Файл: Инструменты денежнокредитной политики Центрального банка.docx
Добавлен: 29.04.2024
Просмотров: 10
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Реферат на тему: Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка
Содержание:
-
Введение -
Денежно-кредитная политика: цели и задачи -
Типы денежно-кредитной политики -
Дискреционная денежно-кредитная политика -
Сдерживающая денежно-кредитная политика (политика дорогих денег) -
Преимущества и недостатки дискреционной денежно-кредитной политики -
Политика по правилам. Теория М. Фридмана -
Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации в действии -
Денежно-кредитная политика в России -
Заключение -
Список литературы
Введение
В XVIII в. А. Смит считал, что экономика будет управлять сама собой без вмешательства государства, если ею будет управлять невидимая рука личной выгоды. В такой системе государству отводилась роль ночного сторожа. С тех пор многое изменилось, жизнь внесла свои коррективы, и сегодня не только политики, но и большинство экономистов считают, что государство должно быть активным участником экономической деятельности.
Существует три основных способа государственного воздействия на экономику: прямое вмешательство (например, нормирование товаров, регулирование цен и доходов); фискальная политика; денежно-кредитная политика. Опыт показывает, что ни одна из стран, которые пытались проводить политику прямого государственного вмешательства, не достигла долгосрочного успеха. Таким образом, в рыночных экономиках государственное регулирование осуществляется посредством налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика: цели и задачи
Согласно словарю терминов Самуэльсона, кредит Nordhaus - денежно-кредитная политика - меры центрального банка с точки зрения контроля над денежной массой, процентными ставками и условиями кредитования.
Целью денежно-кредитной политики является обеспечение того, чтобы изменения денежной массы соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, снижению инфляции и поддержанию платежного баланса.
Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством, центральный банк является его проводником. Он имеет набор инструментов, которые часто называют инструментами денежно-кредитной политики. Эти инструменты в основном влияют либо на сумму денег, в основном в форме банковских вкладов, либо на процентные ставки.
Инструменты денежно-кредитной политики не должны использоваться изолированно. Напротив, обычно используются два или более инструмента одновременно, так что соответствующие эффекты взаимно усиливают друг друга. Подобную деятельность часто называют интегрированной политикой.
Конечные цели денежно-кредитной политики реализуются как одно из направлений экономической политики в целом, наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики.
Часто в процессе формирования банковской системы в странах, переходящих к рыночным отношениям, усиление степени независимости ЦБ в проведении денежно-кредитной политики сопровождается стремлением денежных властей достичь конечной цели, при этом в действительности они могут контролировать только определенные промежуточные номиналы.
Типы денежно-кредитной политики
В зависимости от целей, которые реализует ЦБ, существует два типа денежно-кредитной политики: дискреционная (гибкая) денежно-кредитная политика и денежно-кредитная политика по правилам (жесткая). Существует также два типа дискреционной денежно-кредитной политики: стимулирующая и сдерживающая.
Дискреционная денежно-кредитная политика
Дискреционная (гибкая) политика - политика, направленная на поддержание процентной ставки на определенном уровне; могут быть графически показаны относительно горизонтальной кривой предложения денег при заданной процентной ставке.
Дискреционная денежно-кредитная политика (гибкая денежно-кредитная политика)
Согласно кейнсианской концепции, выбор того или иного типа дискреционной денежно-кредитной политики определяется тем, какая из двух основных причин макроэкономической нестабильности является наиболее существенной на данный момент: рост инфляции или рост безработицы. Конфликт макроэкономических целей (кривая Филлипса) определяет выбор между политикой дорогих денег и политикой дешевых денег.
Политика дорогих денег имеет своей главной целью ограничение совокупного спроса и снижение инфляции. Это достигается, среди прочего, прежде всего за счет повышения учетной ставки. Политика дорогих денег снижает доступность кредита и увеличивает его стоимость, что приводит к сокращению денежной массы, снижению спроса на инвестиции, снижению доходов и снижению уровня инфляции со стороны спроса..
Эта дешевые деньги политика направлена на увеличение совокупного спроса и снижение уровня безработицы. Снижение учетной ставки делает кредит дешевым и легкодоступным, что в конечном итоге увеличивает предложение денег, увеличивает спрос на инвестиции, увеличивает занятость населения, увеличивает доходы населения и увеличивает совокупный спрос.
Стимулирующая денежно-кредитная политика (политика дешевых денег)
Стимулирующая денежно-кредитная политика проводится в период рецессии и направлена на взбодрение экономики, стимулирование роста деловой активности с целью борьбы с безработицей.
Стимулирующая денежно-кредитная политика - это меры центрального банка по увеличению денежной массы. Ее инструменты:
-
снижение нормы резервных требований, -
снижение учетной ставки процента, -
покупка центральным банком государственных ценных бумаг.
Механизм воздействия изменений денежной массы на экономику получил название механизм передачи денег или механизм передачи денег. Механизм передачи денег показывает, как изменение предложения денег (изменение ситуации на денежном рынке) влияет на изменение реального объема выпуска (ситуация на реальном рынке, т. е. Рынке товаров и услуг).
Поскольку влияние политики стабилизации происходит в краткосрочной перспективе, влияние стимулирующей денежно-кредитной политики на экономику можно графически изобразить следующим образом:
Механизм денежно-кредитной трансмиссии со стимулирующей денежно-кредитной политикой:
-
денежный рынок, -
инвестиционный рынок, -
модель AD-AS.
Политика дешевых денег направлена на стимулирование темпов роста реального сектора за счет предоставления дешевых кредитов, но в то же время дисбаланс процентных ставок может привести к высоким темпам инфляции из-за появления в обращении избыточной необеспеченной денежной массы. Именно этот фактор риска в настоящее время серьезно угрожает США, Западной Европе, Японии и многим другим странам, которые использовали снижение процентных ставок, чтобы избежать возможной дефляции в разгар финансового кризиса. Экономики этих стран перенасыщены необеспеченной ликвидностью, что может вызвать новый виток кризиса.
Сдерживающая денежно-кредитная политика (политика дорогих денег)
Сдерживающая денежно-кредитная политика проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией. Сдерживающая денежно-кредитная политика заключается в использовании центральным банком мер по сокращению денежной массы. К ним относятся:
-
повышение нормы резервных требований, -
повышение учетной ставки процента, -
продажа государственных ценных бумаг центральным банком.
Эта политика может быть представлена следующей цепочкой событий:
При повышении учетной ставки происходит процесс, противоположный тому, что мы наблюдаем при стимулирующей денежно-кредитной политике. Увеличение приводит к снижению спроса на кредиты со стороны Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег и увеличивает ставку по кредитам. Предприниматели берут менее дорогие кредиты, а значит, меньше средств вкладывается в развитие производства.
Преимущества и недостатки дискреционной денежно-кредитной политики
К преимуществам денежно-кредитной политики можно отнести:
Отсутствие внутреннего лага.
Внутреннее отставание - это промежуток времени между моментом осознания экономической ситуации в стране и моментом принятия мер по ее улучшению. Решение о покупке или продаже государственных ценных бумаг центральным банком принимается быстро, а поскольку эти ценные бумаги в развитых странах являются высоколиквидными, высоконадежными и безрисковыми, проблем с их продажей населению и банкам не возникает.
Отсутствие эффекта вытеснения.
Стимулирующая денежно-кредитная политика (увеличение денежной массы) приводит к снижению процентной ставки, что приводит не к вытеснению, а к стимулированию инвестиций.
Мультипликативный эффект.
Денежно-кредитная политика имеет мультипликативный эффект на экономику, и есть два мультипликатора. Депозитный мультипликатор обеспечивает процесс увеличения депозита, то есть мультипликативное увеличение денежной массы, и увеличение автономных расходов в результате снижения процентной ставки в условиях увеличения денежной массы мультипликативно увеличивает стоимость депозита. общий выход.
К недостаткам денежно-кредитной политики можно отнести следующие.
Возможность инфляции.
Стимулирующая денежно-кредитная политика, т.е. увеличение денежной массы, приводит к инфляции даже в краткосрочной перспективе, а тем более в долгосрочной перспективе. Поэтому представители кейнсианского направления утверждают, что денежно-кредитную политику можно использовать только при перегреве экономики (инфляционный разрыв), т.е. рассматривают возможность проведения только ограничительной денежно-кредитной политики, а в случае рецессии, по их мнению, стимулируют следует использовать фискальную, а не денежно-кредитную политику.
Наличие внешнего лага из-за сложности и возможных сбоев в механизме передачи денег.
Внешний лаг - это период времени с момента принятия мер по стабилизации экономики (принятия решения центральным банком об изменении объема денежной массы) до момента появления результата их воздействия на экономику (который выражается в изменении объема выпуска). Покупка и продажа государственных ценных бумаг центральным банком происходит быстро; возможности кредитования коммерческих банков стремительно меняются. Однако механизм передачи денег длинный и состоит из нескольких этапов, на каждом из которых возможен сбой.
· Политика дешевых денег, проводимая центральным банком, может предоставить коммерческим банкам дополнительные резервы, что расширяет возможности банков по кредитованию, но эта возможность может не стать реальностью. Нет гарантии, что с увеличением резервов произойдет соответствующее увеличение объема кредитов, выдаваемых коммерческими банками. Кроме того, население может принять решение не брать кредиты. В результате денежная масса не увеличится.
