ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 11.04.2024
Просмотров: 12
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
| | | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Проект 1 | Выручка | 12 | 12 | 12 | 15 | 12 | 10 | |
| Текущие расходы | 5 | 4 | 4 | 5 | 5 | 5 | | |
| Проект 2 | Выручка | 15 | 16 | 16 | 16 | 14 | 10 | 8 |
| Текущие расходы | 6 | 5 | 5 | 5 | 7 | 7 | 5 |
При реализации 1 проекта компания намерена приобрести оборудование, срок полезного использования которого равен 6 лет, и проводить амортизационные отчисления методом накопленного резерва. При осуществлении второго инвестиционного проекта компания планирует использовать метод постоянной доли списания амортизационных отчислений, срок полезного использования оборудования 67лет.
Определите, какой проект для предприятия предпочтительнее. Ставка налога на прибыль 20%. Ставка отсечения 12%.
13. Провести анализ инвестиционных проектов:
А -200000 -30000
100000 70000 80000 100000
В 4.01.2000 30.12.00 30.12.01 30.12.02 30.12.03 30.12.04
-400000 100000 150000 150000 150000 150000
C -300000 -50000
200000 150000 110000 40000
D 10.06.99 30.12.99 30.12.00 30.12.01 30.12.02
-300000 -100000
200000 200000 100000 50000
E -250000 -100000 180000 200000 220000
Акционерное предприятие. Гарантированная доходность по акциям 18%. Рассчитать все характеристики капиталовложений и сделать вывод, если известно, что 30% покрываются с помощью кредита, ставка по кредиту 22%. В предположении ограничении средств 1 млн. руб., выбрать необходимые проекты для инвестирования, если С и D нельзя реализовать частично и D и E взаимозависимы, а А и В взаимозаменяемы.
14. Провести анализ инвестиционных проектов:
А -40000 0 20000 30000 30000
В 10.06.99 12.12.99 30.12.00 30.12.01 30.12.02 30.12.03
-20000 -20000
5000 10000 30000 15000 10000
C -50000 25000 14000 22000 18000 8000
D 21.02.99 25.09.99 30.12.00 30.12.01 30.12.02 30.12.03
-15000 -25000 18000 22000 18000 20000
E -30000 -5000
10000 18500 23000 11000
В предположении ограничении средств 150 т. руб., выбрать необходимые проекты для инвестирования, если А и Е нельзя реализовать частично и В зависит от выполнения А, а С и D взаимоисключающие. Ставка по депозиту 16%.
15. В какие из предложенных проектов необходимо вкладывать средства, если финансовые средства ограничены 1 млн. руб. Сделать вывод, если известно, что 40% покрываются с помощью кредита, ставка по кредиту 18%, остальные облигациями с объявленной доходностью 25%. Кроме этого известно, что А нельзя реализовать частями. В и С проекты взаимоисключающие, а А и D взаимозависимые.
| Проект А: Инвестиции | -200000 | -30000 | | | |
| Доходы | | 100000 | 170000 | 80000 | 100000 |
| Проект В | 21.12.03 | 22.12.04 | 23.12.05 | 24.12.06 | 25.12.07 | 26.12.08 |
| Инвестиции | - 150 000р. | | | | | |
| Доходы | -р. | 50 000р. | 70 000р. | 100 000р. | 50 000р. | 40 000р. |
| Проект С | -250000 | -20000 | | | | |
| Доходы | 0 | 0 | 120000 | 150000 | 150000 | 200000 |
| Проект D | 01.10.03 | 02.12.04 | 01.02.05 | 04.01.06 | 01.12.07 |
| Инвестиции | -400000 | | | | |
| Доходы | 0 | 180000 | 220000 | 150000 | 150000 |
| Проект Е | - 350 000,00р. | | | | | |
| Доходы | -р. | 120 000р. | 220 000р. | 150 000р. | 150 000р. | 50 000р. |
16. В какие из предложенных проектов необходимо вкладывать средства, если финансовые средства ограничены 1200 млн. руб. Сделать вывод, если известно, что 22% покрываются с помощью кредита, ставка по кредиту 16,5%, 35% - облигациями с объявленной доходностью 20,5%, остальное нераспределенной прибылью предприятия с нормой рентабельности в 15%. Кроме этого известно, что В нельзя реализовать частями. А и С проекты взаимоисключающие, а Е и D взаимозависимые.
| А: Инвестиции | 400,00р. | | | | |
| Доходы | | 130,0р. | 210,0р. | 200,0р. | 195р. |
| В: | 01.01.2005 | 01.06.2006 | 30.12.2007 | 30.12.2008 | 30.12.2009 | 30.12.2010 |
| Инвестиции | 250,00р. | | | | | |
| Доходы | | 100,0р. | 120,0р. | 110,0р. | 165р. | 185р. |
| С: Инвестиции | 320,00р. | 10,00р. | | | | |
| Доходы | | 140,0р. | 110,0р. | 120,0р. | 140р. | 100р. |
| D: Дата платежа | 01.11.2005 | 11.06.2006 | 30.10.2007 | 30.12.2008 | 30.12.2009 |
| Инвестиции | 500,00р. | | | | |
| Доходы | | 5 | 260,0р. | 350,0р. | 400р. |
| Е: Инвестиции | 330,00р. | | | | | |
| Доходы | | 50,0р. | 200,0р. | 210,0р. | 120р. | 100р. |
Кредитная стратегия
1. Предприятию необходимо привлечь кредит в сумме 100 тыс. долл. на 3 года. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 20% в год. Рассчитать грант-элемент по каждому из следующих вариантов: а) уровень годовой кредитной ставки - 18%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода; б) уровень годовой кредитной ставки - 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основной долг амортизируется равномерно (по одной трети его суммы) в конце каждого года; в) уровень годовой кредитной ставки - 20%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; основная сумма долга погашается в конце кредитного периода; г) уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно: на первый год - 16%, на второй год - 19%, на третий год - 22%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода. Выбрать лучшие условия займа.
2. Финансовый менеджер анализирует условия привлечения кредита в сумме 20 млн. руб. Он рассматривает следующие варианты: а) уровень годовой кредитной ставки - 14%; аванс 10% от суммы в момент подписания кредитного соглашения, погашение долга равными срочными выплатами в течение 6 лет; б) уровень годовой кредитной ставки – 15,4%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение долга равными долями в течение 8 лет; в) уровень годовой кредитной ставки – 14,7%; долг погашается переменными во времени платежами с приростом на 20% ежегодно, срок 4 года; г) уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно: на первые два года - 12%, далее 3 года - 15%, и последние 2 года – 16,8%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 15,5% в год. Выбрать лучшие условия займа.
3. Компания ведёт переговоры с банком о выдаче кредита в объёме 550 тыс. руб. на 3 года, выплаты планируются два раза в год. Уровень кредитной ставки для компании оценён банком в размере 17,6%. По расчётам банка (метод дифференцирующих выплат) компания должна будет через каждые 6 месяцев выплачивать банку следующие суммы: 156,02; 145,29; 134,57; 123,84; 113,12; 102,39 тыс. руб. Оцените стоимость кредита для компании.
4. Используя метод дифференцированных выплат, банк рассчитал план амортизации долга для компании в объёме 1,2 млн. руб., сроком на 2 года, выплаты планируются раз в квартал. Уровень кредитной ставки для компании оценён банком в размере 15,2%. По расчётам банка компания должна будет через каждые 3 месяца выплачивать банку следующие суммы: 259,98; 246,23; 232,49; 218,74; 204,99; 191,24; 177,50; 163,75 тыс. руб. Оцените стоимость кредита для компании.
