Добавлен: 18.10.2024
Просмотров: 26
Скачиваний: 4
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
ЗАДАНИЕ К ТЕМЕ 9. ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ (правильно решенная задача оценивается в 20 баллов)
Задача 1. Финансовое состояние организации является неустойчивым и вызывает опасения у ее делового партнера. Сложившаяся ситуация требует решения, для чего необходимо:
- раскрыть теоретические основы решения данной проблемы;
- выполнить анализ обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и основными источниками их формирования, объяснить причины их изменения;
- рассчитать коэффициенты оценки уровня финансовой устойчивости за отчетный период и в сравнении с данными прошлого года и с нормативами;
- составить платежный баланс организации;
- рассчитать показатели ликвидности, сравнить их с данными на предшествующую дату и с нормативными значениями;
- выявить пути укрепления платежеспособности организации.
Баланс организации за отчетный период (тыс. руб.)
| Статьи и разделы баланса | На начало года | На конец года |
| Внеоборотные активы | 2049853 | 2017683 |
| Оборотные активы - всего | 965225 | 879023 |
| В том числе запасы | 813494 | 592530 |
| Дебиторская задолженность | 136066 | 283328 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 15665 | 3165 |
| Баланс | 3015078 | 2896706 |
| Уставный капитал | 622038 | 622038 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет | 748703 | 748703 |
| Прибыль (убыток) отчетного года | - | (55410) |
| Долгосрочные обязательства | 292793 | 265548 |
| Краткосрочные обязательства – всего | 1351544 | 1315827 |
| В т.ч.: заемные средства | 900975 | 479718 |
| Кредиторская задолженность | 450569 | 836109 |
| Баланс | 3015078 | 2896706 |
Решение:
Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.
Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости исходя из финансовой ситуации:
-
абсолютная финансовая устойчивость (независимость) – встречается редко, представляет крайний тип финансового состояния и характеризуется абсолютной независимостью от заемных средств и высокой обеспеченностью прибыли: S(ф) = (1; 1; 1); -
нормальная финансовая устойчивость (нормальная независимость) – состояние при котором гарантируется платежеспособность и имеется достаточная сумма собственного капитала и грамотно используются заемные средства: S (ф) = (0; 1; 1); -
неустойчивое финансовое состояние – связано с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств, ускорения оборачиваемости запасов и контроля за дебиторской задолженностью: S (ф) = (0; 0; 1); -
кризисное финансовое состояние – предприятие полностью зависит от заемных источников, собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов недостаточно для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет замедления погашения кредиторской задолженности: S (ф) = (0; 0; 0).
Финансовая устойчивость – это показатель, характеризующий наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживать полученные кредиты.
Определим тип финансового состояния (табл. 1).
Таблица 1
Оценка типа финансового состояния организации
| Показатели | На начало года | На конец года |
| 1. Капиталы и резервы | 1370741 | 1315331 |
| 2. Внеоборотные активы | 2049853 | 2017683 |
| 3. Долгосрочные обязательства | 292793 | 265548 |
| 4. Краткосрочные займы | 900975 | 479718 |
| 5. Запасы | 813494 | 592530 |
| 6. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | -679112 | -702352 |
| 7. Функционирующий капитал (КФ) | -386319 | -436804 |
| 8. Общая величина источников (ВИ) | 514656 | 42914 |
| 9. Излишек/недостаток собственного оборотного капитала (Фс) | -1492606 | -1294882 |
| 10. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фт) | -1199813 | -1029334 |
| 11. Излишек/недостаток общей величины источников покрытия запасов (Фо) | -298838 | -549616 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S=(S (Фс), S (Фт), S (Фо)) | (0,0,0) | (0,0,0) |
Данные, указанные в таблице 1 позволяют сделать вывод о том, что у организации за отчетный период наблюдается кризисное финансовое состояние. Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, а также долгосрочные и краткосрочные заемные источники. Недостаток общей величины источников для покрытия запасов на конец года увеличивается и составляет 549616 тыс.руб.
В таблице 2 представлены показатели финансовой устойчивости организации.
Данные проведенного анализа позволяют сделать вывод о снижении финансовой устойчивости на конец 2018 года. Это определяется повышением недостатка собственных оборотных средств, снижением относительных показателей финансовой устойчивости.
На конец года долевое участие собственного капитала в формировании общей величины активов составляет 0,454 руб., что на 0,001 руб. меньше, чем на начало года, и ниже оптимального значения 0,5, и свидетельствует о падении финансовой устойчивости.
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) | Темп изменения, % |
| 1. Валюта баланса, тыс. р. | 3015078 | 2896706 | -118372 | 96,1 |
| 2. Капиталы и резервы, тыс. р. | 1370741 | 1315331 | -55410 | 96,0 |
| 3. Долгосрочные обязательства, тыс. р. | 292793 | 265548 | -27245 | 90,7 |
| 4. Внеоборотные активы, тыс. р. | 2049853 | 2017683 | -32170 | 98,4 |
| 5. Собственные оборотные средства, тыс. р. | -679112 | -702352 | -23240 | 103,4 |
| 6. Оборотные активы, тыс. р. | 965225 | 879023 | -86202 | 91,1 |
| 7. Запасы, тыс. р. | 813494 | 582530 | -230964 | 71,6 |
| 8. Коэффициент автономии | 0,455 | 0,454 | -0,001 | 99,9 |
| 9. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,552 | 0,546 | -0,006 | 98,9 |
| 10. Коэффициент обеспеченности оборотных средств | -0,70 | -0,80 | -0,10 | - |
| 11. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов | -0,83 | -1,21 | -0,37 | - |
| 12. Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,50 | -0,53 | -0,04 | - |
| 13. Коэффициент финансирования | 0,834 | 0,832 | -0,002 | 99,8 |
Коэффициент финансовой устойчивости на конец года составляет 0,546 руб., что на 0,006 руб. меньше чем на начало года, ниже оптимального значения 0,7, следовательно, предприятие может использовать в деятельности 54,6% источников финансирования длительное время.
Коэффициент маневренности собственного капитала находится ниже оптимального значения 0,2-0,5 и составляет отрицательное значение 0,53 руб., что ниже чем на начало года и свидетельствует о невозможности маневрировать собственными средствами.
На начало года наблюдается недостаток собственных оборотных средств – 679112 тыс. р., а на конец года недостаток собственных оборотных средств составил 702352 тыс. р., следовательно, оборотные средства и запасы не обеспечены собственными оборотными средствами, предприятие зависит от заемных источников.
Коэффициент финансирования на конец года снизился на 0,002 руб. и ниже оптимального значения 1, это свидетельствует о том, что большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, растет риск потери устойчивости.
В динамике же следует отметить снижение значений почти всех коэффициентов финансовой устойчивости. Таким образом, по результатам анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что состояние организации кризисное.
В таблице 3 представлен анализ ликвидности активов организации, проведенный на основе бухгалтерского баланса.
Таблица 3
Платежный баланс организации за отчетный период
| Актив | На начало года, тыс. р. | На конец года, тыс. р. | Пассив | На начало года, тыс. р. | На конец года, тыс. р. | Платежный излишек (недостатка), тыс. р. | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 15665 | 3165 | Кредиторская задолженность (П1) | 450569 | 836109 | -434904 | -832944 |
| Быстрореализуемые активы (А2) | 136066 | 283328 | Краткосрочные пассивы (П2) | 900975 | 479718 | -764909 | -196390 |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 813494 | 592530 | Долгосрочные пассивы (П3) | 292793 | 265548 | 520701 | 326982 |
| Труднореализуемые активы (А4) | 2049853 | 2017683 | Постоянные пассивы (П4) | 1370741 | 1315331 | 679112 | 702352 |
| Баланс | 3015078 | 2896706 | Баланс | 3015078 | 2896706 | х | х |