Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Предпринимательское право).pdf

Актуальность выбранной мной темы заключается в том, что в настоящее время на ценные бумаги все больше и больше возникает и увеличивается спрос, по этой причине стали возникать и проявляться различные правовые проблемы. Что касаемо вопроса об акциях в РФ, то здесь необходимо сказать о значимости правовых норм, которые регулируют вопросы о ценных бумагах в целом и об акциях в частности.

За исключением денег в гражданском обороте принимают участие и другие денежные документы, в частности ценные бумаги, о которых и пойдёт речь далее в моей курсовой. Исследуемым объектом в моей работе выступают акции как объекты гражданского права, а исследуемым предметом выступает правовое регулирование ценных бумаг и, соответственно, акции как ценной бумаги. Цель проводимой мной работы состоит в тщательном изучении НПА, которые осуществляют регулирование правовой основы ценных бумаг и акций (акций как ценных бумаг). Задачи, поставленные в работе состоят в рассмотрении общей характеристики и классификации ценных бумаг и акций; изучении правового регулирования ценных бумаг и акций; выявления сущности акций как объектов гражданского права; а также выявления правовой природы о особенностей акций как ценных бумаг. Разработанность выбранной мною достаточно велика. Существует множество работ по данной теме, поэтому материала было у меня предостаточно. В моей работе использовано множество НПА, а также труды различных учёных и правоведов, рассматривавших данную проблему. Структура моей работы классическая, никаких нововведений от себя я не добавлял: титульный лист, оглавление (план), введение, далее идёт основная часть (в основной части 2 главы, а в каждой главе 3 параграфа). По моему мнению, в курсовой наибольшую ценность представляет 3 параграф 2 главы, так как при его написании было затрачено гораздо больше времени, чем остальных параграфов, именно поэтому 3 параграф 2 главы получился столь большим. Также при первом взгляде на мою работу можно задаться вопросом: почему 1 глава называется "Общая характеристика ценных бумаг", когда как тема моей курсовой звучит как: "акция как ценная бумага" и почему 1 глава столь велика? Отвечая на этот вопрос, мне следует сказать, что невозможно понять 2 главу, не рассмотрев ценные бумаги, их понятие, классификацию, особенности и т.д. К большому сожалению, мне не хватило времени, чтобы привести материалы судебной практики, но и без этого работа, по моему мнению, является очень интересной и достаточно обширной.

Мне хочется также заметить, что данная курсовая работа является первой, написанной мной и она представляет очень интересный опыт. Надеюсь, что в дальнейшем на эти материалы можно будет опереться и использовать их при составлении подобных работ, докладов, курсовых и т.д.

Глава I. Общая характеристика ценных бумаг

§ 1. Понятия и общие сведения о ценных бумагах

Определение ценной бумаги содержится в статье 142 Гражданского кодекса Российской Федерации^[1]. Итак, ценная бумага – это такой документ, который с соблюдением установленной формы и реквизитов удостоверяет имущественные права, которые будут осуществлены только при предъявлении этого документа. Следует заметить, что при передаче ценной бумаги вместе с ней переходят все права в совокупности, удостоверяемые ей. В предусмотренных законом случаях для реализации осуществления прав, предусмотренных ценной бумагой, допустимо лишь наличие доказательств закрепления их в особом реестре.

В соответствии со статьёй 145 ГК РФ к субъектам прав, которые должны удостоверяться ценной бумагой, будут относиться:

1) Предъявитель ценной бумаги (цен. бумага на предъявителя). В качестве примера можно привести выигрышный лотерейный билет.

2) Названное в ценной бумаге лицо (ценная бумага именная)

3) Названное в ценной бумаге лицо, которое само может осуществлять эти права либо назначать своим распоряжением другое управомоченное лицо (ценная бумага орденная). По закону возможность выпускать ценные бумаги определенного вида может быть ограничена. В связи с этим законом допускается выпуск акций только в форме именных ценных бумаг, в отличии, скажем, от векселей, которые могут быть выпущены как в форме именных, так и орденных. При этом именные ценные бумаги имеют более сложную оборотоспособность, чем предъявительские.

§2. Классификация и виды ценных бумаг

Прежде всего, мне хотелось бы сказать, что нельзя путать классификацию ценных бумаг и классификацию видов ценных бумаг, эти понятия различны.

Виды ценных бумаг закреплены непосредственно в статье 143 ГК РФ, они могут существовать как: акция, сберегательный и депозитный сертификаты, облигация, государственная облигация, сберегательная банковская книжка на предъявителя, чек, приватизационные ценные бумаги, коносамент, вексель и иные, в соответствии с законом.

Классификация ценных бумаг

1. По классу. На сегодняшний день существует два больших класса ценных бумаг: это производственные и основные ценные бумаги.

В основе основных ценных бумаг лежат имущественные права.

Основные ценные бумаги можно разделить на:

- первичные ценные бумаги - они основываются на активах, куда сами ценные бумаги не входят (к примеру, акции, чеки векселя, облигации и прочее)

- вторичные ценные бумаги - это такие ценные бумаги, которые были выпущены на основе первичных ценных бумаг (иными словами ценные бумаги на сами ценные бумаги, в качестве примера можно привести депозитную расписку, варрант на ценную бумагу)

Производные ценные бумаги - это бездокументарное изъявление имущественных прав, обязательств, которые возникают из-за изменения в цене капитала, который служит основой для этой ценной бумаги актива. К производным ценным бумагам можно отнести: свободнообращающиеся опционы и фьючерсные контракты. Акция является одиним из видов ценных бумаг, но она бывает обыкновенная или привилегированная. Обыкновенная акция может существовать в виде многоголосной или одноголосной, без номинала или с номиналом и т.д.

2. По времени:

1) Период существования ценной бумаги: когда выпускается в оборот: срочные и бессрочные.

2) По происхождению: бывают акции, ведущие от своей первичной основы или от иных ценных бумаг.

3) По пространственным характеристикам:

•По форме существования: бывают документарные и бездокументарные. В статье 149 ГК РФ дано регулирование бездокументарных ценных бумаг.

•По национальной принадлежности они бывают отечественные и иностранные.

• по территориальной принадлежности: в зависимости от региона, в котором выпускалась ценная бумага.

3. Рыночная классификация:

1) По типу актива, который лежит в основе ценной бумаги, либо её исходная основа (деньги, совокупные активы фирмы, товары и т.д.).

2) По порядку владения: ценная бумага на конкретное лицо или на предъявителя.

3) По форме выпуска: эмиссионная, которая выпускается отдельными сериями, где ценные бумаги абсолютно схожи по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

4) По форме собственности и вида эмитента.

5) По характеру обращаемости: ограничено или свободно обращающиеся на рынке.

6) По экономической сущности с позиции прав, которые предоставляются этой ценной бумагой;

7) По уровню риска: низкий, высокий и т.д.

8) По доходности: выплачивается ли по ценной бумаге какой-нибудь доход или нет;

9) По форме вложения средств: для приобретения права собственности или же инвестируются деньги в долг.

4. По видам экономической сущности ценные бумаги различаются:

1) Акция - единичный вклад в УК АО с, соответственно, всеми вытекающими правами из этого.

2) Облигация - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

3) Банковский сертификат - свидетельство, обращаемое свободно, о депозитном банковском вкладе с обязательством банка выплатить этот вклад плюс проценты по нему в установленный срок.

4) Вексель - это денежное обязательство, представленное в письменном виде должником о возвращении долга, регулируемое особым видом законодательства - вексельным правом.

5) Чек - определённое поручение чекодателя банку, составленное в письменной форме, по уплатите получателю чека установленную в нем денежную сумму;

6) Коносамент - документ стандартной формы, удостоверяющий погрузку, право на получение и на перевозку груза.

7) Варрант - понимается в 2 значениях:

а) документ, который выдаётся складом и подтверждает право собственности на какие-либо товары, которые находятся на складе

б) документ, который даёт преимущественное право владельцу этого документа на приобретение облигаций или акций какой-то компании в период течения временного срока по фиксированной цене

8) Опцион - это договор, в соответствии с которым одна сторона имеет право в период установленного срока купить/продать соответствующий актив у другой стороны.

9) Фьючерсный контракт - классический биржевой договор купли-продажи биржевого актива по прошествии определенного срока в будущем по такой цене, какая устанавливается в момент при заключения сделки.

4. По срокам:

1) Срочные ценные бумаги - имеют установленный срок существования при их выпуске. Их можно поделить на 3 подвида:

• краткосрочные, которые имеют срок обращения не более 1 года;

• среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 до 10 лет;

• долгосрочные, которые имеют срок обращения в пределах 20 - 30 лет.

2) Бессрочные ценные бумаги - срок их обращения не регламентируется ничем. Существуют до момента погашения, которое также не устанавливается.

5. По степени вложения капитала:

1) Инвестиционные ценные бумаги - являются объектом для вложения капитала, например: акции, фьючерсные контракты, облигации и т.д.

2) Неинвестиционные ценные бумаги - осуществляют обслуживание денежных расчетов на товарных и иных рынках, например: коносаменты, векселя, чеки.

6. По типу владения ценной бумагой:

1) Ценная бумага на предъявителя - в ней не зафиксировано имя её владельца, обращение происходит путем осуществления простой передачи от одного какого-нибудь лица к иному.

2) Именная ценная бумага - в обязательном порядке должна содержать имя её обладателя и обязательно производится регистрация в специальном реестре.

3) Орденная ценная бумага - возникает тогда, когда именная ценная бумага передаётся в целях произведения индоссамента на ней другому лицу.

7. По степени государственной принадлежности:

1) Государственные ценные бумаги - как правило, всевозможные облигации.

2) Негосударственные ценные бумаги – они выпускаются в обращение корпорациями, а также частными лицами.

8. По рыночной принадлежности:

1) Рыночные - могут свободно покупаться и продаваться на рынке. Из них и состоит основная масса ценных бумаг.

2) Нерыночные - ограничены в обращении и их никому продавать нельзя, кроме того лица осуществившего её выпуск.

9. По доходности:

1) Доходные - подавляющее число ценных бумаг.

2) Бездоходные - размер дохода владельца не обговаривается.

10. Деление на владельческие долевые и долговые ценные бумаги.

1) Долговые ценные бумаги - выпускаются с ограниченным сроком и последующим возвращением сумм, которые были вложены. К ним относятся векселя, банковские сертификаты, облигации и т.д.

2) Владельческие ценные бумаги - предоставляют право собственности на активы. К ним относятся: акции, коносаменты, варранты и т.д.

11. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

1) Эмиссионные ценные бумаги - выпускаются, как правило, большими сериями, в массовых количествах. Внутри же каждой из серий ценные бумаги абсолютно идентичны. Как правило, к неэмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации.

2) Неэмиссионные ценные бумаги - они выпускаются поштучно или малыми сериями.