Файл: Инвестиции источники, динамика, направления применения и роль в развитии современной экономики.docx
Добавлен: 26.04.2024
Просмотров: 19
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
5. Государственные, частные, смешанные инвестиции
Мешанные инвестиции. Совместные или по другому смешанные инвестиции – вложения, которые осуществляются зарубежными и отечественными субъектами экономики.
Само название «смешанные инвестиции» подразумевает участие различных инвесторов, юридических и физических лиц, компаний и учреждений, местных органов власти, а так же различных инвестиционных фондов.
ПИФ смешанных инвестиций подразделяется на несколько типов: открытый, закрытый и интервальный.
В актив данных ПИФов могут входить:
· денежные средства на счетах, а так же во вкладах кредитных организаций;
· ценные бумаги государственного образца РФ;
· государственные ценные бумаги субъектов РФ;
· ценные бумаги муниципалитетов;
· акции ОАО РФ (исключение составляют акции инвестиционных акционерных фондов);
· облигации хозяйственных обществ РФ;
· инвестиционные паи интервальных и открытых ПИФ;
· ценные бумаги, принадлежащие иностранным государствам;
· ценные бумаги международных организаций, связанных с финансовой деятельностью;
· акции иностранных АО;
· облигации иностранных коммерческих организаций.
Фонд смешанных инвестиций в состав активов которого входят как акции так и облигации, могут иметь в своем составе как 100 % акций, так и 100 % облигаций.
Это позволяет управляющим компаниям таких фондов выбирать довольно гибкую стратегию инвестирования. Когда наблюдается экономическая стабильность либо рост, можно вкладывать денежные средства в акции, получая при этом хорошую прибыль от их роста. При экономическом спаде, денежные средства переводятся в ценные бумаги.
Такая стратегия позволяет инвестору избежать потерь при экономическом кризисе. Но все это , при условии быстрого реагирования управляющей компании на изменения на экономическом рынке.
В России существует определенное количество фондов совместных инвестиций.
Среди них, самыми крупными являются «Дружина», «Альфа-Капитал», «Газпромбанк – Сбалансированный».
Если интегрировать данные инвестиции, то по формам собственности можно выделить следующие виды инвестиций
:
· Частные инвестиции – вложение средств частных инвесторов, а так же граждан и предприятий негосударственных форм собственности;
· Государственные инвестиции – вложения, осуществляемые государством, либо предприятиями государственной формы собственности. Данного вида инвестиции осуществляются местными и центральными органами власти за счет средств местных бюджетов, заемных средств и внебюджетных фондов;
· Иностранные инвестиции – вложение средств иностранных фирм, граждан, организаций и государств;
5
6. Взаимосвязь инвестиций и экономического роста
Взаимосвязь инвестиций и экономического роста можно представить в виде «принципа акселератора».
П.Самуэльсон (всемирно известный лауреат нобелевской премии) описывает это взаимодействие цепочкой следующего вида: вследствие роста ВВП увеличивается рост реальных инвестиций. Вследствие подъема реальных инвестиций происходит подъем ВВП. Согласно этому принципу, реальные инвестиции - это увеличение, прирост стоимости запасов производства и фиксированного капитала, такого, как оборудование, сооружения, машины, недвижимость.
В результате проведения экспертами сравнительного анализа экономик 20 различных, наиболее развитых (или перспективно развивающихся) стран, сроком за 1961-2005гг, была доказана, подтверждена правдивость и действенность вышеупомянутого «принципа акселерации».
В «подопытных» странах за указанный промежуток времени коэффициенты инвестиций и темпов реального экономического роста приблизились к максимально возможному значению – единице.
Среднестатистически, для развивающихся стран для повышения реального ВВП на один процент понадобилось повысить реальные инвестиции на 2,8%.
В странах, экономика которых перспективно развивалась в периоды 1991-2006гг. показатель принимал различные значения и в большем диапазоне. Причиной этому служил, в первую очередь, отличающийся уровень инфляции.
6
7. Инвестиции и инновации
Международные компании не получают выгоду от инвестиций в развитие инноваций, сообщается в исследовании "Создание инновационной культуры: как глобальные компании раскрывают креативный потенциал", проведенном Economist Intelligence Unit при поддержке компании EF Education First. Причиной сложившейся ситуации называют отсутствие у сотрудников необходимых коммуникативных навыков для взаимодействия с другими странами, отделами и должностными уровнями.
Исследование изучает проблемы, с которыми сталкиваются компании, пытающиеся развить креативное трансграничное сотрудничество, невзирая на внутрикорпоративные и национальные границы. Выводы делались на основе данных от двух глобальных онлайн-опросов, проводившихся в октябре и ноябре 2014 г. среди государственных чиновников и топ-руководителей международных компаний, имеющих операции как минимум на одном иностранном рынке.
В корпоративном секторе приняли участие 350 респондентов международных компаний, более половины опрошенных (54%) являются директорами или членами советов директоров. В государственном секторе приняли участие 57 респондентов, при этом каждый участник опроса участвовал в разработке и реализации политики образования и обучения сотрудников.
Исследование продемонстрировало, что в своем планировании корпорации делают ставку на развитие инноваций (54%), однако в России отношение к инвестициям в инновации немного иное: всего 37% назвали создание новых продуктов и услуг в качестве приоритетного направления компании на ближайшие годы.
Однако в мире именно инновации являются одной из трех главных целей для опрошенных респондентов – более важной, чем сокращение расходов (42%) или инвестиции в кадры (33%). За последние три года 71% опрошенных компаний увеличили свои инвестиции в инновации. Более трех четвертей компаний (76%) планируют повысить инвестиции в инновации в следующие три года, из них почти треть – существенным образом.
Подавляющее большинство респондентов чувствуют себя комфортно при обмене новыми идеями с коллегами своего отдела, но когда дело доходит до коммуникации с коллегами из других стран, уверенность сотрудников падает. При этом подавляющее большинство корпораций (87%) согласились с тем, что только межкультурное сотрудничество рождает инновационные идеи.
"Мы постоянно слышим о необходимости развития инноваций. Высшие руководители компаний понимают это и подчеркивают, что инновации – это приоритетное направление работы, – объясняет Питер Бурман, президент EF Corporate Solutions. - Однако очевидно, что рядовые сотрудники не чувствуют себя достаточно уверенно при обмене идеями за пределами своих отделов. Компаниям необходимо пересмотреть навыки, которым они обучают своих сотрудников для развития их уверенности при коммуникации с коллегами из других отделов и стран".
Большая часть (280 из 350) респондентов убеждены, что улучшение навыков межкультурной коммуникации значительно повысит способность их компаний к инновациям - показатель, который лишь 20% сотрудников смогли отметить как отличный. При этом почти треть опрошенных компаний отметили, что инвестирование в данном направлении неадекватно или полностью отсутствует.
Основным препятствием для инноваций, по мнению большинства опрошенных представителей, стала нехватка рабочего времени и возможностей для экспериментов над собственными проектами. 30% респондентов объяснили невысокую мотивацию к генерации новых идей отсутствием культуры терпимости к неудачам.7
8. Анализ динамики и показателей инвестиционной деятельности в России
Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования в 2013 году составил 19269,2 млн. руб. или 102,7 % к показателю 2012 года в сопоставимой оценке.
По крупным и средним предприятиям объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 10153,8 млн. руб., индекс физического объема – 77,4 % к 2012 году в сопоставимых ценах.
Таблица 1
ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПО ВИДАМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО КРУПНЫМ И СРЕДНИМ ОРГАНИЗАЦИЯМ ГОРОДА СМОЛЕНСКА
| Виды экономической деятельности | 20 11год | 2012 год | 2013 год | Индекс физ. объема 2013г. к 2012 году, % |
| ВСЕГО по крупным и средним организациям, из них: | 11790,5 | 12565,4 | 10153,8 | 77,4 |
| -сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство | 0,88 | 1,9 | 5,7 | 2,7 |
| -обрабатывающие производства, в т.ч.: | 1094,6 | 1275,5 | 1807,8 | 133,8 |
| производство машин и оборудования (без производства оружия и боеприпасов) | 33,4 | 16,5 | 2,9 | |
| производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака | 104,1 | 103,0 | 34,4 | 31,6 |
| текстильное и швейное производство | * | 29,5 | 31,0 | 107,2 |
| обработка древесины и производство изделий из дерева | * | 194,7 | 191,2 | 92,9 |
| целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность | * | 47,6 | 141,7 | в2,9р |
| производство резиновых и пластмассовых изделий | 67,6 | 4,4 | 3,1 | 68,0 |
| производство прочих неметаллических минеральных продуктов | 17,5 | 34,6 | 25,0 | 68,5 |
| металлургическое производство и производство готовых металлических изделий | 4,02 | 18,4 | 30,7 | 161,6 |
| производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования | 567,6 | 371,3 | 519,2 | 131,1 |
| производство транспортных средств и оборудования | 26,3 | 161,2 | 466,2 | в 2,9 р |
| прочие производства | 230,98 | 294,1 | 269,5 | 84,5 |
| -производство и распределение электроэнергии, газа и воды | 1115,9 | 754,7 | 1037,4 | 134,9 |
| -строительство | 115,8 | 148,6 | 97,7 | 63,9 |
| -оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 1083,4 | 964,4 | 551,8 | 46,1 |
| -гостиницы и рестораны | 5,8 | 10,5 | 1,9 | 17,5 |
| -транспорт и связь | 1405,6 | 1840,3 | 1852,4 | 101,2 |
| -финансовая деятельность | 287,3 | 651,2 | 564,7 | 80,4 |
| -операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг | 295,0 | 726,6 | 586,1 | 71,1 |
| -государственное управление и обеспечение военной безопасности, обязательное социальное обеспечение | 669,6 | 666,2 | 426,5 | 57,8 |
| -образование | 878,0 | 1896,7 | 1602,0 | 85,2 |
| -здравоохранение и предоставление социальных услуг | 2264,2 | 2543,9 | 700,7 | 26,7 |
| -предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг | 1217,9 | 1085,0 | 919,1 | 81,5 |
* Данные не публикуются в целях обеспечения конфиденциальности.
В обрабатывающем производстве в целом объем инвестиций в основной капитал по крупным и средним организациям в сопоставимой оценке увеличился (индекс физического объема к 2012 году составляет 134,9 %).
Увеличение инвестиций произошло по следующим видам экономической деятельности:
1. Текстильное и швейное производство – индекс физического объема 107,2%.
2. Целлюлозно-бумажное производство; изделия и полиграфическая деятельность – индекс физического объема увеличился в 2,9 раза.
3. Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий (индекс физического объема 161,6 %).
4. Производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования (индекс физического объема 131,1 %).
5. Производство транспортных средств и оборудования (индекс физического объема увеличился в 2,9 р.).
Снижение инвестиций в 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло по следующим видам экономической деятельности:
1. Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (индекс физического объема составляет 37,8 %). Снижение обусловлено спадом инвестиционной активности филиала «Молочный Комбинат «СМОЛЕНСКИЙ» ОАО «Компания ЮНИМИЛК», ЗАО «Хлебопек» и др.
2. Обработка древесины и производство изделий из дерева (индекс физического объема составляет 92,9 %).
3. Производство резиновых и пластмассовых изделий – индекс физического объема 68,0 %.
4. Производство прочих неметаллических минеральных продуктов - индекс физического объема 68,5 %.
5. Производство машин и оборудования (без производства оружия и боеприпасов) (индекс физического объема к 2012 году составляет 16,1 %). Снижение обусловлено спадом инвестиционной активности ОАО «Измеритель».
6. Прочие производства (индекс физического объема к 2012 году составляет 84,5 %).
Среди других видов экономической деятельности наблюдается снижение инвестиций в основной капитал в 2013 году по сравнению с прошлым годом по следующим видам экономической деятельности:
-
строительство – индекс физического объема 63,9 %; -
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – индекс физического объема 46,1 %; -
гостиницы и рестораны – индекс физического объема 17,5 %; -
финансовая деятельность – индекс физического объема 80,4 %; -
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг – индекс физического объема 71,1%; -
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение – индекс физического объема 57,8 %; -
образование – индекс физического объема 85,2 %; -
здравоохранение и предоставление социальных услуг – индекс физического объема 26,7 %; -
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг – индекс физического объема 81,5 %.
