Добавлен: 12.04.2024
Просмотров: 15
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Содержание
Введение……………………………………………………………………….…3
Глава 1.Создание финансово-промышленных групп
1.1Образование и функционирования ФПГ..………………….…….…5
1.2. Финансово-промышленные группы и государственная поддержка……………………………………………………………….11
Глава 2. Перспективы развития российских финансово-промышленных групп
2.1. Проблемы формирования и развития финансово-промышленных групп РФ……………………………………………................................13
2.2.Перспективы организационной эволюции российских ФПГ………………………………………………………………..…..…20
Заключение………………………………………………………………….…...23
Список источников и литературы………………………………….……….….25
Введение
В настоящее время в развитых рыночных странах происходит активное слияние финансового капитала с промышленным. Это служит основой образования финансово-промышленных групп (ФПГ). Данный процесс отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики. Взаимосвязь основных видов капиталов (финансового и промышленного) достигла такой степени, что их отдельное существование невозможно.
Финансово-промышленные группы Российской Федерации в качестве высокоинтегрированной структуры, выступают организационной формой взаимодействия промышленного, банковского, торгового и страхового капиталов. Опыт их функционирования свидетельствует об острой необходимости совершенствования финансово-кредитного механизма ФПГ. Несмотря на известный опыт работы российских ФПГ, весьма актуальными остаются вопросы финансово-кредитного механизма, структуры доходов и расходов, финансовых источников, а также финансовых инструментов и условий функционирования финансово-промышленных групп.
В системе этого механизма основную роль играют такие факторы, как инвестиционная политика, в том числе и в отношении иностранных инвестиций, управление налогами начиная с процесса их планирования.
Сегодня необходим новый подход к теоретическому и методическому содержанию финансово-кредитного механизма и его элементам. Он должен способствовать решению таких задач, как повышение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов ФПГ и группы в целом, увеличение финансовых ресурсов, их отдачи, обеспечение эффективной системы стимулирования производства и повышения финансовой ответственности, создание условий для эффективного взаимодействия хозяйствующих субъектов в рамках финансово-промышленной группы.[9, c.91]
Актуальность работы заключается в том, что создание ФПГ приводит к экономическому росту и развитию как самой ФПГ, так и экономики страны, поэтому без рассмотрения нового подхода к содержанию финансово-кредитного механизма невозможно достижение данных результатов.
Цель данной работы - это всестороннее изучение ФПГ и выявление перспектив развития ФПГ в России.
Для реализации поставленной цели необходимо рассмотрение следующих задач:
-
Рассмотрение механизма образования и функционирования ФПГ; -
Определение государственной поддержки ФПГ; -
Выявление проблем формирования ФПГ в России; -
Анализ перспективы развития российских финансово-промышленных групп.
Объект исследования: понятие финансово-промышленных групп
Предмет исследования: образование и функционирование ФПГ.
Теоретической и методологической основой исследования являются исследование работ таких авторов как В.А. Цветков, Н.И. Тимофеев, Е.В. Ленский, И.Ю. Беляева, В.Е. Дементьев и др., а также законодательные акты и постановления Правительства РФ.
Методы исследования: экономический и сравнительный анализ, статистический, логический и другие методы.
Работа состоит из введения, 2 х глав и заключения
1.Создание финансово-промышленных групп
1.1. Причины появления финансово-промышленных групп
В настоящее время в отечественной экономике возникают определенные условия, которые вызывают необходимость создавать финансово-промышленные группы.
Структурными сдвигамив промышленностиобуславливается активное перепрофилирование многих предприятий, формирование новых производственных кооперационных связей; вступают в действие рыночные механизмы финансирования производителей, обостряется конкуренция, в первую очередь с импортными товарами.
При работе в таких условиях необходима реорганизация предприятий, их технологическое перевооружение и соответственно концентрация инвестиционных ресурсов.
Промышленные предприятия вынуждены искать новые формы кооперации, которые обеспечивают возможность реализации долгосрочных производственных программ. В условиях инфляции при перепрофилировании предприятий возникает значительная трудность с точки зрения привлечения долгосрочных инвестиций. При слабой договорной дисциплине, неопределенности с результатами приватизации, окончательном перераспределении акций и консолидации контрольных пакетов происходит непредсказуемость поведения многих предприятий. [12,
c.65]
Поэтому для предприятий идея формирования относительно стабильных образований с эффективной внутренней системой управления является весьма привлекательной. При таких образованиях производители конечной продукции надеются на улучшение дисциплины и условий поставок комплектующих изделий, а поставщики - на их стабильный сбыт.
Директорами крупных российских предприятий к сдерживающим факторам привлечению инвестиций в производственную сферу относятся аспекты, характеризующиеся отсутствием каких-либо гарантий на случай риска, отсутствием настоящей собственности на землю, орудия производства, рынком основных фондов как возможного залога под инвестиции. [22, c.8]
Также на невыгодность вложения денег в производство оказывают своё влияние инфляция, отсутствие законов, которые защищают инвесторов, нестабильная политическая обстановка.
Таким образом, исходя из анализа нынешнего состояния промышленных предприятий, основная трудность для них - это привлечение инвестиций. А при отсутствии инвестиций не только тормозится подъем производства, но и служит тенденцией к его дальнейшему спаду.
ФПГ решают проблему роста издержек производства из-за неэффективности организационных структур и несовершенства экономических отношений между предприятиями. Что является острейшей проблемой для значительной части промышленности.
Также при нескоординированной ценовой политике предприятий происходит рост цен на конечную продукцию, растут неплатежи. Организационная несвязность предприятий при взаимном недоверии увеличивает потребность в кредитах коммерческих банков под высокие проценты, что еще более увеличивает цену и усиливает отток капитала из промышленности в сферу обращения.
Для многих предприятий идея ФПГ интересна с точки зрения решения именно этих проблем.
Однако далеко не все имеют мнение, что создание финансово-промышленных групп в нашей стране является острой необходимостью.
Главным аргументом противников ФПГ является то, что при объединении производства и капитала в крупных масштабах наносится вред климату конкуренции. В будущих ФПГ некоторыми видятся также мощные структуры, использующие свое влияние в целях получения льгот под неэффективные проекты и производство неконкурентной продукции. [11, c.54]
Но при объединении капитала и производства получается возможность более интенсивного развития как индустриального, так и финансового секторов экономики. Движущей силой создания финансово-промышленных групп является стремление обеспечить гарантированный доступ к финансово-кредитным и материально-техническим ресурсам и наиболее надежно и прибыльно разместить капитал.
Подводя итог, следует отметить, что создание финансово-промышленных групп в нашей стране является острой необходимостью. При помощи данных структур возможно решение существующих проблем и возможность подъема и последующего развития отечественного производства.
С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.
С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ не всегда являлись банки. Часто причиной их создания являлось местное законодательство, которое запрещало небанковским структурам заниматься некоторыми банковскими операциями.[16, c.3]
Банки альянса в ФПГ должны заниматься следующими функциями:
-
расчетно-кассовым обслуживанием промышленных предприятий-участников группы; -
депозитарным обслуживанием; -
гарантированием эмиссии ценных бумаг, которые выпускает ФПГ, и дилерскими функциями по их реализации; -
финансовым консалтингом; -
обеспечением реализации внешнеэкономических контрактов; -
проектным финансированием; -
трастовыми операциями; -
лизинговыми операциями в интересах участников группы; -
размещением и управлением свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового рынка; -
поиском инвестиций под целевые программы ФПГ и их обслуживанием; -
кредитованием отдельных программ; -
финансовой проработкой целевых программ; -
разработкой финансовых схем, которые направлены на минимизацию издержек.
Объединение кредитных учреждений с промышленными предприятиями осуществляется на принципах:
-
добровольности и платности вхождения и возможности выхода при возмещении упущенной группой выгоды; -
открытости для приема новых членов; -
добровольности делегирования части управленческих функций центральной компании или холдингу; -
сохранении автономности каждого из членов объединения; -
обязательности проведения единой стратегической политики; -
наличии расчетных счетов предприятий только в банках, которые входят в ФПГ; -
приоритетной ориентации банков альянса на обслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.[17, c.22]
Использование ФПГ в качестве формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений способствует:
-
восстановлению разорванных ранее технологических связей в промышленности; -
созданию финансового механизма для развития производства; -
увеличению размеров (валюты баланса) банков альянса за счет привлечения в них дополнительной клиентуры; -
увеличению устойчивости как промышленных предприятий, так и банковской коалиции; -
повышению конкурентоспособности выпускаемой продукции; -
проведению инновационной деятельности, новейших научных разработок, внедрение которых повысит качество выходного продукта; -
получению дополнительной прибыли от реализации продукции; -
использованию механизма внутренних цен и тем самым избеганию многократного налогообложения; -
наличию консолидированного баланса, который при таком объединении может достигнуть значительных размеров, что во много раз облегчит как получение иностранных инвестиций, так и крупных кредитов; -
уменьшению трансакционных, технологических и информационных издержек; -
участию банков коалиции в проектном финансировании, что позволяет повысить рентабельность разрабатываемых проектов; -
составлению конкуренции мощным иностранным компаниям, которые занимают российский рынок и имеют преимущество перед раздробленными российскими фирмами; -
получению банками надежной кредитной клиентуры, которая имеет ликвидное обеспечение, большой собственный капитал, мощный консолидированный баланс и тем самым решению задачи размещения больших активов; -
росту имиджа банка с успехами той или иной ФПГ.
Участниками финансово-промышленной группы являются юридические лица, которые подписывают договор о создании ФПГ, учрежденной ими центральной компания финансово-промышленной группы либо основного и дочернего общества, которые образуют ФПГ.
Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, которые действуют в сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных организаций.
Состав участников ФПГ также характеризуется вхождением инвестиционных институтов, негосударственных пенсионных и иных фондов, страховых организаций, участие которых обусловливается их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.
