Файл: Экономическая жизнеспособность бизнесплана инвестиционного проекта при его составлении.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 29.04.2024
Просмотров: 3
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ (ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ)
«МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА И НОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ (МУБиНТ)»
Практическая работа
Тема «Экономическая жизнеспособность бизнес-плана инвестиционного проекта при его составлении»
Выполнил:
студент группы 18-ИБ411
Дугенец Л. Л.
Задача № 1
Решение:
Год | Выручка, млн. руб. | Расходы, млн. руб. | Прибыль до налога, млн. руб. | Налог на прибыль 20%, млн. руб. | Амортизация оборудования 18% в год, млн. руб. | Денежный поток, млн. руб. | Приведенная стоимость по ставке 12%, млн. руб. |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
п2 – п3 | п4*20% | 42000 млн. руб.*18% | п4-п5 + Ликв. Ст-ть оборудования | п7/((1+12%)^N), | |||
| | | | где N – номер года | |||
1-й | 21000 | 5000 | 16 000 | 1000 | 7560 | 14800 | 13214,3 |
2-й | 22820 | 5225 | 17 820 | 3564 | 7560 | 13 543 | 10796,6 |
3-й | 25200 | 5460 | 19 975 | 3995 | 7560 | 15 181 | 10805,5 |
4-й | 21200 | 5706 | 15 740 | 3148 | 7560 | 11 962 | 7602,3 |
5-й | 0 | 5963 | -5 706 | -1141 | 7560 | -4 336 | -2460,6 |
5-й | Ликвидационная стоимость оборудования = 42000-5*7560= 4200 млн. руб. | | | | | | |
ИТОГО | 90220 | 27354 | 32778 | 10566 | 37800 | 51150 | |
Чистая приведенная стоимость (ЧПС) = ПС – И | 51150-42000= | Общий вывод: проект прибыльный. | |||||
9150 | |||||||
|
Задача № 2
Решение:
Для расчетов я использовал функцию ЧПС в Эксель.
год | А | Б | В | Г | Д |
0 | -35 | -25 | -45 | -22 | -30 |
1 | 11 | 9 | 17 | 9 | 12 |
2 | 16 | 13 | 20 | 10 | 16 |
3 | 18 | 17 | 20 | 11 | 19 |
4 | 17 | 10 | 20 | 11 | 17 |
| | | | | |
ЧПС | 9,18 | 10,29 | 10,64 | 7,53 | 15,73 |
ИД | 1,26 | 1,41 | 1,24 | 1,34 | 1,52 |
Как видно из расчетов, каждая инвестиция приносит положительный результат.
Вывод. Оптимальный план размещения инвестиций – вначале проект Д, потом Б, и далее Г, А, В.
Задача № 3
Решение:
На предприятии осуществлены реконструкция и техническое перевооружение производства, на проведение которых было израсходовано 5 млн. руб. В результате этого денежные поступления за расчетный период по годам составили: | Год | Денежные поступления, млн. руб. | Дисконтированные денежные потоки, млн. руб. | |||||||||||||||||
1 | 1,2 | 1,0 | ||||||||||||||||||
2 | 1,8 | 1,4 | ||||||||||||||||||
3 | 2 | 1,3 | ||||||||||||||||||
4 | 2,5 | 1,4 | ||||||||||||||||||
5 | 1,5 | 0,7 | ||||||||||||||||||
Ставка дисконтирования равна 15% Определить чистую приведенную стоимость проекта, индекс рентабельности и срок окупаемости с учетом дисконтированных денежных поступлений. | При расчете срока окупаемости без учета дисконтирования не учитываются: -потоки денежных средств после завершения срока окупаемости; -временная разница поступлений денежных средств. Дисконтированный метод расчета периода окупаемости учитывает денежные потоки во времени, но он также не учитывает все потоки денежных средств после завершения срока окупаемости. В методе с учетом дисконтирования Ток больше, чем в методе без дисконтирования, следовательно, исключается меньшее количество денежных потоков (Ток1<Ток2). Расчет периода окупаемости с учетом дисконтирования дает более надежный результат. Ответ: 3 года; 4,63 года. | |||||||||||||||||||
| | | | | | | | | ||||||||||||
Среднегодовая величина: | | | | | | | | |||||||||||||
1,8 | млн.руб. | | | | | | | | ||||||||||||
РР: | | | | | | | | | ||||||||||||
2,8 | лет | | | | | | | | ||||||||||||
На основе среднегодовой величины денежных поступлений. Среднегодовая величина дисконтированных денежных поступлений составит 1,2млн.руб | ||||||||||||||||||||
1,2 | млн.руб. | | | | | | | | ||||||||||||
РР: | | | | | | | | | ||||||||||||
4,2 | года | | | | | | | | | | | |||||||||
РР= | 4,65 | | | | | | | | | | | |||||||||
| | | | | | | | | | | | |||||||||
Самым объективным сроком окупаемости является 4,65 года | | | | | |
Задача № 4
Решение:
Бизнес – план проекта, рассчитан на пять лет и требует инвестиций в сумме 200 млн руб. Средняя цена инвестируемого капитала (ставка дисконтирования) равна — 12%. Проект пред-полагает денежные поступления, начиная с первого года, в суммах: 30 млн руб., 50 млн руб., 80 млн руб., 80 млн руб., 70 млн руб. 1. Рассчитайте срок окупаемости инвестиционного проекта с помощью критериев дисконтирования денежных потоков. 2. Сформулируйте вывод при условии, что проекты со сроком окупаемо¬сти четыре года и выше не принимаются. | | | | | |||||||||||||||||
| | | | ||||||||||||||||||
| | | | ||||||||||||||||||
| | | | ||||||||||||||||||
| | | | ||||||||||||||||||
| | | | ||||||||||||||||||
| | | | ||||||||||||||||||
| | | | ||||||||||||||||||
| | | | ||||||||||||||||||
-200 | | | | | | | | | | | | | |||||||||
-200 | -170 | -120 | -40 | | | | | | | | | | |||||||||
3+40/80=3,5 года. | | | | | | | | | | | | ||||||||||
| | | | | | | | | | | | | |||||||||
NPV= - 200 +30/(1+0,12)^+80/(1+0,12)^2+80/(1+0,12)^3+80/(1+0,12)^4+70/(1+0,12)^5= - 200 + 26,8 + 39,9 + 56,9 + 50,8 + 39,7 = 14,1 | |||||||||||||||||||||
-200 | 26,8 | 39,9 | 56,9 | 50,9 | 39,7 | | | | | | | | |||||||||
-200 | -173,2 | -133,3 | -76,4 | -25,5 | 14,2 | | | | | | | | |||||||||
4+14,2/39,7=4,36 года. | | | | | | | | | | | |||||||||||
Вывод: Критерий срока окупаемости позволяет получить оценки, о ликвидности и рисковости проекта. Понятие ликвидности проекта здесь условно: считается, что из двух проектов более ликвиден тот, у которого меньше срок окупаемости. Что касается сравнительной оценки рисковости, то логика рассуждений такова: денежные поступления удаленных от начала реализации проекта лет трудно прогнозируемы, т.е. более рисковы по сравнению с поступлениями первых лет; поэтому менее рисков тот проект, у которого меньше срок окупаемости. Поэтому этот проект не принимается так как его срок окупаемости больше 4-х лет, т.е. равен 4,36 годам. | | | | | | ||||||||||||||||
| | | | | |||||||||||||||||
| | | | | |||||||||||||||||
| | | | | |||||||||||||||||
| | | | | |||||||||||||||||
| | | | | |||||||||||||||||
| | | | |