Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (Анализ российской валютной системы в сравнении с валютными системами зарубежных стран).pdf

По степени конвертируемости бывают следующие валюты:

- свободно конвертируемая (резервная);

- частично конвертируемая;

- замкнутая [11, с.12].

Валютный паритет – это определяемое законодательно отношение национальной валюты к валюте другой страны. С 1978 года Устав МВФ предусматривает определение валютного паритета на базе СДР, а не на основе золотого содержания валют.

Валютный курс – цена иностранной валюты в национальных денежных единицах. Функции, которые выполняет валютный курс включают:

- обмен валют в текущих операциях и операциях с движением капитала;

- сравнение цен мировых и национальных рынков;

- сравнение стоимостных макроэкономических показателей;

- переоценка активов в иностранной валюте [4, с.10].

Режим валютного курса является одним из самых важных элементов национальной валютной системы. Р.Р. Мисриханова и З.Б. Алиева [20] выделяют три основные модели организации обмена национальных валют на иностранные и установления валютных курсов между ними в условиях бумажно-кредитного денежного обращения, существующие в мировой практике.

Первая модель основана на том, что обмен концентрируется в государственных организациях или официально уполномоченных на то банковских учреждениях и осуществляется по валютным курсам, устанавливаемым органами государственного управления (центральными банками).

Вторая модель базируется на том, что государство в значительной мере устраняется от участия в непосредственном обмене национальных валют на иностранные и передает эти операции валютному рынку. Валютный курс должен определяться в принципе рыночным путем на основании спроса и предложения обмениваемых валют. Однако государство в лице центрального банка посредством операций по купле-продаже валют регулирует уровень валютного курса и пределы его колебаний.

Третья модель предполагает, что государство вообще перестает участвовать в валютных операциях, передавая все эти операции валютному рынку. В данном случае валютный рынок самостоятельно формирует обменные соотношения денежных единиц. При этом валютные курсы колеблются и изменяются под влиянием рыночных сил без какого-либо вмешательства центрального банка. [20, с.1424]

В рамках этих моделей сущестует четыре вида режимов валютных курсов: свободный плавающий курс, регулируемый плавающий курс, валютный коридор и фиксированный курс.

Под международной валютной ликвидностью следует понимать платежеспособность и кредитоспособность страны, обеспеченность ее международными резервами в достаточной степени с точки зрения возможности регулирования рыночного курса национальной валюты, поддержания доверия к национальной валютной системе, погашения краткосрочной внешней государственной задолженности и задолженности банковских и нефинансовых организаций, а также предотвращения эффекта «эпидемии» при распространении глобальных валютно-финансовых кризисов [12, С.34].

Валютные ограничения – это меры финансо­во-правового регулирования, препятствующие возникновению, изменению или прекращению валютных правоотношений, объектом которых являются национальная валюта и ценные бумаги, удостоверяющие право на получение националь­ной валюты, а также валютные ценности, в том числе иностранная валюта.

К валютным ограничениям относят:

• обязательную продажу экспортёрами госу­дарству иностранной валюты (в обмен на нацио­нальную валюту по официальному курсу);
• запрещение свободной продажи и купли иностранной валюты;
• регулирование переводов и платежей за гра­ницу, вывоза капитала, репатриации прибылей, золота, денежных знаков и ценных бумаг;
• ограничение прав физических лиц владеть и распоряжаться иностранной валютой;
• регулирование получения внешних займов [22, с.31].

Валютный рынок – это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы. [4, с.12]

Режим национальных рынков валют и золота, операции с драгоценными камнями как элемент национальной валютной системы определяется нормами валютного законодательства страны и находится в прямой зависимости от характера валютного регулирования и контроля.

Регламентация правил использования аккредитивной и инкассовой форм расчетов, банковских гарантий, кредитных средств обращения и платежа, таких как вексель и чек, с которыми неразрывно связаны международные расчеты и финансирование внешней торговли, их обобщение и унификация, с учетом сложившихся в коммерческой практике обычаев, также входит в число элементов национальной валютной системы. [11, с.15]

Система национальных органов, обслуживающих и регулирующих валютные и расчетные отношения страны с зарубежными государствами, является важным институциональным элементом национальной валютной системы. Как правило, ведущую роль играет центральный банк страны; в ряде государств валютный контроль наряду с ЦБ осуществляют уполномоченные банки, а также министерство финансов, министерство торговли или специально созданные государственные органы [22, с.29].

Таким образом, на основании изложенного в первой главе материала, можно заключить, что национальная валютная система является формой организации валютных отношений в стране, которая закреплена национальным законодательством и при этом учитывает межгосударственные соглашения. Хоть национальная валютная система и является составной частью денежной системы государства, но она выходит за рамки внутренних экономических отношений и взаимодействует с национальными валютными системами других государств. Следовательно, элементы валютной системы, такие как национальная валюта, система национального валютного регулирования, режим курса национальной валюты и другие, зависят как от внутреннего состояния экономики страны, так и от внешнеэкономических факторов.

В следующей главе курсовой работы будет проведена сравнительная характеристика валютной системы нашей страны с валютными системами некоторых зарубежных стран.

2. Сравнительная характеристика национальных валютных систем Российской Федерации и зарубежных стран

2.1. Анализ российской валютной системы в сравнении с валютными системами зарубежных стран

Национальные валютные системы формируются на основе национального законодательства с учетом норм международного права. Как справедливо отмечают А.Ф. и Н.В. Шишкины, особенности национальных валютных систем определяются условиями и уровнем развития экономики страны, ее внешнеэкономическими связями, задачами национального развития [28, с.247].

Национальная валютная система России представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютных взаимоотношений с другими странами [19, с.434].

Национальная валютная система нашей страны создана с учетом структурных принципов мировой валютной системы, так как Россия участвует в международных финансовых объединениях. Так, в 1992 г. РФ вступила в Международный валютный фонд (МВФ). Признание устава Фонда налагает на государство определенные обязательства, которые касаются устройства его валютной системы.

Основным нормативным документом, в соответствии с которым в России осуществляется валютное регулирование и валютный контроль, является Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N173‐ФЗ [2].

Основным органом валютного регулирования в Российской Федерации является Центральный Банк России, который:

• проводит все виды валютных операций;
• определяет сферу и порядок обращения в Российской Федерации ино­странной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
• устанавливает правила выдачи лицензий банкам и другим кредитным учреждениям на осуществление валютных операций, правила проведения операций с валютой и ценными бумагами;
• устанавливает порядок покупки и продажи иностранной валюты и др. [1]

Проанализируем поэлементную структуру национальной валютной системы России на современном этапе и сходства и различия с валютными системами отдельных зарубежных государств.

1. Базисом валютной системы России является национальная валюта – российский рубль:

В соответствии со ст.27 Федерального закона «О Центральном банке Россий­ской Федерации (Банке России)» официальной денежной единицей (валю­той) Российской Федерации является рубль — законное платежное средство, обязательное к приему по номинальной стоимости на всей территории Российской Федерации [1].

С точки зрения установления базиса валютной системы Россия, как и большинство других стран, исходит из национальных интересов, т.е. валютой выступает национальная денежная единица. Исключение составляют страны, входящие в Еврозону, валютой которых является наднациональная денежная единица – евро.

2. Условия конвертируемости национальной валюты.

В июне 1996 г. Правительством и Банком России были приняты международные обязательства по снятию ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках VIII Устава МВФ, что означало введение свободной конвертируемости рубля (конвертируемость рубля по текущим международным операциям). В середине 2006 г. были отменены ограничения на операции, связанные с движением капитала, что означало переход к полной конвертируемости рубля.

Российская политика продвижения рубля в международной торговле пока не очень успешна, положительные результаты обусловлены, скорее, готовностью партнеров к сотрудничеству. Так, в конце марта 2014 года страны БРИКС подписали меморандум, согласно которому Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР существенно сократят долю расчетов в долларах, увеличив объем взаимного кредитования в национальных валютах [13, с.27]. В перспективе возможен и полный отказ от доллара во внешнеторговых операциях между этими странами.

Зоной свободного хождения рубля с декабря 2013 года стал один из китайских городов на границе с Россией (Суйфэньхэ, провинция Хэйлунцзян). Статус свободно конвертируемой валюты чуть было не получил рубль на Украине. По договору от 17 декабря 2013 года он должен был быть включен «в первую группу классификатора иностранных валют и банковских металлов Национального банка Украины» [32].

Что же касается использования рубля при расчетах между членами Таможенного союза, то здесь успехов меньше, чем можно было бы ожидать. О том, что Белоруссия признала рубль резервной валютой сообщалось в конце 2012 года. Однако расчеты по энергоносителям до сих пор ведутся в долларах и евро. В 2017 году Россия и Белоруссия готовятся перейти к расчетам в российских рублях за поставки нефти и газа к началу 2018 года, о чем заключено соглашение в июне 2017. При этом Нацбанк Белоруссии с 1 июля не учитывает российский рубль в золотовалютных резервах [29].

Таким образом, рубль является частично конвертируемой валютой и до свободно конвертируемых валют, к которым относятся денежные единицы США, Великобритании, Японии, а также евро, российскому рублю еще очень далеко. Тем не менее, дальнейшее обеспечение внешней конвертируемости рубля как на региональном, так и на мировом уровне необходимо, во-первых, для увеличения потока иностранных инвестиций, и во-вторых, для поднятия престижа Российской Федерации как участника рынков внешней торговли и капитала.

3. Паритет национальной валюты.

В России, как и в большинстве стран, принята прямая котировка нацио­нальной валюты, т.е. единица иностранной валюты приравнивается к еди­ницам национальной валюты, например 1 доллар США = 58 российских рублей.

Для сравнения, в Великобритании применяется обратная, или косвенная, котировка, т.е. все валюты приравниваются к фунту стерлингов. Это объясняется тем, что до 1976 г. в денежно-кредитной системе Великобритании отсутствовала десятичная система, поэтому на практике было легче использовать косвенную котировку. Ее, правда, сохранили и после ввода десятичной системы. Косвенная котировка выглядит следующим образом: 1 фунт стерлингов = 1,6465 доллара США [24, с.171].

Курс доллара к рублю устанавливается на основе котировок текущего рабочего дня для биржевого и внебиржевого сегментов внутреннего валютного рынка, а курсы других валют (в том числе и евро) рассчитываются методом кросс-курса на основе официального курса доллара к рублю и котировок валют к доллару либо на международных валютных рынках текущего рабочего дня, либо на биржевом и внебиржевом сегментах внутренних валютных рынков, либо на основе официальных курсов доллара к этим валютам. Официальный курс СДР к рублю рассчитывается на основе официального курса доллара к рублю и курса доллара к СДР, установленного МВФ на предыдущий рабочий день. [15, с.159]