ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.04.2024
Просмотров: 170
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
опционов для улучшения их собственного счета. Мы знаем, что это происходит, т.к. объем на рынке опционов
В точке (b) у нас даун-день с высоким объемом, закрывшийся на максимуме. Если высокий объем обусловлен продажами, как возможно закрытие на максимуме? (Спрос преодолевает предложение).
В точке (c) объем немного выше среднего, но обнаруживается узкий ценовой спрэд! Чтобы создать узкий спрэд на даун-дне, макет-мейкеры должны покупать или поглощать большинство ордеров на продажу, приходящих в рынок, защищая цену от падения. Отметьте, что цены не падают ниже нижележащей линии тренда, что также является показателем силы. Покупки в точках (b) и (c) предупреждают понижение цены.
В точке (d) у нас 'тест', вниз в течение дня с закрытием на или около максимума, на низком объеме. И это после того, как мы видели поглощающий объем в фоне (b), теперьэтосильныйсигналкпокупке.
Следующий рисунок такой же, как Рисунок 10, кроме способа отображения объема. Рисунок 11 показывает опционный объем для FTSE index. Отметьте различия в индикаторах. Этот рисунок показывает высокий объем на рынке опционов. Те профессионалы, которые знают, что происходит, занимают позиции, ожидая движения вверх.
Рисунок 11: Общий опционный объем для FTSE Index (с согласия VSA 4)
Рынки всегда отыскивают путь наименьшего сопротивления. Чтобы протолкнуть какой-либо рынок вниз, нужны продажи. Продажи всегда проявляются, как повышенный объем на даун-дне (или даун-баре). Поэтому, если будет мало или не будет совсем продаж, то путь наименьшего сопротивления вверху!
Профессиональные деньги быстро видят это на рынке наличных сделок, вот почему они начинают торговлю
на рынке фьючерсов и опционов, чтобы улучшить свои торговые позиции в ожидании более высоких цен.
Примечания: Помните, высокий торговый объем на рынке опционов всегда указывает на профессиональную активность.
Анализируя дневные графики, мы можем сказать себе, "Хорошо, в сегодняшнем движении я не могу прочитать ничего важного“. Признаки могут быть не очень ясными. Однако, рассмотрение того же самого дня на внутридневном графике даст вам требуемую недостающую информацию. Например, рассматривая внутридневное движение цен вчерашнего дня, вы получите более ясное представление о том, будет ли торговля следующего дня бычьей или медвежьей.
В то же время, недельный график даст вам понимание сути, не очевидной на дневном графике. Она очень ясна при анализе отдельных акций, которые гораздо удобнее рассматривать на недельных графиках.
Внутридневные трейдеры главным образом придерживаются часовых или более коротких таймфреймов, изредка посматривая на более крупные, в то время как позиционные трейдеры считают часовые графики малозначимыми для них. Оба положения контрпродуктивны.
Внутридневные графики полезны позиционным трейдерам, так как они зачастую подчеркивают проявления силы или слабости, делая день либо бычьим, либо медвежьим, что дает очень сильный показатель того, как будет торговаться следующий день. В свою очередь внутридневные трейдеры могут извлечь значительную выгоду из более широкой картины, предлагаемой дневными или недельными графиками. Они слишком близко рассматривают рынок.
Рисунок 12: Множественные таймфреймы (с согласия TradeGuider)
Фьючерс колеблется выше или ниже цены базового актива, но
цена базового актива устанавливаетограничения каких-либо движений на фьючерсном рынке, поскольку крупные дилинговые дома с низкими торговыми затратами устанавливают арбитражный канал и их действия постоянно возвращают цену фьючерса на уровень цены базового актива. Этот процесс удерживает ценовые движения на фондовом рынке и рынке фьючерсов в соответствии.
Внезапные движения с сильным отклонением от цены базового актива обычно устраиваются специалистами или макет-мейкерами. Это профессионалы, торгующие на своих собственных счетах, и имеющие возможность видеть обе стороны рынка (т.е. ордера и на покупку, и на продажу). Если крупные игроки находятся в процессе покупки или продажи больших пакетов акций, они понимают, что эти сделки незамедлительно окажут влияние на рынок, таким образом, они также будут торговать фьючерсные контракты и опционы, чтобы исключить или снизить риски. Вот почему можно часто увидеть, что цена фьючерса начинает движение раньше движения базового актива.
Мы вернемся к этой теме в следующих публикациях, где будут представлены болеепродвинутыеметоды анализаобъема.
Рынками
Многие люди удивятся, узнав, что рынки могут быть подвергнуты манипуляциям способами, которые мы описали. Почти все трейдеры страдают из-за различных заблуждений.
На мировых финансовых рынках представлены все виды профессионального интереса: брокеры, дилеры, банки, торговые сообщества, макет-мейкеры, и индивидуальные трейдеры. Некоторые трейдеры имеют большую капитальную базу, другие торгуют от чужого имени, как управлющие фондом, управляющие пенсионными фондами, страховой компанией и профсоюзным фондом, не будем перечислять всех.
Как и во всех видах деятельности, эти профессионалы действуют с различной степенью компетентности. Мы не будем интересоваться всеми этими действиями, или тем, что случается в новостях, потому что все торговые движения во всем мире могут быть сведены к ограниченному числу крупных игроков, известных как макет-
мейкеры, трейдеры в «яме», или специалисты (все вместе известные как ‘умные деньги’ или ‘профессиональные деньги’). Эти трейдеры, по закону, должны создавать рынок. Они уполномочены видеть все ордера на продажу и то, как они появляются и все ордера на покупку и то, как они приходят. Они также могут исполнять большие группы ордеров на покупку или продажу (используя специальные торговые методы, чтобы предотвратить движение цены против них или их клиентов). Эти трейдеры имеют существенное преимущество, т.к. могут видеть все ордеры стоп-лосс на своих экранах. Они также в курсе ‘инсайдерской информации’, которую они используют для торговли на своих счетах! Несмотря на то, что ‘инсайдерские сделки’ незаконны, конфиденциальная информация используется как прямо, так и косвенно, чтобы делать крупные суммы денег.
Проще говоря, профессиональные трейдеры могут видеть баланс спроса и предложения гораздо лучше других. Эта информация доминирует в их торговой деятельности. Их торговля создает непрерывный аукцион.
Биржевые маклеры часто очень недовольны, когда им предлагают модернизацию, что обычно означает покинуть «пол» биржи и сесть за компьютер. Они теряют чувство и помощь «пола»! "Я за прогресс, до тех пор пока я не вынужден отказываться от привычных вещей", - комментарий Лондонского биржевого маклера, вынужденного покинуть торговый «пол».
Профессионалы торгуют различными способами, начиная от скальпинга (покупка по биду и продажа по офферу) и заканчивая долгосрочным накоплением и распределением акций. Вы не должны слишком интересоваться деятельностью отдельных трейдеров или групп профессионалов, т.к. результат всей их торговли отражен в объеме и ценовом спрэде. Во-первых, объем говорит вам, насколько велика имеющаяся торговая активность. Во-вторых, спрэд или ценовое движение говорят вам о позиции специалистов, которую они предпочитают при этой активности (вот почему ценовой спрэд так важен). Активность всех покупок и продаж во всем мире может быть сведена к 'взгляду' выбранному специалистами или макет-мейкерами – взгляду тех трейдеров, кто создает рынок, может видеть обе стороны книги заявок и кто торгует на своих счетах.
Однако, вы должны признать, что профессиональные трейдеры могут многое предпринять для улучшения
своих торговых позиций: гэп вверх или вниз, встряска, тестирование, ап-трасты все это прибыльные маневры, помогающие макет-мейкерам успешно торговать, и не имеет значения, что это все за ваш счет – они ведь даже не знают вас.
Для многих деятельность профессионалов “окутана туманом”. Некоторые считают, что когда речь идет о прибыльных махинациях, подразумевается своего рода тайное сообщество.
"OK ребята, сегодня будем делать тест на предложение. Давайте двинем цены вниз по нескольким основным акциям и посмотрим, появятся ли еще медведи”.
В действительности, обычно все не так. Подобное могло быть много десятилетий назад, до появления бирж, когда объем торгов был таким, что рынками можно было легко управлять. Теперь нет такого трейдера или группы трейдеров, имеющих достаточную финансовую мощь, позволяющую контролировать рынок на протяжении существенного отрезка времени. Да, крупный трейдер, покупающий 200 контрактов на фьючерсном рынке, на короткое время поднимет цену, но если другие покупатели к нему не присоединятся, движение окажется без поддержки. Если вы торгуете фьючерс, связанный с рынком акций, то со стороны базового актива должно быть поддерживающее движение; иначе, арбитражеры быстро вернут цену вашего контракта назад, на уровень соответствующий базовому активу.
Если уж приводить пример 'теста предложения', то происходит это приблизительно так:
Группа дилеров синдикатов накопила акции, ожидая в будущем более высоких цен. Они могли начать свои кампании по накоплению независимо друг от друга. Другие трейдеры и специалисты заметили накопление и тоже стали покупать. Они должны быть уверены, что потенциальное предложение (сопротивление) удалено из рынка, прежде, чем движение сможет начаться серьезное движение вверх. Для этого они могут применить ‘тест‘. Обычно, чтобы начать действовать, им нужен удобный момент. Они не вступают в сговор, чтобы сделать тест; просто у них одинаковые цели и одни
-
высок. (См. высокий опционный объем на следующем рисунке). Однако, бычьему рынку нужна фаза накопления, и мы пока что не видим этого.
В точке (b) у нас даун-день с высоким объемом, закрывшийся на максимуме. Если высокий объем обусловлен продажами, как возможно закрытие на максимуме? (Спрос преодолевает предложение).
В точке (c) объем немного выше среднего, но обнаруживается узкий ценовой спрэд! Чтобы создать узкий спрэд на даун-дне, макет-мейкеры должны покупать или поглощать большинство ордеров на продажу, приходящих в рынок, защищая цену от падения. Отметьте, что цены не падают ниже нижележащей линии тренда, что также является показателем силы. Покупки в точках (b) и (c) предупреждают понижение цены.
В точке (d) у нас 'тест', вниз в течение дня с закрытием на или около максимума, на низком объеме. И это после того, как мы видели поглощающий объем в фоне (b), теперьэтосильныйсигналкпокупке.
Следующий рисунок такой же, как Рисунок 10, кроме способа отображения объема. Рисунок 11 показывает опционный объем для FTSE index. Отметьте различия в индикаторах. Этот рисунок показывает высокий объем на рынке опционов. Те профессионалы, которые знают, что происходит, занимают позиции, ожидая движения вверх.
Рисунок 11: Общий опционный объем для FTSE Index (с согласия VSA 4)
Рынки всегда отыскивают путь наименьшего сопротивления. Чтобы протолкнуть какой-либо рынок вниз, нужны продажи. Продажи всегда проявляются, как повышенный объем на даун-дне (или даун-баре). Поэтому, если будет мало или не будет совсем продаж, то путь наименьшего сопротивления вверху!
Профессиональные деньги быстро видят это на рынке наличных сделок, вот почему они начинают торговлю
на рынке фьючерсов и опционов, чтобы улучшить свои торговые позиции в ожидании более высоких цен.
Примечания: Помните, высокий торговый объем на рынке опционов всегда указывает на профессиональную активность.
Использование Различных Таймфреймов
Анализируя дневные графики, мы можем сказать себе, "Хорошо, в сегодняшнем движении я не могу прочитать ничего важного“. Признаки могут быть не очень ясными. Однако, рассмотрение того же самого дня на внутридневном графике даст вам требуемую недостающую информацию. Например, рассматривая внутридневное движение цен вчерашнего дня, вы получите более ясное представление о том, будет ли торговля следующего дня бычьей или медвежьей.
В то же время, недельный график даст вам понимание сути, не очевидной на дневном графике. Она очень ясна при анализе отдельных акций, которые гораздо удобнее рассматривать на недельных графиках.
Внутридневные трейдеры главным образом придерживаются часовых или более коротких таймфреймов, изредка посматривая на более крупные, в то время как позиционные трейдеры считают часовые графики малозначимыми для них. Оба положения контрпродуктивны.
Внутридневные графики полезны позиционным трейдерам, так как они зачастую подчеркивают проявления силы или слабости, делая день либо бычьим, либо медвежьим, что дает очень сильный показатель того, как будет торговаться следующий день. В свою очередь внутридневные трейдеры могут извлечь значительную выгоду из более широкой картины, предлагаемой дневными или недельными графиками. Они слишком близко рассматривают рынок.
Рисунок 12: Множественные таймфреймы (с согласия TradeGuider)
Соотношение между ценой на фондовом и фьючерсном рынках
Фьючерс колеблется выше или ниже цены базового актива, но
цена базового актива устанавливаетограничения каких-либо движений на фьючерсном рынке, поскольку крупные дилинговые дома с низкими торговыми затратами устанавливают арбитражный канал и их действия постоянно возвращают цену фьючерса на уровень цены базового актива. Этот процесс удерживает ценовые движения на фондовом рынке и рынке фьючерсов в соответствии.
Внезапные движения с сильным отклонением от цены базового актива обычно устраиваются специалистами или макет-мейкерами. Это профессионалы, торгующие на своих собственных счетах, и имеющие возможность видеть обе стороны рынка (т.е. ордера и на покупку, и на продажу). Если крупные игроки находятся в процессе покупки или продажи больших пакетов акций, они понимают, что эти сделки незамедлительно окажут влияние на рынок, таким образом, они также будут торговать фьючерсные контракты и опционы, чтобы исключить или снизить риски. Вот почему можно часто увидеть, что цена фьючерса начинает движение раньше движения базового актива.
Мы вернемся к этой теме в следующих публикациях, где будут представлены болеепродвинутыеметоды анализаобъема.
Манипулирование
Рынками
Многие люди удивятся, узнав, что рынки могут быть подвергнуты манипуляциям способами, которые мы описали. Почти все трейдеры страдают из-за различных заблуждений.
На мировых финансовых рынках представлены все виды профессионального интереса: брокеры, дилеры, банки, торговые сообщества, макет-мейкеры, и индивидуальные трейдеры. Некоторые трейдеры имеют большую капитальную базу, другие торгуют от чужого имени, как управлющие фондом, управляющие пенсионными фондами, страховой компанией и профсоюзным фондом, не будем перечислять всех.
Как и во всех видах деятельности, эти профессионалы действуют с различной степенью компетентности. Мы не будем интересоваться всеми этими действиями, или тем, что случается в новостях, потому что все торговые движения во всем мире могут быть сведены к ограниченному числу крупных игроков, известных как макет-
мейкеры, трейдеры в «яме», или специалисты (все вместе известные как ‘умные деньги’ или ‘профессиональные деньги’). Эти трейдеры, по закону, должны создавать рынок. Они уполномочены видеть все ордера на продажу и то, как они появляются и все ордера на покупку и то, как они приходят. Они также могут исполнять большие группы ордеров на покупку или продажу (используя специальные торговые методы, чтобы предотвратить движение цены против них или их клиентов). Эти трейдеры имеют существенное преимущество, т.к. могут видеть все ордеры стоп-лосс на своих экранах. Они также в курсе ‘инсайдерской информации’, которую они используют для торговли на своих счетах! Несмотря на то, что ‘инсайдерские сделки’ незаконны, конфиденциальная информация используется как прямо, так и косвенно, чтобы делать крупные суммы денег.
Проще говоря, профессиональные трейдеры могут видеть баланс спроса и предложения гораздо лучше других. Эта информация доминирует в их торговой деятельности. Их торговля создает непрерывный аукцион.
Биржевые маклеры часто очень недовольны, когда им предлагают модернизацию, что обычно означает покинуть «пол» биржи и сесть за компьютер. Они теряют чувство и помощь «пола»! "Я за прогресс, до тех пор пока я не вынужден отказываться от привычных вещей", - комментарий Лондонского биржевого маклера, вынужденного покинуть торговый «пол».
Профессионалы торгуют различными способами, начиная от скальпинга (покупка по биду и продажа по офферу) и заканчивая долгосрочным накоплением и распределением акций. Вы не должны слишком интересоваться деятельностью отдельных трейдеров или групп профессионалов, т.к. результат всей их торговли отражен в объеме и ценовом спрэде. Во-первых, объем говорит вам, насколько велика имеющаяся торговая активность. Во-вторых, спрэд или ценовое движение говорят вам о позиции специалистов, которую они предпочитают при этой активности (вот почему ценовой спрэд так важен). Активность всех покупок и продаж во всем мире может быть сведена к 'взгляду' выбранному специалистами или макет-мейкерами – взгляду тех трейдеров, кто создает рынок, может видеть обе стороны книги заявок и кто торгует на своих счетах.
Однако, вы должны признать, что профессиональные трейдеры могут многое предпринять для улучшения
своих торговых позиций: гэп вверх или вниз, встряска, тестирование, ап-трасты все это прибыльные маневры, помогающие макет-мейкерам успешно торговать, и не имеет значения, что это все за ваш счет – они ведь даже не знают вас.
Для многих деятельность профессионалов “окутана туманом”. Некоторые считают, что когда речь идет о прибыльных махинациях, подразумевается своего рода тайное сообщество.
"OK ребята, сегодня будем делать тест на предложение. Давайте двинем цены вниз по нескольким основным акциям и посмотрим, появятся ли еще медведи”.
В действительности, обычно все не так. Подобное могло быть много десятилетий назад, до появления бирж, когда объем торгов был таким, что рынками можно было легко управлять. Теперь нет такого трейдера или группы трейдеров, имеющих достаточную финансовую мощь, позволяющую контролировать рынок на протяжении существенного отрезка времени. Да, крупный трейдер, покупающий 200 контрактов на фьючерсном рынке, на короткое время поднимет цену, но если другие покупатели к нему не присоединятся, движение окажется без поддержки. Если вы торгуете фьючерс, связанный с рынком акций, то со стороны базового актива должно быть поддерживающее движение; иначе, арбитражеры быстро вернут цену вашего контракта назад, на уровень соответствующий базовому активу.
Если уж приводить пример 'теста предложения', то происходит это приблизительно так:
Группа дилеров синдикатов накопила акции, ожидая в будущем более высоких цен. Они могли начать свои кампании по накоплению независимо друг от друга. Другие трейдеры и специалисты заметили накопление и тоже стали покупать. Они должны быть уверены, что потенциальное предложение (сопротивление) удалено из рынка, прежде, чем движение сможет начаться серьезное движение вверх. Для этого они могут применить ‘тест‘. Обычно, чтобы начать действовать, им нужен удобный момент. Они не вступают в сговор, чтобы сделать тест; просто у них одинаковые цели и одни
