Файл: Венчурный бизнес управление в современных условиях Содержание.rtf
Добавлен: 26.04.2024
Просмотров: 21
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Венчурный бизнес: управление в современных условиях
Содержание
Ведение………………………………………………………………………...3
1. Венчурный бизнес и его роль в современной экономике……………….4
1.1 Понятие венчурного предпринимательства……………………………..4
1.2 Субъекты венчурного бизнеса…………………………………………...6
1.3 Роль в современной экономике венчурного бизнеса…………………...8
2. Инновации и венчурный бизнес…………………………………………11
2.1 Взаимосвязи в развитии инновационной деятельности и венчурного бизнеса………………………………………………………………………………11
2.2 Функции венчурного капитала в инновационной экономике………...15
2.3 Сходство и различия между инновационной и венчурной компанией…………………………………………………………………………...18
3. Проблемы и перспективы развития венчурного рынка в России……...20
3.1 Проблемы и пути решения……………………………………………...20
3.2 Перспективы развития…………………………………………………..24
Заключение…………………………………………………………………..28
Список использованной литературы……………………………………….30
Введение
В современных условиях и предприниматели, непосредственно выступающие инициаторами новых проектов, и крупные промышленные компании, и государство отчетливо осознают, что отказ от инвестиций в освоение нововведений означал бы на практике, куда большие финансовые потери. Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые с одной стороны, содействовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой – позволяли бы сводить к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.
Одним из таких механизмов является венчурное финансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших нововведений в различных областях деятельности.
Венчурная деятельность и инновационное предпринимательство органично дополняют друг друга, так как новые решения открывают большую перспективу и обеспечивают конкурентные преимущества более совершенным товарам и услугам. Так было с созданием персональных компьютеров, интегральной микро-электроники, космических и ядерных технологий.
Цель работы заключается в рассмотрении темы: «Венчурный бизнес: управление в современных условиях». Исходя из этого были выделены следующие задачи:
1. Рассмотреть венчурный бизнес и его роль в современной экономике;
2. Изучить взаимосвязи в развитии инновационной деятельности и венчурного бизнеса;
3. Рассмотреть проблемы и перспективы развития венчурного рынка в России.
1. Венчурный бизнес и его роль в современной экономике
1.1 Понятие венчурного предпринимательства
В последние десятилетия по мере того, как в большинстве стран мира снижается размер банковской ставки кредитов, а спекулятивные прибыли в финансово-банковской сфере становятся менее гарантированными и прибыльными, многие финансовые институты и частные владельцы капитала вынуждены поворачиваться лицом к прямым инвестициям в реальный сектор экономики, в том числе к такой форме инвестиций, когда тот или иной объем вложенных средств обменивается на определенную долю нового предприятия.
До середины XX в. из всех видов бизнеса, способных приносить сверхприбыли, были известны лишь торговля нефтью, оружием и наркотиками, а также содержание игорных домов. Как правило, указанные виды бизнеса являются нелегальными, связанными с криминальными группировками и носят антигуманный характер. Однако во второй половине XX в. была убедительно продемонстрирована возможность такого вида бизнеса, который, не уступая вышеназванным по прибыльности и рискованности, направлен на созидание и поддержание научно-технического прогресса.
Это — так называемый венчурный бизнес (от англ. ventur — рискованное предприятие, рискованное дело), который в самом общем случае заключается в выделении прямых инвестиций малым и средним фирмам, разрабатывающим и производящим преимущественно наукоемкую продукцию и услуги, базирующиеся на высоких технологиях.
Сущность венчурного бизнеса в соответствии со смыслом слова «венчур» состоит в том, что определенный объем средств вкладывается в новое, еще никому неизвестное и ничем себя, не зарекомендовавшее предприятие, что, естественно, является весьма рискованным шагом. При этом для финансирования новой фирмы привлекается капитал не из государственного бюджета, а частных источников, то есть являющийся предпринимательским (его предоставляют предприниматели и они же им управляют).
Главная цель венчурного финансирования сводится к тому, чтобы финансовые капиталы одних предпринимателей и интеллектуальные возможности других (оригинальные идеи или технологии) объединялись в реальном секторе экономики для того, чтобы в новой фирме тем и другим предпринимателям принести прибыль.
Следует отметить, что до сих пор из-за многогранности и сложности самого понятия «венчурный бизнес» не существует общепринятого международного толкования этого термина. Ниже приводятся наиболее общие термины, относящиеся к этому виду бизнеса.
Венчурный бизнес — рисковый бизнес, осуществляемый на принципах венчурного финансирования преимущественно в наукоемких высокотехнологичных областях производства; взаимодействие двух предпринимателей — одного с капиталом, а другого с идеей и энергией для реализации определенной научно-технической идеи и получения прибыли.
Венчурное финансирование — рисковые долгосрочные (5–7 лет) инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных предприятий (или уже хорошо зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития и расширения в целях получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.
Венчурный капитал — рисковый капитал, используемый для осуществления прямых частных инвестиций, который обычно предоставляется внешними инвесторами для финансирования новых, растущих фирм, работающих в сфере наукоемких высокотехнологичных производств; капитал, находящийся в акциях и не котирующийся на фондовом рынке на всех этапах становления фирмы.
Венчурные инвестиции являются инструментом для получения доли во владении фирмой; они обладают доходностью выше среднего уровня, но вместе с тем они осуществляются в условиях неопределенности, создающей риск.
Таким образом, идеология венчурного бизнеса — риск в обмен на сверхприбыль. Обычно деньги вкладываются в довольно большое число проектов, одна часть которых (инвесторы знают это заранее) окончится прямыми убытками, другая часть — позволит выйти на окупаемость, и лишь сравнительно небольшое число проектов принесет огромные прибыли. Очевидно, что сверхприбыль возможно получить только будучи владельцем акционерного капитала, а не кредитором. Поэтому обычная форма участия венчурного капитала в новом бизнесе — приобретение пакета акций (затем по ходу событий не исключается и кредитование).
1.2 Субъекты венчурного бизнеса
К субъектам венчурного бизнеса относятся:
- субъекты самой венчурной деятельности (основные субъекты финансов венчурной деятельности);
- субъекты, не участвующие в венчурной деятельности, но являющиеся субъектами финансовых отношений венчурной деятельности (неосновные субъекты финансов венчурной деятельности).
Основные субъекты венчурного бизнеса:
- венчурные фирмы,
- индивидуальные инвесторы,
- финансовые посредники.
Венчурные фирмы (венчуры) — рисковые фирмы, продуктами деятельности которых являются связанные с риском инновации в научно-технологической сфере — новые виды наукоемкой высокотехнологичной продукции или услуг; обычно венчуры служат начальной ступенью развития продукта, занимаясь отбором и разработкой научной или технологической идеи, ее апробацией, созданием образцов и моделей для последующей их передачи на стадию промышленного производства.
Венчурные фирмы подразделяются на два типа:
- учреждённые инициаторами венчурного проекта (учеными, конструкторами, изобретателями);
- учреждённые крупной промышленной компанией.
К участникам венчурного бизнеса, играющим активную роль в деятельности венчурной фирмы, относятся:
- основатели фирмы (разрабатывают оригинальные идеи проектов, осуществляют поиск инвесторов, подбирает команду менеджеров, обеспечивают общее руководство фирмой);
- менеджеры (во главе с исполнительным директором);
- посредники (способствуют установлению контактов между основателями фирмы и инвесторами);
- штатные юристы, бухгалтеры (финансисты), экономисты;
- сотрудники-исполнители (инженерно-технические работники, производственные рабочие), секретари, референты, работники службы безопасности, рекламные агенты, консультанты и др.
Индивидуальные инвесторы — юридические или физические лица, вкладывающие финансовые средства в венчурные проекты.
В качестве индивидуальных венчурных инвесторов могут выступать:
- институциональные инвесторы: банки, финансовые и страховые компании, специальные траст-фонды, пенсионные фонды;
- неинституциональные инвесторы — университеты, исследовательские институты, предприятия и др.;
- государство (в лице указанных государственных институциональных и неинституциональных инвесторов, а также в лице правительственных внебюджетных фондов, местных органов власти);
- частные лица.
Венчурные инвесторы могут быть как отечественными, так и иностранными.
К важнейшим институциональным инвесторам относятся банки, пенсионные фонды и страховые компании.
Неосновные субъекты венчурного бизнеса следующие:
- различные предприятия и организации, оказывающие участникам венчурной деятельности услуги, выполняющие для них работы;
- банки (не являющиеся инвесторами), в которых открыты счета участников венчурной деятельности;
- государство, регулирующее все виды предпринимательской деятельности, включая венчурную деятельность;
- физические лица (граждане), нанятые на работу участниками венчурной деятельности.
1.3 Роль в современной экономике венчурного бизнеса
Опыт развитых стран свидетельствует о том, что венчурный бизнес стал самостоятельной экономической частью рынка и важной с точки зрения поддержки научно-технического прогресса.
По мнению специалистов, венчурный капитал стал механизмом, который позволяет реализовать нововведения на самых критических этапах их освоения и коммерциализации, т. е. там, где другие механизмы не всегда срабатывают.
В целом анализ практики функционирования венчурных компаний показывает, что такая форма экономической деятельности на сегодня является наиболее адекватной современным тенденциям научно-технического развития и эффективной для развития высокотехнологического инновационного предпринимательства и технологической модернизации экономики.
Это обусловлено рядом следующих факторов:
1. В целом венчурный капитал поддерживает наиболее динамично развивающиеся отрасли, обеспечивающие международную конкурентоспособность, способствует появлению и развитию новых отраслей экономики таких, как ПК, современная биотехнология, е-коммерция, м-коммерция и др.
Основной целью подобных подразделений является разработка и осуществление стратегически важных направлений научно-исследовательской деятельности и поддержание перспективных высокотехнологичных инновационных проектов. При этом более предпочтительными являются мелкие фирмы, создаваемые с целью разработки изобретений, налаживания на их основе массового производства и реализации новых продуктов.
2. Венчурный капитал направлен на получение максимальной выгоды даже в условиях не совсем стабильной экономики
Результаты проведенных исследований показали, что 1 доллар венчурных инвестиций в 3-5 раз эффективнее с точки зрения получения патентов
