Файл: Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка Глава Рынок ценных бумаг Тема Функционирование финансового рынка.pdf

1
Экзаменационные вопросы
по базовому квалификационному экзамену
для специалистов финансового рынка
Глава 1. Рынок ценных бумаг
Тема 1.1. Функционирование финансового рынка
Финансовый рынок представляет собой:
Договор, в результате которого возникает финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой, называется:
К функциям финансового рынка относятся следующие, кроме:
Финансовый инструмент может существовать в форме:
I. Финансового актива;
II. Финансового обязательства;
III. Права на лицензионную компьютерную программу;
IV. Права на объект недвижимости.
К финансовым активам относятся:
I. Валюта;
II. Ценные бумаги;
III. Производные финансовые инструменты;
IV. Права на объекты недвижимости;
V. Авторские права на компьютерные программы.
Какую роль исполняет государство на финансовом рынке?
I. Выступает как кредитор;
II. Выступает в качестве заемщика;
III. Устанавливает общие правила функционирования финансового рынка, осуществляет повседневный контроль над ним, проводит денежно-кредитную политику.
Основными сегментами финансового рынка по типам активов являются:
I. Валютный рынок;
II. Кредитный рынок;
III. Фондовый рынок;
IV. Страховой рынок;
V. Рынок деривативов;
VI. Рынок государственных услуг.
Сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им – это:
I. Ставка дисконтирования;
II. Процентная ставка;
III. Стоимость капитала;
IV. Сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчете на определенный период.
Финансовый рынок включает в себя:
I. Товарный рынок;

2
II. Денежный рынок и рынок капиталов;
Реальная процентная ставка – это:
Требуемый уровень доходности, отражающий равновесную цену капитала, которая удовлетворяет инвестора и эмитента при заданном уровне риска, складывается из:
I. Безрисковой доходности;
II. Надбавки за рыночный риск с учетом инфляции;
III. Надбавки за риск вложения в компанию;
IV. Скидки за страхование.
Ситуация равновесия на рынке инвестиционных ресурсов означает, что:
Источниками инвестиционных ресурсов фирмы являются следующие:
К основным источникам финансирования за счет собственных средств фирмы относятся:
I. Кредиты;
II. Эмиссия акций и облигаций;
III. Прибыль;
IV. Амортизация.
К внешним источникам финансирования инвестиционной деятельности фирмы относятся:
I. Кредиты;
II. Эмиссия акций и облигаций;
III. Прибыль;
IV. Амортизация.
К небанковской модели финансового рынка относится:
Ответы:
I. Определяющее значение банковского кредитования в обеспечении ресурсами инвестиционных потребностей фирм;
II. Доминирование финансовых рынков прямого доступа к привлечению финансовых ресурсов;
III. Выполнение банками функции основных финансовых посредников;
IV. Приоритет рынка ценных бумаг в обеспечении инвестиционных потребностей фирм.
К банковской модели финансового рынка относится:
I. Определяющее значение банковского кредитования в обеспечении ресурсами инвестиционных потребностей фирм;
II. Доминирование финансовых рынков прямого доступа к привлечению финансовых ресурсов;
III. Выполнение банками функции основных финансовых посредников;
IV. Приоритет рынка ценных бумаг в обеспечении инвестиционных потребностей фирм.
Банковская модель рынка называется также:
I. Континентальная;
II. Немецкая;
III. Англо-саксонская;
IV. Рыночная;
V. Аутсайдерская;
VI. Инсайдерская;
VII. Исламская.

3
Небанковская модель рынка называется также:
I. Континентальная;
II. Немецкая;
III. Англо-саксонская;
IV. Рыночная;
V. Аутсайдерская;
VI. Инсайдерская;
VII. Исламская.
Исламская модель финансового рынка характеризуется:
I. Запретом на деятельность банков;
II. Запретом на взимание процентов;
III. Запретом на инвестирование в некоторые виды бизнеса (алкоголь, табак и др.);
IV. Запретом на доходы от аренды;
V. Необходимостью помощи неимущим (обязательные выплаты в пользу бедных).
Укажите правильное утверждение в отношении роли государства на финансовом рынке.
К основным тенденциям развития финансового рынка относят:
I. Глобализацию;
II. Моноцентризм;
III. Дезинтермедиацию;
IV. Секъюритизацию.
Стремление к концентрации рынка, уменьшению количества бирж, финансовых институтов – это:
Как называется инвестирование средств на финансовом рынке, при котором средства, вложенные большим количеством инвесторов (преимущественно мелких), объединяются в единый фонд (пул) под управлением профессионального управляющего для их последующего инвестирования с целью получения инвестиционного дохода?
Из нижеперечисленных укажите финансовые институты, относящиеся к финансовым посредникам инвестиционного типа.
I. Акционерные инвестиционные фонды;
II. Страховые компании;
III. Коммерческие банки;
IV. Паевые инвестиционные фонды.
Из нижеперечисленных укажите финансовые институты, относящиеся к финансовым посредникам депозитного типа.
I. Страховые компании;
II. Акционерные инвестиционные фонды;
III. Коммерческие банки;
IV. Паевые инвестиционные фонды.
Из нижеперечисленных укажите финансовые институты, относящиеся к финансовым посредникам контрактно-сберегательного типа.
I. Страховые компании;
II. Кредитные союзы;
III. Коммерческие банки;

4
IV. Негосударственные пенсионные фонды.
Какие из перечисленных финансовых институтов инвестируют свои средства в преимущественно долгосрочные финансовые инструменты в связи с тем, что их обязательства носят долгосрочный характер?
I. Негосударственные пенсионные фонды;
II. Коммерческие банки;
III. Закрытые паевые фонды;
IV. Открытые паевые фонды.
Стирание границ между странами, расширение финансовых потоков и повышение взаимозависимости рынков называется:
Что из перечисленного относится к формам коллективного инвестирования?
I. Страховые компании;
II. Акционерные инвестиционные фонды;
III. Негосударственные пенсионные фонды;
IV. Паевые инвестиционные фонды.
В отличие от спекуляций, инвестиции:
I. Представляют собой вложение капитала в активы на длительный срок в расчете на получение большего дохода в будущем;
II. Представляют собой краткосрочные вложения в активы в целях перепродажи и получения прибыли от роста или падения цен;
III. Представляют собой вложения в активы в целях участия в управлении компанией;
IV. Представляют собой покупку активов исключительно ради возможного изменения их цены.
Снижение роли банковских посредников в перераспределении капиталов называется:
К какому типу финансовых посредников относятся компании по страхованию жизни?
I. К депозитному типу;
II. К инвестиционному типу;
III. К контрактно-сберегательному типу.
К какому типу финансовых посредников обычно относят пенсионные фонды?
I. К депозитному типу;
II. К контрактно-сберегательному типу;
III. К инвестиционному типу.
График предложения представляет собой графическое изображение зависимости между:
График спроса представляет собой графическое изображение зависимости между:
Из нижеперечисленных укажите способы вложения свободных денежных средств, которые могут считаться финансовыми вложениями.
I. Приобретение холодильника;
II. Сбережение средств в сейфе;
III. Вложение средств на банковский депозит;
IV. Предоставление кредита под процент;
V. Приобретение ценных бумаг.

5
Что такое ликвидность финансового актива?
Что такое обращение финансового актива?
Какие источники привлечения средств может использовать компания для финансирования строительства завода?
I. Нераспределенная прибыль;
II. Банковские кредиты;
III. Коммерческие векселя;
IV. Акции;
V. Средне- и долгосрочные облигации.
Из нижеперечисленных укажите основные инвестиционные цели.
I. Получение текущего дохода в виде процентных выплат и дивидендов;
II. Увеличение капитала путем реинвестирования полученного дохода;
III. Прирост капитала путем изменения курсовой стоимости активов.
В чем заключается закон спроса?
Риск, связанный с возможностью неплатежа по обязательству, это:
Структурный продукт характеризуется следующими признаками:
I. Не может быть убыточным;
II. Риск убытка может быть четко ограничен;
III. Может состоять из одного инструмента;
IV. Может включать в себя ценные бумаги и производные финансовые инструменты.
Рыночное равновесие – это состояние рынка, при котором:
К основным факторам, определяющим уровень инвестиционных расходов в экономике, относятся:
I. Уровень ставки банковского процента;
II. Экономические ожидания предпринимателей;
III. Изменения в технологии производства;
IV. Уровень налогообложения.
Укажите, что относится к основным элементам финансовой системы.
Укажите, какой из перечисленных принципов не относится к основным принципам кредита?
Какая из перечисленных функций не относится к основным функциям Банка России в экономике?
Укажите основные функции финансового рынка в рыночной экономике.
I. Трансформация сбережений в ссудный и инвестиционный капитал;
II. Формирование рыночных цен на финансовые инструменты (активы);
III. Осуществление квалифицированного посредничества между продавцами и покупателями финансовых инструментов (активов);
IV. Ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.
Что из ниже перечисленного не относится к финансовым (портфельным) инвестициям?

6
Как называется высокорискованное вложение капитала, которое в перспективе позволяет получить высокую доходность?
Риск, связанный с изменением процентных ставок, это:
Тема 1.2. Рынок ценных бумаг как сектор финансового рынка
Фондовый рынок классифицируется по видам ценных бумаг и срокам их обращения на:
Рынок ценных бумаг классифицируется по срокам исполнения сделок на:
Организованный рынок ценных бумаг классифицируется по месту обращения финансовых инструментов на:
Термин «рынок капиталов» применяется для описания:
Перечислите финансовые инструменты, которые принято относить к инструментам рынка капиталов.
I. Привилегированные акции;
II. Коммерческие бумаги;
III. Депозитные сертификаты;
IV. Среднесрочные облигации.
Укажите те сегменты финансового рынка, на которых процесс обмена финансовыми активами имеет форму купли-продажи ценных бумаг.
I. Кредитный рынок;
II. Денежный рынок;
III. Рынок драгоценных металлов;
IV. Рынок капитала.
Укажите те сегменты финансового рынка, на которых процесс обмена финансовыми активами не имеет формы купли-продажи ценных бумаг.
I. Рынок драгоценных металлов;
II. Денежный рынок;
III. Рынок капитала;
IV. Кредитный рынок.
Как называется сегмент рынка, на котором сделки купли-продажи финансовых инструментов заключаются на условиях оплаты и поставки в течение 1-2 дней?
Термин «денежный рынок» применяется для описания рынка:
Какое из следующих утверждений с точки зрения выбора инвестиций является справедливым?
I. Чем больше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;
II. Чем меньше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;
III. Чем больше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;

7
IV. Чем меньше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор.
Укажите правильное утверждение о соотношении риска и дохода при инвестировании на финансовом рынке.
Из перечисленных ниже укажите инвестиции, которые, как правило, в наибольшей степени подходят для получения текущего дохода (процентов или дивидендов) в рыночной экономике.
I. Акции венчурных компаний;
II. Привилегированные акции первоклассных компаний с фиксированным дивидендом;
III. Банковские депозиты;
IV. Корпоративные облигации с нулевым купоном.
Укажите финансовые инструменты, которые считаются инвестициями с низким уровнем риска.
I. Корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом;
II. Банковские депозиты;
III. Государственные ценные бумаги;
IV. Производные инструменты.
Для акций компаний первого эшелона, называемых blue chips, или «голубых фишек», характерными являются следующие параметры:
I. Высокая ликвидность;
II. Низкая ликвидность;
III. Низкая степень риска;
IV. Минимальный спрэд;
V. Максимальный спрэд.
Капитализация рынка ценных бумаг – это:
Процесс замещения традиционных финансовых операций в виде банковских кредитов новыми финансовыми инструментами, обеспечивающими привлечение финансовых ресурсов путем эмиссии ценных бумаг, получил название:
Получение безрисковой прибыли за счет разницы цен на одинаковые финансовые активы на различных рынках называется:
Страхование рисков получения убытков от изменения цен на финансовые активы, процентных ставок или валютных курсов называется:
Процесс трансформации неликвидных активов в высоколиквидные ценные бумаги имеет название:
Способ снижения совокупного риска портфеля финансовых активов (ценных бумаг), заключающийся в распределении инвестиций между различными активами с минимальной корреляцией доходностей, входящими в него, называется:
Волатильность – это:
Каково значение вторичного рынка ценных бумаг?
I. Привлечение фирмой ресурсов для целей своего развития;

8
II. Перераспределение средств между инвесторами;
III.Формирование цены акций, определяющее рыночную капитализацию фирмы;
IV. Наличие ликвидного вторичного рынка позволяет фирме провести более удачное размещение акций новой эмиссии и продать акции по более высокой цене.
Сегмент финансового рынка, на котором осуществляется эмиссия и обращение ценных бумаг, называется:
Способность ценной бумаги быстро и без существенных потерь продаваться на финансовом рынке при незначительных колебаниях курсовой стоимости называется:
На каком из перечисленных сегментов рынка ценных бумаг производится заключение сделки с эмитентом или его представителем по поводу приобретения бумаги нового выпуска?
Как классифицируется рынок ценных бумаг по способу организации торговли?
Рынок продвижения котировок – это:
На каком из типов рынка ценных бумаг покупатели конкурируют между собой за право приобретения ценной бумаги?
I. Голландский аукцион;
II. Английский аукцион;
III. Дилерский рынок;
IV. Двойной аукцион.
На каком из типов рынка покупатели и продавцы ценных бумаг конкурируют между собой за право заключения сделки?
I. Голландский аукцион;
II. Английский аукцион;
III. Дилерский рынок;
IV. Двойной аукцион.
Аукцион, основывающийся на установлении минимальной цены в качестве отправной, базисной для дальнейших торгов, в процессе которых запрашиваемая цена постепенно увеличивается, называется:
Способ организации торговли, называемый «Голландский аукцион», основывается на:
Способ организации торговли, при котором торги проводятся в определенный период времени в течение биржевой сессии, «залпами», называется:
Состояние рынка, при котором всем заинтересованным лицам доступна только прошлая информация о ценах, дивидендах, статистике рынка и т.п., называется:
Состояние рынка ценных бумаг, когда инвесторам известна вся общедоступная информация, а инсайдерская информация не может быть использована, так как жестко регулируется законодательством, называется:
Участниками рынка ценных бумаг являются:
I. Инвесторы;
II. Эмитенты;

9
III. Профессиональные участники рынка ценных бумаг;
IV. Органы надзора;
V. Образовательные организации и аккредитованные центры аттестации.
На каком из типов рынка используется способ торговли, называемый «продвижение котировок»?
I. Голландский аукцион;
II. Английский аукцион;
III. Дилерский рынок;
IV. Двойной аукцион.
К количественным характеристикам рынка ценных бумаг можно отнести:
I. Рыночную капитализацию;
II. Количество участников;
III. Количество инструментов;
IV. Волатильность;
V. Объем сделок;
VI. Фондовые индексы.
К относительным показателям развития рынка ценных бумаг можно отнести:
I. Рыночную капитализацию;
II. Количество участников;
III. Количество инструментов;
IV. Волатильность;
V. Отношение капитализации к ВВП;
VI. Доходность.
Тема 1.3. Понятие и виды ценных бумаг
В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации ценными бумагами являются:
I. Документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги);
II. Обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации (бездокументарные ценные бумаги);
III. Документы, удостоверяющие с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.
Лицо, ответственное за исполнение по документарной ценной бумаге:
I. Вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги только те возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами;
II. Не вправе выдвигать против требований владельца ценной бумаги возражения, которые вытекают из ценной бумаги или основаны на отношениях между этими лицами;
III. Отвечает по ценной бумаге в случае, если документ поступил в обращение помимо его воли;
IV. Не вправе ссылаться на возражения других лиц, ответственных за исполнение по данной ценной бумаге во всех случаях.

10
Лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, являются:
I. Лицо, которое выпустило ценную бумагу;
II. Лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства;
III. Лица, которые указаны в решении о ее выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица, выпустившего ценную бумагу;
IV. Лицо, которое ведет учет прав на эти ценные бумаги;
V. Лицо, передающее ценные бумаги.
Укажите ценные бумаги, предусмотренные законодательством Российской Федерации.
I. Акция;
II. Инвестиционный пай;
III. Ипотечный сертификат участия;
IV. Опцион эмитента;
V. Приватизационные ценные бумаги;
VI. Облигация;
VII. Вексель;
VIII. Закладная;
IX. Депозитный (сберегательный) сертификат;
X. Чек;
XI. Банковская сберегательная книжка на предъявителя;
XII. Коносамент;
XIII. Простое складское свидетельство;
XIV. Клиринговый сертификат участия.
Гражданский кодекс Российской Федерации относит к ценным бумагам перечисленные ниже документы, за исключением:
Укажите ценные бумаги, предусмотренные законодательством Российской Федерации.
I. Акция;
II. Облигация, в том числе государственная;
III. Вексель;
IV. Депозитный и сберегательный сертификат;
V. Чек;
VI. Банковская сберегательная именная книжка;
VII. Клиринговый сертификат участия.
Укажите ценные бумаги, являющиеся инструментами финансового рынка.
I. Акция;
II. Облигация;
III. Вексель;
IV. Чек;
V. Банковская книжка на предъявителя;
VI. Коносамент;
VII. Простое складское свидетельство;
VIII. Депозитный сертификат.
Укажите ценные бумаги, удостоверяющие денежные средства.
I. Акция;
II. Облигация;
III. Вексель;