Файл: Долларизация российской экономики и её влияние на финансовую стабильность банковского сектора.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 29.03.2024
Просмотров: 10
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
И хотя, процесс дедолларизации постепенно охватывает все больше стран, при сохранении его нынешней скорости, он растянется на несколько десятков лет. Однако, не исключено, что его скорость будет расти. Причиной для этого, могут стать меры, предпринимаемые ЕС, которые направлены на рост доли евро в международных торговых расчетах, особенно тех что производятся за импорт нефти и газа. Этот процесс может заметно ускорится, если (когда) Великобритания наконец-то окончательно покинет Евросоюз.
Несмотря на то, что дедолларизация мировой экономики началась, подавляющее большинство государств и крупных бизнесменов по-прежнему воспринимают доллар как главную и чуть ли не единственную общемировую валюту. Сейчас доля долларов в международных расчетах составляет 43%. На евро приходится 37%. Ещё по 4% занимают японская йена и британский фунт, а на все остальные валюты, включая рубль и юань остается не более 2%. Что касается международных валютных запасов, то здесь доля доллара ещё выше и достигает 62%. На евро приходится всего 20%, а на фунт и йену - по 5% [9].
Ниже рассмотрены действия Банка России по обеспечению дедолларизации. Помимо увеличения золотого запаса банк России планомерно наращивает долю активов, номинированных в евро и юанях. Меняется и география размещения средств, активы постепенно выводятся из США и вводятся в КНР. Только 2018 год доля американских активов ЦБ РФ снизилась с 29,9 до 9,7%. Одновременно увеличилась доля активов в КНР с 2,6 до 14,1%, и Японии с 1,5 до 7,5%. Выросли активы ЦБ РФ в Финляндии. А вот из Великобритании и Канады банк России вывел часть средств, доля этих стран снизилась с 7,2 до 6,6 (Англия) и с 2,8 до 2,3 (Канада) [9].
Резко снизилась и доля активов ЦБ РФ, номинированная в долларах - с 45,8 до 22,7%. При этом процентное содержание активов в евро, юанях и золоте возросло с 21,7 до 31,7, с 2,8 до 14,2 и с 17,2 до 18,1% соответственно. Общий рост активов ЦБ РФ за год составил в пересчете $36,1 млрд. Это с учетом некоторых потерь, обусловленных изменением валютных курсов и изъятием некоторыми клиентами своих средств со счетов в ЦБ РФ. Вложение России в американские государственные ценные бумаги (трежерис) уменьшились с 96 млрд. до 15 млрд. долларов США [9].
Обобщая вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что помимо проблем, связанных с более низкой эффективностью денежно-кредитной политики, ограничениями гибкости фискальной политики и повышенными рисками финансовой стабильности, существуют дополнительные затраты от долларизации, связанные с более низкой финансовой глубиной и эффективностью банковского сектора. Таким образом, полученные результаты оправдывают усилия в области политики по увеличению использования национальной валюты в финансовых операциях.
Для этого России необходимы дифференцированные пруденциальные нормативные акты, направленные на снижение стимулов банка осуществлять операции в иностранной валюте и на стимулирование экономических агентов к усвоению рисков, связанных с кредитованием и депозитами в иностранной валюте. Дедолларизация требует постоянных усилий в нескольких направлениях: надежная политика макроэкономической стабилизации для снижения инфляции и стабилизации обменного курса; укрепление экономических институтов, и в частности основ денежно-кредитной политики, которые повышают доверие к денежнокредитной политике в условиях внешних потрясений; повышение резервов по кредитам в иностранной валюте, ужесточение требований к капиталу по отношению к открытым валютным позициям, дифференцированные требования к резервам и вознаграждение по депозитам в иностранных валютах; предоставление альтернативных средств для долгосрочных инвестиций и сбережений.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
-
Bannister G., Gardberg M., Turunen J. Dollarization and Financial Development. IMF Working Paper. 2018. 39 p. -
Sutyrin S.F., Kovalenko V.N. Internationalization of currency in East Asia: premises, implementation, possible prospects // Вестник СПбГУ. Серия 5: Экономика. 2016. №1. С. 20 - 41. -
Безнощенко В.В. Перспективы реформирования мировой валютной системы в условиях глобализации // Научные записки молодых исследователей. 2016. №4-5. С. 13 - 20. -
Бердышев А.В. О перспективах дедолларизации мировой финансовой системы // Вестник ГУУ. 2018. №10. С. 126 - 129. -
Кондратов Д.И. Актуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Экономический журнал ВШЭ. 2015. №1. С. 128 - 157. -
Корень А.В., Пустоваров А.А. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы // АНИ: экономика и управление. 2018. №1 (22). С.138-141. -
Кузнецов А.В. Наднациональное валютное регулирование: теоретические и практические подходы // Финансы и кредит. 2018. №1 (769). С. 191 - 208. -
Наумова Т.С., Попова Т.Н. Доллар США - ключевая валюта мировой финансовой системы // Общество: политика, экономика, право. 2017. №5. С. 46 - 52. -
Официальный сайт Центробанка России. URL: https://www.cbr.ru/analytics/ -
Станчин И.М., Соболева А.А. Перспективы реформирования финансовой системы странами БРИКС // Территория науки. 2018. №1. С. 115 - 120. -
Яшина А.С. Возможные направления дедолларизации современных мировых финансов // Экономика и бизнес: теория и практика. 2019. №3-2. С. 183 - 186.