Файл: 1. Общая характеристика деятельности предприятия 5 Стратегическое и оперативное финансовое управление 8.doc

Оценка структуры капитала позволяет сделать вывод, что деятельность организации финансируется, в основном, за счет заемных средств. Если в 2012 году доля заемных средств составляла 71 % от общей суммы капитала, то в 2013 году она увеличилась до 86,2%, а в 2014 году – до 90,7%. Структура заемного капитала при этом довольно сильно менялась в течение исследуемого периода. Так, если в 2012 - 2013 гг. большая часть заемного капитала приходила на краткосрочные обязательства – 55,2% и 80,9% от общей суммы капитала соответственно, то в 2014 году большая часть заемного капитала включала долгосрочные обязательства – 65,7% от общей суммы капитала.

---

5. Формирование и использование оборотных средств на предприятии

Наибольшую долю в составе имущества организации на конец 2014 года занимают оборотные активы. Анализ структуры оборотных средств ООО «Кудряшовский мясокомбинат» в 2012 – 2014 гг. представлен в табл. 4.

Анализ структуры оборотных средств позволяет сделать вывод, что наибольшая часть в составе оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность – 49,8% в 2012 году, 56,9% в 2013 году, 41,1% в 2014 году. Существенная величина дебиторской задолженности в составе оборотных активов вызвана спецификой работы предприятия – клиенты ООО «Кудряшовский мясокомбинат» рассчитываются по заключенным договорам с рассрочкой платежа.

Вторая по величине группа оборотных активов – запасы товаров – средств, необходимых для осуществления деятельности ООО «Кудряшовский мясокомбинат». Так, в 2012 году доля запасов составляла 33,1%, к 2014 году она снизилась до 22,5%.

На предприятии ООО «Кудряшовский мясокомбинат» ежемесячно проводится оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка веро­ятности безнадежных долгов. Эта оценка ведется отдельно по группам дебитор­ской задолженности с различными сроками возникновения. Для этого составляется таблица 5 оценивания реального состояния дебиторской задолженности.

Таблица 4

Изменения в структуре оборотных средств ООО «Кудряшовский мясокомбинат» в 2012 – 2014 гг.

Состав	На конец года						Абсолютное отклонение,			Темп прироста (снижения), %			Изменение структуры, (+,-), %
	2012		2013		2014		(+,-) , тыс. руб.
	сумма, тыс. руб.	удель ный вес, %	сумма, тыс. руб.	удель ный вес, %	сумма, тыс. руб.	удель ный вес, %	2013 от 2012-го	2014 от 2013-го	2014 от 2012-го	2013 к 2012-му	2014 к 2013-му	2014 к 2012-му	2013 от 2012-го	2014 от 2013-го	2014 от 2012-го
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16
Запасы	1560	33,1	1150	27,4	2230	22,5	-410	1080	670	- 26,3	93,9	42,9	-5,7	-4,9	-10,6
НДС	150	3,2	290	6,9	260	2,6	140	-30	110	93,3	-10,3	73,3	3,7	-4,3	-0,6
Дебиторская задолженность	2350	49,8	2390	56,9	4080	41,1	40	1690	1730	1,7	70,7	73,6	7,1	-15,8	-8,7
Финансовые вложения	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0	0	-	-	-	0,0	0,0	0,0
Денежные средства	10	0,2	10	0,2	20	0,2	0	10	10	-	100,0	100,0	0,0	0,0	0,0
Прочие	650	13,8	360	8,6	3330	33,6	-290	2970	2680	- 44,6	825,0	412,3	-5,2	25,0	19,8
Всего	4720	100	4200	100	9920	100	-520	5720	5200	- 11,0	136,2	110,2	0,0	0,0	0,0

---

Таблица 5

Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО «Кудряшовский мясокомбинат» на конец 2014 года

Классифика­ция дебито­ров по срокам возникнове­ния задол­женности	Сумма де­биторской задолжен­ности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероят­ность без­надежных долгов, %	Сумма без­надежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолжен­ности, тыс. руб.
0-15 дней	1248,8	30,6	0,1	1,2	1247,6
15 - 30 дней	1246	30,5	0,5	6,2	1239,8
31 – 60 дней	987,5	24,2	2,5	24,7	962,8
61 – 90 дней	416,2	10,2	5	20,8	395,4
более 91 дня	181,5	4,4	15	27,2	154,3
Итого	4080	100		80,2	3999,8

Следует отметить, что оценка вероятности безнадежных долгов по каждой из групп задолженности производится менеджерами компании на основании опыта работы с клиентами. Наиболее низкая вероятность возникновения безнадежных долгов в первой группе (дебиторская задолженность, срок возврата которой не превышает 15 дней) - он составляет 0,1%, наиболее высокий процент «невозврата» в 5 группе (дебиторская задолженность, срок погашения которой превышает 91 день) – он составляет 15% от общей суммы задолженности.

---

Таким образом, можно сделать вывод, что только 55% дебиторской задолженности ООО «Кудряшовский мясокомбинат» имеет нормальный срок возврата, который для исследуемого предприятия составляет 15 – 20 дней. Также необходимо отметить, что 80,2 тыс. руб. можно отнести к безнадежным долгам, что, естественно, отрицательно отражается на деятельности предприятия.

Структура дебиторской задолженности по срокам погашения представлена на рис. 1.



Рис. 1. Структура дебиторской задолженности ООО «Кудряшовский мясокомбинат» по срокам погашения

На основе представленного анализа предприятие оценивает различных дебиторов для разработки политики работы с ними в будущем. В целом, можно сделать вывод, что предприятию необходимо менять политику работы с дебиторами для улучшения ситуации с дебиторской задолженностью в 2014 году.

Проведем анализ динамики дебиторской задолженности по предприятию в 2013 – 2014 гг. (таблица 6).

Таблица 6

Состояние дебиторской задолженности ООО «Кудряшовский мясокомбинат» по данным бухгалтерского баланса в 2013 – 2014 гг.

Показатель	На конец года, тыс.руб.		Удельный вес, %		Отклонение
	2013	2014	2013	2014	абсолютное	в %
1. Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-
2. Краткосрочная дебиторская задолженность	2390	4080	100	100	1690	-
в том числе:
2.1 текущая	1137,8	2493	47,6	61,1	1355,2	13,5
2.2 просроченная	1204,4	1506,8	50,4	36,9	302,4	-13,5
2.3 сомнительная	47,8	80,2	2,0	2,0	32,4	0,0

---

Проанализировав данные таблицы 6, можно сделать следующий вывод, что на предприятии в 2014 году был плохо налажен контроль за дебиторской задолженностью, ее величина выросла на 1690 тыс. руб. Положительным фактором является снижение доли просроченной дебиторской задолженности – на 13,5%.

Основные показатели формирования оборотных средств ООО «Кудряшовский мясокомбинат» - основной части имущества в 2014 г. - приведены в табл. 7.

Таблица 7

Вложение собственных средств в оборотные фонды в ООО «Кудряшовский мясокомбинат» в 2012 – 2014 гг.

Показатели	На конец года			Абсолютное отклонение (+,-)
	2012	2013	2014	2013 от 2012-го	2014 от 2013-го	2014 от 2012-го
1. Собственный капитал, тыс. руб.	2980	1360	1380	-162	2	-160
2. Валюта баланса, тыс. руб.	10290	9890	14860	-40	497	457
3. Собственный капитал к валюте баланса, %	29	13,8	9,3	-15,2	-4,5	-19,7
4. Основной капитал, тыс. руб.	5570	5690	4940	12	-75	-63
5. Основной капитал к валюте баланса, %	54,1	57,5	33,3	3,4	-24,2	-20,8
6. Вложение собственных средств в оборотные, % (стр. 3 – стр. 5)	-25,2	-43,8	-23,9	-18,6	19,9	1,3

Так, собственные оборотные средства определяются как разница между собственными средствами организации и внеоборотными активами. Данный показатель определяет

---