Файл: Анализ ликвидности баланса по материалам годового отчета схпкКушар.docx

3.3.  Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, возможностью свободного маневра денежными средствами, эффективностью использования денежных средств в процессе текущей (операционной) деятельности.

Финансовая устойчивость – это результат рационального управления собственными и заемными средствами. Собственные финансовые ресурсы включают:

- акционерный капитал;

- чистую (нераспределенную) прибыль;

- амортизационные отчисления.

Внешний признак финансовой устойчивости - платежеспособность, т.е. способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства. К показателям удовлетворительной платежеспособности можно отнести:

- наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

- отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

- наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть временной – случайной, преодолеваемой без тяжких последствий, и хронической - ведущей фирму к банкротству.

Важнейший аспект финансовой устойчивости – кредитоспособность. Кредитоспособным считается предприятие, отвечающее требованиям, необходимым для получения кредита и способное своевременно возвратить кредитору за счет собственных финансовых ресурсов взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов.

Высший уровень финансовой устойчивости - когда прибыли хватает не только на погашение ссудной задолженности перед банками и уплату налогов на прибыль, но и на инвестиции в развитие. Как правило, инвестиции осуществляются за счет долгосрочного кредитования под будущие прибыли. Поэтому при анализе финансовой устойчивости необходимо оценивать рост не только абсолютной массы прибыли, но и рост ее уровня относительно используемого капитала, то есть рентабельность капитала.

Уровень рентабельности – мера доходности бизнеса. Высокая доходность связана со значительным уровнем предпринимательского риска. Может оказаться, что гостиница в состоянии обеспечить достаточный уровень платежеспособности лишь за счет высокой доходности хозяйственных операций при высоком уровне предпринимательского риска. Это недопустимо. Вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Финансовая же устойчивость предприятия — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска. На финансовую устойчивость предприятия влияют:

- положение на рынках;

- конкурентоспособность продукции/услуг и уровень спроса на нее;

- рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами (поставщики и посредники);

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- соотношение производственных издержек и цен реализации продукции/услуг;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессиональной подготовки менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др.

Практическая работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей, осуществление авансовых платежей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы). Показатели излишка или недостатка средств для формирования запасов характеризуют уровень финансовой устойчивости предприятия.

Основные пути улучшения платежеспособности на предприятиях, имеющих неустойчивое финансовое состояние, следующие:

- увеличение собственного капитала (раздела III баланса);

- снижение внеоборотных активов (за счет продажи или сдачи в аренду неиспользуемых основных средств);

- сокращение величины запасов до оптимального уровня.

Таблица 3.4 – Анализ финансовой устойчивости СХПК«Кушар» Атнинского района Республики Татарстан за 2021 год

Показатели	Усл. Обозн.	На 01.01.21	На 31.12.21	Изм. за период
1	2	3	4	5=4-3
1. Источники формирования собственных оборотных средств (IIIр.б.)	СИ	510360	565278	54918
2. Внеоборотные активы (1р.б.)	ВА	331181	333828	2647
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	СОС	179179	231450	52271
4. Долгосрочные обязательства (IVр.б.)	ДП	4522	28483	23961
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3+стр.4)	СД	183701	259933	76232
6. Краткосрочные заемные средства (стр.1510Ур.б.)	КЗС	0	0	0
7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)	ОИ	183701	259933	76232
8. Общая величина запасов (стр.1210IIр.б.)	З	209536	274277	64741
Продолжение таблицы 3.4
1	2	3	4	5=4-3
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	ΔСОС	-30357	-42827	-12470
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	ΔСД	-25835	-14344	11491
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)	ΔОИ	-25835	-14344	11491
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	S	{0;0;0}	{0;0;0}	Х

Рассмотрев таблицу абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия СХПК «Кушар» можно показать, что источники собственного капитала в 2021 году увеличилась на 54918 тыс.руб. Долгосрочные обязательства увеличились на 23961 тыс.руб. Общая величина запасов выросла на 64741 тыс.руб. Но несмотря на эти факты, все еще наблюдается недостаток собственных источников для формирования запасов. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в 2021 году не изменился, по сравнению с 2020 годом. Этот показатель характеризует кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на гране банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия.

Выводы и предложения

Таким образом, оценка ликвидности и платежеспособности предприятия позволяют достаточно точно и за ограниченное количество итераций определить финансовую устойчивость предприятии и ее перспективы на будущее. Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия представляет собой важную часть финансового анализа, направленную на исследование обеспеченности предприятия ликвидными средствами и готовности своевременного исполнения платёжных обязательств. Основой для аналитической работы в данном случае является отчетность предприятия, преимущественно бухгалтерский баланс.

Ликвидность - это возможность превращения статей актива баланса предприятия в деньги для оплаты обязательств по пассиву, лёгкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в наличные деньги.

Платёжеспособность предприятия определяется его способностью своевременно и полностью исполнять платёжные обязательства, которые вытекают из торговых, кредитных и других операций денежного характера.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платёжеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счёт наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Авторы предлагают оценивать финансовую устойчивость с помощью абсолютных и относительных показателей, таких как: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов, величина основных источников формирования запасов, излишек; недостаток собственных оборотных средств, излишек; недостаток собственных оборотных средств, излишек; недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса, излишек; недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат, коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент инвестирования.

Очень важную роль в анализе финансовой устойчивости предприятия играют относительные показатели, так как они сглаживают инфляционное влияние на всю отчетность. Они позволяют сопоставить несопоставимые показатели по абсолютным величинам, более устойчивы во времени. Относительные показатели для оценки финансового состояния предприятия должны образовывать систему показателей, а не быть просто набором. А это значит, что они не должны дублировать друг друга, не противоречить друг другу, не оставлять не охваченных элементов.

Вместе с тем на платежеспособность предприятия значительное влияние оказывают и другие и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое положение предприятия – дебиторов и др.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Анализом платежеспособности и ликвидности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

По итогам всего анализа можно сделать следующий вывод: финансовое состояние в СХПК «Кушар» Атнинского района Республики Татарстан достаточно устойчивое. Расположение и природно-климатические условия, а также рассмотренные показатели производственной деятельности предприятия СХПК «Кушар» дают возможность эффективно и рентабельно производить продукцию сельского хозяйства данным предприятиям.

Как видно из фактических соотношений, ситуация в отношении ликвидности 2021 года не изменилась. Наиболее ликвидных активов не было достаточно для покрытия кредиторской задолженности. В 2021 году баланс является не абсолютно ликвидным. Тем не менее, предприятие обладает достаточным уровнем ликвидности баланса, чтобы своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам, а так же и в некоторой мере по наиболее срочным обязательствам.

Следовательно, у хозяйства в дальнейшем есть возможность пополнения собственных источников для формирования запасов и использовать заемные источники финансирования в оптимальных размерах.

По итогам проведенного в нашей работе анализа мы рекомендуем следующие мероприятия по улучшению основных показателей финансового состояния исследуемого хозяйства:

1. 
   Увеличить активы для покрытия текущих обязательств;
   
2. 
   Пополнить собственные источников для формирования запасов;
   
3. 
   Довести удельный вес доли собственного капитала в общей сумме средств до оптимальных значений;
   
4. 
   Необходимо найти пути пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.
   

Таким образом, осуществление указанных мер будет способствовать повышению экономической эффективности и финансовой устойчивости СХПК «Кушар» Атнинского муниципального района.


Список используемых источников и литературы

1. 
   Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур : учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 214 с.
   
2. 
   Абдукаримов, И. Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности) : учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – Москва: ИНФРА-М, 2019. – 320 с.
   
3. 
   Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / под ред. А.П. Гарнова. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 366 с.
   
4. 
   Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М.А. Вахрушиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 434 с.
   
5. 
   Бабайцев, В. А. Математические методы финансового анализа: учебное пособие для вузов / В. А. Бабайцев, В. Б. Гисин. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2021. – 215 с.
   
6. 
   Герасимова, Е. Б. Анализ финансовой устойчивости банка: учебник / Е.Б. Герасимова. – Москва: ИНФРА-М, 2020. – 366 с.
   
7. 
   Герасимова, Е. Б. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: учебное пособие / Е. Б. Герасимова, Д. В. Редин. — Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2019. – 192 с.
   
8. 
   Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для вузов / Т. И. Григорьева. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2020. – 486 с. 
   
9. 
   Губина, О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / О. В. Губина, В. Е. Губин. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2021. – 335 с.
   
10. 
    Дудник, Д. В. Основы финансового анализа: учебное пособие / Д. В. Дудник, М. Л. Шер. – Москва: РГУП, 2020. – 232 с.
    
11. 
    Жилкина, А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для вузов / А. Н. Жилкина. – Москва: Издательство Юрайт, 2021. – 285 с.
    
12. 
    Илышева, Н. Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации: монография / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – 2-е изд., с изм. – Москва: Финансы и Статистика, 2021. – 244 с.
    
13. 
    Илышева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – Москва: Финансы и Статистика, 2021. – 370 с.
    
14. 
    Казакова, Н. А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для вузов / Н. А. Казакова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 297 с. 
    
15. 
    Казакова, Н. А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 2: учебник и практикум для вузов / Н. А. Казакова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2021. – 209 с.
    
16. 
    Камысовская, С. В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей: учебное пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 432 с.
    
17. 
    Камышанов, П. И. Финансовый и управленческий учет и анализ: учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 592 с.
    
18. 
    Кобелева, И. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. – Москва: ИНФРА-М, 2020. – 256 с.
    
19. 
    Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы : учебное пособие / В. Е. Афонина, М. Ю. Архипова, О. И. Башлакова [и др.] ; под. ред. В. И. Флегонтова. — Москва: Издательство «Аспект Пресс», 2020. — 333 с.
    
20. 
    Куприянова, Л. М. Финансовый анализ: учебное пособие / Л.М. Куприянова. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 157 с.
    
21. 
    Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2020. – 208 с.
    
22. 
    Панкова, С. В. Практикум по анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебное пособие / С.В. Панкова, Т.В. Андреева, Т.В. Романова. – Москва: РИОР: ИНФРА-М, 2021. – 165 с.
    
23. 
    Пласкова, Н. С. Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО: учебник / Н.С. Пласкова. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2022. – 276 c.
    
24. 
    Пласкова, Н. С. Финансовый анализ деятельности организации: учебник / Н.С. Пласкова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 368 с.
    
25. 
    Финансовый анализ: учебник и практикум для вузов / И. Ю. Евстафьева [и др.]; под общей редакцией И. Ю. Евстафьевой, В. А. Черненко. – Москва: Издательство Юрайт, 2021. – 337 с.
    
26. 
    Фридман, А. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие / А.М. Фридман. – Москва: РИОР: ИНФРА-М, 2021. – 204 с.
    
27. 
    Чернышева, Ю. Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации): учебник / Ю.Г. Чернышева. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 421 с.
    
28. 
    Шадрина, Г. В. Управленческий и финансовый анализ: учебник и практикум для вузов / Г. В. Шадрина. – Москва: Издательство Юрайт, 2021. – 316 с.
    
29. 
    Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд., доп. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 374 с.
    
30. 
    Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2021. – 208 с.
    
31. 
    Годовая бухгалтерская отчетность СХПК «Кушар» Атнинского муниципального района РТ за 2019-2021 годы.
    

Приложения

Приложение 1





Приложение 2