ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 16.10.2024
Просмотров: 11
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задача 2. Компания предпринимает попытки усовершенствования системы контроля за запасами. Исходя из запланированного объема реализации годовая потребность в сырье составляет 75 000 единиц Стоимость размещения одного заказа составляет 8 тыс. руб., издержки хранения 1,2 тыс. руб.
Рассчитайте:
а. оптимальный размер заказа (EOQ);
б. количество размещений заказов на сырье в год;
в. определите средний размер запаса;
г. определите совокупные затраты на хранение и доставку сырья;
д. предположим, что компания решила поддерживать страховой запас в объеме 80 единиц. Каковы в этом случае средний запас и совокупные затраты на доставку и хранение запаса?
А. оптимальный размер заказа=2*8000*75000/1200=1000 ед.
Б. количество заказов на сырьё в год=75000/1000=75 заказов.
В. средний размер запаса= 1000/2 = 500 ед.
Г. совокупные затраты на хранение и доставку сырья=1200*(1000/2+80) +8000*75000/(1000+80) = 1251555.56 рублей или 1251.56 тыс. рублей.
Д. Затраты увеличились на 1251.56-1200=1.56 тыс.рублей
Задача 3. Компания делает запас сырья ценой в 4 долларов за единицу партиями объемом 200 единиц каждая. Потребность в сырье постоянна и равна 10 единиц в день в течение 250 рабочих дней. Стоимость исполнения одного заказа 25 долларов, а затраты на хранение составляют 12,5% от стоимости сырья.
Рассчитайте:
а. оптимальный размер заказа (EOQ) и экономический эффект перехода от текущей политики закупок к политике, основанной на EOQ.
б. Рассчитайте EOQ, если поставщик соглашается снизить стоимость сырья при условии, что заказ будет сделан большими партиями.
Условия таковы:
| Объем заказа | Скидка с цены |
| 0 – 599 | 0% |
| 600 – 999 | 10% |
| Более 1 000 | 15% |
А. оптимальный размер заказа без скидки – 500 ед.
оптимальный размер заказа со скидкой 10% - 527 ед.
оптимальный размер заказа со скидкой 15% - 512 ед.
Б. если поставщик соглашается снизить стоимость сырья при условии, что заказ будет сделан большими партиями, то оптимальный объём заказа составит без скидки 500 ед., при скидке 10 % при объеме заказа от 600 до 999 ед. - 527 единиц, при скидке 15 % при объеме заказа более 1000 ед. - 512 ед.
Задача 4. Имеется информация об объемах реализации в течении 6 месяцев (в тыс. руб.):
| I | II | III | IV | V | VI |
| 50 | 109 | 120 | 105 | 140 | 160 |
В течение этого полугодия поведение клиентов в отношении оплаты не менялась и осуществлялась в следующем порядке:
20% клиентов производили оплату в течение текущего месяца;
30% клиентов производили оплату в следующем за текущим месяцем;
50% клиентов оплачивают в течение второго месяца, следующего за текущим.
Задание:
а. Определите величину дебиторской задолженности на конец марта и конец июня.
б. Предположим, что в квартале 90 дней. Определите однодневный товарооборот и оборачиваемость дебиторской задолженности (OДЗ) в днях за I и II кварталы.
в. Составьте классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения на 30 июня, используя следующий диапазон: 0 – 30; 31 – 60 и 61 – 90 дней.
г. Составьте ведомость непогашенных остатков по данным за II квартал на 30 июня по следующей форме:
| Период | Выручка от продаж, тыс. руб. | Дебиторская задолженность, возникшая в данном месяце | |
| тыс. руб. | в % к выручке | ||
| IV | | | |
| V | | | |
| VI | | | |
| II квартал | | | |
А. дебиторская задолженность на конец марта= 150.5 тыс. рублей
дебиторская задолженность на конец июня= 198 тыс. рублей
Б. оборачиваемость дебиторской задолженности=52 дня
В.
| Срок возникновения, дни | Дебиторская задолженность на конец квартала* | |||
| 31 марта | 30 июня | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 0-30 | 80%*120=96 | 63,79 | 80%*160=128 | 64,65 |
| 31-60 | 50%*109=54,5 | 36,21 | 50%*140=70 | 35,35 |
| 61-90 | 0 | - | 0 | - |
| Всего | 150,5 | 100 | 198 | 100 |
* – в марте оплачено 100% январской реализации, 50% (30%+20%) февральской и 20% мартовской;
в июне оплачено 100% апрельской реализации, 50% майской и 20% июньской реализации.
Г.
| Период | Выручка от продаж, тыс. руб. | Дебиторская задолженность, возникшая в данном месяце | |
| тыс. руб. | в % к выручке | ||
| IV | 105 | - | - |
| V | 140 | 70 (погашено 50% от 140) | 50 |
| VI | 160 | 128 (погашено 80% от 160) | 80 |
| II квартал | 405 | 198 | 130 |
Задача 5. В настоящем компания осуществляет продажу в кредит на условиях «1/10 чистых 30» при этом величина потерь по безнадежным долгам составляет 1% от общего объема реализации. Из 99% (в денежном выражении) клиентов, оплачивающих товар, 50% пользуются скидкой и производят оплату на 10-й день, остальные 50% на 30-й день. Общий годовой объем реализации компании составляет 2 млрд. руб., величина переменных затрат 75% от объема реализации. Финансирование дебиторской задолженности происходит при помощи кредитной линии на условии 10% годовых. Кредитный менеджер рассматривает возможность изменения условий кредита на «2/10 чистых 40». Он полагает, что в этом случае годовой объем реализации возрастет до 2,5 млрд. руб. В то же время потери по безнадежным долгам увеличатся в 2 раза и составят 2% от нового объема реализации. Ожидается, что 50% клиентов, оплачивающих товар, захотят воспользоваться скидкой и произведут оплату на 10-й день, тогда как остальные 50% оплатят на 40-й день.
Задание:
а. Определите период оборачиваемости дебиторской задолженности в условиях текущей и предлагаемой кредитной политики.
б. Найдите величину прироста дебиторской задолженности и прироста прибыли от продаж. Следует ли компании изменить условия продажи в кредит?
А. Период обращения дебиторской задолженности при текущей политике= 50%*10 + 50%*30 = 20 дней
Период обращения дебиторской задолженности при текущей политике=50%*10 + 50%*40 = 25 дней
Б. Величина прироста дебиторской задолженности (ΔДЗ) в случае увеличения объема реализации определяется по формуле
ΔДЗ = (ОДЗ1 – ОДЗо) (Во/ 360) + Кмп[ОДЗ1 (В1 – Во)/ 360],
где
ОДЗ0,1 - средний срок оборота при старой и новой кредитной политике соответственно, дни,
Во,1 – выручка от реализации при старой и новой кредитной политике соответственно, тыс. рублей,
Кмп – коэффициент маржинальной прибыль (маржинальная прибыль/выручка от реализации).
∆ДЗ= (25-20)*(2000000/360)+(0.75*25*(2500000-2000000))/360 = 53819.44
Изменение прибыли от продаж определить по формуле:
∆П=(S1-S0)*(1-V)-g*∆ДЗ-(B1*S1-B0*S0)-(D1*S1*P1-D0*S0*P0),
где S1 и S0 – прогнозируемый после изменения кредитной политики и фактический объем реализации, рублей;
V – доля переменных затрат, в долях от объема реализации;
B1,B0 – предполагаемый и текущий процент безнадежных долгов,%;
D1,D0 – предполагаемый и текущий процент торговой скидки,%;
P1, P0 – доля объема реализации со скидкой в валовой объеме реализации до и после изменения кредитной политики, %;
g – цена инвестиций в дебиторскую задолженность, %;
∆П=(2500000-2000000)*(1-0.75)-0.1*53819,43-(0,02*2500000-0,01*2000000)-(0.02*2500000*0.5-0.01*2000000*0,5)=74618.07 руб.
Вывод: величина прибыли положительная, это означает, что изменения условий продаж приемлемые.
Определим прирост дебиторской задолженности
∆ДЗ=(DSОN-DSО0)*(S0/360)+(V*DSO0*(SN-S0))/360)
∆ДЗ=(25-20)*(2500000/360)+((0,75*20*(2000000-2500000))/360)=13888,88 рублей.
∆П=(2500000-2000000)*(1-0,75)-0.1*13888.88-(0.02*2500000-0,01*2000000)-(0.02*2500000*0.5-0.01*2000000*0.5)= 78611.11 рублей.
Вывод: условия продажи в кредит изменить можно, т.к. объём прибыли увеличился.
Практическое занятие по теме 4
Задача 1. Руководство фирмы рассматривает возможность инвестирования 10 млн. руб. в трудосберегающее оборудование. Ожидается, что срок эксплуатации оборудования составляет четыре года и его использование позволит снизить затраты на оплату труда на 4 млн. руб. в год. Налог на прибыль составляет 20% и в ее учетной политике используется метод равномерного начисления амортизации. Каким будет денежный поток (после уплаты налогов) от реализации инвестиционного проекта с первого по четвертый год? Если минимально приемлемая для фирмы ставка доходности этого проекта (рыночная ставка капитализации) равна 15% годовых, стоящее ли это вложение капитала? Чему равны IRR и NPV проекта?
чистая приведенная стоимость = -10 +3.7 / (1+0.15)1+ 3,7 / (1+0.15)2+ 3.7 / (1+0.15)3+ 3.7 / (1+0.15)4= 0.57 млн. рублей.
внутренняя норма доходности = 17.76%
вывод: чистая приведенная стоимость составила 0.57млн.рублей, внутренняя норма доходности составила 1776%, следовательно, проект выгодный.
Задача 2. Компания TTK рассматривает проект производства нового продукта. Продукт имеет шестилетний срок жизни. Выручка и прогнозируемая посленалоговая прибыль по новому продукту приведены в таблице:
| Годы | Выручка по проекту, тыс. руб. | Посленалоговая операционная (чистая) прибыль, тыс. руб. | Амортизация |
| 1 | 2 000 | 100 | 100 |
| 2 | 4 000 | 150 | 100 |
| 3 | 5 000 | 190 | 100 |
| 4 | 7 000 | 380 | 100 |
| 5 | 4 000 | 150 | 100 |
| 6 | 2 000 | 100 | 100 |