Файл: Рынок ценных бумаг (Понятие, сущность и функции рынка ценных бумаг).pdf

Можно выделить три приоритетные цели развития российского финансового рынка на пла­новый период, отражающие интересы указанных сторон, заинтересованных в развитии финансо­вого рынка, и учитывающие текущие экономические и геополитические условия:

1. Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использо­вания инструментов фондового рынка. Достижение уровня экономического и социального развития, соответствующего статусу страны как ведущей мировой экономической державы, зани­мающей передовые позиции в глобальной экономической конкуренции и надежно обеспечиваю­щей национальную безопасность и реализацию конституционных прав граждан, является стратеги­ческой целью государственных органов Российской Федерации. Выполнение важных социально-экономических задач сопряжено с необходимостью развития фондового рынка, способствующе­го повышению доступности и качества финансовых услуг и, как следствие, повышению уровня и качества жизни населения.

2. Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков. Обеспечение экономики ресурсами предполагает создание условий для удовлетворения на конкурентных принципах потребностей по долевому и долговому финансирова­нию предприятий, находящихся на различной стадии жизненного цикла - от зарождения до пуб­личной компании. Постепенное преодоление разрыва между возможностями фондового рынка и потребностями экономики должно достигаться посредством повышения доступности ресурсов, ко­торая в том числе зависит от качества конкурентной среды, уровня инфляции, наличия соответ­ствующей инфраструктуры и посредников на финансовом рынке, а также от создания регулятивно-правовых условий для появления специфических финансовых инструментов, в том числе направ­ленных на страхование рисков. Снижению стоимости финансирования будет способствовать рост производительности труда в финансовом секторе как за счет внедрения современных информаци­онных технологий, так и за счет аутсорсинга отдельных элементов деятельности, выполняемых в настоящее время каждой компанией самостоятельно, в том числе в силу регулятивных требова­ний. Сокращению издержек финансовых посредников будет также способствовать устранение из­быточной регуляторной нагрузки, развитие инфраструктуры оценки рисков, включая повышение качества и доступности информации для анализа, и совершенствование механизмов разрешения споров.

3. Создание условий для роста финансовой индустрии. Обеспечение качественных условий для дальнейшего роста финансовой индустрии позволит создать новые рабочие места, увеличить объем налоговых поступлений, повысить спрос на инновации, а также будет способствовать ди­версификации финансовых ресурсов. Степень эффективности использования ресурсов зависит от зрелости финан­сового посредничества и выражается в способности финансового сектора аккумулировать сред­ства, трансформировать сбережения в инвестиции и обеспечивать максимальную отдачу от раз­мещенных ресурсов с точки зрения долгосрочного экономического роста. Кроме того, достижение цели по созданию условий для роста финансовой индустрии способно обеспечить финансовую независимость экономики России.

Реализация указанных целей развития российского фондового рынка возможна при условии обеспечения стабильности его функционирования. Стабильность фондового рынка Российской Федерации выражается в бесперебойной реализации финансовой системой своих функций, а так­же минимизации негативного влияния шоков на экономику. Инфраструктура, качество регулирова­ния и надзора за финансовыми посредниками и наличие у Банка России инструментария воздей­ствия на рыночные процессы в целях предупреждения и ограничения последствий внешних и внут­ренних шоков оказывают существенное влияние на финансовую стабильность. В то же время фак­тическое обеспечение Банком России финансовой стабильности снижает риски инвестирования и проведения операций на фондовом рынке, что позволяет участникам рынка увеличивать объе­мы сделок и, как следствие, повышать доступность финансовых услуг и отдачу на капитал.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 29 февраля 1999 г.
2. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в РФ» от 25 июня 1999 г.
3. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 25 апреля 1996 г.
4. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ
5. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации» от 10 июля 2002 года №86-ФЗ.
6. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 годов. Одобрено Советом директоров Банка России 26.05.2016
7. Абузярова Э.Р. Фондовый рынок России и его роль в формировании финансовых ресурсов реального сектора экономики. Вопросы экономики и права. 2015. № 8
8. Азимова Л.В. Российский фондовый рынок: события и факты. М.: Сколково, 2014. – 60с.
9. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Введение в фондовые операции. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 420с.
10. Астахов М. Рынок ценных бумаг и его участники. М.: 2015. – 480с.
11. Асылбеков А.П. Поведение развивающихся фондовых рынков в условиях глобального финансового кризиса // Евразийская интеграция: экономика, право, политика. – 2013 – № 13. – С. 104-109.
12. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2016. – 540с.
13. Берзон Н.И. Российский финансовый рынок: вызовы, проблемы и перспективы. Новая экономическая ассоциация, 2016.
14. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 512с.
15. Гиблова Н.М. Роль фондового рынка и место коммерческих банков в развитии экономики страны // Банковские услуги. 2012. № 7. С. 8.
16. Дунаев Е.Н. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в многоукладной экономике. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 470с.
17. Золотарева В.С. Рынок ценных бумаг: учебник Ростов-на-Дону: Феникс, 2016. – 536с.
18. Иванюк В.А., Тарасова И.А., Осипова М.К. Моделирование тенденций финансового рынка в период спекулятивного роста // Фундаментальные исследования. 2013. № 6. С. 834.
19. Ильясов Р.Х., Куразова Д.А. Анализ динамики индикаторов российского фондового рынка. Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. №4, 2016.
20. Кирин А.В. Правовые основы отношений государства и инвесторов. М.: Юристъ, 2015. – 394с.
21. Круглова Н.В. Пути трансформации российского фондового рынка в мировой финансовый рынок // Вопросы новой экономики. – 2014 – № 1 (29) – С. 64-68.
22. Кубасская О. В. Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы // Молодой ученый. — 2014. — №8. — С. 508-511.
23. Пожалуйста, не забудьте правильно оформить цитату:
24. Кубасская О. В. Развитие финансового рынка России, проблемы и перспективы // Молодой ученый. — 2014. — №8. — С. 508-511.
25. Мануйлов К.Е. Оценка роли финансового рынка в развитии реального сектора экономики // Вестн. МГИМО-Университета. 2012. № 2 (23). С. 141.
26. Мануйлов К.Е. Теоретические аспекты оценки влияния финансового рынка на экономический рост в современных условиях : дис. ... канд. экон. наук. Москва, 2014.
27. Маренков Н.Л. Российский рынок ценных бумаг и биржевое дело: Курс лекций по специальностям «Финансы и кредит» и «Бухгалтерский учет и аудит». М.: Эдиториал УРСС, 2014. – 438с.
28. Мацкевич А.А. Факторы, определяющие эффективность фондового рынка России. Вестник Челябинского государственного университета. 2013. № 32 (323).
29. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 580с.
30. Никитина Ю.С. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Управление экономическим развитием. №4, 2015
31. Российский фондовый рынок: 2015. События и факты. Трегуб А.Я. и др. НАУФОР.
32. Сазонов С.П., Придачук М.П., Шор Д.М. Государственные ценные бумаги. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2014.
33. Тихненко А.Н., Теплов С.Е. Разработка и применение методологии анализа инвестиционной привлекательности фондовых рынков // Экономика и предпринимательство. – 2014 – № 1-2 – С. 82-86.
34. Федотова Г.В., Обухова С.В. Портфельные стратегии оптимизации корпоративных финансовых потоков в условиях санкций Европейского союза // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 19.
35. Фетисов В.А. Фондовый рынок России: анализ и перспектива // Но-вый университет. Серия: Экономика и право. – 2013 – № 3 (25) – С. 19-22.
36. Черкасов В.Е. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учеб.-метод. пособие. Тверь: ТГУ, 2015. – 576с.
37. Яковлев А.А. Анализ функционирования российского фондового рынка. Актуальные вопросы экономических наук, №51, 2016

Приложение 1

Преимущества и недостатки фондовых инструментов для российской компании

Приложение 2

Взаимосвязь целей и основных направлений развития финансового рынка России

Приложение 3

Динамика стоимости рыночных сделок с акциями на крупнейших фондовых биржах в 2007-2015 гг. (2007 г. = 100%)

Приложение 4

Динамика капитализации внутреннего рынка в 2007-2015 гг. (2007 г. = 100%)

Приложение 5

Структура рынка Московской биржи, %