Файл: 1. Теоретическая часть 4 Природа и классификация управленческих рисков.doc

Вся коммерческая деятельность подвержена не одному, а нескольким видам финансового риска. Характерен, например, политический риск-актив, или доходы за рубежом могут быть заморожены или экспроприированы. Имеется и риск регулирования (процедуры бухгалтерского учета и принципы налогообложения могут быть изменены властями). Экономический риск, в частности, когда долгосрочные контракты с иностранными поставщиками могут быть подвержены воздействию изменений[4,с.49].

Менеджер-финансист посредством сбора и анализа соответствующей информации и эффективного ее применения способен принести огромную пользу компании. В ситуациях, сопряженных с финансовым риском, финансист обязан находить оптимальное решение. Это обычная - ситуация риска, относящегося к процентным и валютным курсам. На сегодня имеется немного фирм в России, способных функционировать без внешних займов. Как правило, правление компании рассматривает займ как более разумный шаг, нежели выпуск дополнительных акций. Но проценты должны быть выплачены в этом случае в установленных размерах, вне зависимости от рентабельности компании. Менеджер, таким образом, должен управлять затратами по проценту. Для многих компаний не представляется возможным реализовать займы на продолжительный срок на основе фиксированного курса, поскольку предложение долгосрочных кредитов на этой основе весьма ограничено. Воздействие резких скачков в процентных ставках ощущается и с точки зрения движения бюджетов наличных средств и создает осложнения в планировании налогов.

Даже компании, не действующие на международных рынках, подвержены риску, связанному с валютными операциями, поскольку их внутренние рынки сбыта могут быть переориентированы на иностранных поставщиков. Так, "Лукойл" является концерном, проводящим все свои операции на территории России в рублевом выражении. При изменении же курса рубля относительно других валют нефть из Персидского залива может стать более привлекательной для многих ее потребителей. Большинство компаний в той или иной мере вовлечены в международный бизнес, подвержены изменениям в цене активов и средств компании относительно иностранных валют. Так, европейские производители автомобилей, экспортирующие продукцию в США, понесли большие убытки из-за падения курса доллара США по отношению к фунту стерлингов и немецкой марке - цена на продукцию европейцев на американском рынке оказывалась завышенной, или же они вынуждены были смириться с низким уровнем прибыли. Для японских автомобилестроителей, которые ранее уже сталкивались с подобной проблемой и создали производственные мощности в США с целью ее решения, новой проблемой стало негативное воздействие на баланс материнской компании внезапное падение стоимости их американских инвестиций в ценовом выражении[8,с.15].

---

Приведем основные приемы снижения степени риска: Диверсификация, которая представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, непосредственно не связанных между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов; диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности (например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и, соответственно, в пять раз снижает степень риска). Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Более полная информация позволяет сделать точный прогноз и снизить риск, что делает ее очень ценной. Лимитирование - это установление лимита, то есть предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п., применяется банками для снижения степени риска при выдаче ссуд, хозяйствующими субъектами для продажи товаров в кредит, предоставления займов, определения сумм вложения капитала и т.п. При самострахование предприниматель предпочитает подстраховаться сам, нежели покупать страховку в страховой компании; самострахование представляет собой децентрализованную форму, создание натуральных и денежных страховых фондов непосредственно в хозяйствующих субъектах, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску; основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. Страхование - защита имущественных интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Правовые нормы страхования в Российской Федерации установлены законодательством.

2.Практическая часть

2.1.Текст практического задания

Рассмотрите и конкретизируйте положения теоретической части темы применительно к предприятию, в том числе находящемуся в процедуре бан­кротства. Приведите количественные оценки управленческих рисков по ин­формации реального (или условного) предприятия.
.

2.2.Характеристика объекта исследования

Новосибирский филиал ОАО КБ «Московский капитал» является региональной структурой крупного московского «Московский капитала», входящего в состав столичного холдинга, в который, кроме того, входят еще несколько десятков предприятий в России, на Украине и в Молдавии.

---

ОАО КБ «Московский капитал» создано 12 июня 2001 года в г Москва. Новосибирский филиал ОАО КБ «Московский капитал» находится по адресу Новосибирск, ул Ленина, 12 .

Основной целью деятельности коммерческих банков (в т.ч. Новосибирского филиала КБ «Московский капитал»”) является получение прибыли. Прочие цели определяются Уставом ОАО КБ «Московский капитал . К числу операций, осуществляемых Новосибирским филиалом ОАО КБ «Московский капитал ", выступающим в качестве базы практики относятся:

1. 
   привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;
   
2. 
   размещение указанных средств от своего имени и за свой счет;
   
3. 
   открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
   
4. 
   осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в т.ч. банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
   
5. 
   кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
   
6. 
   купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной форме (USD, DM).
   

Все операции филиала осуществляются в пределах лимитов, устанавливаемых головным банком. В соответствии с установленным порядком филиал ежемесячно представляет в головной офис “Справку о выполнении установленных предельных объемов (лимитов) банковских операций” .

На сегодняшний день банк является обслуживающим банком своей холдинговой структуры. Банк является членом международных платежных систем ВИЗА и ЕВРОПЕЙ, участником системы межбанковских телекоммуникаций SWIFT, пользователем международной информационной системы "Рейтерс". Банк является членом платежной системы "Золотая Корона"

Позиции ОАО КБ «Московский капитал» обусловлены развитой инфраструктурой и высоким технологическим уровнем проведения банковских операций. По состоянию на 1 января 2005 года банк имел 33 филиала на территории России и головной офис в г.Москве. Все филиалы банка связаны системой современных телекоммуникаций на основе спутниковой связи, кроме того, Новосибирский филиал ОАО КБ «Московский капитал» имеет прямой канал космической связи с Москвой, что позволяет осуществлять электрон­ные расчеты между филиалами и банками, существенно экономит средства клиентов при проведении платежей, а также дает возмож­ность банку работать в режиме реального времени на финансовых рынках Москвы, находясь в Новосибирске. Клиентская база банка ОАО КБ «Московский капитал» по России на­считывает свыше 10 тысяч предприятий и организаций и 20 тысяч физических лиц,. По абсолютным долям обслуживаемого рынка банк ОАО КБ «Московский капитал» является м лидером в Сибирском федеральном округе по объемам выдаваемых кредитов на валютном рынке.

---

2.3.Оценка кредитной политики НФ ОАО «Московский капитал»

В основу формирования кредитной политики НФ ОАО «Московский капитал» заложены принципы взвешенной оценки кредитного риска и тесное сотрудничество с клиентом – заемщиком. НФ ОАО «Московский капитал» , определяя приоритетные направления кредитования, руководствуется способностью объекта кредитования стабильно развиваться и конкурировать на рынке. Основную роль в осуществлении кредитной политики НФ ОАО «Московский капитал» играет Кредитный комитет, на который возложены функции принятия решения о допустимости для Банка риска заемщика и проекта в целом, а также функция обеспечения дальнейшего контроля.

В своей кредитной деятельности НФ ОАО «Московский капитал» ставит задачей получение прибыли с минимальным риском и максимальной защитой средств клиентов.

Кредиты НФ ОАО «Московский капитал» носят строго целевой характер и предоставляются на условиях возвратности, срочности, платности и обеспеченности. Кредиты могут быть предоставлены в разовом порядке и в виде кредитной линии.

Как правило, кредиты должны обеспечиваться залогом имущества, принадлежащего Заемщику, или другими видами гарантий и поручительств, страхованием, которые приняты в банковской практике, достаточность и реальность которых гарантирует Банку НФ ОАО «Московский капитал» обеспечение обязательств по возврату кредитов и прибыли по нему.

Кредитные взаимоотношения между Банком НФ ОАО «Московский капитал» и Заемщиком оформляются в письменной форме в виде кредитного договора. В кредитном договоре определяются права и обязанности Банка и конкретного Заемщика с учетом характера предоставленного кредита, размер и порядок уплаты процентов за пользование кредитом, вид обеспечения кредита, порядок и сроки его погашения, экономическая ответственность сторон за невыполнение принятых обязательств.

НФ ОАО «Московский капитал» предоставляет кратко-, средне-, и долгосрочные кредиты коммерческим предприятиям (юридическим лицам).

Механизм кредитования предполагает конкретный метод предоставления кредита, выбор которого зависит от особенностей производственно-коммерческого цикла заемщика, равномерности поступления выручки от реализации, кредитной истории, а также от характера потребности заемщика в заемных средствах (временная или постоянная). Так, торговые предприятия традиционно используют в своем обороте значительную долю заемных средств; быстрота оборота капитала и равномерность поступления торговой выручки позволяют им заимствовать средства, не нарушая своей ликвидности.

---

Способы предоставления кредита:

 - разовое зачисление денежных средств или разовая выдача наличных (физическому лицу);

 - открытие кредитной линии, т.е. заключение соглашения (договора) о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока и при соблюдении определенных условий соглашения. Под открытием кредитной линии следует понимать также заключение соглашения на предоставление денежных средств на любых условиях, отличных от условий разового кредитного договора. В пределах лимита кредитной линии заемщику предоставляется кредит путем оплаты платежных документов по мере необходимости или отдельными траншами. Погашение кредита в рамках кредитной линии может происходить как в определенные сроки на основе срочных обязательств клиента, так и по мере поступления средств на счет заемщика;

- кредитование банком расчетного (текущего, корреспондентского) счета клиента банка при недостаточности или отсутствии на нем средств и оплаты расчетных документов, поступивших на имя клиента. Такой кредит называется овердрафтным;

 - участие в предоставлении (размещении) денежных средств клиенту банка на синдицированной (консорциальной) основе (несколько банков объединяются для выдачи крупного кредита).

В 2004-2006 гг значительную часть кредитных операций НФ ОАО «Московский капитал» составляли лизинговые операции.

Лизинг (англ. lease — аренда) означает форму долгосрочной аренды, связанную с передачей в пользование имущества (т. е. предмета, объекта) для предпринимательской деятельности.Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество), которое может быть использовано для предпринимательской деятельности, за исключением имущества, запрещенного федеральными законами для свободного обращения, и имущества, для которого установлен особый порядок обращения, а также земельных участков и природных объектов.По своему экономическому содержанию лизинг является категорией намного более широкой, чем простое понятие аренды.Фактически лизинг — это единый комплекс трех одновременно совершаемых операций: аренды, кредитования и материально-технического снабжения предприятия.В нашей стране операции лизинга регулируются ГК РФ (глава 34 п. 6 «Финансовая аренда (лизинг)») и Федеральным законом РФ от 29 декабря 1998 г. № 164 ФЗ «О лизинге».Согласно данному закону «лизинг — это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем».В лизинговой сделке участвуют: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.Лизингодатель представляет собой хозяйствующий субъект (лизинговая компания, банк и т. п.) или индивидуального предпринимателя, осуществляющего лизнговую деятельность, т. е. передачу по договору в лизинг специально приобретенного для этого имущества. Иначе говоря, лизингодатель — это арендодатель данного имущества.

---