Файл: Анализ финансовой отчетности наукоемких производств в нефтегазохимическом комплексе на примере ао "Корпарация жетысу газ".docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.04.2024
Просмотров: 70
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Рис. 2.3. Структура капитала АО "Корпарация жетысу газ" за 2019-2021гг.
В 2021 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил -3,2. За отчетный период наблюдалось весьма значительное уменьшение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 3,63. В начале отчетного периода (2019г.) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствовал рекомендованному значению, однако позднее (2020-2021гг.) ситуация изменилась.
Коэффициент финансовой устойчивости равный 0,46 показывает, что устойчивые пассивы (собственный капитал и долгосрочные обязательства) финансируют около 46 % активов. В динамике коэффициент финансовой устойчивости снижается. Коэффициент финансового левереджа показывает, что на 1 рубль собственных средств организация привлекла 1,21 рублей заемных средств. Увеличение коэффициента рассматривается отрицательно, так как свидетельствует об усилении зависимости организации от кредиторов и инвесторов. За анализируемый период наблюдается увеличение этого коэффициента на 0,96.
По состоянию на конец 2021 года индекс постоянного актива равный 1,92 (норматив меньше 1). Собственного капитала не хватает для финансирования внеоборотных активов. Увеличение коэффициента за анализируемый период рассматривается отрицательно, так как меньше собственного капитала остается на финансирование в оборотных активов.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной задолженности АО "Корпарация жетысу газ" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (99% и 1% соответственно). При этом за отчетный период (2017-2019гг.) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 6%.
Таблица 2.5
Анализ степени финансовой устойчивости АО "Корпарация жетысу газ"
Показатель
собственных
оборотных средств
(СОС)
Значение показателя Излишек (недостаток)
2019г. 2020г. 2021г. 2019г. 2020г. 2021г.
Запасы и затраты
(Запасы + НДС)
612006 1 209 533 1 779 890
собственные
оборотные средства
(СК-ВА)
2948479 121 996 -18142497 2336473 -1087537 -19922387
Чистый оборотный
капитал
(СК-ВА+ДО)
3240576 380 289 -17794350 2628570 -829244 -19574240
Нормальные
источники
формирования запасов
и затрат
(СК-ВА+ДО+КО)
3240576 411 689 -39687 2628570 -797844 -1819577
Соотношение
ЗЗ-ЧОК-НИФЗ
ЗЗ<СОС ЗЗ>НИФЗ ЗЗ>НИФЗ
Тип финансовой
устойчивости
Абсолютное
финансовое
положение
Кризисное
финансовое
положение
Кризисное
финансовое
положение
41
В 2019 году финансовая устойчивость компании была абсолютная так как запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. В 2020-2021 г ситуация ухудшилась, то есть у организации не хватало нормальных источников средств для формирования запасов, и она вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, таких как задержка выплаты заработной платы, просроченные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.
Анализ рентабельности. Прибыль организации считается основной экономической категорией и главной целью функционирования каждого коммерческого предприятия. В условиях перехода к рыночной экономике прибыль составляет платформу экономического развития организации.
Для анализа динамики показателей прибыли составим таблицу 2.6.
Исходными данными для составления является "Отчет о финансовых результатах" за 2021г. и "Отчет о прибылях и убытках" за 2020 г. представленных в приложении 5.
Годовая выручка за 2021 год составила 14 493 637 тыс. руб., при том что в 2020 году – 11 392 566 тыс. руб. (т.е. имело место рост на 3 101 071 тыс. руб., или на 27,2%), а 2019 году годовая выручка равнялась 12 436 670 тыс. руб. (т.е. также имело место рост на 2 056 967 тыс. руб., или на 16,5%).
За 2021 год прибыль от продаж составила 4 894 038 тыс. руб., а в 2011году – 2 938 160 тыс. руб., то есть присутствовал рост на 1 955 878 тыс. руб. или на 66,6 %. В течение анализируемого периода (2019-2021 гг.) отмечено ощутимое повышение финансового результата от продаж на 278 831 тыс. руб., или на 6%.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что АО "Корпарация жетысу газ" учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.
Таблица 2.6
Анализ основных финансовых результатов деятельности АО "Корпарация жетысу газ" за 2019-2021 гг.
Показатель Значение показателя в тыс.руб. Изменение за
отчетный период
Среднегодова
я величина,
тыс.руб., тыс.руб.
(+,-)
прирост,
2019г 2020г 2021г %
Выручка 12436670 11392566 14493637 2056967 116,54 12774291
Себестоимость
продаж
5949862 6378585 7717851 1767989 129,71 6682099
Валовая прибыль 6486808 5013981 6775786 288978 104,45 6092192
Коммерческие
расходы
10962 469 293 -10669 2,67 3908
Управленческие
расходы
1860639 2075352 1881455 20816 101,12 1939149
Прибыль от
продаж
4615207 2938160 4894038 278831 106,04 4149135
Доходы от
участия в других
организациях
211983 788826 453917 241934 214,13 484909
Проценты к
получению
6719 144731 20471 13752 304,67 57307
Проценты к
уплате
3227 3454 28654 25427 887,95 11778
Прочие доходы 4906789 245012 616004 -4290785 12,55 1922602
Прочие расходы 1114976 859908 2835771 1720795 254,33 1603552
Прибыль до
налогообложения
8622495 3253367 3120005 -5502490 36,18 4998622
Текущий налог
на прибыль
1483845 595919 967549 -516296 65,21 1015771
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
-31501 2404 -89855 -58354 285,24 -39651
Изменение
отложенных
налоговых
активов
-41526 -14748 -577 40949 1,39 -18950
Прочее -375951 -4942 -13 375938 0,00 -126969
Чистая прибыль 6689672 2640162 2062011 -4627661 30,82 3797282
Чистая прибыль уменьшилась в анализируемом периоде с 6 689 672 тыс. руб. до 2 062 011 тыс. руб. или на 30,82%. Не смотря на рост выручки наблюдается падение чистой прибыли за счет увеличения себестоимости продаж на 1 767 989 тыс.руб. или 29, 7%, прочих расходов на 1 720 795 тыс. руб. или на 154,33%, процентов к уплате на 25 427 тыс.руб. или на 787, 95% и управленческих расходов на 20 816 тыс.руб. или на 6,4%. На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 2 062 011 тыс. руб., которая имела тенденцию к снижению, то есть собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились. Одной из главных характеристик отдачи управления собственными капиталами компании считается рентабельность, которая имеет возможность определять эффективность разных направлений функционирования компании. Рентабельность продаж рассчитывается как соотношение прибыли от продаж к выручке, без учета налогов и других сборов, а рентабельность активов рассчитывается как отношение между балансовой и чистой прибылью к средней величине активов компании.
По данным бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах рассчитаем коэффициенты рентабельности продаж и вложенного капитала, а также абсолютные показатели деловой активности на 2019-2021 годы.
Полученные результаты анализа сведем в таблицу 2.7.
Таблица 2.7
Показатели рентабельности продаж
Показатели рентабельности
Значения показателя
(в %, или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2019 г.
2020 г.
2021 г.
коп.,
(+,-)
Темп
роста,
%
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли
Рекомендованное значение: 9% и больше.
52,16 44,01 46,75 -5,41 89,63
2. Рентабельность продаж по EBIT
(EBIT = прибыль от продаж)
37,11
25,79
33,77
-3,34
90,99
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли 53,79 23,17 14,23 -39,56 26,45
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в
производство и реализацию продукции (работ,
услуг)
59,01 34,75 50,98 -8,03 86,40
44
Все четыре показателя рентабельности за 2021 год, приведенные в
таблице 2.7, имеют положительные значения, поскольку ОАО "Газпромнефть
– МНПЗ" получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от
финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
За 2019 год ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" по обычным видам
деятельности получила прибыль в размере 46,75 копеек с каждого рубля
выручки от реализации. Однако имеет место отрицательная динамика
рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным
показателем за 2019 год (-5,41 коп.).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке ПАО
"Газпромнефть – МНПЗ", за последний год составил 33,77 %. Это значит, что
в каждом рубле выручки ПАО "Газпромнефть – МНПЗ" содержалось 33,77
коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Коэффициент рентабельности по чистой прибыли в 2021 году равен
14,23. Это говорит о том, что с 1 рубля продаж компания имеет 14,23 коп.
чистой прибыли, то есть сколько свободных средств остается в
распоряжении после финансирования затрат на основную деятельность,
выплаты процентов по кредитам, прочих расходов и уплаты налогов.
Анализ эффективности деятельности ПАО "Газпромнефть – МНПЗ"
продолжим на основе оценки показателей рентабельности компании.
Полученные результаты занесем в сводную таблицу 2.8
Таблица 2.8 Показатели рентабельности вложенного капитала
Показатель рентабельности
Значение показателя,% Изменение
показателя, (+,-)
2019 г. 2020 г. 2021 г.
Рентабельность собственного капитала, %
(ROE)
56,18 16,28 11,19 -45,00
Рентабельность активов, % (ROA)
40,63 12,92 6,32 -34,31
Рентабельность инвестированного
капитала, % (ROI)
43,13 15,11 10,31 -32,82
45
За 2021 год рентабельность активов равнялась 6,32%. Рентабельность
активов очень сильно снизилась за два последних года (-34,31%).
Рассмотрим рассчитанные коэффициенты на 31 декабря 2021 года:
Рентабельность продаж (ROS) отражает долю прибыли от продаж в
объеме продаж (выручки) организации. На конец 2021 года данный
показатель составил 33,77 %, следовательно, каждый рубль выручки несет в
себе 33,77 копеек прибыли от продаж (или: в каждом рубле выручки
находится 33,77 % прибыли от продаж). Отмечается неблагоприятная
динамика снижения рентабельности продаж.
По состоянию на конец 2019 года, экономическая рентабельность
активов (ROA) по чистой прибыли составила 6,32%. Она показывает, что
каждый рубль капитала, вложенный в активы, принес 6,32 копеек чистой
прибыли. Отмечается динамика снижения рентабельности активов.
Рентабельность собственного капитала (ROE) составила 11,19%. Это
значит, что на каждый рубль собственника приходится 11,19 копеек чистой
прибыли. Данный показатель представляет интерес для собственников и
инвесторов организации. Динамика отрицательная – рентабельность
собственного капитала снижается.
Рентабельность инвестированного капитала (ROI) составляет 10,31%.
Динамика благоприятная – рентабельность инвестированного капитала
снижается. Она показывает, что каждый рубль инвестированного капитала,
принес 10,31 копеек чистой прибыли.
В целом по состоянию на конец 2021 года ПАО "Газпромнефть –
МНПЗ" следует признать средне рентабельной организацией.
Далее для оценки уровня эффективности функционирования
организации рассчитаем показатели оборачиваемости (деловой активности).
В таблице 2.8 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов,
характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление
предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель
46
оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками
и подрядчиками.
Анализируя таблицу 2.8 за рассматриваемый период, мы видим, что на
фоне увеличения выручки произошло снижение оборачиваемости всех статей
активов – совокупных активов (на 0,31), оборотных активов (на 0,25),
дебиторской задолженности (на 0,07), запасов (на 3,15). Одновременно с
этим увеличилась продолжительность их одного оборота в днях.
Если сравнить 2020 и 2021 года, то оборачиваемость некоторых
показателей возросла:
- продолжительность оборачиваемости оборотных средств сократилась
на 53,17 дня, что привело к увеличению коэффициента оборачиваемости с
1,98 до 2,8 или на 0,98;
- продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности
сократилась на 18,52 дня, что привело к увеличению коэффициента
оборачиваемости с 3,5 до 4,27 или на 0,77;
- продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности
