Файл: Содержание введение 2 1 теоретические основы инвестиционной деятельности негосударственных инвестиционных фондов 3 Понятие и сущность негосударственный пенсионный .docx

Мировой опыт учетно-аналитического обеспечения инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Мировой опыт показывает, что финансовые интересы людей пенсионного возраста лучше всего защищены, если вместе с выплатой заработной платы формируется пакет пенсионного страхования, при котором пенсионные взносы используются для инвестирования в финансовый сектор. Общая сумма таких активов увеличивается на прибыль, полученную на фондовом рынке.

Реформа пенсионной системы, которая давно отвечает интересам нескольких поколений, - важнейшее направление изменения социальной политики государства.

Пенсионная система и ее механизм финансового управления требуют изменений, соответствующих современным экономическим, социальным и демографическим условиям, с учетом лучших мировых практик, накопленных финансовой наукой.

Объект негосударственных пенсионных фондов. Предмет международного опыта бухгалтерского и аналитического сопровождения инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов.

Цель исследования - проанализировать мировой опыт бухгалтерского и аналитического сопровождения инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов.

Задачи:

- определить понятие негосударственного пенсионного фонда

- учет мирового опыта бухгалтерского и аналитического сопровождения инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов.

Структура аннотации состоит из введения, основной части, заключения и списка использованной литературы.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

1.1. Понятие и сущность негосударственный пенсионный фонд

Негосударственный пенсионный фонд - это некоммерческая организация социального страхования, в которой фонд действует на основе соглашений о распределении негосударственных пенсий между участниками и распределении негосударственных пенсий между участниками специального фонда.

---

Цель фонда - обеспечение социальной защиты негосударственных субъектов. В соответствии с целью своего создания Фонд может осуществлять следующие виды деятельности:

Деятельность по выплате негосударственной пенсии участникам фонда в соответствии с договорами о выплате негосударственной пенсии;

В соответствии с федеральным законом и соглашениями о создании профессиональной пенсионной системы действует как страховая компания по профессиональному пенсионному страхованию.

Эти виды деятельности относятся к определенным видам деятельности, которые могут быть созданы только специализированной организацией, учрежденной как негосударственный пенсионный фонд, в порядке, установленном гл. 2. Закон о комментариях. Этот фонд создан исключительно для осуществления пенсионной и страховой деятельности и не может участвовать в другой коммерческой деятельности.

Деятельность негосударственного пенсионного фонда носит добровольный характер. Вкладчики имеют право по своему усмотрению заключать пенсионные договоры с любым негосударственным пенсионным фондом в пользу участников. Именно пенсионный договор определяет размер и порядок внесения пенсионных взносов в фонд, за счет которых участнику выплачивается негосударственная пенсия. Предметом пенсионного соглашения является выполнение фондом обеспечения участника негосударственной пенсии, которое включает сбор пенсионных паев, местонахождение и организацию пенсионного фонда, учет пенсионных обязательств фонда и назначения. выплата негосударственных пенсий участникам фонда.

Пенсионные фонды инвестируют в различные финансовые инструменты, котирующиеся на фондовой бирже - специальной платформе для торговли ценными бумагами.

Все ценные бумаги приобретаются через управляющие компании, работающие на бирже, и добавляются в инвестиционный портфель фонда. Некоторые BMI раскрывают информацию о структуре инвестиционных портфелей и эмитентах ценных бумаг на своих сайтах. По результатам своей работы Фонд один раз в год перечисляет прибыль на счета своих клиентов.

Финансовые инструменты, которые может купить фонд, можно разделить на две категории - ссуды и акции.

Кредитные ценные бумаги являются инструментами с фиксированным доходом. В основном это облигации - долговые расписки, которые выпускаются различными организациями для получения кредита на развитие и последующего погашения его доходом. НПФ инвестируют как в федеральные государственные облигации (ОФЗ), выпущенные Министерством финансов, так и в корпоративные облигации.

---

Другой пример кредита - это обычный банковский депозит. Фонд заранее знает, какую прибыль он получит от долговых ценных бумаг: доход определяется еще до покупки, и он выше инфляции.

Акции - это акции, доходность которых не определена заранее. При их покупке средства становятся акционером предприятия или компании. По сравнению с облигациями это более рискованный инструмент: участники рынка не знают точно (хотя могут предсказать), сколько он будет стоить в течение определенного периода. Эти инструменты обычно появляются в небольших портфелях и позволяют увеличить прибыльность в течение периода развития фондового рынка.

Он оценивает риски инвестирования в конкретный актив (акции или облигации определенной компании, депозит определенного банка), а затем покупает его через управляющую компанию, работающую на фондовой бирже. В течение года стоимость обмена активами изменяется под влиянием многих факторов: внутренней и внешней экономики, политики, развития и упадка отраслей и так далее. В конце года фонд рассчитывает измененную стоимость каждого актива, и рассчитывает прибыль, которая затем отражается на счетах клиентов.

Чтобы защитить себя от риска эмитентов - организаций, выпускающих ценные бумаги, - фонды покупают ценные бумаги у эмитентов, имеющих высокие кредитные рейтинги. Например, ПАО «Газпром», ПАО «Роснефть», ПАО Сбербанк. Кредитный рейтинг - это оценка устойчивости компании, которая присваивается ей глобальными и российскими кредитными агентствами после анализа. Чем увереннее эмитент выполняет все обязательства по возврату вложенных в него денег, тем выше кредитный рейтинг.

Для защиты от рыночных рисков этот метод называется диверсификацией, то есть разделением инвестиций. Этот процесс хорошо известен благодаря популярной поговорке «не кладите все яйца в одну корзину». Это означает, что ООН вкладывает пенсионные средства не в одну компанию или одно направление, а в разные активы. Это требование закреплено в законе (№ 75 ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах»): фонды могут владеть не более чем 10% акций любой компании.

Фонды часто используют две стратегии - консервативную, когда до 100% портфеля может быть сбалансировано по кредитным инструментам (облигациям), и сбалансированное, когда 20-30% пенсионных средств инвестируются в кредитные инструменты (облигации). акции организаций.

Для контроля за инвестиционной деятельностью НПФ в фондах есть два подразделения: инвестиционный и риск-менеджмент. Первый отдел контролирует направление инвестиций, второй - уровень риска. Все операции в конце торгового дня также проверяются независимой организацией - специальным депозитарием. Кроме того, основной регулятор финансовых институтов - Банк России (Центральный банк Российской Федерации) - ежедневно получает всю информацию.

---

Также НПФ и его руководство несут ответственность за работу. Согласно Закону о негосударственных пенсионных фондах, МФО обязана размещать пенсионные средства только в интересах клиентов и на наилучших доступных условиях, а также в случае обнаружения Банком России несоответствий при расследовании сделок с лучшими. компенсировать. Данное положение закона вступило в силу для всех сделок, совершенных после вступления в силу закона о фидуциарной ответственности, то есть с 18 марта 2018 года.

Денежные средства передаются пенсионными фондами управляющим компаниям (УК) по договорам доверительного управления. Инвестиционный комитет НПФ определяет инвестиционную стратегию, инвестиционные ограничения для управляющих компаний и оценивает их эффективность.

По закону негосударственные пенсионные фонды выплачивают часть вознаграждения, рассчитанного из управленческих сбережений, а также переменную часть заработной платы. Последний может составлять до 15% от дохода, полученного за год. Из этих средств фонд самостоятельно оплачивает услуги управляющих компаний и специального депозитария.

2.МИРОВОЙ ОПЫТ УЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА

В развитых странах с рыночной экономикой необходимо искать адекватное социальное обеспечение. Выбор новой теории для сохранения пенсионной системы - это главная задача для стран, решение проблем социального обеспечения и повышение уровня жизни пенсионеров.

Важным аспектом распределения пенсий является создание и развитие негосударственных пенсионных фондов, которые, как показал опыт зарубежных стран, имеют возможность управлять распределением негосударственных пенсий, обязательным пенсионным страхованием и профессиональным пенсионным страхованием на накопительном уровне.

Низкий уровень обязательного пенсионного страхования не обеспечивает достойного уровня пенсий в системе обязательного государственного пенсионного страхования. Негосударственное пенсионное страхование позволяет предоставить дополнительные источники выплаты, что позволяет иметь более высокий уровень жизни по достижении застрахованным пенсионного возраста [2].

Дополнительное пенсионное страхование основано на принципе добровольного взаимодействия сотрудников и работодателей при создании пенсионных накоплений и обеспечивает персонализацию страхования. Однако следует отметить, что внедрение зарубежного опыта дополнительного пенсионного страхования может увенчаться успехом только в условиях экономического роста, стимулирующего дополнительное пенсионное страхование за счет налоговых льгот [1].

---

Негосударственные пенсионные выплаты производятся в дополнение к государственным, но это не исключает их из регулирования положений о негосударственных пенсиях.

На примере многих западных стран государство активно участвует во внедрении, регулировании и развитии негосударственной пенсионной системы, гарантируя работникам право на получение и сохранение дополнительных пенсионных прав, а иногда выступая в качестве гаранта выплат лицам, не имеющим права на пенсию. государственные пенсионные фонды и страховые компании. Размер негосударственной пенсии не зависит от стажа работы, заработной платы или размера государственной пенсии.

Негосударственная пенсия формируется исключительно за счет добровольных пенсионных взносов, уплачиваемых в негосударственный пенсионный фонд, и доходов от их вложений. Исходя из вышеизложенного, можно классифицировать различные уровни системы дополнительного пенсионного страхования на примере некоторых западных стран.

Один из самых оригинальных и сложных механизмов распределения дополнительных пенсий существует во Франции, так как он является обязательным для всего частного сектора экономики страны. Негосударственные пенсионные фонды действуют при заключении договоров с физическими лицами и сотрудниками и включают особые условия распределения пенсий, а также методы и суммы, полученные от сотрудников. Государство поддерживает такие негосударственные фонды и освобождает их от уплаты налогов [3].

Аналогичные льготы применяются к частным фондам, которые работают со средствами, полученными от отдельного населения, накапливают их и инвестируют в ценные бумаги и государственную экономику. Следует отметить, что аффилированная система социального обеспечения во Франции очень гибкая с точки зрения сотрудников, получающих и сохраняющих право на получение пенсии на протяжении всей своей карьеры, что значительно облегчает возможность смены места работы, что обычно не предусмотрено добровольным пенсионным страхованием. система среди других. Зарубежные страны ориентировались на удержание сотрудников в организации, в организации [2].

В Германии негосударственное страхование является добровольным, как дополнительный способ дополнения пенсионных выплат. Поддерживается на уровне отдельных фирм, что приводит к строгой системе, в которой будущие пенсии зависят от фирмы и времени, отработанного в фирме.

---