ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.04.2024
Просмотров: 183
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
цен и настроены по-бычьи. Они знают, что прорыв выше прошлых торговых областей создаст новую волну покупок. Вдобавок, трейдеры, открывшие шорт теперь вынуждены закрыть свои убыточные позиции путем покупки, что тоже хорошо (для макет-мейкеров ред.). Кроме того, трейдеры, ждавшие прорыва тоже купят. Наконец, все те трейдеры, кто вне рынка, будут чувствовать, что пропускают движение и это подтолкнет их к началу покупок. Все это дополняет бычью позицию профессионалов. Если вы видите какое-либо тестирование или даун-бар на низком объеме после этого события, то это очень сильный сигнал к покупке.
Многие газетные журналисты и телевизионные репортеры полагают, что когда рынок покоряет новые максимумы на высоком объеме, то это покупки, а значит продолжение движения вверх (новости ‘хороши’ и все вокруг быки). Это очень опасное предположение. Как мы уже говорили в этой книге, высокий объем сам по себе недостаточен. Если рынок уже находится в ралли и внезапно появляется высокий объем в течение ап-бара и рынок немедленно начинает движение вбок или даже падает на следующий день, то это ключевой показатель потенциального завершения ралли. Если повышенный объем указывает на усилие к движению
вверх, мы ожидаем, что это усилие приведет к более высоким ценам. Если же нет, то должно быть здесь что-то не так. Этот принцип известен, как усилие противрезультатови позже мы раскроем его детально.
Большой объем ап-дня, делающего новый максимум вместе со следующим днем, который на том же уровне или ниже (даун-бар ред.) – показатель слабости. Если высокий объем вызван покупкой профессионалов, как могут цены не пойти вверх? Это действие показывает, что покупка имела место на рынке, но имейте в виду, что покупка эта – покупка потенциальных слабых держателей, которые были втянуты в ралли на вершине! Это случается всегда.
Рисунок 8: Ралли проваливается на очень высоком объеме (с согласия TradeGuider)
Примечания: Если профессионалы не заинтересованы в движении вверх, то рынок упадет, или в лучшем случае войдет во флэт.
Усилие к движению вверх проявляется, обычно, ввиде ап-бара с широким спрэдом, закрывающегося у максимума, при повышенном объеме – это усилие быков. Объем не должен быть чрезмерным, т.к. это покажет, что в движении также участвует предложение (рынку не нравится слишком высокий объем на ап- баре).
С другой стороны, широкий спрэд на даун-баре, закрывающийся у минимума, на повышенном объеме является медвежьим, и представляет усилие к движению вниз. Однако, чтобы читать эти бары на графике, нужно уметь здраво мыслить, так, если имеется усилие к движению, то должен быть и результат. Результат усилия может быть как положительным, так и отрицательным. Например, на Рисунке 7 (проталкивание вверх через предложение), мы видим усилие к движению вверх сквозь сопротивление, расположенное слева.
Результат этого усилия положителен, поскольку усилие к подъему оказалось успешным – это демонстрирует, что профессиональные деньги не продавали.
Если дополнительное усилие вверх при повышенном объеме и широком спрэде не привело к результату в виде повышения цен, мы можем сделать только один вывод: рассматриваемый высокий объем, должно быть, содержит больше продаж, чем покупок. Предложение на противоположной стороне рынка было затоплено спросом от новых покупателей, что замедлило или остановило движение. Теперь это превратилось в признак слабости. Кроме того, этот признак слабости просто так не исчезнет; он будет влиять на рынок еще некоторое время.
Рынки зачастую отдыхают и идут вбок после ап-дней на высоком объеме, поскольку продажи должны исчезнуть перед дальнейшим повышением цен. Помните, продажи это сопротивление повышению цены! Лучшим способом для профессиональных трейдеров узнать, что продажи исчезли, является ‘тестирование’ рынка – делается это путем смещения рынка вниз в течение дня (или другого таймфрейма), чтобы смести
оставшихся продавцов. Если активность и объем низки при смещении цен вниз, то профессиональные трейдеры сразу понимают, что продажи были истощены. Теперь для них это очень сильный сигнал к покупке.
Часто, вы увидите усилие без результата. К примеру, вы можете наблюдать прогрессирующее бычье ралли с неожиданным появлением высокого объема – новости в это время всегда, конечно же ‘хороши’. Однако, следующий день оказывается даун-днем, или незначительно идет вверх на узком спрэде и закрывается на середине или даже ниже. Это проявление слабости – рынок, должно быть, слаб, т.к. если активность (высокий объем) была бычьей, почему рынок не хочет идти вверх? Читая рынок, старайтесь рассматривать вещи в контексте. Если вы основываете свой анализ на принципе усилие против результатов, вы получаете очень разумный и логичный подход, который оградит вас от внешних влияний, таких как выпуски ‘новостей’, которые часто не отражают истинных причин движения. Помните, рынки движутся из-за имевших место процессов накопления и распределения профессионалами. Если рынок не поддерживается профессиональной активностью, он далеко не уйдет. Также верно, что новости часто выступают в качестве катализатора движения (как правило, коротко живущего), но всегда имейте в виду, что именно деятельность ‘умных денег’ обеспечивает усилие и результатдля любого длительного движения цен.
Следующие принципы отражают путь наименьшего сопротивления:
Обаэтихпринципапредставляютпутьнаименьшегосопротивления.
Бычье движение длится дольше, чем медвежье, потому что трейдеры любят снимать прибыль. Это создает сопротивление движению вверх. Однако, вы не получите развитие медвежьего рынка из бычьего пока акции, купленные на минимумах, не будут распроданы (распределены). Сопротивление на бычьем движении представлено продажами. Профессионал не любит продолжать покупать против сопротивления, даже если он бык. Он хочет выбрать путь наименьшего сопротивления. Чтобы создать путь наименьшего сопротивления они могут прибегнуть к гэпу вверх, встряске, тесту, и т.д., либо не делать ничего, позволяя рынку просто дрейфовать.
Медвежьи рынки движутся быстрее, чем бычьи, т.к. медвежий рынок не поддерживается крупными игроками. Большинство трейдеров не любят убытки и воздерживаются от продаж, надеясь на восстановление. Они могут держаться до тех пор, пока не будут вытеснены на минимумах. Воздерживаясь от продаж и взятия небольшого убытка, трейдеры оказываются запертыми и становятся слабыми держателями, обреченными быть выброшенными из рынка на минимумах.
вниз)
Вы не замечаете, как быстро происходят крупные движения от одного ценового уровня к другому. Это быстрое движение не случайно – оно организовано для того, чтобы вы потеряли деньги. Вы можете неожиданно оказаться запертыми в убыточную позицию, или выброшенными из потенциально прибыльной сделки одним-двумя днями (барами) быстрого движения: индексы или акции затем, как правило, отдыхают и начинают идти вбок. Если вы были заперты в убыточную позицию, вы продолжаете надеяться, и не закрывать потенциально опасную позицию. Следующее внезапное движение против вас подчеркнет тот факт, что процесс продолжается. С другой стороны, если вы не в рынке и ждете и колеблетесь торговать или нет, внезапное движение вверх застанет вас врасплох; вы отказываетесь покупать, потому что вчера вы могли бы купить дешевле. В конечном счете, цена продолжает расти, и вы не выдерживаете и покупаете, обычно на
вершине!
Макет-мейкеры, специалисты и другие профессиональные трейдеры, не контролируют рынок, а просто имеют полное преимущество в рыночных условиях для улучшения своих позиций. Однако, они могут и будут, если позволят рыночные условия, смещать рынок вверх или вниз, но только временно, чтобы поймать стопы и вообще вынудить многих трейдеров стать на неверную сторону рынка. Если объем низок во время движения, то это подскажет вам, что движение не истинное. Да, они сдвигают рынок как вверх, так и вниз, но если объем низок, то это говорит вам, что торговля здесь снижена. Если нет продолжающейся торговли в одном направлении, то путь наименьшего сопротивления обычно находится в противоположном направлении!
Рисунок 9: Рынок смещается вниз на низком объеме (с согласия TradeGuider)
Рынках
Если вы опытный макет-мейкер или профессиональный трейдер, вы можете довольно легко читать, как течет рынок. Как только вы увидите либо силу, либо слабость, появившуюся на фондовых и товарных рынках, вы немедленно начинаете думать о торговле на рынке опционов, чтобы улучшить свою торговую позицию.
Поскольку эта активность показывает общий опционный объем, имеет смысл с этим работать. Мы знаем, что при внезапном высоком объеме на опционах, безусловно, присутствует активность профессиональных денег. Если они активны, у нас будут хорошие возможности. На следующем рисунке показано несколько подобных примеров.
Рисунок 10: Торговый объем на FTSE100 Index (с согласия VSA 4)
На Рисунке 10, в точке (a), имеется даун-день с низким объемом, закрывшийся на середине. Медвежьи заявки на продажу исчезли. Это показатель силы. Макет-мейкеры немедленно видят это и торгуют на рынке
Высокий Объем на Вершине Рынка
Многие газетные журналисты и телевизионные репортеры полагают, что когда рынок покоряет новые максимумы на высоком объеме, то это покупки, а значит продолжение движения вверх (новости ‘хороши’ и все вокруг быки). Это очень опасное предположение. Как мы уже говорили в этой книге, высокий объем сам по себе недостаточен. Если рынок уже находится в ралли и внезапно появляется высокий объем в течение ап-бара и рынок немедленно начинает движение вбок или даже падает на следующий день, то это ключевой показатель потенциального завершения ралли. Если повышенный объем указывает на усилие к движению
вверх, мы ожидаем, что это усилие приведет к более высоким ценам. Если же нет, то должно быть здесь что-то не так. Этот принцип известен, как усилие противрезультатови позже мы раскроем его детально.
Большой объем ап-дня, делающего новый максимум вместе со следующим днем, который на том же уровне или ниже (даун-бар ред.) – показатель слабости. Если высокий объем вызван покупкой профессионалов, как могут цены не пойти вверх? Это действие показывает, что покупка имела место на рынке, но имейте в виду, что покупка эта – покупка потенциальных слабых держателей, которые были втянуты в ралли на вершине! Это случается всегда.
Рисунок 8: Ралли проваливается на очень высоком объеме (с согласия TradeGuider)
Примечания: Если профессионалы не заинтересованы в движении вверх, то рынок упадет, или в лучшем случае войдет во флэт.
Усилие против Результатов
Усилие к движению вверх проявляется, обычно, ввиде ап-бара с широким спрэдом, закрывающегося у максимума, при повышенном объеме – это усилие быков. Объем не должен быть чрезмерным, т.к. это покажет, что в движении также участвует предложение (рынку не нравится слишком высокий объем на ап- баре).
С другой стороны, широкий спрэд на даун-баре, закрывающийся у минимума, на повышенном объеме является медвежьим, и представляет усилие к движению вниз. Однако, чтобы читать эти бары на графике, нужно уметь здраво мыслить, так, если имеется усилие к движению, то должен быть и результат. Результат усилия может быть как положительным, так и отрицательным. Например, на Рисунке 7 (проталкивание вверх через предложение), мы видим усилие к движению вверх сквозь сопротивление, расположенное слева.
Результат этого усилия положителен, поскольку усилие к подъему оказалось успешным – это демонстрирует, что профессиональные деньги не продавали.
Если дополнительное усилие вверх при повышенном объеме и широком спрэде не привело к результату в виде повышения цен, мы можем сделать только один вывод: рассматриваемый высокий объем, должно быть, содержит больше продаж, чем покупок. Предложение на противоположной стороне рынка было затоплено спросом от новых покупателей, что замедлило или остановило движение. Теперь это превратилось в признак слабости. Кроме того, этот признак слабости просто так не исчезнет; он будет влиять на рынок еще некоторое время.
Рынки зачастую отдыхают и идут вбок после ап-дней на высоком объеме, поскольку продажи должны исчезнуть перед дальнейшим повышением цен. Помните, продажи это сопротивление повышению цены! Лучшим способом для профессиональных трейдеров узнать, что продажи исчезли, является ‘тестирование’ рынка – делается это путем смещения рынка вниз в течение дня (или другого таймфрейма), чтобы смести
оставшихся продавцов. Если активность и объем низки при смещении цен вниз, то профессиональные трейдеры сразу понимают, что продажи были истощены. Теперь для них это очень сильный сигнал к покупке.
Часто, вы увидите усилие без результата. К примеру, вы можете наблюдать прогрессирующее бычье ралли с неожиданным появлением высокого объема – новости в это время всегда, конечно же ‘хороши’. Однако, следующий день оказывается даун-днем, или незначительно идет вверх на узком спрэде и закрывается на середине или даже ниже. Это проявление слабости – рынок, должно быть, слаб, т.к. если активность (высокий объем) была бычьей, почему рынок не хочет идти вверх? Читая рынок, старайтесь рассматривать вещи в контексте. Если вы основываете свой анализ на принципе усилие против результатов, вы получаете очень разумный и логичный подход, который оградит вас от внешних влияний, таких как выпуски ‘новостей’, которые часто не отражают истинных причин движения. Помните, рынки движутся из-за имевших место процессов накопления и распределения профессионалами. Если рынок не поддерживается профессиональной активностью, он далеко не уйдет. Также верно, что новости часто выступают в качестве катализатора движения (как правило, коротко живущего), но всегда имейте в виду, что именно деятельность ‘умных денег’ обеспечивает усилие и результатдля любого длительного движения цен.
Путь наименьшего сопротивления
Следующие принципы отражают путь наименьшего сопротивления:
-
Если продажи снижаются при движении вниз, то рынок собирается идти вверх (нетзаявокнапродажу). -
Если покупки снижаются при движении вверх, рынок собирается упасть (нетспроса),
Обаэтихпринципапредставляютпутьнаименьшегосопротивления.
-
Покупки повышаются на ап-днях (или барах), чтобы поднять рынок. -
Продажи повышаются на даун-днях (или барах), чтобы понизить рынок.
-
Отсутствие заявок на продажу (нетпредложения) указывает на отсутствие роста продаж на движении вниз. -
Нетспроса(нет покупок), показывает низкие покупки при движении вверх.
Бычье движение длится дольше, чем медвежье, потому что трейдеры любят снимать прибыль. Это создает сопротивление движению вверх. Однако, вы не получите развитие медвежьего рынка из бычьего пока акции, купленные на минимумах, не будут распроданы (распределены). Сопротивление на бычьем движении представлено продажами. Профессионал не любит продолжать покупать против сопротивления, даже если он бык. Он хочет выбрать путь наименьшего сопротивления. Чтобы создать путь наименьшего сопротивления они могут прибегнуть к гэпу вверх, встряске, тесту, и т.д., либо не делать ничего, позволяя рынку просто дрейфовать.
Медвежьи рынки движутся быстрее, чем бычьи, т.к. медвежий рынок не поддерживается крупными игроками. Большинство трейдеров не любят убытки и воздерживаются от продаж, надеясь на восстановление. Они могут держаться до тех пор, пока не будут вытеснены на минимумах. Воздерживаясь от продаж и взятия небольшого убытка, трейдеры оказываются запертыми и становятся слабыми держателями, обреченными быть выброшенными из рынка на минимумах.
Рынки могут быть Смещены вверх (или
вниз)
Вы не замечаете, как быстро происходят крупные движения от одного ценового уровня к другому. Это быстрое движение не случайно – оно организовано для того, чтобы вы потеряли деньги. Вы можете неожиданно оказаться запертыми в убыточную позицию, или выброшенными из потенциально прибыльной сделки одним-двумя днями (барами) быстрого движения: индексы или акции затем, как правило, отдыхают и начинают идти вбок. Если вы были заперты в убыточную позицию, вы продолжаете надеяться, и не закрывать потенциально опасную позицию. Следующее внезапное движение против вас подчеркнет тот факт, что процесс продолжается. С другой стороны, если вы не в рынке и ждете и колеблетесь торговать или нет, внезапное движение вверх застанет вас врасплох; вы отказываетесь покупать, потому что вчера вы могли бы купить дешевле. В конечном счете, цена продолжает расти, и вы не выдерживаете и покупаете, обычно на
вершине!
Макет-мейкеры, специалисты и другие профессиональные трейдеры, не контролируют рынок, а просто имеют полное преимущество в рыночных условиях для улучшения своих позиций. Однако, они могут и будут, если позволят рыночные условия, смещать рынок вверх или вниз, но только временно, чтобы поймать стопы и вообще вынудить многих трейдеров стать на неверную сторону рынка. Если объем низок во время движения, то это подскажет вам, что движение не истинное. Да, они сдвигают рынок как вверх, так и вниз, но если объем низок, то это говорит вам, что торговля здесь снижена. Если нет продолжающейся торговли в одном направлении, то путь наименьшего сопротивления обычно находится в противоположном направлении!
Рисунок 9: Рынок смещается вниз на низком объеме (с согласия TradeGuider)
Всплески Объема на Взаимосвязанных
Рынках
Если вы опытный макет-мейкер или профессиональный трейдер, вы можете довольно легко читать, как течет рынок. Как только вы увидите либо силу, либо слабость, появившуюся на фондовых и товарных рынках, вы немедленно начинаете думать о торговле на рынке опционов, чтобы улучшить свою торговую позицию.
Поскольку эта активность показывает общий опционный объем, имеет смысл с этим работать. Мы знаем, что при внезапном высоком объеме на опционах, безусловно, присутствует активность профессиональных денег. Если они активны, у нас будут хорошие возможности. На следующем рисунке показано несколько подобных примеров.
Рисунок 10: Торговый объем на FTSE100 Index (с согласия VSA 4)
На Рисунке 10, в точке (a), имеется даун-день с низким объемом, закрывшийся на середине. Медвежьи заявки на продажу исчезли. Это показатель силы. Макет-мейкеры немедленно видят это и торгуют на рынке
