Файл: Задача Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы.docx

Скачать файл (0,05Мб)

Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Решение задач

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 16.10.2024

Просмотров: 2

Скачиваний: 0

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Автономная некоммерческая организация высшего образования

«МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления
Форма обучения: заочная/очно-заочная

ВЫПОЛНЕНИЕ

ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

Финансовый менеджмент

Группа Сд18М161

Студент
А. Ю. Малыгин

МОСКВА 2021

Практическое занятие по теме 2.

Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы

Оборотные средства	млн. руб.	Краткосрочные обязательства	млн. руб.
Денежные средства	25	Краткосрочные кредиты	100
Краткосрочные финансовые вложения	50	Кредиторская задолженность	300
Дебиторская задолженность	200	в т.ч. перед бюджетом	50
Произв запасы 400
Проч обор средства 25
ИТОГО:	700	ИТОГО:	400

Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.; себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое.

Задание:

1. Рассчитайте чистый оборотный капитал;

2. Коэффициент текущей платежеспособности;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

4. Продолжительность операционного цикла.
Ответ:

Чистый оборотный капитал — показатель, рассчитываемый на основе бухгалтерского баланса. Он характеризует уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

ЧОК = ОА - КП, где:

ЧОК — чистый оборотный капитал;

ОА — оборотные активы;

КП — краткосрочные пассивы.

ЧОК = 700 - 400 = 300 млн. руб.

Коэффициент платежеспособности – демонстрирует способность фирмы покрывать все ее обязательства за счет всех ее средств. Под всеми обязательствами предприятия подразумеваются все ее долги. Расчет производится по следующей формуле:

КОП = Все активы / (Текущие + долгосрочные обязательства)

КОП = ( 25 + 50 + 400 + 800 + 50 ) / 400 = 1300 / 400 = 3,25.

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам. Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует "мгновенную" платежеспособность организации.

КАЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

КАЛ = (25 + 50) / 400 = 0,19

Период операционного цикла – показатель деловой активности, который показывает время трансформации запасов компании в деньги. Период операционного цикла = Период одного оборота запасов + Период погашения дебиторской задолженности

Этот показатель можно разбить на составные следующим образом:

Период операционного цикла (ПОЦ) = (360 * Среднегодовая сумма запасов)/ Себестоимость) + (360 * Среднегодовая сумма дебиторской задолженности)/ Выручка)

ПОЦ = (360*800)/1350 + (360*400)/2250 = 213,3 + 64 = 277,3 дней.

Задача 2: Имеются следующие данные по компании:

Показатели	Значение
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб.	100
Основные средства, млн. руб.	283,5
Выручка от продаж, млн. руб.	1000,0
Чистая прибыль, млн. руб.	50,0
Коэффициент срочной ликвидности	2,0
Коэффициент текущей платежеспособности	3,0
Оборот дебиторской задолженности (ОДЗ), дн.	40
ROE, %	12

Уставной капитал состоит только обыкновенных акций, имеется кратко- и долгосрочная кредиторская задолженность.

Задание:

Рассчитать:

1. Объем дебиторской задолженности;

2. Краткосрочные обязательства;

3. Величину оборотных средств;

4. Общую стоимость активов;

5. ROA;

6. Собственные средства;

7. Долгосрочные заемные средства;

8. Коэффициент задолженности.

Предположим, что компания сумеет снизить ОДЗ до 30 дней, как это отразится на движении денежных средств?

Ответ:

Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент) = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Следовательно,

Дебиторская задолженность = выручка / оборачиваемость дебиторской задолженности = 1000 / 40 = 25 млн. руб.

Краткосрочные обязательства — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Краткосрочные обязательства = Краткосрочные финансовые вложение / коэффициент срочной ликвидности = 100 / 2 = 50 млн. руб.

Величина оборотных средств = (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) - Краткосрочные обязательства = (100 + 25) – 50 = 75 млн. руб.
Общая стоимость активов — это сумма всех активов предприятия в стоимостном выражении, отраженная в бухгалтерском балансе.

Общая стоимость активов = Денежные средства + Основные средства + Дебиторская задолженность = 100 + 283,5 + 25 = 408,5 млн. руб.

Рентабельность активов — финансовый показатель, отражающий эффективность использования активов компании для генерации выручки.

ROA — один из элементов в модели Дюпон.

ROA = (Чистая прибыль/Средняя стоимость активов)*100 %,

где чистая прибыль — показатель отчёта о прибылях и убытках, средняя стоимость активов — это сумма активов на начало и на конец года, делённая

ROA = (50 / 408,5) * 100% = 12,2 %

Собственные средства предприятия.

Собственные средства (собственный капитал или СК) — общая рыночная стоимость всего, что принадлежит предприятию и находится в его полном распоряжении.

Собственные средства предприятия = Денежные средства + Основные средства + Дебиторская задолженность + Чистая прибыль =

= 100 + 283,5 + 25 + 50 = 458,5 млн. руб.

Коэффициент общей платежеспособности — демонстрирует способность фирмы покрывать все ее обязательства за счет всех ее средств. Под всеми обязательствами предприятия подразумеваются все ее долги.

КОП = Все активы / (Текущие + долгосрочные обязательства), следовательно

Долгосрочные обязательства = (Все активы / КОП) – текущие обязательства = (408,5 / 3) – 50 = 86,17 млн. руб.

Коэффициент задолженности (К_З) — один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:

К_З= (КЗ + ДЗ) / А,

где:

(КЗ + ДЗ) — общая сумма задолженности фирмы;

А — суммарные активы.

К_З= (50 + 86,17) / 408,5 = 0,33

Практическое занятие по теме 3.

1. Годовая потребность в сырье составляет 2 000 единиц. Затраты на сырье 5 тыс. руб. Затраты на размещение и доставку заказа 60 тыс. руб.
Рассчитайте:

а. оптимальный размер заказа (EOQ);

б. если поставщик сырья отказывается завозить сырье чаще, чем 4 раза в год, то какую сумму можно ему заплатить, чтобы снять это ограничение?

Решение:

а) Определяем оптимальный размер заказа EOQ_:

(Формула Уилсона),

где EOQ –оптимальный размер заказа

v – интенсивность (скорость) потребления запаса, (ед.тов./ед.t);

S – затраты на хранение запаса;

K – затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа, (долл.).

ед

б) Найдем сумму, которая может заплатить компания для снятия ограничения:

S·K, где S – затраты на хранение запаса; K – затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа : 5·60 = 300(тыс. руб.)

Ответ:

а) оптимальный размер заказа – 219,08 ед.;

б) Плата поставщику для снятия ограничения – 300 тыс.руб.
3. Компания делает запас сырья ценой в 4 долларов за единицу партиями объемом 200 единиц каждая. Потребность в сырье постоянна и равна 10 единиц в день в течение 250 рабочих дней. Стоимость исполнения одного заказа 25 долларов, а затраты на хранение составляют 12,5% от стоимости сырья.

Рассчитайте:

а. оптимальный размер заказа (EOQ) и экономический эффект перехода от текущей политики закупок к политике, основанной на EOQ.

б. Рассчитайте EOQ, если поставщик соглашается снизить стоимость сырья при условии, что заказ будет сделан большими партиями.

Условия таковы: Объем заказа Скидка с цены

0 – 599 0%

600 – 999 10%

Более 1 000 15%

Величина оптимального заказа (EOQ) определяется по формуле (модель Уилсона):

,

Где F - постоянные затраты по размещению и выполнению одного заказа, Z- общая годовая потребность в запасах, ед.;

С - годовые затраты по хранению, в долях ед.;

Р - цена приобретения единицы запасов, $.

ед.

Рассчитаем эффект (Э) от перехода от текущей политики заказа сырья к политике, основанной на EOQ, для этого рассчитаем затраты для текущей политики (размер партии 200 шт.) и затраты для оптимального заказа (размер партии 500 шт.)