Файл: 1. Общая характеристика деятельности предприятия 5 Стратегическое и оперативное финансовое управление 8.doc

8. Экономическая диагностика предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде табл. 9.

В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Анализ абсолютных показателей ликвидности в 2012 и 2013 гг. показывает, что предприятие обладает кризисной платежеспособностью, поскольку наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

В 2014 году платежеспособность предприятия становится абсолютной – наиболее ликвидных активов достаточно для погашения наиболее срочных обязательств.

В табл. 10 представлены результаты расчета относительных показателей ликвидности для ООО «Кудряшовский мясокомбинат» в сравнении с рекомендуемыми значениями.

Результаты анализа позволяют сделать вывод, что в 2012 г. исследуемое предприятие было практически неликвидным – из рассчитанных коэффициентов ликвидности только два удовлетворяло рекомендуемым значениям. В 2013 г. коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,05, что соответствует рекомендуемому минимальному значению. Это означает, что ООО «Кудряшовский мясокомбинат» имеет только 5 коп. денежных средств на каждый рубль краткосрочных обязательств, т.е. оно способно рассчитаться по всем своим обязательствам в течение 20 дней.

Таблица 9

Показатели ликвидности баланса ООО «Кудряшовский мясокомбинат» в 2012 – 2014 гг.

Актив	На конец года			Пассив	На конец года			Платежный излишек или недостаток на конец года
	2012	2013	2014		2012	2013	2014	2012	2013	2014
Наиболее ликвидные активы А1	660	370	3350	Наиболее срочные обязательства П1	3120	4330	2040	-2460	-3960	+1310
Быстро реализуемые активы А2	2350	2390	4080	Краткосрочные пассивы П2	2560	3680	1670	-210	-1290	+2410
Медленно реализуемые активы А3	1710	1440	2490	Долгосрочные пассивы П3	1630	520	9770	+80	+920	-7280
Трудно реализуемые активы А4	5570	5690	4940	Постоянные пассивы П4	2980	1360	1380	+2590	+4330	+3560
БАЛАНС	10290	9890	14860	БАЛАНС	10290	9890	14860	-	-	-

---

Таблица 10

Относительные показатели ликвидности баланса ООО «Кудряшовский мясокомбинат» за 2012 – 2014 гг.

Показатели	На конец года			Абсолютное отклонение			Темп прироста (снижения), %			Рекомендуемые значения
	2012	2013	2014	2013 от 2012-го	2014 от 2013-го	2014 от 2012-го	2013 в срав-нении с 2012-м	2014 в срав-нении с 2013-м	2014 в срав-нении с 2012-м
Общий показатель ликвидности	0,48	0,32	1,13	-0,16	0,81	0,65	-33	253	135	>= 2,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,05	1,00	-0,07	0,95	0,88	-58	1900	733	0,05 – 0,2
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,53	0,35	2,22	-0,18	1,87	1,69	-34	531	317	> 0,5
Коэффициент текущей ликвидности	0,83	0,52	2,96	-0,31	2,44	2,13	-37	467	255	1,5 - 2
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-1,76	-0,37	0,38	1,39	0,75	2,14	-79	-203	-122	-

В 2014 году положение с ликвидностью существенно улучшилось, что было показано и при анализе абсолютных показателей ликвидности. Негативно характеризует текущую ликвидность тот факт, что улучшение показателя произошло за счет прироста дебиторской задолженности, часть из

---

которой может перейти в сомнительную задолженность, тем самым негативно отразившись на финансовом состоянии ООО «Кудряшовский мясокомбинат». Предприятию больше внимания следует уделять работе по своевременному возврату задолженности, вкладывая полученные средства в более ликвидные активы. Так, в 2014 году значение общего показателя ликвидности составило 1,13 при рекомендуемом минимальном значении коэффициента 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен 1, что превышает рекомендуемые и значения и свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия в 2014 году. Аналогичные выводы можно сделать по остальным коэффициентам ликвидности. Таким образом, положение с ликвидностью и платежеспособностью предприятия в 2014 году по сравнению с 2012 – 2013 гг. существенно улучшилось.

Данные о динамике коэффициентов рентабельности представлены в таблице 11. По данным таблицы 11 можно сделать следующие выводы.

В 2014 году по сравнению с 2013 годом произошло уменьшение рентабельности производства и рентабельности продаж, что было вызвано более высокими темпами роста выручки и себестоимости товаров по сравнению с прибылью от продаж и чистой прибылью ООО «Кудряшовский мясокомбинат».

Рентабельность производства уменьшилась с 7,6% в 2012 году до 6,8% в 2014 году, рентабельность продаж уменьшилась с 8,7% до 7,8% соответственно.

Положительно характеризует деятельность организации увеличение показателей фондорентабельности и рентабельности собственного капитала.

Фондорентабельность увеличилась с 54,9% в 2012 году до 68,9% в 2014 году, рентабельность собственного капитала – с 102,2% до 257,4%. Это было вызвано уменьшением среднего размера собственного капитала организации, что сделало положение ООО «Кудряшовский мясокомбинат» крайне неустойчивым.

Таблица 11

Показатели рентабельности ООО «Кудряшовский мясокомбинат» за 2012 – 2014 гг.

Показатели	Периоды анализа			Абсолютное отклонение			Темп прироста (сснижения), %
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 в сравнении с 2012-м	2014 в сравнении с 2013-м	2014 в сравнении с 2012-м	2013 в сравнении с 2012-м	2014 в сравнении с 2013-м	2014 в сравнении с 2012-м
Выручка от продаж, тыс. руб.	45980	50780	59440	4800	8660	13460	10,4	17,1	29,3
Себестоимость товаров, тыс. руб.	39940	44160	52140	4220	7980	12200	10,6	18,1	30,5
Прибыль от продаж, тыс. руб.	3982	4360	4657	378	297	675	9,5	6,8	17,0
Чистая прибыль, тыс. руб.	3045	3311	3526	266	215	481	8,7	6,5	15,8
Средний размер собственного капитала, тыс. руб.	2980	2170	1370	-810	-800	-1610	-27,2	-36,9	-54,0
Основные средства, тыс. руб.	5550	5630	5115	80	-515	-435	1,4	-9,1	-7,8
Рентабельность производства, %	7,6	7,5	6,8	-0,1	-0,7	-0,9	-	-	-
Рентабельность продаж, %	8,7	8,6	7,8	-0,1	-0,8	-0,8	-	-	-
Рентабельность собственного капитала, %	102,2	152,6	257,4	50,4	104,8	155,2	-	-	-
Фондорентабельность, %	54,9	58,8	68,9	3,9	10,1	14,1	-	-	-

---

Подводя итоги анализа, отметим наиболее важные моменты. В 2014 году наблюдалось увеличение объемов реализации продукции ООО «Кудряшовский мясокомбинат» на 8660 тыс. руб. или на 17,1%, при этом себестоимость производства увеличилась на 18,1%. Увеличение себестоимости продукции более быстрыми темпами по сравнению с выручкой от реализации свидетельствует о снижении эффективности функционирования ООО «Кудряшовский мясокомбинат». Существенный рост себестоимости был вызван увеличением объемов производства, повышением транспортных тарифов и тарифов на электроэнергию. Рост объемов реализации продукции в 2014 году по сравнению с 2013 годом привел к увеличению прибыли от продаж ООО «Кудряшовский мясокомбинат» на 6,8%. В 2014 году прибыль до налогообложения увеличилась на 283 тыс. руб. и составила 4639 тыс. руб. Чистая прибыль ООО «Кудряшовский мясокомбинат» в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 6,5% и составила 3526 тыс. руб. Таким образом, можно сделать вывод, что эффективность работы предприятия в 2014 году возросла.

Оценка структуры капитала позволяет сделать вывод, что деятельность организации финансируется, в основном, за счет заемных средств. Если в 2012 году доля заемных средств составляла 71 % от общей суммы капитала, то в 2013 году она увеличилась до 86,2%, а в 2014 году – до 90,7%. Структура заемного капитала при этом довольно сильно менялась в течение исследуемого периода. Так, если в 2012 - 2013 гг. большая часть заемного капитала приходила на краткосрочные обязательства – 55,2% и 80,9% от общей суммы капитала соответственно, то в 2014 году большая часть заемного капитала включала долгосрочные обязательства – 65,7% от общей суммы капитала.

В исследуемом периоде происходило замедление оборачиваемости оборотных активов в разах – с 11,4 в 2013 году до 8,4 раз в 2014 году. Это в свою очередь привело к увеличению продолжительности оборота всего капитала (операционного цикла) с 32,1 дней в 2013 году до 43,4 дней в 2014 году. Увеличение длительности оборота негативно характеризует эффективность использования оборотных активов ООО «Кудряшовский мясокомбинат», так как имеет место замораживание оборотных средств в запасах и других элементах в 2014 году по сравнению с 2013 годом на сумму 1862,2 тыс. руб.

Что касается производственных запасов, то анализ представленных значений свидетельствует о сравнительно высоких показателях оборачиваемости. Это объясняется политикой работы компании – ООО «Кудряшовский мясокомбинат» не создает крупных запасов трубопроводной арматуры на складе.

---

Анализ абсолютных показателей ликвидности в 2012 и 2013 гг. показывает, что предприятие обладает кризисной платежеспособностью, поскольку наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. В 2014 году платежеспособность предприятия становится абсолютной – наиболее ликвидных активов достаточно для погашения наиболее срочных обязательств.

Данные о динамике коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствуют о кризисном положении предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по ООО «Кудряшовский мясокомбинат» с 2012 по 2014 гг. увеличился с 1,41 до 8,25 при рекомендуемом значении менее 0,7. Высокое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств по предприятию обусловливает низкое значение коэффициента автономии – только 0,11 на конец 2014 года при рекомендуемом значении более 0,5. Кризисное финансовое состояние предприятия обусловлено тем, что финансовые ресурсы ООО «Кудряшовский мясокомбинат» сформированы, в основном, за счет заемных источников.

---