Файл: Управление портфелем инновационных проектов.pdf

Обширный опыт отечественных и зарубежных исследователей убедительно свидетельствует о том, что вероятностный подход не может быть признан надежным и адекватным инструментом решения слабоструктурированных задач, к которым принадлежат задачи управления реальными инвестициями.

В данных методах вместо распределения вероятностей применяется распределение возможности, описываемое функцией принадлежности не- четкого числа. Методы, базирующиеся на теории нечетких множеств, относятся к методам оценки и принятия решений в условиях неопределенности. [Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25].

Их использование предполагает формализацию исходных параметров и целевых показателей эффективности инвестиционного проекта (в основном, NPV) в виде вектора интервальных значений (нечеткого интервала), попадание в каждый интервал которого, характеризуется некоторой степенью неопределенности.

Осуществляя арифметические и другие операции с такими нечеткими интервалами по правилам нечеткой математики, эксперты получают результирующий нечеткий интервал для целевого показателя. На основе исходной информации, опыта и интуиции эксперты часто могут достаточно уверенно количественно охарактеризовать границы (интервалы) возможных (допустимых) значений параметров и области их наиболее возможных (предпочтительных) значений. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].

Такой способ определения риска полностью согласуется с геометрическим определением вероятности, однако при предположении, что все события внутри отрезка равновероятны. Очевидно, что данное предположение нельзя назвать отражающим реальную действительность. При наличии дополнительной информации о значениях параметра внутри интервала, когда, например, известно, что значение a более возможно, чем b, математическая формализация неопределенностей может быть адекватно реализована с помощью нечетко- интервального подхода.

При использовании математического аппарата теории нечетких множеств экспертам необходимо формализовать свои представления о возможных значениях оцениваемого параметра инвестиционного проекта в терминах задания характеристической функции (функции принадлежности) множества значений, которые он может принимать. При этом от экспертов требуется указать множество тех значений, которые, по их мнению, оцениваемая величина не может принять (для них характеристическая функция равна 0), а затем проранжировать множество возможных значений по степени возможности (принадлежности к данному нечеткому множеству).

---

Так как стратегические решения, в том числе связанные с формированием оптимального портфеля инвестиционных проектов, направлены на долгосрочную перспективу и, следовательно, по своей природе сопряжены со значительной неопределенностью, а также имеют значительную субъективную составляющую. Применение нечеткой логики к решению задачи формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов обладает многими преимуществами. [Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25].

Таким образом, сравнительный анализ традиционных методов оценки эффективности долгосрочных инвестиций, существующих методов формирования оптимального портфеля инвестиционного проекта и нечетко-интервального метода показал, что теория нечетких множеств является одной из наиболее эффективных математических теорий, направленных на формализацию и обработку неопределенной информации и во многом интегрирующей известные подходы и методы. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].

Теория нечетких множеств подтверждает известный факт: применяемый формальный аппарат по своим потенциальным возможностям и точности должен быть адекватен описанию проблемы и соответствовать точности используемых исходных данных.

Поэтому методы математического анализа эффективно применяются при детерминированных исходных данных. Математическая статистика и теория вероятностей используют экспериментальные данные, обладающие определенной точностью и достоверностью.

2.2. Роль портфельного управления

Теория портфельных инвестиций и управления ими возникла в первой половине XX века, когда И. Фишер начал рассматривать общие подходы к оценке процессов инвестирования, предложив математическое обоснование итогов сравнения двух инвестиционных проектов, а Д. Кейнс развил подходы к управлению инвестиционными процессами в целом.

Начало современной портфельной теории можно проследить в трудах Г. Марковица, а также В. Шарпа и Дж. Линтнера. Они обосновывают выбор опти- мального портфеля инвестиций в финансовые активы по критериям «риск» и «доход». Эта проблема остается важной для решения экономическими системами и сегодня. [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].

---

В трудах Л.В. Глуховой и Н.А. Сердюковой не только рассматриваются методики бюджетирования, ориентированного на результат, и риски управления финансовыми потоками при инвестировании инноваций, но и предлагается модель управления государственной инновационной системой.

В дальнейшем по мере усложнения экономических процессов перед организациями возникла необходимость в одновременном решении множества разнонаправленных задач.

В связи с этим стала совершенствоваться теория портфельного управления с точки зрения управления не только финансовыми активами, но и реальными проектами, такими как инвестиционные, инновационные, социальные, экологические и другие проекты.

Интересными и своевременными являются работы А.И. Афоничкина, в которых он рассматривает интегрированные экономические системы и возможности управления сложными инновационными и инвестиционными процессами в них. [Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25].

Такие организации задают темпы экономического развития, в том числе прямо или косвенно способствуют развитию малого и среднего бизнеса.

Перекликаясь с выводами А.И. Афоничкина об управлении сложными инновационными и инвестиционными процессами в интегрированных информационных системах на основе портфельного управления, Л.В. Глухова предлагает мультиагентную систему управления инновационной средой предприятий региона, акцентируя внимание на необходимости связи государства с объектами инноваций и инвестиций посредством регионального портфельного управления [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].

Все вышесказанное позволяет сделать выводы об актуальности портфельного управления в интегрированных экономических системах, что, соответственно, обязывает персонал, вовлеченный в инвестиционный процесс, обладать определенными компетенциями.

Современная портфельная теория рассматривается в трудах У. Баффета, А.О. Денисенко, С.А. Иванова, В.И. Копосова, Е.А. Афоничкиной и многих других авторов. Вклад российской науки в исследование темы портфельного инвестирования менее значителен, чем исследования зарубежных ученых, заложивших основу современных подходов к инвестициям и развивших их.

Этим обосновывается выбор темы исследования и ее актуальность для современной экономики. Анализ последних исследований и публикаций, в которых рассматривались аспекты этой проблемы, показал, что на первый план выходит степень профессиональной подготовки сотрудников интегрированной экономической системы на всех уровнях организационной структуры. Зачастую это становится проблемой для большинства предприятий. Владение специальным набором компетенций существенно влияет на снижение затрат на управление инновационными процессами ввиду снижения рисков ошибок персонала. [Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25].

---

Постановка целей исследования в общем виде состоит в разработке компетентностной модели сотрудников, вовлеченных в процесс портфельного управления.

Сложность задач глобализации сопровождается тенденцией к возрастанию в научных исследованиях значимости индивидуального уровня в экономических процессах. Это можно проследить, например, при присуждении Нобелевской премии по экономике: все чаще отмечаются ученые, которые в своих работах учитывают факторы, связанные с субъективным поведением человека [Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.].

В связи с тем, что признается существенность роли человеческого фактора, возникает необходимость новых требований к персоналу в организациях. Поэтому в последнее время все активнее внедряется так называемый компетентностный подход к оценке, подбору и обучению персонала в интегрированных экономических системах. [Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25].

Согласно выводам Л.В. Глуховой, компетентностная модель менеджеров по управлению портфельными инвестициями при организации инновационной деятельности должна измеряться на основе интегрального показателя, сформированного из набора различных компетенций, требующихся в процессе внедрения инноваций.

Вывод

Таким образом, возникает необходимость выстраивания системы работы с персоналом в рамках компетентностного подхода.

Такая система может базироваться на двух взаимодополняющих направлениях, а именно формировании необходимых компетенций у действующих сотрудников и привлечении персонала со стороны с необходимыми компетенциями.

Первое реализуется при помощи инструментария корпоративных обучающих программ, корпоративных университетов, формирования корпоративной культуры.

Второе направление предполагает проработку системы отбора и интеграции новых сотрудников.

Заключение

В современных условиях формирование инновационного потенциала предприятия осуществляется в рамках постоянно изменяющихся внешних и внутренних факторов, под влиянием которых возникает необходимость непрерывного совершенствования программ и направлений инновационной деятельности.

Именно поэтому механизм управления инновационной деятельностью на предприятии должен обладать достаточной гибкостью, а инновационный портфель расширенной диверсификацией.

---

Однако каждый проект требует выделения определенных, зачастую дефицитных, ресурсов в зависимости от его особенностей (материалоемкости, трудоемкости и т.п.). Поэтому так важно определить наиболее перспективные направления создания инновационных продуктов или технологий, на которых затем концентрировать финансовые, организационные и интеллектуальные ресурсы.

Для формирования такого инновационного портфеля предприятия можно предложить следующую методику:

1. Из всех предлагаемых к возможной реализации определить группы наиболее значимых стратегических проектов;

2. Определить показатели внутренних ресурсов i, необходимых для реализаций проектов;

3. Методом экспертных оценок сформировать качественную оценку показателей i для достижимости стратегической значимости проектов;

4. Определить весовые коэффициенты Рi, i = 1, ..., n, позволяющие количественно оценить весомость показателей;

5. Сформировать стратегический вектор инновационности Srij каждого показателя i проекта j как отношение данного показателя к его максимальному значению среди проектов группы j = 1, ..., N;

6. Рассчитать величину интегрального показателя, характеризующий инновационный портфель предприятия (S≤1);

7. По полученным результатам в случае необходимости принять управленческое решения по корректировки портфеля проектов.

Вероятностный характер получения дохода выступает как одна из причин многоэтапности прохождения каждого инновационного проекта ряда стадий – от момента возникновения идеи до момента его реализации.

Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций, поэтому с целью минимизации рис- ков оценка эффективности инноваций должна проводиться на всех стадиях и этапах создания инновационного продукта.

Список литературы

1. Афоничкин А.И., Журова Л.И. Процесс формирования стратегии развития интегрированных корпоративных систем // Современные проблемы науки и образования. 2012. № 4. С. 204.
2. Бовин А.А., Чередникова Л.Е., Якимович В.А. Управление инновациями на предприятии. М.: Омега-Л, 2009. 415 с.
3. Глухова Л., Сердюкова Н. Управление рисками реализации методики бюджетирования, ориентированного на результат // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. 2013. № 2. С. 120–127.
4. Глухова Л.В., Сердюкова Н.А. Мультиагентная модель управления государственной инновационной системой // Финансовый журнал. 2014. № 2 (20). С. 81–86.
5. Енина, Е. П. Инновационная парадигма научного обоснования управления машиностроительным комплексом Российской Федерации [Текст] / Е. П. Енина // Организатор производства. - 2012. - № 4 (55). - С. 77.
6. Попов В.Л. Управление инновационными проектами. – М.: ИНФРА- М, 2009.
7. Тренев Н.Н. Макроэкономика. Современный взгляд. – М.: ПРИОР, 2001. – 352 с.
8. Тренев Н.Н. Стратегическое управление. – М.: ПРИОР, 2000, 2002. – 240 с.
9. Тренев Н.Н. Технологии управления корпорацией. – Saarbrücken, Germany: LAP LAMBERT Academic Publishing GmbH & Co. KG, 2012. – 681 с.
10. Туровец, О. Г. Организация производства как важный фактор модернизации инновационного развития предприятий [Текст] / О. Г. Туровец, В. Н. Родионова // Организатор производства. - 2013. - № 1 (56). - С. 23.
11. Фунтов В.Н. Управление проектами развития фирмы: теория и прак- тика. – СПб.: Питер, 2009.
12. Шиндина Т. А. Экономические механизмы регулирования инновационной деятельности // Вестник ГУУ. – 2010. − № 8. − С. 25–31.

---