Файл: Рынок ценных бумаг(рассмотрение этапов развития, сущности и структуры мирового рынка ценных бумаг).pdf

На втором уровне фундаментального анализа исследуются особенности отраслевой деятельности, происходит анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг. На этом этапе определяются наиболее перспективные отрасли для инвестирования. Динамику развития отраслей отражают фондовые индексы. Движение биржевых курсов зависит от отраслевой прибыли, а также от поступления отраслевых заказов и объемов производства, влияющих на динамику товарооборота и прибыли в той или иной отрасли. Вместе с тем эти индикаторы позволяют судить о будущей отраслевой прибыли и об изменениях биржевых курсов акций отрасли. Наиболее известными являются индексы Доу Джонса, отражающие динамику развития промышленного, транспортного и коммунального секторов, а также ряд индексов NASDAQ, которые показывают колебания акций промышленных и транспортных компаний, банков, страховых и компьютерных компаний и т.д.

На третьем уровне производится анализ отдельных компаний, определяются способы наиболее полной реализации разработанной инвестиционной политики. Выбрав отрасль, важно определиться с самой компанией, акции которой выгоднее приобрести. Анализ компаний наиболее сложный и трудоемкий. На этом этапе изучаются положение компании за несколько последних лет (3-5 лет), эффективность управления компанией и прогнозируются перспективы ее развития. Для этого анализируются следующие данные:

- данные годовых и квартальных отчетов о деятельности компании

- материалы, которые компания публикует о себе

- сведения, сообщаемые в публичных выступлениях руководства акционерного общества

- запуск новой продукции

- слияния и поглощения

- увеличение/сокращение дивидендных выплат

- наличие государственных заказов у компании

- судебные разбирательства, в которых замешана компания

- смена управляющего

- наличие акций у высшего руководства.*

Технический анализ рынков зачастую рассматривается как самостоятельный вид, в отрыве от фундаментального, его условий и факторов. Технический анализ – метод анализа и прогнозирования рынка, прежде всего рыночных цен, основанный на использовании математических и графических методов не учитывая экономические факторы, которые определяют динамику рыночных показателей. Данный метод часто используется для краткосрочных прогнозов рыночных цен.

Технический анализ представляет собой совокупность методов анализа динамики котировок отдельных ценных бумаг и всего рынка в целом на основе постоянно изменяющегося спроса и предложения. Он базируется на трех принципах:

· принцип отражения означает, что все происходящие события (экономические, социальные, политические, психологические и др.) находят свое отражение в ценах. Принцип отражения позволил сформулировать правило «продавать при появлении хороших новостей» Хорошие новости практически моментально отражаются на ценах, поэтому ожидать дальнейшего повышения рыночной цены нецелесообразно.

· принцип тренда означает, что изменения цен происходят в соответствии с определенным преобладающим направлением. Тренд

* Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009, Стр. 107-111

создается соотношением спроса и предложения и остается стабильным, до появления чего-то полностью противоположного. Этот тренд остается господствующим до тех пор, пока скорость его изменений не начинает снижаться, что предупреждает о предстоящей смене направления. В это время начинает зарождаться новый тренд. Выявление тренда и момента его смены является главной целью технического анализа.

· принцип повторяемости. Его суть состоит в выявлении модельных ситуаций, появляющихся время от времени на рынке. Принцип повторяемости дает возможность в новых ситуациях реализовать уже ранее приобретенный опыт. В качестве первичной информации используют показатели торгов (цена, по которой совершаются сделки, объем торгов и ликвидность инструментов, показатели спроса и предложения).

Для оценки информации используются различные методы:

· Выявление тенденции, построение линий тенденции и различных каналов

· Выявление моделей (фигур) разворота или продолжения тенденции

· Использование различных технических индикаторов, наглядно показывающих изменение текущей тенденции на рынке

Наиболее часто используемыми графиками являются биржевой график и график цены закрытия, но также используют точечные диаграммы и «японские подсвечники».* Фактически, многие аналитики фондового рынка используют и технический, и фундаментальный анализы, так как они взаимно дополняют друг друга и получается более ясная картина ситуации на рынке ценных бумаг.

3.3. Крупные игроки современного рынка ценных бумаг

Традиционно принято считать, что крупными игроками являются финансовые институты – инвестиционные банки, управляющие фирмы,

* Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Галанова В.А. и Басова А.И. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. Стр. 402-410

пенсионные и страховые фонды. Основная задача игроков данного калибра попытаться отобрать денежные средства и более мелких участников трейдинга. Таким образом, корпорации, имеющие более значительный капитал, максимизируют свой профит. Чтобы понять, как именно можно предугадывать поведение крупных игроков, следует более детально изучить специфику деятельности каждого отдельно взятого института. Инвестиционные банки – компании, предоставляющие широкий спектр услуг в области привлечения вложения для влиятельных корпораций. Также данные учреждения выступают в качестве финансового консультанта и брокера. На сегодняшний день, самыми известными инвестиционными банками являются: Морган-Чейз, Голдман-Сакс, Веллс-Фарго и другие. Еще одним важнейшим направлением деятельности инвестиционных банков считается underwritering. Суть этой работы предполагает выпуск первичных акций или облигаций эмитента, которая имеет желание привлечь дополнительный капитал для выхода на фондовый рынок.*

В условиях развития современной мировой экономики, крупными игроками рынка ценных бумаг являются фондовые биржи, поскольку они являются регуляторами и индикаторами состояния мировой экономики в целом. На данный момент во всем мире существует около 200 фондовых бирж, но только некоторые из них имеют большое влияние на мировой фондовый рынок. Крупнейшими биржами являются Нью-Йоркская, Токийская и Лондонская биржи.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NewYorkStockExchange, NYSE), основана 8 марта 1817 года. Количество компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет более 2464, при этом общий капитал этих компаний приближается к 20 миллионам долларов США. Именно на Нью-Йоркской бирже образуется индекс Доу Джонса, который базируется на акциях 30 крупнейших компаний США.

* «Крупные игроки на фондовом рынке» http://richinvest.biz/foreks/osnovy-torgovli/krupnye-igroki-na-fondovom-rynke

Токийская фондовая биржа, основана в 1878 году. Принято считать ее второй, после Нью-Йоркской, мировой фондовой биржей. Здесь торгуют акциями одни из крупнейших азиатских компаний, такие как Toyota, Mazdaи, Sony. Общее число компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет более 3470. Суммарный капитал приближается к 5 миллионам долларов США.

Лондонская фондовая биржа (LondonStockExchange, LSE) основана в 1801 году. Рынок акций на этой бирже делится на основной (куда допускаются компании, отвечающие определенным требованиям) и альтернативный (с менее жесткими требованиями, предназначенный для молодых и инновационных компаний). Лондонская биржа считается самой интернациональной – на нее приходится около 50 процентов международной торговли акциями. Количество компаний, чьи акции торгуются на этой бирже, составляет более 2396, а общий капитал приближается к 5 миллионам долларов США.

Кроме них, крупными игроками являются Шанхайская, Гонконгская, Австралийская, Франкфуртская, Швейцарская, Мадридская, Корейская, Московская биржи, а также фондовые биржи Торонто, Сингапура, Чикаго, Сеула, Цюриха и Сан-Пауло. Все биржи тесно взаимосвязаны и колебания на одной из бирж обязательно отзываются на другой, а в совокупности они оказывают влияние на общемировой рынок ценных бумаг.*

* «Крупные игроки современного рынка ценных бумаг»

https://studexpo.ru/33846/rtsb_tsennye_bumagi/krupnye_igroki_sovremennogo_rynka_tsennyh_bumag

Заключение

В ходе исследования были определены основные понятия рынка ценных бумаг, история рынка, указаны виды и классификации рынка, определены его участники. Я познакомилась с видами ценных бумаг. Также были выявлены положительные стороны инвестирования (получение прибыли), перечислены классификации портфелей ценных бумаг (портфели роста, дохода, роста и дохода), указаны возможные опасности и риски (системные и несистемные), даны рекомендации по формированию портфеля инвестирования (по моделям Марковитца, САМР, выравненной цены). Кроме этого были показаны структура современного рынка ценных бумаг, методы его анализа и прогнозирования (фундаментальный и технический). Я познакомилась также с крупными мировыми игроками фондового рынка.

Рынок ценных бумаг - важная часть современной мировой экономики. Кроме этого, он является частью финансового рынка и важным инструментом перераспределения капитала. Рынок ценных бумаг находится в постоянном развитии в соответствии с ростом мировой экономики. Его появление было связано с потребностями товарного производства, ибо без привлечения частных капиталов и их объединения с помощью выпуска, прежде всего акций и облигаций, было бы невозможно создание и развитие новых предприятий и отраслей хозяйства. Поэтому развитие рынка ценных бумаг стало важным условием развития экономики всех наиболее развитых стран мира. Инвестиционной деятельностью можно заниматься как самостоятельно, опираясь на опыт крупных игроков, так и при помощи фондовых посредников. Рынок ценных бумаг развивается стремительно, и поэтому существуют опасности и риски, которые можно избежать при правильной оценке инвестиционной деятельности и анализе рынка техническим и фундаментальным методом.

Список использованных источников

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019).

2. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 года (с изменениями на 27 декабря 2019 года) (редакция, действующая с 1 января 2020 года) N 39-ФЗ.

3. Галанов В.А., Басов А.И., Голда З.К., Семенкова Е.В. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.- 449 с.

4. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Общая редакция Жукова Е.Ф. Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009., 567 с.

5. Алехин Б.А. Основные международные тенденции в развитии бирж.// Рынок ценных бумаг, №8, 2003.

6. Баринов Э.А. Рынки: валютные и ценных бумаг / Э.А. Баринов, О.В. Хмыз. – М.: Экзамен, 2001. , 608 с.

7. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело, М.: ИНФРА-М, 2002., 270 с.— (Серия "Высшее образование").

8. Мировая экономика: Учебник под ред. Булатова А.С. «Экономист», 2004., 896 с.

9. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты, ЭКЗАМЕН 2000, 768 с.

10. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов под ред. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова, М, 2004., 501 с.

11. Царихин К.С. Практикум по курсу рынок ценных бумаг, фундаментальный анализ, 2005., 42 с.

12. Стародубцева Е. Б. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. - 176 с. - (Профессиональное образование).

13. С.П. Гришаев - заведующий кафедрой гражданско-правовых дисциплин ИГУМО, к.ю.н., доцент, Эволюция законодательства об объектах гражданских прав. - Специально для системы "ГАРАНТ", 2015.-112 с.

14. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов под ред. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова, М, 2004., 501 с.

15. И. Романова /Крупные игроки на фондовом рынке/ http://richinvest.biz/foreks/osnovy-torgovli/krupnye-igroki-na-fondovom-rynke

(Дата обращения: 20.12.2019)

16. /Крупные игроки современного рынка ценных бумаг/

https://studexpo.ru/33846/rtsb_tsennye_bumagi/krupnye_igroki_sovremennogo_rynka_tsennyh_bumag (Дата обращения: 20.12.2019)