Файл: 12. Понятие, назначение и структура платежного календаря.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 11.04.2024
Просмотров: 12
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
12. Понятие, назначение и структура платежного календаря
Платежный календарь — это план организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный период времени. Он полностью охватывает денежный оборот коммерческой организации; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи как в наличной, так и безналичной форме; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.
Платежный календарь – это инструмент оперативного финансового планирования. С помощью платежного календаря прослеживается динамика платежей, определяется их приоритетность и синхронизируются поступления и выплаты.
Платежный календарь, как правило, представляет собой месячную детализацию показателей положительных и отрицательных денежных потоков с разбивкой по дням (пятидневкам, декадам) бюджета движения денежных средств. Основная цель составления платежного календаря видится в достижении максимальной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков в каждый момент планируемого интервала времени, а также в обеспечении платежеспособности предприятия. Именно платежный календарь как средство управления денежными потоками на предприятии должен решать задачу синхронизации положительных и отрицательных денежных потоков. Достижение такой сбалансированности способствует ускорению оборачиваемости денежных средств, вовлечению дополнительного их количества в оборот, улучшению платежной дисциплины и т.д., что в совокупности приводит в конечном итоге к повышению рентабельности деятельности организации.
Основной целью разработки платежного календаря является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий.
Временной график платежей дифференцируется в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа могут иметь еженедельную или ежедекадную периодичность (если такая периодичность не оказывает существенного влияния на ход осуществления денежного оборота предприятия или вызвана неопределенностью сроков платежей).
Виды платежных календарей дифференцируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также структурных единиц и подразделений.
Налоговый платежный календарь — «График налоговых платежей», где отражаются все виды налоговых платежей, перечисляемых предприятием в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Календарной датой уплаты избирается, как правило, последний день установленного срока перечисления налогов и сборов.
Календарь инкассации дебиторской задолженности — платежи включаются в календарь в суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами (контрактами) с контрагентами. В целях отражения реального денежного оборота датой поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный счет (это позволяет исключить период флоута в расчетах с дебиторами).
Календарь обслуживания финансовых кредитов — суммы и даты выплат включаются в платежный календарь в соответствии с условиями кредитных (лизинговых) договоров.
Календарь выплат заработной платы — разрабатывается на предприятиях, применяющих многоступенчатый график выплат заработной платы работникам различных структурных единиц (филиалов, цехов и т. п.).
Календарь (бюджет) формирования производственных запасов — суммы и даты этих платежей устанавливаются в соответствии с договорами с контрагентами или планами закупки товарноматериальных ценностей. Обычно в составе этих платежей отражается и погашение кредиторской задолженности предприятия по расчетам с поставщиками.
Календарь (бюджет) управленческих расходов — в составе этого бюджета отражаются платежи по закупке компьютерных программ и средств оргтехники, не входящих в состав внеоборотных активов; расходы на командировки; почтово-телеграфные расходы и другие затраты, связанные с управлением предприятием (кроме затрат на оплату труда административно, управленческого персонала, отражаемых в календаре выплат заработной платы). Сумма платежей этого календаря определяется соответствующей сметой, а даты их осуществления — по согласованию с соответствующими службами управления.
Календарь (бюджет) реализации продукции — содержит два раздела: «График поступления платежей за реализованную продукцию» и «График расходов, обеспечивающих реализацию продукции».
Календарь (бюджет) формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций — состоит из двух разделов: «Графика затрат на приобретение различных долгосрочных финансовых инструментов инвестирования» (акций, долгосрочных облигаций и т. п.) и «Графика поступления дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля».
Календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций — составляется по показателям двух разделов: «Графика капитальных затрат» (на приобретение основных средств и нематериальных активов) и «Графика поступления инвестиционных ресурсов» (в разрезе отдельных их источников).
Календарь (капитальный бюджет) реализации отдельных инвестиционных проектов — подобен предыдущему календарю.
Календарь (бюджет) эмиссии акций включает «Графики платежей, обеспечивающих подготовку эмиссии акций и обеспечивающих их продажу» (комиссионное вознаграждение и др.), а также «Графики поступления денежных средств от эмиссии акций».
Календарь (бюджет) эмиссии облигаций — подобен предыдущему календарю.
Календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам — суммы и сроки платежей устанавливаются в разрезе каждого вида кредита в соответствии с условиями кредитных договоров.
Структура платежного календаря
Каждая организация разрабатывает собственную структуру этого документа, адаптированную под специфику предприятия, но в большинстве календарей присутствуют следующие разделы:
1. Остаток денег на начало периода в отчетной валюте.
2. Поступление денежных средств — в этом разделе заполняются планируемые оплаты клиентов.
3. Платежи. Чаще всего для удобства дальнейшего анализа платежи разбивают на группы в соответствии со статьей затрат. Если на предприятии действуют несколько направлений бизнеса, то календарь делят еще и в соответствии с видами деятельности.
4. Остаток денег на конец периода.
Кроме того, если на предприятии действует система бюджетирования, в платежный календарь включают сведения о планируемых расходах.
13. Состав и структура оборотных средств
Оборотные средства – это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.
Оборотные средства промышленного предприятия состоят из оборотных фондов и фондов обращения.
Краткосрочные активы (оборотные средства). Выделяют группы ресурсов:
Денежные средства – наиболее ликвидная часть активов (ДС в кассе или банке, включая
ДС в валюте), используются для текущих платежей.
ДС, на которые наложены ограничения (не могут быть сняты со счета в течение периода) или
не предназначенные для текущих платежей не включаются в состав оборотных средств для
целей финансового менеджмента.
Величина ДС определяется 1) конъюнктурой рынка (для своевременного погашения обязательств, оплаты труда, развития производства и т.д.) и инфляцией (с одной стороны обесценивает свободные ДС, с другой – для выплат требуется все больше средств), 2) большое
количество ДС осложняет учет и контроль их движения.
Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции в ценные бумаги (государственные или частные, облигации и предоставленные займы на срок не более года. производятся с целью размещения временно свободных средств (а не для завоевания рынка).
Размещаются на период, в течение которого не потребуются ДС для погашения текущих обязательств. Условие эффективности – их реализуемость в любой момент времени.
Дебиторская задолженность – причитающиеся фирме, но еще не полученные средства.
В составе оборотных средств ДС со сроком погашения не более года.
Учитывается в балансе по фактической стоимости реализации (ДС, которые должны быть
получены при погашении). Для целей финансового менеджмента рассчитывается также Чистая дебиторская задолженность – разница между фактической суммой ДС и резерва по
сомнительным долгам.
Материально-производственные запасы (МЗП) – материальные активы, которые
предназначены для 1) продажи в течение обычного делового цикла, 2) производственного
потребления внутри предприятия, 3) производственного потребления в целях дальнейшего
изготовления реализуемой продукции. Это:
сырье и материалы,
незавершенное производство (НЗП),
готовая продукция (ГП)
др. статьи, характеризующие краткосрочные вложения ДС в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.
МПЗ – наименее ликвидные, часто имеет значительный удельные вес (не только в оборотных, но и в общих активах), что говорит о трудностях с реализацией (из-за низкого качества, нарушения технологии производства, неэффективными методами реализации, не изученной конъюнктурой и т.д.). Нарушение оптимального уровня МПЗ ведет к убыткам.
14. Показатели оборачиваемости оборотных средств (под вопросом)
, где
Коб — коэффициент оборачиваемости, В — Выручка за определенный период (не включая НДС), Со — средний объем оборотных средств за период. Показатель Со рассчитывается как сумма оборотных средств на начало периода и на конец, разделенная пополам.
Например, если в течение года было реализовано бытовой техники на сумму 1 200 тыс. руб. (без НДС), а средний объем оборотных средств составлял 600 тыс. руб., то коэффициент будет равен 2.
Также для анализа полезен расчет оборачиваемости оборотных средств в днях или длительность оборота, которая рассчитывается по формуле:
, гдеДоб — длительность оборота, Коб — коэффициент оборачиваемости, а Дп — длина рассматриваемого периода в днях. В приведенном выше числовом примере с бытовой техникой длительность оборота будет равна:
Таким образом, длительность оборота в примере выше равна полгода. Это значит, что вложенные в оборот финансовые средства вернутся с прибылью через полгода.
Норматив оборачиваемости оборотных средств не имеет строго определенных рамок или границ. Он будет разным в зависимости от сферы деятельности, спроса на продукцию и даже от расположения магазина. Например, в оптовой торговле товарами ежедневного потребления этот показатель может быть достаточно высоким.
15. Анализ оборотных средств: назначение и содержание
Анализ оборотных средств позволяет:
– оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
– определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
– выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.
Величина и структура текущих активов должны соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете. Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
Структура оборотных средств — это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Она отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая – за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.
