Автономная некоммерческая организация высшего образования «МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления Форма обучения: заочная

ВЫПОЛНЕНИЕ

ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ (ЧАСТЬ 1/1)



Группа ММ20М571
Студент
О.Л. Насонова


МОСКВА 2022

Практическое занятие по теме 2.
Задача 1. Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные

пассивы

Оборотные средства	млн. руб.	Краткосрочные обязательства	млн. руб.
Денежные средства	25	Краткосрочные кредиты	100
Краткосрочные финансовые вложения	50	Кредиторская задолженность	300
Дебиторская задолженность	200	в т.ч. перед бюджетом	50
Производственные запасы	400
Прочие оборотные средства	25
ИТОГО:	700	ИТОГО:	400

Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.; себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое.

---

Задание:

1. Рассчитайте чистый оборотный капитал;

2. Коэффициент текущей платежеспособности;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

4. Продолжительность операционного цикла.
Ответ:

1. 
   Чистый оборотный капитал (net current assets) — разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет достаточные финансовые ресурсы для расширения своей деятельности. Наличие чистых оборотных активов служит для инвесторов и кредиторов положительным сигналом к вложению средств в данное предприятие.
   Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле:
   ЧОК=ОА-КО, где
   ОА – оборотные активы,
   

КО – краткосрочные обязательства.
До изменений
ЧОК0=(25+50+200+400+25) - 400= 300
После изменений
ЧОК1=(25+50+200*2+400*2+25) - 400= 900
Вывод: на первый взгляд рост величины ЧОК означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности, однако слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности. Для того, чтобы сделать более точный вывод, нужно знать является ли нормой такой запас производственных запасов и дебиторской задолженности.

2. 
   Коэффициент текущей платёжеспособности характеризует достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств.
   Коэффициент текущей платёжеспособности можно рассчитать по следующей формуле:
   Кт.п. = (Текущие активы) / (Текущ. обязательства)
   До изменений:
   Kтп = (Текущие активы) / (Текущ. обязательства) =Ктп0=700/400=1,75
   После изменений:
   Kтп1 = (Текущие активы) / (Текущ. обязательства) = 1300/400=3,25
   Вывод: как до так и после изменений предприятие имеет возможность полностью покрывать свою краткосрочную задолженность имеющимися у него оборотными средствами.
   После изменений на 1 рубль краткосрочной задолженности приходится 3,25 рубля оборотных активов.
   
   
   
3. 
   Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (коэффициент абсолютного покрытия) (Кал) – показывает какую часть текущей (краткосрочной) задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса (срочно) или в самое ближайшее время.
   Формула для расчета может быть представлена в следующем виде:
   Кап = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства
   До изменений:
   Кап0= (25+50) /400 =0,1875
   После изменений:
   Кап1= (25+50) /400 =0,1875
   Вывод: предприятие способно сразу погасить только 18,75% краткосрочного долга (норматив в районе 20%-50%). В организации явно не хватает ликвидных активов.
   
   
   
4. 
   Продолжительность операционного цикла:
   Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время обращения денежных средств, т.е. финансовый цикл, меньше операционного цикла на среднее время обращения кредиторской задолженности.
   Составим вспомогательную таблицу данных, которые нам потребуются для расчёта
   Таблица 1 – Выдержка из баланса
   

---

Актив	до изменений	после изменений	Пассив	до изменений	после изменений
1.Всего имущество: в т.ч.:			1.Всего источники в т.ч.:
1.1.Внеоборотные активы			1.1.Собственные источники
1.2.Оборотные активы в т.ч.:			1.2.заемные источники в т. ч.:
1.2.1.запасы	400	400*2=800	1.2.1.долгосрочные заемные источники
1.2.2.дебиторская задолженность	200	200*2=400	1.2.2.краткосрочные кредиты и займы	100	100
1.2.3. краткосрочные финансовые вложения	50	50	1.2.3. кредиторская задолженность	300	300
1.2.4.денежные средства	25	25	1.2.3.1 в том числе перед бюджетом	50	50

Таблица 2 – Финансовые показатели за период:

Показатель	до изменений	после изменений
Выручка от продажи товаров, работ, услуг		2 250
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг		1 350

---

Таблица 3 - Расчет операционного циклов предприятия за год

Наименование коэффициента	Порядок расчета	Год
Оборачиваемость дебиторской задолженности (ВОД)	(200+400)*0,5 / 2 250 *360дн.	48
Оборачиваемость запасов (ВОЗ)	(400+800)*0,5 / 1350*360дн.	160
Операционный цикл (ПОЦ)	48+160	208

Вывод: из таблицы 3 видно, что за отчётный период оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 48 дней, т.е. в течение 48 дней дебиторская задолженность полностью возвращается. Период оборачиваемости запасов за отчётный период составляет 160 дней. Общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности 208 дней.

Задача 2.

Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб.

Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб. Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей.

Задание:

На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0?

Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности?
Решение:

Ктпл (коэффициент текущей платёжеспособности) = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства
ОА = 1750 000 + 500000 = 2250 000 руб.
К тпл = 2250 000/ 700 000 = 3,2
2 = 2250 000 / 700 000 + х
1125 000 = 700 000 + х
х = 425 000
Вывод: на сумму 425 000 можно выпустить векселей для приобретения запасов.
Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
К бл = 1750 000 / 1125 000 = 1,55
Ответ: на сумму 425 000 можно выпустить векселей для приобретения запасов, при этом значение коэффициента срочной ликвидности составит 1,55.
Задача 6.

---

Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:

Показатели	Медицина	Тяжелое машиностроение	Электроника
Объем реализации, долл.	20 000 000	5 000 000	4 000 000
Чистая прибыль, долл.	1 200 000	190 000	320 000
Активы, долл.	8 000 000	8 000 000	3 000 000

Задание:

1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж?

2. Рассчитайте ROA для компании в целом.

3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом?
Решение:

 Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом?
Решение:
1. Рентабельность продаж получают делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки.
Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции:

Показатели	Медицина	Тяжелое машиностроение	Электроника
Объем реализации, долл.	20 000 000	5 000 000	4 000 000
Чистая прибыль, долл.	1 200 000	190 000	320 000
Рентабельность продаж,%	6	3,8	8

---

Смотрите также файлы

• Можете менять завтрак на завтрак, обед на обед, ужин на ужин из любого дня.docx

• Список литературы 14.docx

• Основы делопроизводства и документооборот.docx

• В. А. Осеева Кто наказал его.docx

• Антонимы в русских пословицах.pptx