Файл: Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран (Валютная политика в условиях финансово-экономической нестабильности банка России).pdf

По причине разной устойчивости валют, а также разнообразных интересов в реальности существуют 3 основных режима валютных курсов.

Твердо привязанные к какой-либо иной валюте валюты. Возможное колебание курса валют ± 1 %.

Допускается привязка к определенной группе валют - выбрана валютная корзина

Колебание валюты относительно одной или нескольких других валют ± 2,25 %. Ранее в эту группу входил ЭКЮ, это давало возможность странам Евросоюза иметь твердое отношение своих валют к валютам других стран ЕС, а все вместе они изменялись по отношению к валютам стран, не входящих в ЕС;

Валюты, имеющие полное свободное плавание.

В конечном итоге, выбор системы управления валютным курсом для каждой страны зависит в первую очередь от состояния ее экономики.

Привлечение Америкой стандарта SDR как завуалированного долларового стандарта увеличило ее нежизнеспособность. SDR не смог стать примером наднациональной мировой валютной единицы и важнейшей резервной валютой в мире. Небольшая часть SDR в совокупном объеме международной валютной ликвидности (0,4%) и в мировых валютных резервах (1,2%) позволяет убедиться в неэффективности данной валюты, за которыс скрывается стандарт доллара. Кризис стандарта СДР как основного принципа Ямайской мировой системы просвечивается также также в незначительном объеме их эмиссии и неравномерном распределении между членами МВФ. Более 2/3 суммы выпущенных СДР используется развитыми странами (в том числе более 50 % в странах «Группы семи»), в минус интересам развивающихся стран. За пределами МВФ SDR используется лишь в локальной сфере - в отдельных международных организациях, а также для номинирования некоторых ценных бумаг, кредитов.

Не достигнута главная цель выпуска СДР — возможность заимствования странами конвертируемой валюты в целях покрытия дефицита их платежного баланса. Для этого используется лишь одной четвертой выпущенных СДР, а преобладает заимствование странами конвертируемой валюты в обмен на СДР для оплаты внешней задолженности. В результате погашения этих займов в МВФ активно накапливаются СДР на счетах развитых стран, валюта которых имеет спрос.

Небольшой объем операций в СДР связан с тем, что они не обладают абсолютной приемлемостью, существует лишь возможность приобретать свободно конвертируемую валюту страны, являющейся членом фонда. В результате SDR не обеспечивает соотносимость мировых экономических показателей.

Кризис Ямайской валютной системы отразился и в противоречии между юридической демонетизацией золото и его практическим использованием в роли реального актива - как резервной валюты и частных тезавраторов. Более того, в кризисной ситуации спрос и цена на золото увеличивается.

Кризис институциональной структуры Ямайской валютной системы отобразился в недостатках деятельности МВФ. Несмотря на то, что МВФ - институт межгосударственного валютно-кредитного регулирования, он не смог обеспечить стабильность мировой валютной системы. Мы можем наблюдать ситуацию схожую с кризисом Бреттон-Вудской системы. МВФ не в состоянии вовремя оказывать кредитную поддержку странам, которые действительно в ней нуждаются. На поверхности видна неравномерность валютно-кредитного регулирования. МВФ распространяет его лишь на страны-заемщики, то есть на развивающиеся страны и страны с развивающимися рынками.

Нежизнеспособность SDR - главный итог кризиса современной мировой валютной системы. США рассматривал его как завуалированную форму стандарта доллара, но это нашло выход в противоречии с потерей долларом единоличной роли мировой валюты. Это связано с уменьшением влияния США во всей мировой экономике, мировом экспорте и резервах золота. Анализируя падение доверия к валюте США, тенденцию распространения других валют как мировых денег, мы можем сделать вывод о том, что одна валюта не в состоянии обеспечивать стабильное равновесие мировой валютной системы.

Международный валютный фонд не справился с важнейшими целями, стоящими перед ним. Не была достигнута валютно-экономическая стабильность, система предупреждения стран о скором возникновении кризисных явлений, которая должна была быть разработана вместе с Всемирном банком, не была создана. Структурные принципы современной мировой валютной системы пришли в противоречие с новыми требованиями к ней в условиях фундаментальных изменений в глобализирующейся мировой экономике, формирования полицентризма и регионализма. Мировой финансово-экономический кризис выявил острую нужду в реформе существующей валютной системы.

Ответом на проблемы Ямайской валютной системы - стало создание Европейской валютной системы странами ЕС. Системы международной, но при этом и региональной для стимулирования процесса экономической интеграции.

2.3 Проблемы и перспективы развития современной валютной системы

В результате распада Бреттон - Вудской мировой валютной системы появилось множество различных вариантов реформирования валютной системы. В частности, к данным вариантам можно отнести создание коллективной денежной(резервной) единиц, формирования мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, а также возвращение к золотому стандарту. В этот период валютная система нуждалась в радикальном изменении. Структура и устройство новой валютной системы было окончательно сформировано на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г . Основу нововведенной системы составила полная демонетизация золота, соответственно произошел уход от системы золотого стандарта. К 1978 были окончательно сформированы принципы Ямайской системы на основе введения изменений в устав МВФ путем большинства голосов^[20]:

• полный отказ от золота, национальные валюты не имеют золотого содержания, доллары не обмениваются на золото. Рынок золота стал разновидностью товарного рынка;
• страны получили право выбирать режим валютного курса по собственной инициативе: свободно плавающий, фиксированный( учитывая разновидности курсов);
• была введено новое платежное средство - СДР, специальные права заимствования.

Ямайская валютная система - современная международная валютная система, базирующаяся не на денежных системах отдельных стран (в том числе США), а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах^[21].

Характерной особенностью Ямайской мировой валютной системы стал переход на плавающие курсы валют и демонетизация золота. Кризис 2008 года привел к необходимости изменения некоторых её элементов и принципов регулирования межгосударственных отношений. Поэтому страны - участницы G20 приступили к соответствующим изменениям. Новый вид платежного средства СДР, являющийся расчётной единицей МВФ используется для безналичных рас четов путем записей на специальных счетах. К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СПЗ входили валюты 16, а с 1981 г. пяти стран. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет^[22]. Все страны - участники Ямайской ВС отменили золотое содержание денежной единицы и перешли соответственно от фиксированных ВК к плавающим ВК. Переход к плавающим ВК предполагал реализацию следующих задач:

• замедление и стабилизация уровня инфляции в различных странах;
• создание равновесных платежных балансов стран;
• расширены возможности денежно - кредитной политики для отдельных центральных банков.

Появления Ямайской валютной системы противоречиво. Введение плавающих валютных курсов имеет как свои преимущества, так и множество недостатков. Также в рамках данной системы страны - члены МВФ имеют большое количество разных вариантов поведения, что обуславливает некоторые разногласия. Более того, большим недостатком данной системы можно назвать преобладание доллара а международной валютной системе и сохранение им позиции лидера.

Таким образом, функционирование Ямайской валютной системы порождает ряд сложных проблем:

• замена фиксированных валютных курсов плавающими не дала тех положительных результатов, которые ожидались;
• преобладание доллара и его лидерство в качестве мировой валюты;
• резкие колебания доллара как международной платежной единицы;
• существование противоречия между демонетализацией золота и фактическим его сохранением как чрезвычайных мировых денег;
• развивающиеся страны не согласны с их зависимым положением в мировой валютной системе и настаивают на ее реформе с учетом их интересов.

Переход на ямайскую валютную систему позволяет выделить такое преимущество как обеспечение долгосрочной гибкости валютных курсов, которая обеспечивает выравнивание платежных балансов и краткосрочную стабильность - для стимулирования международной торговли и финансов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировая валютная система играет неотъемлемую роль в развитии воспроизводственных процессов, способствует сопровождению глобализации и интеграции стран в мировое финансовое пространство. Более того, мировая валютная система должна отвечать требованиям и интересам ее участников. Современное состояние мировой валютной системы говорит о том, что назревает необходимость в ее реформировании.

СДР как инструмент, выполняющий функции мировых денег, не получил широкого распространения, а остался только в пределах использования МВФ, что свидетельствует о его неспособности поддерживать стабильную валютную среду. Более того, Ямайская валютная система показала свои слабости во время кризиса 2008 года, что иллюстрирует ее слабую гибкость в трансформировании отдельных структурных принципов. Таким образом, мировая валютная система является базисом, на котором строятся валютные отношения, углубляются и усложняются процессы глобализации.

Однако скорейшее реформирование позволит вернуть Ямайской валютной системе ее первоначальный функциональный облик - всемирный стабилизатор валютных отношений.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Базулин, Ю.В. Деньги. Кредит. Банки / С.А. Белозеров. - М.: Проспект. - 2015. - 848 с.
2. Блинов С. Текущий кризис, его причины и необходимые меры. Эксперт ONLINE совместно с журналом «Русский репортер» [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://expert.ru/2015/02/6/tekuschij -krizis-ego-prichinyi-i-neobhodimyie-meryi/
3. Борисов, С.М. Валюты стран мира / Г.П. Рыбалко. - М.: Финансы и статистика. - 2012. - 704 с.
4. Жуковский В. Итоги 2014. Обвал рубля и действия ЦБ РФ: злостное нарушение законодательства, разрушение финансовой системы и подрыв отечественной экономики. Коммунистическая партия Российской Федерации [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://kprf.ru/roscrisis/137916.html
5. Козырь Н.С., Толстов Н.С. Современные принципы формирования банковских ставок в РФ // Экономика: теория и практика, 2016. № 4 (36). С. 66-72.
6. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // СЗ РФ. - 04.08.2014. - № 31. - ст. 4398.
7. Красавина Л. Н. Валютная глобализации: тенденции и перспективы развития // Век глобализации - № 2 (10), 2012. С. 29-42.
8. Красавина Л. Н. Валютная глобализации: тенденции и перспективы развития // Век глобализации - № 2 (10), 2012. С. 29-42.
9. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные отношения. М: «Юрайт», 2014. 542 с.
10. Курс рубля и политика ЦБ РФ. RUPOSTERS / курс рубля и политика ЦБ РФ от 7.11.2014 [Электронный ресурс]: Режим доступа: https://ruposters.ru/news/07-11-2014/kurs-rublya-i-politika-cb-rf
11. Лепешкина К.Н. Преодоление современного финансово-экономического кризиса в России: анализ мировой практики антикризисных мер. [Текст] / К.Н. Лепешкина // Молодой ученый, 2014. № 7. Т. 1. С. 94.
12. Лепешкина К.Н. Преодоление современного финансово-экономического кризиса в России: анализ мировой практики антикризисных мер [Текст] / К.Н. Лепешкина // Молодой ученый, 2016. - №7. - Т. 1. - с. 94.
13. Международная валютная система // Электронная библиотека: Википедия [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/Международная_валютная_система.
14. Международный валютный фонд. [Электронный ресурс] Режим доступа:< http: // www.imf.org / external / russian / index.htm> Дата обращения: 07.08.2017
15. Мировая валютная система и валютный курс. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.xserver.ru/user/mvsivk/3.shtml/ (дата обращения: 14.08.2017).
16. Официальный сайт Центрального Банка РФ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 14.08.2017).
17. Писарева М.В. Мировая экономика: конспект лекций, 2015. С. 106-109.
18. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.15) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016) // СЗ РФ. 15.07.2002. - № 28. ст.2790

1. Именно за такую притворную схему США преследуют теперь «Дойче Банк Россия», который выводил деньги и отмывал капитал на миллиарды долларов через «зеркальные сделки» в Москве и Лондоне. ↑

2. Козырь Н.С. Подходы к определению глобальной конкурентоспособности // Национальные интересы: приоритеты и безопасность, 2015. № 26 (311). С. 39-52. ↑

3. Козырь Н.С. Подходы к определению глобальной конкурентоспособности // Национальные интересы: приоритеты и безопасность, 2015. № 26 (311). С. 39-52. ↑

4. Козырь Н.С., Толстов Н.С. Современные принципы формирования банковских ставок в РФ // Экономика: теория и практика, 2016. № 4 (36). С. 66-72. ↑

5. Лепешкина К.Н. Преодоление современного финансово-экономического кризиса в России: анализ мировой практики антикризисных мер. [Текст] / К.Н. Лепешкина // Молодой ученый, 2014. № 7. Т. 1. С. 94. ↑

6. Писарева М.В. Мировая экономика: конспект лекций, 2015. С. 106-109. ↑

7. Писарева М.В. Мировая экономика: конспект лекций, 2015. С. 106-109. ↑

8. Официальный сайт Центрального Банка РФ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 14.08.2017). ↑

9. Мировая валютная система и валютный курс. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.xserver.ru/user/mvsivk/3.shtml/ (дата обращения: 14.08.2017). ↑

10. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // СЗ РФ. - 04.08.2014. - № 31. - ст. 4398. ↑

11. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.15) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2016) // СЗ РФ. 15.07.2002. - № 28. ст.2790 ↑

12. Лепешкина К.Н. Преодоление современного финансово-экономического кризиса в России: анализ мировой практики антикризисных мер [Текст] / К.Н. Лепешкина // Молодой ученый, 2016. - №7. - Т. 1. - с. 94. ↑

13. Курс рубля и политика ЦБ РФ. RUPOSTERS / курс рубля и политика ЦБ РФ от 7.11.2014 [Электронный ресурс]: Режим доступа: https://ruposters.ru/news/07-11-2014/kurs-rublya-i-politika-cb-rf ↑

14. Жуковский В. Итоги 2014. Обвал рубля и действия ЦБ РФ: злостное нарушение законодательства, разрушение финансовой системы и подрыв отечественной экономики. Коммунистическая партия Российской Федерации [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://kprf.ru/roscrisis/137916.html ↑

15. Блинов С. Текущий кризис, его причины и необходимые меры. Эксперт ONLINE совместно с журналом «Русский репортер» [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://expert.ru/2015/02/6/tekuschij -krizis-ego-prichinyi-i-neobhodimyie-meryi/ ↑

16. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные отношения. М: «Юрайт», 2014. 542 с. ↑

17. Международная валютная система // Электронная библиотека: Википедия [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/Международная_валютная_система. ↑

18. Красавина Л. Н. Валютная глобализации: тенденции и перспективы развития // Век глобализации - № 2 (10), 2012. С. 29-42. ↑

19. Красавина Л. Н. Валютная глобализации: тенденции и перспективы развития // Век глобализации - № 2 (10), 2012. С. 29-42. ↑

20. Международный валютный фонд. [Электронный ресурс] Режим доступа:< http: // www.imf.org / external / russian / index.htm> Дата обращения: 07.08.2017 ↑

21. Борисов, С.М. Валюты стран мира / Г.П. Рыбалко. - М.: Финансы и статистика. - 2012. - 704 с. ↑

22. Базулин, Ю.В. Деньги. Кредит. Банки / С.А. Белозеров. - М.: Проспект. - 2015. - 848 с. ↑