Файл: Классификация имущества по источникам образования (Сущность и значение классификации хозяйственных средств и источников их формирования).pdf

Анализ структуры и динамики пассивов начнем со сравнения темпов роста собственного капитала и заемного капитала. ТрСк = 85,73%, ТрЗк = 103,95%, исходя из этого можно, сделать вывод о снижающей финансовой устойчивости и финансовой независимости организации от внешних кредиторов.

За последний год изменилось соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств, в сторону увеличения доли долгосрочных. Причем, темп роста долгосрочных пассивов намного выше темпа роста иммобилизованных активов, что говорит о ненадежности организации как заемщика. В то же время, предприятие явно сокращает свои краткосрочные обязательства путем привлечения долгосрочных. Возможно, организация решила, что данные кредиты ей выгоднее. Рассматривая краткосрочные обязательства, отметим общую тенденцию спада как по краткосрочным кредитам и займам, так и по всем статьям кредиторской задолженности. Данный факт говорит о росте краткосрочной платежеспособности и эффективности использования заемных средств. Небольшой рост произошел по статье задолженность по заработной плате, что, скорее всего, связано с несоответствием темпов роста заработной платы и программы по оптимизации численности персонала, в связи с присоединением к ООО УК «Платформа» нескольких организаций.

Сравнивая долю собственного капитала с долей иммобилизованных активов, отметим значительное превышение собственного капитала над иммобилизованными активами, что говорит о способности предприятия финансировать свою деятельность за счет собственных средств. Но, сравнивая темпы роста данных показателей, отметим, что за отчетный период собственный капитал снизился, тогда как иммобилизованные активы выросли на 0,21%, что говорит об ухудшении финансового положения анализируемого предприятия.

Для анализа финансовых результатов составим таблицу, в которой отразим структуру и динамику изменений показателей прибыли.

Прежде всего, отметим негативный фактор несоответствия изменений темпов роста основных финансовых показателей, а именно: темп роста выручки и темп роста прибыли от продаж. На эффективно функционирующем предприятии должно выполняться быть следующее неравенство:

(2.2)

На анализируемом предприятии ситуация складывается противоположным образом, темп роста прибыли гораздо ниже темпа роста выручки 13,97% < 113,57%.

В отчетном периоде произошел рост выручки предприятия на поставляемую продукцию, что в первую очередь связано со спецификой деятельности организации. Однако отметим также превышение темпов роста себестоимости продукции над темпами роста выручки, что свидетельствует о некотором снижении эффективности деятельности предприятия. Превышение темпов роста себестоимости над темпами роста выручки можно отождествлять с повышением расходов в условиях нестабильной экономической ситуации. Также данный рост себестоимости связан с ростом накладных расходов предприятия, таких как транспортировка, обновлением основных средств и т.п. Таким образом, за счет преобладающего роста себестоимости продукции над ее выручкой, отметим недостаточно высокие темпы роста прибыли от продаж по сравнению с выручкой.

Анализируя динамику изменения прибыли от продаж, отмечаем серьезное падение данного показателя на фоне такого же падения валовой прибыли, что связано с высоким ростом коммерческих и управленческих расходом. Отсюда можно сделать вывод, что предприятию необходимо оптимизировать кадровый состав численности управленческого аппарата, а также оптимизировать фонд заработной платы менеджеров организации. Также необходимо оценить экономическую эффективность коммерческих расходов предприятия.

В прочих доходах и расходах предприятия отметим общую тенденцию снижения показателей финансовых результатов. Также отметим снижение расходов предприятия по уплате процентов. Таким образом, на фоне преобладающего снижения расходов, а также высокого падения прибыли от продаж произошло падение прибыли до налогообложения на 81,84%, что как следствие привело к падению чистой прибыли на 86,03%. Темп роста чистой прибыли за анализируемый период составил всего 13,97%. Данный факт говорит о падении эффективности деятельности предприятия и снижении его рентабельности.

Для определения влияния факторов на изменение прибыли от продаж произведем факторный анализ. При этом факторный анализ проведем с использованием следующей факторной модели, которая наиболее полно отражает факторы влияния на прибыль от продаж в производственной сфере.

где (2.3)

- прибыль от реализации;

- выручка от реализации;

- маржинальный доход на один рубль реализации;

- постоянные расходы.

При изучении финансовых результатов применяется показатель «маржинальный доход», или его синоним «величина покрытия», представляющий собой доход за вычетом переменных затрат. Сопоставление маржинального дохода с величиной постоянных затрат позволяет оценить влияние постоянных затрат на величину прибыли. В свою очередь, маржинальный доход зависит от выручки от реализации и величины переменных затрат. Таким образом, использование показателя «маржинальный доход» позволяет проанализировать влияние состава затрат на прибыль и сформулировать предложения по изменению состава используемых ресурсов.

Для анализа составим вспомогательную таблицу 2.3.

Таблица 2.3 - Данные для факторного анализа

Факторный анализ прибыли от продаж будем проводить в соответствии со следующей методикой. В соответствии с данной методикой на прибыль влияют следующие факторы: выручка от продажи, переменные затраты на рубль выручки от продажи, а также постоянные затраты. Таким образом, определим размер влияния каждого фактора на изменение прибыли от продажи.

Таблица 2.4 - Методика факторного анализа прибыли от продаж

Расчеты также представим в таблице 2.5

Таблица 2.5 - Факторный анализ прибыли от продаж

Таким образом, на отрицательное изменение показателя прибыли от продаж, в конечном счете, повлиял высокий рост переменных и постоянных затрат. При этом, как было отмечено выше, произошел высокий рост постоянных затрат (коммерческих и управленческих), что на 29,54% или 50 599 тыс. руб. предопределило снижение прибыли от продаж. Также отрицательно влияние произвел рост переменных затрат на рубль выручки. Данный фактор был наиболее влиятельным (рост переменных затрат на 67 075 тыс. руб.) и в совокупности с отрицательным влиянием изменения постоянных затрат определили значительное снижение прибыли от продаж предприятия. Единственным фактором, который оказал положительное влияние, остается увеличение выручки предприятия. Рост выручки на 52 293 тыс. руб. или на 13,57% оказал положительное влияние. Однако превзойти отрицательно воздействие двух других факторов ему не удалось. Таким образом, прибыль от продаж за текущий период снизилась на -65 380 тыс. руб.

2.3 Анализ состава, структуры, динамики имущества предприятия и источников его формирования

Проанализируем ликвидности баланса.

Таблица 2.6 - Ликвидность баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что баланс абсолютно ликвидный.

Для наиболее полной картины финансового состояния предприятия проведем коэффициентный анализ, который включает в себя следующие направления:

• Анализ платежеспособности;
• Анализ финансовой устойчивости;
• Анализ интенсивности использования ресурсов;
• Анализ деловой активности.

Расчет показателей проводится на основе данных отчета о прибылях и убытках, представленного в приложении 2.

Рассчитанные показатели представим в виде таблицы, отметим также их динамику изменения и соответствие нормативам.

Таблица 2.7 - Динамика показателей финансового состояния организации

Анализируя показатели платежеспособности, отметим общее снижение ликвидности предприятия. Причем показатель текущей ликвидности снизился на 0,042, что объясняется тем, что темп снижения запасов выше, чем темп снижения краткосрочных обязательств. При этом данный показатель не соответствует нормативному значению, максимальное значение которого равно 2. На данный момент предприятие может погасить за счет своих активов только 63,8 % текущих обязательств. Однако этот факт не может напрямую свидетельствовать о предкризисном или кризисном положении предприятия, так как свои обязательства предприятие может покрыть за счет других источников, например, прибыли.

Произошло снижение общего коэффициента покрытия, при этом он в 2 раза ниже своего рекомендуемого значения, что говорит о резкой нехватке собственных средств для финансирования деятельности организации. В изменении показателя текущей платежеспособности наметились тенденции снижения данного коэффициента. Так за прошедший период он снизился практически на 0,14 месяца и составил приблизительно 4 месяца, что все-таки не соответствует законодательно установленному сроку оплаты обязательств – 3 месяца. Если рассматривать частные показатели платежеспособности, то также можно отметить тенденцию спада, что является следствием снижения доли краткосрочных обязательств. Однако организация будет не в состоянии оплатить все свои текущие обязательства одновременно в положенный срок.

Исходя из вышесказанного, можно отметить нехватку собственных средств, а также высоко ликвидных активов у предприятия для полного финансирования своей деятельности.

Следующими показателями для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости.

Однако отметим удовлетворительное состояние коэффициента финансовой активности, или соотношения заемных средств и собственных. Значение данного показателя на конец 2016 года составило 0,323 при норме 0,7. Коэффициент автономии, характеризующий концентрацию собственного капитала в совокупных активах, также соответствует нормативному значению (на конец периода равен 0,756 при норме не менее 0,5), однако он показывает тенденцию к снижению. Данные показатели характеризуют степень финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, а, следовательно, и его финансовую устойчивость. Рассчитаем собственный оборотный капитал, который также является показателем платежеспособности предприятия.