Добавлен: 12.03.2024
Просмотров: 25
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Формирование портфеля инновационных проектов
1.1 Методика формирования и управления инновационным портфелем
1.2 Макроэкономические и стратегические предпосылки для инновационного развития России
Глава 2. Управление портфелем инновационных проектов
2.1. Учет предпринимательских рисков при формировании портфеля инновационных проектов
1.2 Макроэкономические и стратегические предпосылки для инновационного развития России
Ускоренное инновационное развитие необходимо, именно оно дает большую норму прибыли и большую добавленную ценность. Вместе с тем инновационное развитие – всего лишь один из аспектов общего инновационного развития страны. Стабильные, зрелые отрасли – коровы – дают основную массу добавленной стоимости, за счет который страна живет и развивается.
Поэтому в первую очередь необходимо обеспечить условия для развития и обновления новых отраслей. Норма прибыли должна обеспечивать возможность компенсации физического и морального старения. Со временем любые продукты устаревают, поэтому в портфеле экономики необходимо иметь отрасли, создающие продукты и технологии завтрашнего дня. .[ Туровец, О. Г. Организация производства как важный фактор модернизации инновационного развития предприятий / О. Г. Туровец, В. Н. Родионова // Организатор производства. - 2013. - № 1 (56). - С. 23. ]
Эти отрасли уже создают приходящие денежные потоки, которые, однако, необходимо тратить на развитие. В отличие от зрелых отраслей отрасли, создающие продукты и технологии завтрашнего дня, – звезды не создают положительных денежных потоков. Однако, отрасли-звезды уже развились достаточно для того, чтобы уже не создавать и отрицательных денежных потоков. Звезды возникают из знаков вопроса. Знаки вопроса – это отрасли и предприятия, создающие продукты и технологии послезавтрашнего дня. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].
В настоящий момент эти отрасли только зарождаются, поэтому положительных денежных потоков они практически не создают. В то же время знаки вопроса требуют денег на свое развитие, т.е. создают отрицательные денежные потоки. Все эти отрасли нужны для успешного развития экономики. Положительный денежный поток возникает во всех отраслях на длительном временном горизонте, на коротком временном горизонте имеет смысл только извлекать денежные потоки.
В случае стратегии извлечения денежных потоков со временем продукция коров устаревает, и объемы положительных денежных потоков резко сокращаются. Коровы переходят в категорию собак – отраслей с небольшим денежным потоком, а в стране резко сокращаются объемы добавленной стоимости, что ведет к ухудшению уровня жизни населения.
На текущем временном горизонте потребности в научных исследованиях не возникает. На среднем временном горизонте положительный денежный поток начинает генерировать прикладная наука. Фундаментальная наука генерирует положительный денежный поток уже на долгосрочном временном интервале. Отсутствие вложений в прикладную науку ведет к потерям в среднесрочном периоде, а отсутствие финансирование фундаментальной науки – в долгосрочном периоде. От длительности финансового горизонта зависит и то, что следует относить к экономическим издержкам. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].
По сути, издержкам является все, что требуется для полного восстановления потенциала, включая физическое и моральное старение. Планирование деятельности на коротком временном горизонте ведет к недооценке издержек, что может привести к недостаточному возмещению морального и физического старения, к неполному возмещению потенциала развития. Для успешного же развития экономики потенциал развития необходимо не только возмещать, но и развивать.
Необходимо, чтобы формирование, принятие и реализации решений включало в себя долгосрочные финансовые горизонты. Проблемой здесь является выборность государственных органов власти и сменяемость высшего руководства компаний. Лицо, ориентированное на долгосрочный финансовый горизонт, может не дожить на своей должности до результатов своих действий. Плоды пожнут следующие руководители.
Необходимо связать отдаленные последствие принимаемых результатов с текущей оценкой деятельности лиц, принимающих решения. Одним из таких механизмов связки в США является развитый фондовый рынок. Отдаленные члены финансовых потоков учитываются в настоящее время при помощи ставки дисконтирования. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].
Отсюда сразу получаем, что отдаленные члены финансового потока тем ценней, чем ниже ставка дисконтирования. Чем дешевле стоят деньги, тем дороже капиталоемкие проекты, приносящие прибыль в отдаленной перспективе. Чем дороже деньги, тем длительные инвестиционные проекты дешевле. Индикаторы фондового рынка в США учитываются при оценке состояния экономики. Спад фондового рынка расценивается как ухудшение состояние экономики США. Государственные служащие заинтересованы в хорошей оценке состояния экономики США, а, следовательно, и в хорошей оценке состояния фондового рынка. Совокупная прибыль предприятий, котирующихся на фондовом рынке, включая отдаленную прибыль, учитывающуюся при помощи ставок дисконтирования, составляет базу для построения индекса рынка. .[ Туровец, О. Г. Организация производства как важный фактор модернизации инновационного развития предприятий / О. Г. Туровец, В. Н. Родионова // Организатор производства. - 2013. - № 1 (56). - С. 23. ]
Предприятия оценивается на основе текущей и ожидаемой прибыли. Совокупная стоимость портфеля из 500 представительных предприятий составляет величину индекса S&P 500. Таким образом, в США текущая и отдаленная прибыль предприятий привязывается к оценке текущей деятельности государственных служащих. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].
В коммерческом секторе величина компенсации руководящих работников привязывается к величине капитализации компании. Капитализация компании – объем акций умноженный на ее цену – напрямую зависит от ожиданий рынка касательно текущей и будущей прибыли компании. Существенную роль в оценке стоимости акций компании играет PR (Public Relations): то, как он доводит стратегию и решения руководства компании до участников фондового рынка. [Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25].
В России также необходимо тем или иным путем привязать отдаленные результаты к оценке текущей деятельности руководства страны, региона, отрасли, компании. Фондовый рынок и в России также может играть существенную роль в расширении временного горизонта лиц формирующих, принимающих и реализующих решения. Инновации связаны с выходом за рамки текущего восприятия реальности в рамках текущих правовых положений.
В связи с этим становятся важными вопросы: − ценностей, культуры; − практики формирования и применения законодательства. В рамках традиционной культуры почитается положение в иерархии, которое и генерирует денежные доходы. В рамках демократической культуры почитается умение ставить цели и достигать результаты. Денежные доходы генерируется как часть привнесенной в общество добавленной стоимости. Разная культура, имеющая в своей основе разные ценности, порождает и разные стереотипы поведения. .[ Туровец, О. Г. Организация производства как важный фактор модернизации инновационного развития предприятий / О. Г. Туровец, В. Н. Родионова // Организатор производства. - 2013. - № 1 (56). - С. 23. ]
В рамках традиционной культуры важным становится продвижение по иерархической лестнице. Лицо, принимающее решение, стимулируется уклоняться от риска, так как неудавшийся, пусть и оправданный риск, может полностью разрушить карьеры. В рамках демократической культуры важными становятся фактические знания и умения. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].
Лица, принимающие решения, стимулируются приниматься на себя оправданный риск, портфель проектов с оправданным риском приносит больший доход, чем портфель проектов, свободных от риска. Законодательство должно стимулировать создание добавленной стоимости на своей территории, оно должно защищать интересы создателей добавленных ценностей. Если этого не будет, то люди, способные создавать добавленную стоимость, будут делать это на другой территории. Право и практика его применения тесно связаны с господствующей в обществе культурой.
В общества с традиционной системой ценностей законодатели ориентированы на создание правовых барьеров, за прохождение которых они или аффилированные с ними лица смогут собирать деньги. В общества с господствующей демократической культурой законодатели будут ориентированы, наоборот, на убирание барьеров, препятствующих созданию добавленной стоимости. [Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25].
В условиях динамично-меняющейся слабоструктурированной среды становится необходимым принимать решения на местах. Только таким путем возможно обработать большие объемы быстро-меняющейся слабоструктурированной информации. При попытке передать такую информацию по инстанции в иерархической структуре: − информация неизбежно теряется и искажается; − выгодные контракты уйдут к тем структурам, в которых лица, взаимодействующие с потенциальными клиентами, имеют право принимать решения. Лица, принимающие решения, действуют в соответствии с их мотивацией.
Для принятия решений в режиме реального времени они должны быть мотивированы брать на себя риск и ответственность. Такой мотивацией вполне может быть участие в приносимом ими результате. Отчуждение же лиц, принимающий решения, от приносимого ими результата, наоборот, дестимулирует их брать на себя риск и ответственность. Во время глобализации страны и регионы конкурируют за высокую добавленную стоимость, создаваемую на их территории. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].
Конкуренция может быть как мягкой, экономической, так и жесткой военно-политической. Для развития страны необходимо формировать и развивать конкурентные преимущества, а также защищать их. В век ВТО и снижения таможенных барьеров защита рынков также меняются. Рынки защищаются стандартами и регламентами. Например, стандартами «зеленых технологий», которые не всегда могут выдерживать производители развивающихся стран. То, что такие «зеленые технологии» порой, если учитывать все звенья цепи, загрязняют окружающую среду сильнее, чем традиционные технологии, не мешает «зеленым технологиям» защищать рынки развитых стран от конкурентов из развивающихся стран.
При формировании и развитии конкурентных преимуществ также учитываются:
− воля руководства;
− потенциал населения и сотрудников аппарата;
− возможности, предоставляемые рынком и средой;
− сильные и слабые стороны страны, территории.
Воля руководства должна быть ориентирована на выявление и защиту потенциально объемных и выгодных рынков с тем, чтобы их заняла продукция отечественных производителей. Уровень образования, навыков и полномочий аппарата должен позволять проводить волю руководства страны, области в жизнь. Мотивация аппарата также должна быть привязано к достижению поставленных целей.
В этом аспекте мотивация должна ориентировать аппарат на долгосрочный временной горизонт. Ключевые показатели эффективности (KPI) могут сыграть здесь важную роль. Необходимо отметить, что ключевые показатели эффективности помогают реализовывать стратегию, заменить же стратегию ключевые показатели эффективности не могут. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].
В случае принятия ошибочных решений ключевые показатели эффективности будут лишь помогать реализации ошибочных решений, что не всегда разумно, поэтому во главе всего должна стоять тщательно проработанная и привязанная к реальности стратегия. Богатство страны состоит из богатства ее отдельных граждан, богатство граждан создается на предприятиях, работающих на ее территории. Поэтому и стратегия развития страны должна быть нацелена на максимизацию прибыли, создаваемой на ее территории, в длительной перспективе. [Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25].
Населению нужна достойная компенсация труда, а не пособия, которые, в конечном счете, также финансируются за счет добавленной стоимости. Достойную компенсацию труда способны давать те предприятия, которые в состоянии не только компенсировать физический и моральный износ капитала, но еще и развиваться.
Развитие, особенно финансирование потенциально прибыльных венчурных проектов, требует хорошей прибыли, которая должна быть на все звеньях цепи создания добавленных ценностей. Проекты, создающие продукты и технологии завтрашнего и послезавтрашнего дня, имеют положительными отдаленные члены финансового потока. Ближайшие члены генерируемого финансового потока в этом случае, как правило, бывают отрицательными. Оценка таких проектов будет благоприятной, если ставка дисконтирования будет достаточно мала для того, чтобы положительные отдаленные члены финансового потока перевесили ближайшие отрицательные члены финансового потока. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].
