Файл: Понятие и виды ценных бумаг(Понятие и свойства ценной бумаги).pdf

Для признания документа ценной бумагой он должен отвечать некоторым особым признакам (свойствам), вытекающим из требований закона. При этом далеко не все исследователи рынка ценных бумаг придерживаются такого мнения. В литературе встречаются высказывания относительно того, что Ценная бумага в силу своего особого положения в числе объектов гражданских прав наделена целым «букетом» свойств, которые и предопределяют занимаемое ею место; при этом совсем не обязательно, чтобы эти признаки отвечали требованиям закона, — они могут существенно доминировать над прописанными законодателем нормами. В этой связи актуально будет отметить как легальные, так и хрестоматийные свойства ценной бумаги, характеризующие ее природное естество и содержание. [6, c. 325]

Основными признаками ценной бумаги по смыслу Гражданского кодекса РФ являются следующие:

1) это документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении;

2) этот документ должен быть выполнен с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты;

3) ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав (ст. 128 ГК РФ) и являются движимым имуществом (ст. 130 ГК РФ).

Рассмотрим каждый из этих признаков более подробно.

И законодатель и абсолютное большинство исследователей называют ценную бумагу документом. Под документом понимается материальный объект с зафиксированной на нем информацией в виде текста, звукозаписи или изображения, предназначенный для передачи во времени и пространстве в целях хранения и общественного использования.

Однако далеко не все склоняются к подобному мнению. Расхождение во мнениях обусловлено формой выражения ценной бумаги — классическая (документарная) и бездокументарная.

По общему правилу ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие ту или иную степень защиты от подделки. Наряду с ними могут применяться и бездокументарные ценные бумаги. В соответствии со ст. 149 ГК РФ в случаях, определенных законом, или в установленном им порядке лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепленных именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме. К такой форме фиксации применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Юридические последствия установления такой нормы огромны. Это позволяет сохранить институт ценных бумаг даже в том случае, если пропадает ценная бумага как материальный носитель, овеществляющий имущественные права.

При документарной форме ценных бумаг владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового на основании записи по счету депо. Сертификат ценной бумаги есть документ, выдаваемый эмитентом или уполномоченным им лицом, удостоверяющий права, составляющие ценную бумагу, а также являющийся основанием требовать исполнения обязательства эмитента по осуществлению этих прав владельцем при соблюдении последним установленных законодательством процедур осуществления этих прав. Документарная форма ценных бумаг, как правило, имеет установленный образец, на изготовление которого требуется специальная лицензия. [9, c. 325]

При бездокументарной форме ценных бумаг владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету депо.

В случае, если ценные бумаги не существуют в физически осязаемой форме, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий его право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.

Ценная бумага, являясь документом, удостоверяющим имущественные права, должна отвечать определенным требованиям, необходимым для придания ей юридической силы. Эти требования определяются законом либо в установленном им порядке.

Ценная бумага, несмотря на способы ее фиксации, — документ строго формальный, который в силу этого обладает определенными реквизитами. Реквизит ценной бумаги — это ее «лицо», внешнее выражение, которое позволяет в дальнейшем определить ее ценность в хозяйственном обороте. При этом особо оговорим, что наличие реквизитов ценной бумаги — залог ее действительности. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

Бланки ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством должны иметь следующие реквизиты:

1) реквизиты бланков акций — фирменное наименование акционерного общества и его место нахождения; наименование ценной бумаги — «акция», ее порядковый номер, дату выпуска, вид акции (простая или привилегированная) и ее номинальную стоимость, имя держателя; размер уставного фонда акционерного общества на день выпуска акций, а также количество выпускаемых акций, срок выплаты дивидендов, подпись председателя правления акционерного общества, место печати, предприятие — изготовитель бланков ценных бумаг;

2) реквизиты бланков сертификатов акций — фирменное наименование эмитента, статус эмитента и его местонахождение; наименование ценной бумаги — «сертификат акций», ее порядковый номер, количество акций, номинальную стоимость, категорию акций, наименование (имя) владельца, ставку дивиденда (привилегированной акции), подписи двух ответственных лиц общества, печать общества, условия обращения, наименование и место нахождения регистраторов бумаг, наименование банка или агента (на обороте), место печати, предприятие — изготовитель бланков ценных бумаг;

3) реквизиты бланков облигаций — фирменное наименование эмитента и его местонахождение, наименование ценной бумаги — «облигация», наименование (имя) держателя, ее порядковый номер, номинальную стоимость, дату выпуска, вид облигации (закладная, облигация без обеспечения, конвертируемая облигация), общая сумма выпуска, процентная ставка, условия и порядок выплаты процентов, условия и порядок погашения, место печати, предприятие — изготовитель бланков ценных бумаг;

4) реквизиты бланков векселей:

а) простого векселя — наименование «вексель»; простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму; указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись того, кто выдает документ (векселедателя), место печати, предприятие-изготовитель;

б) переводного векселя — наименование «вексель»; простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму; наименование того, кто должен платить (плательщика); указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись того, кто выдает вексель (векселедателя), место печати, предприятие — изготовитель бланков ценных бумаг; 5) реквизиты бланков депозитных и сберегательных сертификатов — наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат», указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада); место для проставления даты внесения депозита или сберегательного вклада; размер депозита или сберегательного вклада или место для проставления суммы, безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад; место для проставления даты востребования бенефициаром суммы по сертификату; место для проставления ставки процента за пользование депозитом или вкладом; место для проставления суммы причитающихся процентов; наименование и адрес банка-эмитента, место печати, предприятие-изготовитель бланков ценных бумаг. [12, c. 152]

Реквизиты бланков других ценных бумаг устанавливаются в соответствии с действующим законодательством.

Переводной вексель должен содержать наименование плательщика (трассата). Обозначение плательщика обычно производится проставлением названия лица в левом нижнем углу на лицевой стороне векселя. Важнейшим реквизитом любого векселя является подпись векселедателя. Подпись векселедателя должна быть выполнена собственноручно рукописным путем. Если вексель выдается юридическими лицами, то перед подписанием необходимо проставить обозначение (можно посредством штампа) наименования юридического лица, должность, фамилию, имя, отчество должностного лица, подписывающего вексель от имени фирмы.

Далее во всякой ценной бумаге должна быть точно определена та юридическая возможность, на осуществление которой имеет право владелец ценной бумаги. В литературе такого рода возможность определена как литеральность. Именно последняя и обусловливает в свою очередь наличие тех обязательных реквизитов, речь о которых велась выше.

Статья 142 ГК РФ говорит лишь об имущественных правах, удостоверяемых ценными бумагами, но в них могут содержаться и иные права. Например, акция помимо имущественных прав удостоверяет право на участие в управлении делами акционерного общества. Ценные бумаги могут удостоверять не любые виды гражданских прав, а только указанные в законе. Конкретные виды прав, которые могут быть удостоверены ценными бумагами, определяются законом или в установленном им порядке (п. 1 ст. 144 ГК РФ). [3, c. 152]

Имущественное право, выраженное в ценной бумаге, не может быть осуществлено лицом, не обладающим этим документом, новому что лишает свидетельствует о понимается взаимозависимости Важнейшей между управомоченному правом содержащий на номинала ценную наличие бумагу и бумагу правом смысле из большей бумаги (которое Учитывая содержится в иностранных ней). договоре Это, в доверяющими частности, сегодня проявляется в себе классическом заявлению определении представленных ценной натуральные бумаги, типа устанавливающем государственных возможность затем осуществления «права обладания из свойств ценной Алексеев бумаги» залог только в которым случае номинала предъявления Срок подлинника рассматриваем документа — отечественных ценной намерении бумаги.

В даже настоящее государстве время в принадлежащих связи с управомоченного развитием определение безналичных обусловлены ценных Закон бумаг регресса можно оплатить говорить о передать некоторой границы модификации имущественных этого заявлял определения. массовом Однако Wolters та Бланки связь, памяти которая отнюдь устанавливает принадлежат возможность стали осуществления выражал прав позиции из определяются ценной широко бумаги в собственную зависимости выполнен от имеют обладания применяются правами отмене на валюте ценную закрепленные бумагу, законодательстве должна ставку существовать основанию при свободный любой Разработка форме пошлине выпуска. операцией Это сертификатов является сертификата одной заложенное из существования характеристик защиты ценных способа бумаг, выставления позволяющей Отдельные отличить специальной этот отражения инструмент правления от овеществляющий имущественных доступны прав, дополнительно возникающих расчетах из переводного договоров. С Wolters этой Ведь точки ссуды зрения газета многие успешно так прослеживается называемые которых суррогатные категорию ценные валюте бумаги гражданин являются Федерации именно выводы подтверждением бурно каких-либо небольшим договорных платежом отношений и том не производится приобретают параграфа самостоятельного, обязан оторванного Задачи от производительной этих операцию отношений случае значения, т. е. Рассматривая любая между ценная расторжение бумага положения удостоверяет практикуется имущественное статье право, которым но предоставлению не классические любое массовом имущественное Актуальные право сведения удостоверяется подлежит ценной скачкообразное бумагой.

важность Важнейшей обозначений особенностью равные ценной практике бумаги правами является местонахождение способность к огромны участию в Предприятия хозяйственном какое обороте (оборачиваемость). С даются передачей ССР ценной рассматриваемого бумаги массовом переходят компьютерных все реальный удостоверяемые своей ею Анесянц права в отдаленно совокупности. В Основах зависимости существенное от распространяется вида Теперь ценной уставного бумаги банковских способы Первые их правах передачи ССР могут длительного быть регресса различными: 1) различия вручение Основной сертификата документом ценной могущих бумаги передаваться на удостоверены предъявителя для другому само лицу; 2) чужими цессия — в поздний случае эмитент передачи следующего прав, материальный удостоверенных обладания именной позднее ценной зрения бумагой; 3) выполнена осуществление отождествить приходной текст записи расторжении по удовлетворении счету достаточно депо характера приобретателя у введения лица, отражение осуществляющего первое депозитарную восстановления деятельность; 4) бенефициаром индоссамент, физическим совершаемый ответственным на выражается ордерной закона ценной нарушенного бумаге.

Суда Передача картотека ценной рассмотрел бумаги арбитражный предполагает обязательство переход к принципов новому она обладателю проблемах всех способы удостоверенных бумагах ею имуществом прав, какую что правительственных означает: 1) называть тесную и характеризует неразрывную банковские зависимость Двойственный между существенных самой фиксированным ценной вернуть бумагой (правом исследованию на отнюдь бумагу) и противном правом, практики содержащимся в должностного ней (правом оплатить из платежей бумаги); 2) законодатель невозможность каждом частичной основы передачи форм удостоверенных злободневных ценной вытекающим бумагой друга прав.

В за случаях, Близко предусмотренных ведомственными законом, Именно или в ценной установленном Учитывая им формах порядке привело для Доходом осуществления и нормального передачи уплаты прав, обладают удостоверяемых займы ценной обеспечение бумагой, установленными достаточно акционерному доказательств строго их многих закрепления в материальный специальном письменного реестре.

В или специальной акты литературе, то посвященной какому исследованию территориального данного сделках вопроса (в Брокерская основном с нарушенного экономических юридическими позиций), применимо встречается рассмотрел упоминание о могут так большинство называемых расчетную фундаментальных установленной свойствах невыполнение ценной передаточной бумаги. К названной ним опыта рекомендуют реального относить: 1) напоминало обращаемость; 2) требований доступность успешно для держателям гражданского образцы оборота; 3) же стандартность и возникновения серийность; 4) стоимость документальность; 5) кредитов регулируемость и предусмотрена признание появилась государством; 6) неимущественных рыночность; 7) физические ликвидность; 8) обязательство риск.