Добавлен: 17.10.2024
Просмотров: 20
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
В таблице 5 рассмотрим показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «КумАоП». Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия от привлеченного капитала. Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается ряд коэффициентов. Для оценки степени финансово устойчивости рассчитанные коэффициенты сравнивают с нормативными, которые установлены с учётом мирового опыта ведения финансовой деятельности успешных организаций.
Показатели финансовой устойчивости ОАО «КумАоП» в 2011 году
Расчёты проиллюстрировали, что показатели финансовой устойчивости ОАО «КумАоП» ниже нормативных. Что говорит о том, что данная организация является финансово неустойчивой. При этом большая часть показателей, характеризующих финансовую устойчивости снизилась к концу 2011 года.
Коэффициент автономии ниже нормативного более чем в 8 раз. Коэффициент финансовой зависимости выше нормативного. Это свидетельствует о том, что предприятие очень значительно зависит от привлечённых средств и недостаточно обеспечено собственными пассивами.
Коэффициенте финансовой устойчивости также существенно ниже нормативного. Значит можно читать ОАО «КумАоП» финансово неустойчивым предприятием.
Коэффициент финансового риска и коэффициент инвестирования также имеют очень низкое значение. Это означает, что ОАО «КумАоП» непривлекательное для инвестирования предприятие. Партнёры должны это учитывать, предоставляя данному предприятию товарные или финансовые кредиты.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, что означает, что ОАО «КумАоП» не обеспечено собственными оборотными средствами и сильно зависит от своих партнеров. Запасы предприятия также формируются за счёт средств партнёров.
Необходимо совершенствовать структуру баланса предприятия и увеличивать долю собственных средств.
Таблица 6
Установление уровня финансовой устойчивости ОАО «КумАоП» в 2011 году
Расчёты показали, что ОАО «КумАоП» не обеспечено собственными оборотными средствами в нормативных объёмах. ОАО «КумАоП» предприятие финансово неустойчивое. Поэтому необходимо увеличивать долю собственных средств в пассивах предприятия.
Оценка степени финансовой устойчивости показала
, что в ОАО «КумАоП» сумма запасов и затрат превышает сумму источников формирования. Это свидетельствует о том, что ОАО «КумАоП» находится в состоянии близком к кризисному. Банкротство вполне вероятно. Поэтому необходимо немедленно разрабатывать и реализовывать программу по снижению суммы запасов и заёмных средств.
Анализ экономического и финансового положения ОАО «КумАоП» показал, что данное предприятие работает результативно, но эффективность его деятельности невысокая. Невысокими являются и показатели эффективности использования ресурсов организации. В результате у предприятия сформировалась структура баланса, которая не обеспечивает нормальной финансово устойчивости данного предприятия.
Необходимо увеличить результативность деятельности предприятия и часть получаемой прибыли направить на повышение обеспеченности предприятия собственными средствами. Это приведёт к росту финансовой независимости и устойчивости.
Основные проблемы ОАО «КумАоП»:
- низкая оборачиваемость оборотных средств, как следствие их избыточности для существующих объёмов производственной деятельности;
- необходимость поддерживать достигнутый уровень производства и получения государственных заказов;
- низкие показатели рентабельности;
- низкая финансовая устойчивость.
ОАО «КумАоП» смело можно отнести к стабильно развивающимся предприятием, но его деятельность в настоящей момент недостаточно эффективна. За счет низкой эффективности использования ресурсов предприятия. Поэтому данное предприятие имеет невысокие показатели финансовой устойчивости и может попасть в неудовлетворительное финансовое положение.
Поэтому нужно реализовать меры по росту выручки от реализации произведённой продукции, повышает её качество, а значит и стоимость, снижать затраты и увеличивать величину собственного капитала за счёт части получаемой чистой прибыли.
2.3 Анализ формирования денежного потока
Анализ формирования денежного потока ОАО «КумАоП» начнём с анализа динамики выручки от реализации. Расчёты проведём в таблице 7.Динамика показателей производства и реализации продукции определяет и все остальные экономические показатели предприятия, а также его финансовое положение.
Таблица 7
Анализ динамики показателей производства и реализации продукции ОАО «КумАоП»
Расчёты показали, что ОАО «КумАоП» увеличивает объёмы производства. В 2009 году рост составил 35,7 %, а в 2010 объёмы производства выросли по сравнению с предыдущим годом более чем в 2 раза. Но уже в следующем, 2011 году, темпы роста замедлились и составили 34,1 %. Однако, это очень хорошие темпы роста. В целом за исследуемый период объёмы производства выросли почти в 4 раза.
Объёмы реализации увеличились с 2008 года более, чем в 4 раза. Но при этом темпы роста этого показателя в 2011 году низкие. Объёмы реализации в 2011 году снизились по сравнению в 2010 годом на 12,5 % (10087,5).
В 2008 году предприятие получило поддержку в рамках государственной Антикризисной Программы, поэтому удалось добиться увеличения объёмов производства. В 2009 году, несмотря на продолжающийся мировой экономический кризис, предприятию удалось увеличить объёмы производства на 35,7 % и реализовать продукции больше, чем в предшествующем году. Отчасти, рост реализации объясняется получением денег за ранее выпущенные и поставленные заказчикам вертолёты и другую продукцию.
В 2010 году ОАО «КумАоП» вновь были обеспечены гос. закупками. За счет увеличения поставок на внутренний рынок, объём производства вырос более чем в 2 раза по сравнению с предыдущим голом.
Динамика показателей производства и реализации продукции определила и все остальные экономические показатели предприятия, а также его финансовое положение.
Темпы роста реализации и производства продукции не совпадают. В 2009 и 2010 году темпы роста реализации выше, чем темпы роста производства. Это говорит о том, что предприятие реализовало со склада готовую продукцию, произведённую ранее. Отчасти это результат мирового экономического кризиса 2008-2009 годов, когда покупатели отменяли сделки или откладывали их из-за возникающих финансовых затруднений.
Но в 2011 году ОАО «КумАоП» в какой-то степени работало на склад, так как при возрастающих темпах производства, реализовано было меньше продукции, чем в 2009 году.
Нужно добиться стабильности показателей роста как производства, так и реализации продукции.
Вместе с анализом выручки от реализации рассмотрим и распределение денежного потока, формируемого выручкой.
В таблице №8 рассмотрим динамику и структуру затрат на производство в ОАО «КумАПП» в течении 2009-2011 годов.
Таблица 8
Объём и структура затрат ОАО «КумАоП»
Основная доля затрат предприятия приходится на материальные затраты. Это характеризует производимую продукцию как высоко материалоёмкую.
Доля материальных затрат колеблется от 88 % в 2009 году до 55,7 % в 2010 году. Такое изменение доли материальных затрат в общей структуре затрат ОАО «КумАоП» объясняется тем, что номенклатура производимой предприятием продукции очень разнообразна и оказывает значительное влияние на структуру затрат.
Величина затрат на амортизацию оборудования выросла более чем вдвое. Это результат роста суммы основных средств предприятия. Рост затрат на амортизацию не привёл к увеличению доли этих расходов в общей сумме себестоимости продукции предприятия. В 2009 оду доля расходов на амортизацию оборудования составляла 1,31 %, а к 2011 году снизилась до 0,9 %. Это объясняется тем, что общая сумма себестоимости выросла более высокими темпами, чем стоимость оборудования предприятия.
Доля затрат на оплату труда изменилась незначительно. Так, если в 2009 году она составляла 16,91%, а в 2011 году снизилась до 12,31 %. Но при этом сумма затрат на оплату труда выросла со 599089 тыс. руб. до 949011 тыс. руб., то есть более чем в 5 раз. Рост величины затрат на оплату труда связан как с ростом средней заработной платы в ОАО «КумАоП», так и увеличением численности сотрудников, в том числе основных работников.
Вместе с ростом расходов на оплату труда работников, у предприятия выросли и отчисления на социальные нужды. Эти показатели взаимосвязаны. Однако доля затрат на эти нужды также почти не изменилась. Если в 2009 году составила 4,35 %, то в 2011 году она была 3,5 %.
Прочие затраты предприятия выросли очень значительно. В 2009 году они составляли 1031210 тыс. руб., а к 2010 году увеличились до 2284741 тыс. руб. Однако, в 2011 году сумма прочих затрат снизилась до 1453589 тыс. руб. Соответственно, доля прочих затрат снизилась с 29,10 % в 2009 году, до 18,9 % в 2011 году. Рост прочих затрат связан с увеличением объёмов производства и коммерческой активности ОАО «КумАоП».
В таблице 9 рассмотрим показатели структуры себестоимости выпускаемой продукции.
Таблица 9
Структура себестоимости выпускаемой продукции
Данные таблицы 9 показали, что основная доля затрат ОАО «КумАоП» - это переменные затраты. Их доля колеблется в пределах от 68,5 % в 2011 году до 84,4 % в 2008 году. При этом следует отметить, что доля переменных затрат снижается. Соответственно, доля постоянных затрат выросла с 10 % в 2008 году до 16 % в 2011 году. Такой рост объясняется более быстрыми темпами роста заработной платы управленческих работников по отношению к темпу роста заработной платы производственных рабочих. В результате рост фонда оплаты труда ИТР, который учитывается в составе постоянных затрат, привёл к повышению общей величины постоянных затрат и их доли в себестоимости продукции. Рост постоянных затрат вызван и такими факторами, как увеличение амортизации оборудования и общехозяйственных расходов.
Снижение себестоимости удалось достичь за счёт снижения доли переменных затерт в выручке.
Анализ показал, что в ОАО «КумАоП» не проводится нормирование условно-постоянных затрат. Поэтому в условиях роста производства они тоже увеличиваются. Имеет эффект маржинальной прибыли (затрат), когда после достижения определённого объёма производства постоянные затраты резко увеличиваются. При этом предприятию удалось снизить удельные переменные затраты. Это является результатом контроля за расходованием затрат на сырьё, и использование современных более дешёвых видов сырья. В последние годы в ОАО «КумАоП» уделяется большое внимание к применению новейших технологий, позволяющих сократить производственные расходы сырья и материалов.
Таким образом, В ОАО «КумАоП» необходимо провести мероприятия по нормированию отдельных статей постоянных расходов. Это позволит добиться снижения общей величины себестоимости производства, а значит и увеличения прибыли предприятия.
В таблице 10 проанализируем формирование прибыли предприятия. Прибыль является основным показателем результативности деятельности предприятия и системы его управления, а значит и формирования денежных потоков.
Таблица 10
Анализ динамики и структуры финансовых результатов ОАО «КумАоП»
Чистая прибыль ОАО «КумАоП» формируется за счёт прибыли от реализации произведённой продукции, выполненных работ и оказанных услуг. Значительно увеличивают величину чистой прибыли внереализационные и операционные доходы предприятия, которые учитываются в строке «прочие». Значение их в процессе формирования чистой прибыли растёт. Это следствие того, что за исследуемый период они выросли на 1896441 тыс. руб.
Изучение структуры статьи «Прочие доходы» показал, что это доходы, получаемые от курсовой разницы. ОАО «КумАоП» реализует значительную часть своей продукции иностранным партнёрам за валюту и рост курса этой валюты по отношению к российскому рублю положительно сказывается на финансовых результатах деятельности этой организации.
Существенные доходы ОАО «КумАоП» получает и от продажи этой валюты.
Дополнительные доходы организация получает и от реализации устаревших или неиспользуемых основных средств. Такие основные средства пользуются стабильным спросом у малых и средних коммерческих организаций, специализирующихся на металлообработке.