Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Основы классификации и виды ценных бумаг в гражданском праве России).pdf

Содержание:

Введение

В отечественной теории гражданского права повышенное внимание уделяется изучению вопросов ценных бумаг. Устойчивый научный интерес обусловлен ролью таких бумаг в рыночной экономике как финансовых инструментов, а так же стабильным усложнением общественных отношений не только в сфере финансов, но и в научно-технической, что приводит к появлению новых видов ценных бумаг, в том числе бездокументарных. От надлежащего определения понятия, видов, правовой природы ценных бумаг зависит как нормальное развитие общественных отношений в данной сфере, так и непосредственно защита прав участников рынка ценных бумаг.

В тоже время отдельные проблемы теории ценных бумаг на современном этапе заслуживают особого внимания, как цивилистов, так и законодателя. Одной из таких проблем является то, что легальное понятие ценных бумаг не отражает реальных явлений в этой сфере. То есть, основные теоретические понятия до сих пор не имеют постоянного и общепризнанного понимания.

Эти и другие проблемы вызывают наличие острой дискуссии по ряду вопросов тематики, отражение несовершенства действующего в данной сфере законодательства и обуславливают ее актуальность.

Тематика понятия ценных бумаг является актуальной еще с дореволюционного периода отечественной гражданско-правовой науке.

Отдельные вопросы понятия и видов ценных бумаг исследуются в работах таких современных ученых как: Л.К. Аракеляна, Л.В. Базановой, О.В. Глеба, К.А. Дашяна, Л.А. Дроновой, З.Б. Дулаева, Т.П. Ихсановой, А.Е. Камышановой, А.В. Кирилловой, К.В. Коробейниковой, С.Ю. Никифорова, Р.В. Чикулаева, Н.С. Чучунова, Г. Шевченко, М. Ясуса и др.

Объектом работы являются общественные отношения, складывающиеся в сфере понятия и видов ценных бумаг в российском гражданском праве.

Предметом работы выступают гражданско-правовые нормы, регламентирующие общественные отношения в сфере понятия и видов ценных бумаг в России, научно-исследовательские и иные материалы в данной области.

Целью работы выступает анализ особенностей понятия и видов ценных бумаг в российском гражданском праве.

Для достижения цели в работе были поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть содержание понятия ценной бумаги в гражданском праве.

2. Проанализировать классификацию ценных бумаг и определить виды ценных бумаг в действующем российском гражданском праве.

---

Структура работы включает в себя введение, основную часть, состоящую из двух глав, заключение и библиографию (нормативные правовые акты и научная литература).

1. Понятие ценной бумаги в отечественном гражданском праве

Общественные отношения в сфере режима ценных бумаг регламентируются нормами Гражданского кодекса Российской Федерации (части первой) (далее – ГК РФ), а так же специального Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»^[1].

В ч. 1 ст. 142 ГК РФ закреплено легальное понятие ценных бумаг. В частности, «ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги)».

Кроме того, согласно абз. 2 ч. 1 ст. 142 ГК РФ, так же ценными бумагами признаются обязательственные и другие права, закрепленные в решении о выпуске либо ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (бездокументарные ценные бумаги).

В свою очередь в ст. 149 ГК РФ закреплены общие положения о бездокументарных ценных бумагах.

То есть, указанное понятие объединяет в себе два главных, но разных по характеру признака ценных бумаг: юридический и экономический. Тем не менее, в абз. 2 ч. 1 ст. 142 ГК РФ не представлено как такового понятия, скорее указание на второй вид ценных бумаг, выделенный в зависимости от формы – документ и бездокументарные.

Из легального понятия следуют такие признаки ценной бумаги: 1) документ; 2) форма: документ или бездокументарная; 3) соответствие содержания закону (требованиям, реквизиты и др.); 4) удостоверяет права ее владельца.

Заметим, что указанные легальные понятия не сужают сферу действия ценных бумаг удостоверением прав сугубо имущественного характера. Это можно отнести к преимуществам легального понятия ценных бумаг.

С другой стороны, к недостаткам рассматриваемого легального понятия следует отнести то, что закрепленное в определении ценной бумаги указание, что передача удостоверенного бумагой права возможна только при предъявлении бумаги, не учитывает того, что предъявление бумаги является действием, направленным на осуществление права из бумаги, и совершается, как правило, в отношении обязанного по ней лица, в то время как передача бумаги, когда она необходима, совершается в отношении лица, желающего приобрести право на бумагу и связанное с ним право из бумаги.

---

Несмотря на наличие легального понятия ценных бумаг, в гражданско-правовой науке данный вопрос остается дискуссионным и рассматривается в рамках разных подходов.

Ценные бумаги были характерны для экономической сферы Российской Империи.

Так, труд известного отечественного правоведа рассматриваемого периода гражданско-правовой науки Г.Ф. Шершеневича «Курс гражданского права» содержал отдельный самостоятельный раздел под названием «Вексельное право». Автор называл вексель документом и выделял несколько видов этой ценной бумаги^[2].

Для советской экономической системы наличие ценных бумаг так же было характерно.

Например, советский юрист О.С. Иоффе в своей работе «Советское гражданское право» в качестве одного из объектов гражданских правоотношений: наряду с вещами, имуществом и деньгами рассматривал ценные бумаги^[3].

Среди современных российских исследователей в вопросе понятия ценных бумаг так же не наблюдается единства мнений.

Так, одни исследователи, говоря о понятии ценных бумаг, прямо цитируют норму ч. 1 ст. 142 ГК РФ.

Например, такой подход к понятию выражен современным юристом Д.В. Федотовым в труде «Гражданское право» под редакцией Б.М. Гонгало^[4].

Аналогичного мнения придерживается Г. Шевченко, указывая в своей статье, что подход законодателя к определению ценных бумаг является классическим и возражений не вызывает^[5].

Также цитируют законодателя в данном вопросе кубанские исследователи А.В. Руднева и А.Ю. Аджиева в своей совместной статье о ценных бумагах и их видах^[6].

Иными словами, эта группа исследователей ограничивается легальным понятием ценных бумаг, разделяя его.

Другие исследователи констатируют, что закрепленное в ч. 1 ст. 142 ГК РФ понятие не соответствует реальным общественным отношениям и иным правовым нормам в данной сфере, поэтому нуждается в совершенствовании.

Так, Е.П. Симаева в своей статье о понятии ценной бумаги утверждает, что признаки (форма, закрепление имущественного права владельца, наличие реквизитов в соответствии с законом), следующие из ч. 1 ст. 142 ГК РФ, не раскрывают содержание данного понятия^[7].

Аналогично в совместной работе Т.П. Ихсановой и Л.А. Дроновой высказано мнение о недостатках существующего понятия, но не предложено собственной формулировки. Так, авторы указывают, что, во-первых, из легального понятия следует, что сущность ценной бумаги отражается в форме документа, а не те имущественные права, которые она удостоверяет. Во-вторых, реализация прав по ценной бумаге возможна только при ее предъявлении в натуральном виде^[8].

---

Наконец, о несовершенстве исследуемого понятия на легальном уровне говорит в своей статье А.В. Кириллова, обращая внимание, что в ч. 1 ст. 142 ГК РФ отражено понятие документарных ценных бумаг. Тогда как в абз. 2 ч. 1 ст. 142 ГК РФ, по мнение автора, указано лишь на наличие бездокументарных ценных бумаг, понятие которых так же не раскрывается, в том числе в ст. 149 ГК РФ^[9].

С другой стороны, существует подход, где исследователи все же предлагают собственные формулировки понятия ценных бумаг.

Так, А.Е. Камышанова в статье о проблеме определения понятия ценной бумаги предлагает следующее определение – «документ, который фиксирует существование определенных прав и одновременно удостоверяет наличие у лица этих прав, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данного документа»^[10]. Можно сказать, что автор так же говорит только о документарных ценных бумагах.

В свою очередь в совместной статье о понятии ценных бумаг Л.К. Аракеляна и П.П. Гудкова предлагается два довольно лаконичных внешне, но широких по смыслу понятия таких бумаг: «разновидность официальных документов, оформленных согласно с установленными нормами» и «права на использование ресурсов с индивидуальной материальной формой»^[11].

Следующее понятие ценной бумаги для закрепления в ч. 1 ст. 142 ГК РФ предлагает в своей статье В.Б. Чуваков: «Ценной бумагой является документ, предъявление которого необходимо для осуществления воплощенного в нем субъективного гражданского права»^[12]. То есть, понятия автора довольно не конкретизировано и широко по смыслу.

В свою очередь волжский исследователь Е.П. Симаева формулирует понятие ценных бумаг следующим образом: «…совокупность имущественных или имущественных и неимущественных прав владельца ценной бумаги, закрепленная в соответствии с законодательством Российской Федерации в документарной либо бездокументарной форме»^[13].

То есть в своем понятии автор объединяет сразу несколько признаков ценной бумаги – документ; дуализм формы (документарная и бездокументарная); удостоверительный характер прав, при чем, не сужая эти права только на имущественном их характере.

В рамках еще одного подхода исследователи вовсе отрицают возможность выработки единого определения ценных бумаг.

В частности, З.Б. Дулаев, придерживаясь соответствующей точки зрения, аргументирует ее наличием принципиальных различий между документарными и бездокументарными ценными бумагами, а потому – необходимостью закрепления на законодательном уровне двух самостоятельных понятий. Тем не менее, автор поясняет, что ценная бумага признается таковой не в силу характерных для нее естественных свойств, а потому как в ней закреплены определенные имущественные права (на получение товара, денежной суммы, иных ценных бумаг и др.)^[14].

---

Существует и противоположный подход, в рамках которого высказывается необходимость формулировки единого понятия ценных бумаг, без разделения его на документарные и бездокументарные виды.

Данный подход разделяется, например, С.Ю. Никифоровым, который в своей статье приходит к выводу, что оба вида ценных бумаг являются объектом гражданских прав с единой правовой природой, следующей из признаков: 1) единство содержания – обязательственные права, имеющие имущественный элемент; 2) не совпадение того, что подразумевается под термином «бездокументарная бумага» с практикой. Разница носителей, по словам автора, не может быть критерием для выделения самостоятельного объекта гражданских прав; 3) различный порядок передачи, который так же, по мнению С.Ю. Никифорова, не может служить критерием выделения объекта гражданских прав^[15]. Однако, автор так же не предлагает единого понятия ценных бумаг.

Наконец, сегодня в гражданско-правовой науке существует еще один подход к рассмотрению понятия ценных бумаг, принципиальным образом, отличающийся от трех вышеуказанных.

В частности, по мнению санкт-петербургского юриста М. Ясуса необходимо частично отказаться от сугубо формально-юридического понимания ценных бумаг (поскольку, в том числе дуализм формы ценных бумаг вызывает научные споры), а сформулировать его в рамках экономико-правовой теории, обусловленной спецификой отношений между участниками рынка по поводу инвестирования. В этой связи автор предлагает учитывать ряд следующих критериев и условий формулирования понятия:

- заложить в понятие лишь общие экономические признаки, характеризующие имущественные и иные права, составляющие ценную бумагу или лежащие в ее основе;

- отражение в понятии диспозитивного характера законодательства о ценных бумагах, что обусловлено сутью частного права, основанного на автономии воли сторон;

- не ограничиваться на применении существующих разновидностей классических ценных бумаг;

- цель выработки такого понятия – обеспечение дополнительной защиты прав и интересов владельцев ценных бумаг^[16].

Частично схоже с мнением М. Ясуса относительно содержания понятия ценных бумаг мнение самарских исследователей Ю.В. Матвеева, К.Ю. Матвеева в данном вопросе.

В частности, авторы в своей совместной статье предлагают целый ряд лаконичных, экономико-правовых понятий ценных бумаг, а именно: «…гибкий финансовый инструмент и необходимый атрибут товарного оборота»; товар, который выступает «…в двух ролях: средство платежа и средство кредита»^[17].

---