Файл: Введение роль оборотных средств в развитии предприятия.docx
Добавлен: 29.03.2024
Просмотров: 17
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Продолжение таблицы 5
| А | 1 | 2 | 3 |
| 10. Рентабельность активов, исчисленная по валовой прибыли | 0,17 | 0,2 | 0,03 |
| 11. Отношение валовой стоимости собственного капитала по всем обязательствам предприятия | 6,74 | 10,5 | 3,76 |
| 12. Оборачиваемость имущества | 0,51 | 0,6 | 0,09 |
| 13. Z – индекс | 4,39 | 6,25 | 1,86 |
По данным расчетов вероятность банкротства предприятия отсутствует. По модели Альтмана для предприятий, имеющих высокий уровень показателя (СК/ЗК), высокая оценка не соответствует действительности. Старым измененным фондам придается в результате такое же значение, как и новым, необоснованно увеличивается доля собственного капитала за счет фонда переоценки. Однако для данного предприятия данный индекс имеет тенденцию к увеличению.
Проведенная оценка показала:
1). Значительная часть финансовых ресурсов находится в мобильной форме, однако освобождаются они из оборота медленнее, что приводит к дополнительной потребности в оборотном капитале. Структура источников финансирования свидетельствует о высокой зависимости от привлеченного капитала, в частности кредиторской задолженности, что может привести к неплатежеспособности.
2). Эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения снижается, что влечет возникновение дополнительной потребности в финансовых ресурсах для продолжения хозяйственной деятельности
Обобщим полученные результаты в таблице 6.
Таблица 6 – Недостатки выявленные в результате анализа
| Недостатки, выявленные в результате анализа | Причины | Рекомендуемые мероприятия |
| Необоснованный рост оборотных активов | Неосмотрительная политика вложения средств в оборотные активы | Оценить существующую величину и привести ее к минимально необходимому и наиболее эффективному уровню |
| Большая доля заемного капитала | Неосмотрительная политика в области вложения средств в оборотные активы | Пересмотр приоритетов использования финансовых ресурсов |
На основе полученных результатов анализа, выявлена основная проблема, которая заключается в неосмотрительной политике предприятия при управлении оборотными активами.
Основная проблема СПК «Майский» заключается в неосмотрительной политике предприятия при управлении оборотными активами. Их рост вызывает увеличение потребности в привлеченных финансовых ресурсах, что соответственно влечет за собой неблагоприятные изменения в структуре источников капитала. Результатом является снижение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Для оздоровления финансового положения следует провести ряд мероприятий, направленных на повышение эффективности использования имеющихся финансовых ресурсов путем нормирования оборотных средств.
Основой планирования оборотных средств предприятия является нормирование.
Нормирование оборотных средств решает две основные задачи. Первая – постоянно поддерживать соответствие между размером оборотных средств предприятия и потребностью в средствах для обеспечения минимально необходимых запасов материальных ценностей. Эта задача увязывает зависимость объема оборотных средств от уровня запасов. Другая задача более сложная: с помощью нормирования необходимо управлять размерами запасов. Нормирование призвано стимулировать улучшение хозяйственной деятельности, изыскание дополнительных резервов, формировать разумное сочетание форм снабжения и др.
К ненормируемым оборотным средствам относится продукция отгруженная, в пути, но не оплаченная; денежные средства на расчетном счете, в кассе. На уровень этих групп оборотных средств в большей мере влияют внешние факторы, чем производственно-хозяйственная деятельность предприятия. Законодательная база, как основа договорной системы поставок, должна способствовать снижению размера неоплаченных поставок.
К нормируемым оборотным средствам относятся все группы оборотных производственных средств – это производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов; из сферы обращения – готовая продукция на складе.
Величина нормируемых оборотных средств должна всегда отвечать реальной потребности производства. Предприятие определяет минимальную, но достаточную потребность по каждой из этих групп оборотных средств и контролирует их уровень на каждой стадии движения, так как большие запасы материальных ценностей требуют отвлечения денежных средств с других целей, необходимы склады, охрана, учет. При занижении норматива предприятие не сможет обеспечить производство необходимыми запасами, своевременно расплатиться с поставщиками, рабочими, служащими и т.п. При завышении норматива возникают значительные сверхнормативные запасы, происходит замораживание средств , что ведет к потерям. Завышенный норматив способствует сокращению уровня рентабельности, увеличению размера выплаты за увеличение стоимости имущества предприятия.
В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.
Норма оборотных средств – относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному запасу товарно-материальных ценностей устанавливаемая в днях.
Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия.
Определим оптимальную величину оборотного капитала посредством оптимизации составляющих его элементов.
Таблица 7 - Расчет оптимальной величины оборотного капитала
| Элементы оборотных активов | Потребность по элементам оборотных активов, тыс. руб. | Норматив по элементам оборотных активов, дней | Общая потребность в оборотных активах, тыс. руб. |
| 1.Запасы (сырье и материалы) | 214,9 | 40 | 8597 |
| 2.Дебиторская задолженность | 210,4 | 30 | 6312 |
| 3.Величина оборотного капитала | - | - | 14909 |
Оптимальная величина оборотных активов СПК «Майский» составляет 14909 тыс. руб.
Фактическая величина оборотных активов меньше рассчитанной оптимальной величины на 32895 тыс. руб. Таким образом, для того, чтобы обеспечить имеющимся финансовым ресурсом наиболее эффективную отдачу, предприятию следует стремиться довести величину текущих активов до оптимальной. При этом потребность в привлеченном капитале снизится, в частности будет иметь место снижение кредиторской задолженности, что повлечет соответствующие изменения структуры источников финансирования.
Таблица 8 - Фактическая величина оборотного капитала (средняя за 3 года)
| Элементы оборотных активов | Потребность по элементам оборотных активов, тыс. руб. | Фактическая величина оборотных активов, дней (из баланса) | Общая потребность в оборотных активах, тыс. руб. (из баланса) |
| 1.Запасы (сырье и материалы) | 214,9 | 176,45 | 37921 |
| 2.Дебиторская задолженность | 210,4 | 46,97 | 9883 |
| 3.Величина оборотного капитала | - | - | 47804 |
Результатом станет снижение финансовой зависимости от кредиторов и повышение платежеспособности предприятия.
Помимо этого, высвободившиеся из оборота средства могут быть направлены на улучшение результатов финансово-хозяйственной деятельности, что в перспективе может обеспечить увеличение собственного капитала, то есть чистой стоимости предприятия.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов предприятие может получить прирост выручки в размере:
∆В = ∆ТА * С.об ТАопт, где (14)
∆В – прирост выручки;
∆ТА – изменение оборотных активов (ТАфакт – ТАопт)
С.об Таопт – скорость оборота оборотных активов оптимальная
∆В = 2238,5 * 67,67 = 151479, тыс. руб.
Таким образом, высвобождаемая величина оборотных активов в размере 2238,5 тыс. руб. представляет собой резерв повышения эффективности использования финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы предприятия.
3 Пути улучшения использования оборотных средств
Основные мероприятия, необходимые для ускорения оборачиваемости текущих активов направлены на:
1. Сокращение периода оборота товарно-материальных запасов.
2. Сокращение периода оборота дебиторской задолженности.
В связи со спецификой производства СПК «Майский», вся величина запасов представлена сырьем и материалами. Таким образом, основная задача управления производственными запасами – спланировать поступления сырья и материалов так, чтобы, с одной стороны, обеспечить бесперебойную работу производства, а с другой – минимизировать расходы предприятия по содержанию запасов (расходы по хранению, порче, устареванию, упущенной выгоде от альтернативного вложения капитала). Данная задача представляет собой задачу оптимизации.
Приведенные выше рекомендации дают возможность лучше использовать имеющиеся финансовые ресурсы, что позволит предприятию выжить в быстроменяющихся экономических условиях и продолжить свою деятельность.
Предприятию следует интенсивно наращивать величину собственного капитала, с целью обеспечения наличия собственных оборотных средств. Только в этом случае будет достигаться реализация минимального условия финансовой устойчивости и возможно дальнейшее финансовое оздоровление предприятия.
Таблица 9 - Сводные показатели экономической эффективности проектных решений СПК «Майский»
