – Индикаторы финансовой безопасности предприятия за 2019-2021 гг..
| Показатель | Безопасное значение | 2019 год | 2020 год | 2021 год |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент текущей ликвидности | > 1 | 3.2 | 2.9 | 1,9 |
| Коэффициент автономии | > 0,5 | 0,72 | 0,86 | 0,84 |
| Плечо финансового рычага | <1 | 0,81 | 0,66 | 0,9 |
| Рентабельность активов | Более индекса инфляции | 22.4 | 16 | 13.4 |
| Рентабельность собственного капитала | Более рентабельности активов | 24 | 16 | 12 |
| Темп роста прибыли | Более темпа выручки | - | 88,24 | 125,91 |
| Темп роста выручки | Более темпа активов | - | 91,92 | 101,5 |
| Темп роста активов | > 100 | - | | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | > 12 | 12,01 | 11,47 | 13.57 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | Более оборачиваемости дебиторской задолженности | 14,18 | 15,61 | 14,7 |
