Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Понятие прибыли коммерческого предприятия и ее виды).pdf
Добавлен: 12.03.2024
Просмотров: 36
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические основы формирования и использования прибыли
1.1. Понятие прибыли коммерческого предприятия и ее виды
1.2. Формирование, распределение и использование прибыли
2. Анализ формирования прибыли ООО “Вектор”
2.1. Краткая характеристика хозяйственной деятельности ООО “Вектор”
2.2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО “Вектор”
В последние два года из исследуемого временного периода сумма доходов от участия в других организациях сократилась на 9,8 тыс. руб.
Анализ динамики прочих доходов и расходов демонстрирует рост прочих доходов, что способствовало улучшению финансовых результатов на 17,4 тыс. руб., а также снижение суммы прочих расходов, что улучшило финансовый результат на 38,3 тыс. руб.
С учетом операционной и неосновной деятельности в 2016 г. прибыль до налогообложения достигла 7275,5 тыс. руб., что хуже показателя предыдущего года на 2148 тыс. руб.
Под влиянием рассмотренной выше динамики доходов и расходов, а также обязательных платежей с прибыли, конечный финансовый результат предприятия ухудшился на 1671,3 тыс. руб. (22,31%) и достиг в 2016 г. 5820,4 тыс. руб. прибыли. В течение трех лет чистая прибыль снижается.
На втором этапе анализа прибыли и рентабельности применим вертикальный (компонентный) анализ. Данный анализ финансовых результатов ООО "Вектор" за 2014-2016 гг. представлен в следующей таблице 2.
Таблица 2
Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов ООО "Вектор" за 2014-2016 гг.
Показатели |
Алгоритм расчета удельных весов |
2014 |
2015 |
2016 |
|||
тыс. руб. |
удельный вес, % |
тыс. руб. |
удельный вес, % |
тыс. руб. |
удельный вес, % |
||
1. Совокупные доходы организации |
п. 1.1 + п.1.2 |
64063,70 |
100,00 |
75652,20 |
100,00 |
81406,80 |
100,00 |
в том числе: |
|||||||
1.1) выручка от продаж |
в % к п.1 |
63891,30 |
99,73 |
75362,20 |
99,62 |
81167,80 |
99,71 |
1.2) доходы по неосновной деятельности |
172,40 |
0,27 |
290,00 |
0,38 |
239,00 |
0,29 |
|
2. Совокупные расходы организации |
в % к п.1 |
53861,50 |
84,07 |
66196,20 |
99,41 |
74131,30 |
99,51 |
в том числе: |
|||||||
2.1) себестоимость реализации |
в % к п.2 |
48489,40 |
90,03 |
59975,80 |
90,60 |
67824,90 |
91,49 |
2.2) коммерческие и управленческие расходы |
5151,70 |
9,56 |
6030,80 |
9,11 |
6116,80 |
8,25 |
|
2.3) расходы по неосновной деятельности |
220,40 |
0,41 |
189,60 |
0,29 |
189,60 |
0,26 |
|
3. Прибыль до налогообложения |
в % к п.1 |
10202,20 |
15,93 |
9423,50 |
12,46 |
7275,50 |
8,94 |
4. Налог с прибыли |
в % к п.3 |
2040,44 |
20,00 |
1931,82 |
20,50 |
1455,10 |
20,00 |
5. Чистая прибыль |
уровень в % к п.1 |
8161,76 |
12,74 |
7491,68 |
9,90 |
5820,40 |
7,15 |
Анализ структуры доходов в разрезе основной и неосновной деятельности показывает, что в течение трех лет уровень выручки в совокупных доходах был стабильно высоким (более 99%).
Важнейшим показателем таблицы является уровень затрат в доходах, в связи с чем представляет интерес исследование его динамики. Уровни доли расходов в доходах в течение трех лет были значительными (84%-99%), что плохо характеризует деятельность предприятия. При этом, отмечается негативная динамика показателя.
Изучение показателей структуры расходов в разрезе основной и прочей деятельности позволяет увидеть, что в течение анализируемого периода уровень себестоимости реализации в совокупных расходах был стабильно высоким (более 90%).
Снижение доли сбытовых и управленческих расходов с 9,56% до 8,25% на протяжении трех анализируемых лет свидетельствуют о наличии резервов для экономии постоянных затрат.
В целом, сумма основной и побочной деятельности сформировали прибыль, уровень которой в совокупных доходах устойчиво снижался (с 12,74% до 7,15% в течение 2014-2016 гг.).
Расшифровка финансового результата до налогообложения показывает следующее.
В первый год прибыль до налогообложения сформирована за счет как основной, так и прочей деятельности, что положительно характеризует работу.
На протяжении 2014-2016 гг. удельная чистая прибыль снижалась. Динамика снижения удельной чистой прибыли свидетельствует о падении эффективности деятельности. При этом, достигнутый конечный уровень следует признать невысоким.
На третьем этапе анализа оценим эффективность деятельности. В отличие от абсолютных величин прибыли, анализ относительных показателей эффективности (соотношения между затраченными ресурсами и полученным результатом) позволяет оценить отдачу на вложенные ресурсы. Динамика показателей эффективности ООО "Вектор" за три года рассчитана в форме следующей таблицы 3.
Исследование показателей рентабельности деятельности ООО "Вектор" за 2014-2016 гг. позволяет сделать следующие важные выводы.
Таблица 3
Показатели эффективности деятельности ООО "Вектор" за 2014-2016 гг.
Показатели |
Годы |
||
2014 |
2015 |
2016 |
|
Исходные для расчета данные, тыс. руб. |
|||
1. Среднегодовая сумма хозяйственных средств |
7 863,80 |
9 105,80 |
6 718,70 |
2. Выручка от продаж |
63 891,30 |
75 362,20 |
81 167,80 |
3. Прибыль от продаж |
10 250,20 |
9 355,60 |
7 226,10 |
4. Чистая прибыль |
8 161,76 |
7 491,68 |
5 820,40 |
5. Полная себестоимость реализации |
53 641,10 |
66 006,60 |
73 941,70 |
6. Средняя величина собственного капитала |
9 182,76 |
8 512,68 |
6 841,40 |
7. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
18 157,50 |
16 499,50 |
15 305,50 |
8. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб. |
7 506,60 |
8 999,90 |
6 533,20 |
Аналитические показатели |
|||
9. Рентабельность продаж (п.3 · 100 / п.2), % |
16,04 |
12,41 |
8,90 |
10. Рентабельность основной деятельности (п.3 · 100 / п.5), % |
19,11 |
14,17 |
9,77 |
11. Рентабельность совокупного капитала (п.4 · 100 / п.1), % |
103,79 |
82,27 |
86,63 |
12. Рентабельность собственного капитала (п.4 · 100 / п.6), % |
88,88 |
88,01 |
85,08 |
13. Период окупаемости собственного капитала (п.6 / п.4), лет |
1,13 |
1,14 |
1,18 |
14. Рентабельность основных фондов (п.3 / п.7), руб. |
56,45 |
56,70 |
47,21 |
15. Рентабельность оборотного капитала (п.3 / п.8), руб. |
136,55 |
103,95 |
110,61 |
16. Удельная чистая прибыль (п.4 · 100 / п.2), % |
12,77 |
9,94 |
7,17 |
Как видно из табличных данных, демонстрирующих эффективность работы, в течение 2014-2016 гг. основная деятельность приносила прибыль, но рентабельность продукции неуклонно снижалась: если в начале исследуемого периода она составила 16,04%, то в 2015 г. она снизилась до 12,41%, а в 2016 г. — до 8,9%. Выявленные тенденции характеризуют деятельность предприятия отрицательно.
Аналогичная динамика наблюдается по коэффициенту рентабельности основной деятельности, который за три года снизился с 19,11% до 9,77%.
Рентабельность основных фондов также снижается (с 56,45 руб. до 47,21 руб.), что приходится отметить в качестве отрицательной тенденции. Аналогичная динамика характерна и для рентабельности текущих активов.
Табличные значения отдачи на вложенный в предприятие капитал демонстрирует ее уменьшение с 103,79% до 86,63%. Снижение отдачи— плохая тенденция.
Вообще стоит отметить снижение всех показателей рентабельности за три года.
Рис.3. Динамика прибыли ООО "Вектор" за 2014-2016 гг.
Расчет модели "Дюпон" по данным ООО "Вектор" приведен в таблице 4.
Таблица 4
Расчет показателей модели «Дюпон» ООО "Вектор" за 2014-2016 гг.
Показатели |
Годы |
||
2014 |
2015 |
2016 |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
63891,30 |
75362,20 |
81167,80 |
2. Чистая прибыль , тыс. руб. |
8161,76 |
7491,68 |
5820,40 |
3. Среднегодовая сумма совокупного капитала, тыс. руб. |
26021,30 |
25605,30 |
22024,20 |
4. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. |
9182,76 |
8512,68 |
6841,40 |
5. Рентабельность собственного капитала (п.2 / п.4), руб. |
0,89 |
0,88 |
0,85 |
6. Удельная чистая прибыль (п.2 / п.1), руб. |
0,13 |
0,10 |
0,07 |
7. Ресурсоотдача (п.1 / п.3), руб. |
2,46 |
2,94 |
3,69 |
8. Структура авансированного капитала (п.3 / п.4), руб. |
2,83 |
3,01 |
3,22 |
Параметры модели "Дюпон" демонстрируют следующую роль факторов на протяжении всего анализируемого периода.
В 2014 г. роли трех факторов в формировании рентабельности собственного капитала были различными по своей значимости. Влияние ресурсоотдачи измеряется соответствующим коэффициентом (2,46), не превышающим показатель структуры капитала (2,83), который, в свою очередь, был значительно больше влияния эффективности (0,013); как следствие, рентабельность собственного капитала в этом году составила 0,89.
Аналогично, в 2015 г. роли трех факторов в формировании рентабельности собственного капитала (по убыванию в абсолютном значении) распределились следующим образом: структура капитала — 3,01, ресурсоотдача — 2,94, удельная чистая прибыль — 0,1. В итоге рентабельность собственного капитала составила почти такую же величину, как и в 2014 году - 0,88.
В 2016 г. наиболее сильное влияние на ROE оказал фактор структуры ресурсоотдачи (3,69). В чуть меньшей степени (3,22) на рентабельность собственного капитала повлияла структура капитала, наименьшее абсолютное значение было у коэффициента удельной чистой прибыли (0,07). Итоговый показатель рентабельности собственного капитала составил 0,85. Влияние факторов можно увидеть на рисунке 4.
Рис. 4. Влияние факторов на рентабельность собственного капитала
Таким образом, в начале анализируемого периода самым весомым фактором в формировании ROE была структура капитала, а в конце - оборачиваемость активов.
Соответствующие расчеты представлены в следующей таблице 5.
Таблица 5
Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала ООО "Вектор" за 2014-2016 гг.
Показатели |
Годы |
||
2014 |
2015 |
2016 |
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
63891,30 |
75362,20 |
81167,80 |
2. Чистая прибыль , тыс. руб. |
8161,76 |
7491,68 |
5820,40 |
3. Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. |
26021,30 |
38058,50 |
32187,00 |
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. |
9182,76 |
8512,68 |
6841,40 |
5. Удельная чистая прибыль (убыток) (п.2 / п.1), руб. |
0,13 |
0,10 |
0,07 |
6. Оборачиваемость совокупного капитала (п.1 / п.3), раз |
2,46 |
1,98 |
2,52 |
7. Мультипликатор капитала (п.3 / п.4), руб. |
2,83 |
4,47 |
4,70 |
8. Рентабельность (убыточность) собственного капитала (п.2 / п.4), руб.: |
0,889 |
0,880 |
0,851 |
изменение за год: |
х |
-0,009 |
-0,029 |
в том числе за счет факторов: |
|||
8.1. удельной чистой прибыли |
х |
-0,197 |
-0,245 |
8.2. оборачиваемости совокупного капитала |
х |
-0,134 |
0,174 |
8.3. мультипликатора капитала |
х |
0,322 |
0,042 |
Табличные показатели (согласно методу разниц и способу цепных подстановок) рассчитаны следующим образом:
1) за 2014-2015 гг.:
а) влияние изменения удельной чистой прибыли:
(0,1 – 0,13) · 2,46 · 2,83 = -0,197 руб.;
б) влияние изменения оборачиваемости совокупного капитала:
0,1 · (1,98 – 2,46) ·2,83 = -0,134 руб.;
в) влияние изменения мультипликатора капитала:
0,1 · 1,98 · (4,47 – 2,83) = 0,322 руб.;
2) за 2015-2016 гг.:
а) влияние изменения удельной чистой прибыли:
(0,07 – 0,1) · 1,98 · 4,47 = -0,245 руб.;
б) влияние изменения оборачиваемости совокупного капитала:
0,07 · (2,52 – 1,98) · 4,47 = 0,174 руб.;
в) влияние изменения мультипликатора капитала:
0,07 · 2,52 · (4,7 – 4,47) = 0,042 руб.
Факторный расчет влияния удельной чистой прибыли, рентабельности продаж и мультипликатора капитала на эффективность собственного капитала демонстрирует, что в 2014-2015 гг. за счет фактора удельной чистой прибыли и оборачиваемости собственного капитала произошло уменьшение эффективности собственного капитала на 0,197 и 0,134 руб. соответственно, а за счет фактора мультипликатора капитала отмечается увеличение эффективности собственного капитала на 0,322 руб. Первые два фактора оказались решающими и доминирующими, и в итоге эффективность собственного капитала уменьшилась на 0,009 руб.
В 2015-2016 гг. модель развивалась почти в таком же направлении. Так, в последние два года из исследуемого периода за счет фактора удельной чистой прибыли произошло уменьшение эффективности собственного капитала на 0,245 руб., а за счет факторов оборачиваемости совокупного капитала и мультипликатора капитала отмечается увеличение эффективности собственного капитала на 0,174 руб. и 0,042 руб. соответственно. Первый фактор все же оказал более сильное влияние, и в итоге эффективность собственного капитала снизилась на 0,029 руб.
Расчет факторной модели представлен в таблице 6.
Табличные показатели (согласно методу разниц и способу цепных подстановок) рассчитаны следующим образом:
1) за 2014-2015 гг.:
а) влияние изменения обеспеченностью оборотным капиталом:
(8999,9-7506,6) · 8,51 · 0,16 = 2 039,09 тыс. руб.;
б) влияние изменения оборачиваемости капитала:
8999,9 · (8,37 – 8,51) · 0,16 = -198,79 тыс. руб.;
в) влияние изменения рентабельности:
8999,9 · 8,37 · (0,12 – 0,16) = -2734,9 тыс. руб.;
2) за 2015-2016 гг.:
а) влияние изменения обеспеченностью оборотным капиталом:
(6533,2 – 8999,9) · 8,37 · 0,12 = -2564,19 тыс. руб.;
б) влияние изменения оборачиваемости капитала:
65333,2 · (12,42 – 8,37) · 0,12 = 3284,91 тыс. руб.;
в) влияние изменения рентабельности: