Файл: Россия на международном валютно-финансовом рынке (Понятие валюты и валютно-финансового рынка).pdf

Деньги являются ценностями в мировой экономике и в зависимости от территориальной принадлежности, образуют денежную систему государства. Денежный рынок начал формироваться достаточно давно. Изначально, в качестве денег использовались различные украшения и ценности, благодаря которым осуществлялись товарно-денежные отношения. Позднее, появились и стали активно использоваться деньги, образовался денежный рынок.

Сегодня, в основе денежного рынка - денежная масса и денежные агрегаты, которые совершают оборот среди субъектов экономической деятельности.

Международный валютный рынок – это крупнейший финансовый рынок в мире, который представляет собой объединённую систему финансово-экономических отношений, направленную на оперативное выполнение операций по купле-продаже и обмену валютных единиц разных стран мира.

Без существования хорошо организованной и слаженной системы анализа этого рынка, торговля на нем была бы просто невозможна. Сама же система анализа мирового валютного рынка представляет собой комплекс методов и способов анализа его состояния в целом, позволяющих на основе имеющихся данных, построить прогноз движения валютных курсов, определить риски и выбрать стратегию поведения на рынке. Иными словами, система прогноза валютных курсов имеет задачу обеспечения эффективности валютных операций на рынке. К главным задачам анализа валютных рынков относят:

1.прогнозирование движения (динамики) валютных курсов;

2.снижение рисков при осуществлении валютных операций;

3.повышение эффективности регулирования валютного рынка соответствующими государственными институтами, как на национальном, так и на международном уровне;

4.получение максимальной прибыли при проведении торгов на рынке;

Становление и развитие валютных систем зачастую связывают с развитием и всемирным распространением денег. Именно благодаря повышенному интересу к валюте, стали образовываться первые валютные системы.

Впоследствии, валютные системы стали развиваться и активно функционировать не только на территории одного государства с использованием национальной валюты, но и в пределах зарубежных стран, применяя в качестве объектов не только национальную валюту своей страны, но и зарубежную.

Вполне очевидно предположение о том, что вероятность успеха индивида, напрямую зависит от его осведомленности о процессах, явлениях и тенденциях, действующих на мировом валютном рынке. С целью достижения определенного результата на финансовом рынке, человек и начал практиковать прогнозирование будущего поведения финансового временного ряда.

В роли второго доказательства актуальности работы, выступает тот факт, что в условиях нестабильности мировой экономики, валютные системы многих стран переживают не самые лучшие времена. В связи с этим, необходимо более детально заниматься вопросами исследования валютных систем в мировой экономике. В качестве главных целей данной работы выступают следующие пункты:

1.Изучить понятие валюты и валютно-финансового рынка;

2.Исследовать виды валютных рынков и их специфику;

3.Рассмотреть основные теории и методы прогнозирования валютного курса;

4.Провести анализ показателей развития валютно-финансового рынка;

5.Выяснить особенности механизма регулирования валютно-финансового рынка;

6.Изучить место РФ на валютно-финансовом рынке;

7.Оценить проблемы и перспективы развития валютно-финансового рынка.

Объектом исследования в работе выступает валютно-финансовый рынок. Предмет исследования – особенности функционирования валютно-финансового рынка. Целью данной работы является исследование текущего состояния и перспектив развития валютно-финансового рынка.

В работе были применены следующие методы исследования: методы статистики, сравнения и анализа. Использование в работе данных методик позволяет сделать проводимые в работе исследования более емкими и рациональными.

Научную основу работы составили периодические издания и литература, а также труды и работы российских авторов по вопросам валютных рынков таких как Мозалёв А.А., Юлдашева Г.Р., Москалик Г.Ю., Коренькова В.И. Шевчук Д.А., Чернецкая К.В., Тарануха Ю.В, Сухарев А.Н., Голубев А., Поддубный Е.М., Солонина С.В., Осинкин А.Е., Савинова Е.А.

и т.д.

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВОГО РЫНКА

1.1. Понятие валюты и валютно-финансового рынка

Валюта является национальными деньгами определенной страны. В этой связи, перед тем как переходить к исследованию валюты и валютного рынка определим, что такое деньги и каковы их особенности.^{^[1]}

Происхождение, функции и природу денег объясняют с разных позиций, их в истории экономической мысли сложилось четыре:

1.трудовая теория денег;^[2]1

2.номиналистическая теория денег;

3.металлистическая теория денег;

4.количественная теория денег;

Принято выделять несколько видов и функций денег, которые отображены в таблице 1.

Таблица 1. Виды и функции денег^{^[3]1}

Функции денег	Виды денег
Меры и стоимости	Идеальные полноценные деньги
Средства обращения	Реальные деньги
Средство накопления	Реальные полноценные деньги
Средство платежа	Кредитные деньги
Мировые деньги	Реальные полноценные деньги

Деньги как средство регулирования цены производимых товаров являются как бы продолжением их роли как средства регулирования заработной платы. Дело в том, что заработная плата входит одним из основных составляющих цены товаров. Чем выше заработная плата, тем, соответственно, выше цена товара. Деньги как средство определения величины заработной платы и цены товаров связывают эти отношения в единый процесс функционирования экономики. И деньги выступают финансовой основой этих отношений. Цены на товары предприниматели устанавливают самостоятельно^{^[4]}

Сегодня, по мнению ряда ученых, таких как Аверин А.В. принято считать, что валюта - это денежная единица определенной страны. Соответственно мировая валюта есть не что иное как валюта, которая используется во многих странах мира. К такой валюте относят доллар и евро. К резервным валютам на современном этапе относятся валюты, входящие в корзину СДР: доллар, евро, фунт стерлингов, иена, китайский юань.^[5]2

Большинство ученых на сегодняшний день, классифицируют валюту исходя из основных признаков деления. Критерии деления мировых валют представлены на рисунке 1.1.

Рис 1.1. Участники мирового валютного рынка

Валюту можно классифицировать по различным признакам, таким как:

1.виды валютных операций. Здесь принято выделят такие виды как валюту сделки, валюту платежа, валюту кредита и т.д.;

2.материально-техническая форма. К данной категории относят наличную и безналичную валюты;^{^[6]}

3.отношения к курсам других валют. Здесь можно выделить такие виды валют как сильную и слабую валюты;

4.режим применения. К данной категории можно отнести такие виды валют, как свободно конвертируемые, частично конвертируемые, неконвертируемые.

Для валюты, важнейшей чертой является ее конвертируемость, которая представляет собой способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.^{^[7]}

К факторам, влияющим на валютный курс относят:

1.темп инфляции;

2.внешняя политика государства;

3.платежеспособность страны;

4.уровень развития мировых стран и т.д.

Все операции, связанные с валютой, ее движением и торговлей осуществляются на валютном рынке.^{^[8]4}

Валютным рынком называется система экономических отношений между банками, а также между банками и их клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты. Валютный рынок, являясь системой, имеет определенный перечень участников, которые схематично отображены на рисунке 1.2.

Во многих крупных странах современного мирового хозяйства, валютный рынок выполняет определенный спектр функций, которые схематично отображены на рисунке 1.2.^{^[9]}

Функции валютного рынка

Рис 1.2.Функции валютного рынка

Валютный рынок исполняет функции, общие для всех рынков:

коммерческую — обеспечение участников экономической деятельности иностранной или национальной валютой;
ценностную — установление такого уровня валютного курса, при котором валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии;
информационную — обеспечение участников валютного рынка информацией о функционировании валютного рынка;
регулирующую — обеспечение порядка и организации на валютном рынке.^{^[10]}

Валютные рынки имеют несколько разновидностей, речь о которых пойдет в следующем параграфе.

1.2. Виды валютных рынков и их специфика

Право, то есть юридические законы, создаются людьми. Они могут соответствовать, а могут и не соответствовать экономическим законам. В случае соответствия экономика функционирует на основании и экономических, и юридических законов, что придает ей устойчивость и предсказуемость развития. В случае несоответствия права экономическим законам или его отсутствия в экономике возникают различные негативные явления, в частности экономические кризисы^[11]6

Валютный рынок в условиях мирового хозяйства имеет определенный спектр сегментов, которые схематично отображены на рисунке 1.3.

Как можно заметить из рисунка 1.3., к сегментам валютного рынка принято относить:^{^[12]}

1.биржевой рынок;

2.внебиржевой;

3.рынок наличной валюты;

4.срочный и т.д.

Рис 1.3. Сегменты валютного рынка

Помимо сегментирования валютного рынка, многие ученые выделяют несколько разновидностей валютного рынка, которые можно представить на рисунке 1.4.^{^[13]}

Рис 1.4. Виды валютного рынка

Как можно заметить из данных рисунка 1.4., валютный рынок принято подразделять исходя из таких признаков как:

1.по сфере распространения. Здесь выделяют такие виды валютного рынка как международный и внутренний;^[14]8

2.по соотношению к валютным ограничениям принято выделять свободный и несвободный валютный рынок;

3.по видам валютных курсов выделяют валютный рынок с одним режимом и несколькими режимами;

4.по степени организованности выделяют биржевой и внебиржевой рынки.

Помимо данного деления, валютный рынок принято подразделять исходя из операций на нем. Графически, данное деление валютного рынка отобразим на рисунке 1.5.

Рис 1.5. Виды валютного рынка в зависимости от операций

В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно - правового регулирования среди валютных рынков можно выделить: ^{^[15]}

1.национальные,^[16]9

2.региональные

3.мировые.

Немаловажное значение в системе валютного рынка занимают методы прогнозирования, речь о которых пойдет в следующем параграфе.

1.3 Основные теории и методы прогнозирования валютного курса

Существует большое множество теорий валютного курса. Обычно они никак не влияют на ведение торгов трейдером, но все же, знания о ключевых идеях этих теорий не будут лишними. Самые главные теории, тесно связаны с понятиями паритет и арбитраж.