Файл: понятие ценных бумаг, их виды.pdf

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Предпринимательское право – это подотрасль гражданского права, нормы которой регулируют имущественные и связанные с ними личные неимущественные отношения в сфере предпринимательства.

Предпринимательская деятельность – деятельность особого рода по соединению и организации факторов производства (ресурсов) для производства материальных благ или услуг в целях реализации собственных интересов предпринимателя; инициативная, самостоятельная деятельность граждан, направленная на получение прибыли и осуществляемая от своего имени или от имени юридического лица.

Предпринимательская деятельность направлена на производство товаров или оказание услуг, приносящих прибыль. С одной стороны, эта деятельность приносит предпринимателю прибыль, обогащает его, а с другой, создаёт общественные блага, необходимые для удовлетворения многочисленных потребностей людей.

Ценные бумаги – нужный атрибут рыночного хозяйства. Впервые в мире ценные бумаги возникли около четырёх век назад, при этом считается, что первыми ценными бумагами явились облигации государственного займа (14—15 века), векселя и акции. Векселя получили широкое распространение в Великобритании, Германии и других странах, которые активно торговали с Индией, Китаем и др. Вексель был очень удобным инструментом расчетов между поставщиками и покупателями. Первые акционерные общества были организованы в период с 1600 по 1628 год. Практически сразу с акциями стали появляться и облигации, что давало дополнительный приток инвестиционного капитала.

С переходом Российской Федерации к рыночным отношениям возникли условия для распространения и широкого использования в экономике страны ценных бумаг различного вида, которые являются сейчас важным и практически удобным инструментом почти во всех сферах имущественного оборота. Ценные бумаги способны упрощать и ускорять имущественный оборот, а в ряде случаев предоставляют их обладателям дополнительные гарантии.

Рынок капитала и денежного рынка в современном обществе развивается чрезвычайно динамично. Ценные бумаги играют большую роль для экономики страны. Они важны как для эмитентов, так как стимулируют развитие производства, так и для их владельцев, для которых роль ценных бумаг выражается в извлечении доходов.

Это определяет актуальность данной работы.

---

Цель данной курсовой работы – изучить понятие ценных бумаг, их виды и определить их сущность в качестве объектов предпринимательского права.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- рассмотреть понятие ценных бумаг и их признаки;

- привести классификацию ценных бумаг,

- рассмотреть особенности отдельных видов ценных бумаг.

1. Сущность и признаки ценных бумаг

Законодательно понятие ценных бумаг определяется Главой 7 Гражданского Кодекса РФ (Далее ГК РФ). Согласно статье 142 ГК РФ: "Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги). Ценными бумагами признаются также обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Выпуск или выдача ценных бумаг подлежит государственной регистрации в случаях, установленных законом"^[1].

Основными признаками ценных бумаг являются:

1) ценная бумага – это, прежде всего, документ, составленный с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, который представляет собой официальную запись, выполненную на бумажном носителе с определенной степенью защиты от подделки;

2) определенное содержание, которое представляет собой субъективное гражданское право;

3) публичная достоверность (понимаемая как невозможность оспаривания должником ценной бумаги по причине отсутствия основания обязательства или его недействительности).

В гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, относящиеся к ценным бумагам^[2]:

1. государственная облигация;
2. облигация;
3. вексель;
4. чек;
5. депозитный сертификат;
6. сберегательный сертификат;
7. банковская сберегательная книжка на предъявителя;
8. коносамент;
9. акция;
10. приватизационные ценные бумаг.

---

Второй частью гражданского кодекса вводятся еще четыре вида ценных бумаг^[3]:

1. двойное складское свидетельство;
2. складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
3. залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
4. простое складское свидетельство.

Пятнадцатый вид российской ценной бумаги - это закладная - именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества^[4].

Юридическое определение каждой из перечисленных видов ценных бумаг дается либо в самом Гражданском кодексе, либо в соответствующих законах, регулирующих выпуск и обращение конкретных ценных бумаг.

Единственный вид российской ценной бумаги, не описанный до сих пор в законодательных актах, а только упомянутый в Гражданском кодексе, - это коносамент - документ, выдаваемый перевозчиком груза его отправителю, удостоверяющий принятие груза к перевозке и содержащий обязательство доставить груз в пункт назначения и передать его получателю^[5].

По своей сути ценная бумага есть обмен действительного (в данном случае ссудного) капитала на совокупность прав, которые получает ее владелец взамен этого капитала. В самой общей форме ценная бумага дает ее владельцу два вида прав, составляющих ее экономическую суть:

• право на возврат ее номинала и (или) на получение дохода с этого номинала, то есть на начисляемый доход;
• право на обращение, то есть право передачи этой ценной бумаги другому владельцу.

Таким образом, ценная бумага - это объект особого права собственности, выраженный в документарной или бездокументарной форме.

В определении ценной бумаги, которое зафиксировано в п.1 ст.142 ГК РФ, отражена совокупность признаков ценных бумаг:

- ценная бумага является документом;

- документ составляется с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;

- документ удостоверяет обязательные или иные права;

- осуществление или передача этих прав возможно, лишь при предъявлении документа;

- передача ценной бумаги влечет переход всех удостоверяемых ею прав в совокупности.

Первый признак ценных бумаг относится их к документам, выполненным на бумажном носителе. Под термином «документ» понимается любой письменный акт, имеющий юридическую силу или носящий служебный характер. Добрынина Л. отмечает, что применительно к бездокументарным ценным бумагам более уместно было бы говорить не о документе, а о материальном носителе^[6]. А бумажным документом для них является реестр владельцев ценных бумаг или записи по счету депо. Так в ст.2. (в ред. Федерального закона от 07.12.2011 N 415-ФЗ) ФЗ «О рынке ценных бумаг» указывается, что «бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг – это форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо»^[7].

---

Второй признак ценной бумаги - требования к форме и реквизитам устанавливаются применительно к каждому виду ценной бумаги.

В соответствии со ст. 143.1 ГК РФ «обязательные реквизиты, требования к форме документарной ценной бумаги и другие требования к документарной ценной бумаге определяются законом или в установленном им порядке». Так, Положение о переводном и простом векселе^[8] определяет реквизиты простого и переводного векселей.

Под требованиями к форме ценной бумаги обычно понимаются правила о способе фиксации удостоверяемых ею прав. Форма ценной бумаги может быть документарной или бездокументарной. В традиционном понимании форма ценной бумаги - это документ, в котором указаны удостоверяемые бумагой права. Однако в настоящее время с расширением возможностей бездокументарной формы фиксации информации (ее закрепления на магнитных, электронных носителях) получают все большее распространение бездокументарные ценные бумаги.

Реквизит ценной бумаги – это установленный законом в императивном порядке способ внешнего выражения существенных условий, на которых ценная бумага выпускается в обращение^[9]. Однако реквизиты - это не просто буквенные или цифровые обозначения, т.к. в них всегда заложена определенная смысловая нагрузка, потому, что они содержат данные об управомоченном лице, содержании права и т. д.

К реквизитам относятся: название ценной бумаги, ее серия, номер, наименование эмитента, держателя ценной бумаги, ее номинальная стоимость, другие имущественные и обязательственные условия, дата составления, соответствующие подписи и т.п.

Отсутствие в документе обязательных реквизитов документарной ценной бумаги, несоответствие его установленной форме и другим требованиям указывает на ничтожность ценной бумаги (п. 2 ст. 143.1 ГК РФ).

Второй признак ценных бумаг (требования к реквизитам) сохраняет свое значение и в случае с бездокументарными ценными бумагами. Так, в п. 3.2. Постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 02.10.1997г. №27^[10] указывается, какая информация должна содержаться в реестре о каждом выпуске ценных бумаг эмитента (регистрационный номер выпуска бумаг, дата государственной регистрации, вид, категория ценных бумаг, номинальная стоимость, форма выпуска ценных бумаг и др.).

Третий признак состоит в том, что ценная бумага является документом, в котором должны быть указаны удостоверяемые ею обязательные или иные права. При этом, как отмечает Кириллова А.В., ценная бумага удостоверяет права не просто имущественные, а именно обязательственные. Исключительные права, несмотря на то, что они также являются имущественными правами, не могут удостоверяться ценными бумагами,

---

вследствие их абсолютного характера^[11].

Следующий признак ценной бумаги заключается в том, что закрепленные в ценной бумаге права могут осуществляться или передаваться другому лицу «только при предъявлении самой ценной бумаги» (п.1. ст.142 ГК РФ). Таким образом, права, удостоверенные ценной бумагой, и сама бумага неразрывно связаны между собой. Невозможно передать права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи самой бумаги.

Особенность ценной бумаги заключается и в том, что права, удостоверенные ею, нельзя передать частично. Об этом прямо говорится в п.1 ст.146 ГК РФ, которая гласит, что «с переходом права на документарную ценную бумагу переходят все удостоверенные ею права в совокупности».

Способ передачи прав по ценной бумаге зависит от ее вида. Так, права, которые удостоверяются предъявительской ценной бумагой, передаются приобретателю путем вручения ему ценной бумаги лицом, совершившим ее отчуждение (п.2 ст.146 ГК РФ), права, которые удостоверяются ордерной ценной бумагой, передаются приобретателю путем ее вручения с совершением на ней передаточной надписи – индоссамента.

К передаче ордерных ценных бумаг применяются правила о передаче векселя, установленные законом о переводном и простом векселе, если иное не предусмотрено ГК РФ или законом (п.3 ст.146 ГК РФ).

2. Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они ещё дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосой и многоголосой, с номиналом или без номинала и т.п.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные. Срочные (имеют установленный при их выпуске срок существования): краткосрочные - срок обращения до 1 года; среднесрочные - срок обращения свыше 1 года в пределах 5-10 лет; долгосрочные - срок обращения в пределах 5-10 лет. Бессрочные (их срок обращения ничем не регламентирован).

По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).

---