ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 04.05.2024
Просмотров: 25
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Чтобы корректно определить ликвидность, нужно сравнивать активы и пассивы соответствующих групп:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4;
Для АО «Тандер» характерно нарушение первого, второго и четвертого неравенств.
Нарушение первого неравенства указывает на недостаток абсолютно ликвидной части активов для погашения имеющейся кредиторской задолженности.
Второе неравенство указывает на перспективную платёжеспособность. которая также не соблюдается.
Нарушение четвертого неравенства свидетельствует о полном отсутствии собственных оборотных средств, поскольку внеоборотные активы полностью покрывают собственные средства. Соответственно, текущая деятельность финансируется исключительно в рамках заемных источников.
Результаты сравнения активов и пассивов по группам представим на рисунке 4.
Рисунок 4 – Сопоставление активов и пассивов по группам
Таким образом, баланс компании имеет все признаки нарушения ликвидности. Однако оценки абсолютных показателей недостаточно для достоверного вывод о реальном уровне платёжеспособности АО «Тандер».
Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности, результаты представим в таблице 4.
Таблица 4 – Показатели ликвидности
| Показатель | 31.12.19г. | 31.12.20г. | 31.12.21г. | Отклонение | Нормативное значение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,08 | 0,23 | 0,19 | 0,11 | 0,2-0,5 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,17 | 0,33 | 0,29 | 0,12 | 0,8-1,0 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,89 | 1,20 | 0,91 | 0,02 | 2,0 |
Динамика показателей платёжеспособности представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 – Динамика показателей платёжеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности возрос на 0,11 пункта, и при этом остается существенно ниже границы нормы, это свидетельствует о недостаточности денежных средств компании для погашения наиболее срочных обязательств в двенадцатикратном размере.
Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности возросли и при этом значительно ниже нормативного уровня. Это свидетельствует о низком уровне ликвидности. При этом в 2019 и 2021 году оборотных средств компании даже при их полной мобилизации недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств компании.
Таким образом, АО «Тандер» за анализируемый период является неликвидным и неплатежеспособным. При этом, предприятие на 70% зависит от внешнего финансирования.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости (таблица 5).
Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости АО «Тандер»
| Наименование показателей | 31.12.19г. | 31.12.20г. | 31.12.21г. | Отклонение |
| Запасы и затраты, тыс.руб. | 211228267 | 198499965 | 193243187 | -17985080 |
| Собственные оборотные средства (СОС), тыс.руб. | -140615807 | -114758571 | -216891120 | -76275313 |
| Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (КФ), тыс.руб. | -45119768 | 32829638 | -41166144 | 3953624 |
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ), тыс.руб. | 75158528 | 79938609 | 70396483 | -4762045 |
| Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Ф1) | -351844074 | -313258536 | -410134307 | -58290233 |
| Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф2) | -256348035 | -165670327 | -234409331 | 21938704 |
| Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Ф3) | -136069739 | -118561356 | -122846704 | 13223035 |
| Ф1 | <0 | <0 | <0 | |
| Ф2 | <0 | <0 | <0 | |
| Ф3 | <0 | <0 | <0 | |
| Тип финансовой ситуации | Кризисная | Кризисная | Кризисная | |
Анализ данных таблицы 6 показал, что на протяжении всего анализируемого периода у предприятия наблюдается кризисная финансовая устойчивость, с тенденцией ухудшения к 2021 году. Это свидетельствует о том, что на сегодняшний день предприятию грозит банкротство, а обеспеченность запасов отсутствует. Предприятие не в состоянии расплатиться с имеющимися долгами.
Однако оценивать реальную финансовую ситуацию только лишь с помощью абсолютных показателей нецелесообразно, поэтому в таблице 7 представим расчет относительных показателей финансовой устойчивости.
Таблица 7 – Коэффициенты финансовой устойчивости
| Показатели | 2019 год | За 2020год | За 2021 год | Абсолютное изменение | |
| К 2019г. | К 2020г. | ||||
| Коэффициент финансовой независимости | 0,26 | 0,30 | 0,25 | 0,04 | -0,05 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,74 | 0,70 | 0,75 | -0,04 | 0,05 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 2,86 | 2,30 | 2,99 | -0,56 | 0,69 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,54 | -0,42 | -0,77 | 0,12 | -0,35 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,46 | 0,59 | 0,54 | 0,13 | -0,06 |
Рассчитанные показатели свидетельствуют об ухудшении финансовой устойчивости предприятия. Это подтверждается снижающимся уровнем коэффициента финансовой независимости до 0,25 пункта при норме 0,5, и возрастающим коэффициентом финансовой зависимости.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств возрастало и при этом значительно превышало норму (1,0), что указывало на опережение объема заемных источников над собственными.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами снижается и при этом также не дотягивает до нормативного значения (0,1), что указывает на полное отсутствие у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности. Это выражается в отрицательном значении показателя.
Коэффициент финансовой устойчивости возрастает, но при этом не дотягивает до нормы (0,8-0,9), что обусловлено крайне низким объемом собственных средств.
Таким образом, соответствие типа финансовой устойчивости кризисному уровню, подтверждается негативным изменением относительных показателей, которые указывает на высокий уровень зависимости от внешних источников финансирования.
2.5 Анализ «проблемных» статей баланса
В таблицах 1 и 2 представлены данные о динамике и структуре всех статей бухгалтерского баланса АО «Тандер». Отметим наиболее проблемные из них.
Сокращение объема основных средств компании указывает на снижение уровня технической оснащенности труда. При этом данный факт может быть связан с оптимизацией мест хранения готовой продукции. Однако в целом подобная ситуация указывает на уменьшение фондообеспеченности.
Следует отметить прирост дебиторской задолженности, поскольку данный вид активов приводит к повышению риска невозврата средств. Поэтому следует разработать грамотную кредитную политику компании и тщательно прорабатывать каждого контрагента.
Сокращение объема денежных средств на счетах компании также указывает на наличие проблем с абсолютной ликвидностью, что подтверждается ростом краткосрочных обязательств в виде кредиторской задолженности и заемных средств. Подобная ситуация в сочетании с незначительным приростом оборотных активов привела в 2021 году к потере платёжеспособности, то есть имеющегося оборотного капитала недостаточно для покрытия всего объема текущих обязательств. Данный факт может привести к проблемам, вплоть до банкротства.
Далее следует отметить крайне низкий уровень собственных средств компании, объем которых в 2021 году еще больше сокращается за счет падения объема нераспределенной прибыли. Данный факт отражает зависимость предприятия от внешнего финансирования и указывает на нарушение финансовой устойчивости.
Рост объема долгосрочных обязательств характеризуется положительно с точки зрения финансовой устойчивости, однако прирост заемных средств влечет за собой повышение нагрузки на финансовое состояние в виде процентов по кредитам. Поэтому данную статью следует также отнести к категории проблемных.
Таким образом, среди имеющих проблемных статей можно назвать те, что привели к нарушению ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
2.6 Анализ деловой активности
Важным показателем использования активов и пассивов является скорость их оборота, то есть деловая активность компании. В таблице 8 представим результаты расчета этих показателей.
Таблица 8 – Показатели деловой активности
| Показатели | Значение | Абсолютное отклонение | ||||
| | на 2019 | на 2020 | на 2021 | за 2020 | за 2021 | |
| Продолжительность оборота оборотного капитала | 63 | 61 | 57 | -2 | -4 | |
| Продолжительность оборота всех активов | 136 | 125 | 126 | -10 | 0 | |
| Продолжительность оборота внеоборотных активов. (Фондоотдача) | 72 | 64 | 69 | -8 | 4 | |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 2,66 | 2,87 | 2,87 | 0,21 | 0,00 | |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | 5,68 | 5,91 | 6,31 | 0,22 | 0,40 | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 7,21 | 7,70 | 8,98 | 0,50 | 1,27 | |
| Срок погашения дебиторской задолженности | 6 | 5 | 5 | -1 | 0 | |
| Срок давности кредиторской задолженности | 39 | 39 | 37 | 0 | -2 | |
| Срок оборота запасов | 50 | 47 | 40 | -3 | -7 | |
| Продолжительность операционного цикла, дн. | 56 | 52 | 45 | -4 | -7 | |
| Продолжительность финансового цикла, дн. | 17 | 14 | 8 | -3 | -5 | |