Файл: Коммерческие риски в современной торговле и пути их снижения (ООО «Лиаск-Т»).pdf

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается при его снижении. В течение 2017 года он снизился на 0,1.

Коэффициент текущей задолженности - характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала. Рекомендуемое значение 0,1 - 0,2. К концу года он снизился на 0,11, но тем не менее составляет 0,72, что значительно превышает нормативный показатель.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. За 2017 год показатель вырос на 0,1 и составляет 0,27. Таким образом, к концу периода величина активов, сформированная за счет устойчивых источников, увеличилась. Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании, как это и является в нашем случае.

Деятельность любого коммерческого предприятия не обходится без финансового риска. Риск, определяемый структурой источников капитала, называется финансовым риском. Одна из важных характеристик финансового риска это соотношение между собственным и заемным капиталом. Коэффициент финансового левериджа определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Нормативное значение для данного показателя находится в диапазоне: 0,5 - 0,8. За год показатель уменьшился на 2,25. В начале периода он составлял 5,07, к концу периода снизился до 2,82, что значительно выбивается из нормативного, но тем не менее уменьшился почти вдвое, что является показателем успеха.

На конец периода финансовое состояние значительно улучшились, финансовые показателе стали ближе к их нормативным оценкам. Это говорит, что предприятие выравнивает своё положение на рынке, и выходит на правильный вектор развития. Тем не менее, руководству следует принимать меры для улучшения финансовой устойчивости, укреплении своего предприятия, для приведения показателей в стабильную норму.

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; коэффициенты устойчивости; коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности. Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности, рассмотрим их в таблице 2.3, представленной ниже.

Таблица 2.3. Оценка финансовых коэффициентов ликвидности

Как видно из таблицы, платежеспособность предприятия увеличивается, потому что увеличивается уровень значения коэффициентов, анализируемых в таблице выше.

Коэффициент абсолютной ликвидности с начала периода вырос с 0,023 до 0,094, нормативное значение равно >0,2, до которого предприятия пока не дотягивает, это значит, что компания пока не может покрывать в день 20% своих вложений, что является обязательным по опыту западной практики.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. За исследуемый период показатель увеличился на 0,15 и составляет 1,34. Нормальным же считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, как раз его почти и удалось достигнуть предприятию к концу исследуемого периода. Значит предприятие почти вышло из финансового риска, что оно не сможет стабильно оплачивать свои текущие счета. Предприятию следует поддерживать текущий рост коэффициента, но следить за тем, чтобы его значение не стало слишком высоким.

Коэффициент быстрой ликвидности с начала 2017 года к концу стал равняться 0,93 и вырос на 0,15. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1.Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Сейчас предприятие движется в правильном русле. Впрочем, сейчас для руководства предприятия будет лучше не привлекать в организацию заёмные средства, стараясь продолжать гасить их.

Теперь перейдем к определению уровня кредитоспособности и рейтинга заемщика в соответствии с методикой ОАО «Сбербанка России». В Таблице 2.11 представлены категории, с которыми произведенные расчеты и полученные результаты в Таблице 2.4 соотносятся и, соответственно, определяется категория у каждого коэффициента.

Таблица 2.4. Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика

Проведенные анализы показали в основном положительную динамику, руководству следует задуматься над тем, чтобы уменьшить свои задолженности, что поможет предприятию повысить платежеспособность, и снизить риск банкротства. Предприятию следует избегать повышения кредиторской задолженности, иначе она может привести предприятие к банкротству. Также, не допускать роста объема дебиторской задолженности. В целом, за исследуемый период организация действительно вышла на новый уровень, об этом говорит рост рентабельности продаж. Значительно выросла чистая прибыль, был увеличен объём реализации продукции, что приводит только к положительным тенденциям.

Таким образом, в целях стабилизации положения и снижения кризисности, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.

2.2. Оценка степени предпринимательского риска предприятия

Главенствующую позицию в анализе предпринимательского риска занимает оценка и моделирование вероятных потерь ресурсов при осуществлении деятельности. Чтобы заранее оценивать возможность различного рода затрат, которые обоснованы развитием событий по неожиданному варианту, то необходимо сначала знать все виды вероятных потерь, связанных с предпринимательством, и уметь также распознать их.

Для предприятия ООО «Лиаск-Т» выделяется предрасположенность к таким видам рисков как:

Сокращение запланированных объемов производства и реализации продукции из-за снижения производительности труда, простоя оснащения либо недоиспользования производственных мощностей, издержек трудового периода, неимение требуемого числа начальных используемых материалов, высокого процента брака приводит к недополучению запланированной прибыли;

Сокращение цен, согласно каким планируется осуществлять реализацию продукции, в связи с недостаточным качеством, негативным изменением рыночной конъюнктуры, снижением спроса, ценовой инфляцией приводит к возможным утратам;

Высокие материальные расходы, обусловленные перерасходом материалов, сырья, энергии, горючего, ведут к потерям;

Прочие завышенные издержки, которые могут появиться из-за повышенных автотранспортных затрат, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;

Уплата повышенных отчислений и налогов, в случае, если в ходе реализации бизнес-плана ставки отчислений и налогов поменяются в негативную для предпринимателя сторону.

Появление большого количества конкурентов на рынке.

Риск отказа о заключении договора, риск заключение договора с неплатежеспособным партнёром, риск появление дебиторской задолженности, риск заключения договора на особых условиях, и т.д.

Своевременное исполнение партнёрами и контрагентами сделок - главное условие успешной работы любого предприятия, как и ООО «Лиаск-Т». Поэтому риски, которые связаны с неисполнением хозяйственных договоров, формируются в отдельную группу.

Финансовая несостоятельность предприятия негативно влияет на состояние партнёров, и дальше по цепочке, доходя даже до платежеспособности покупателей, которые не получают зарплату на предприятии, поэтому непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнёров нужно отнести к независящим от предприятия причинам возникновения рисков.

В таблице 2.5 представлен базовый SWOT-анализ, в котором проанализированы возможности и угрозы со стороны рынка для ООО "Лиаск-Т", отражены сильные и слабые стороны по сравнению с конкурентами.

Таблица 2.5 SWOT-анализ предприятия ООО «Лиаск-Т»

После проведения SWOT-анализа можно сделать вывод о том, сильные стороны и возможности компании преобладают над угрозами и слабыми сторонами, но тем не менее требуют тщательного разбора, для того чтобы, организация всегда могла быть готова к тем или иным, угрозам, не смотря на свои слабые стороны. В 3 главе рассмотрим методы борьбы с этими рисками.

Предприятие характеризуется как организация с хорошей репутацией, предоставляющая качественные услуги клиентам, но тем не менее рынок растет, конкуренция увеличивается, а вместе с тем растут и запросы покупателей, вместе с ростом технического прогресса. С появлением новых технологий растут цены на материалы, а, следовательно, и себестоимость, всё это нужно учитывать при предоставлении услуг и выставлении цен на них.

Для формирования итоговой оценки предпринимательского риска проведем расчет условно - постоянных и условно - переменных затрат, точки безубыточности, маржинального дохода для предприятия ООО «Лиаск-Т» в таблице 2.16. Это позволит нам узнать, при каком объеме производства предприятие не будет нести убытки. Для достижения точки безубыточности необходимо реализовать такое количество единиц продукции, которое обеспечит сумму удельных маржинальных доходов, равную величине постоянных затрат.

Таблица 2.6. Оценка структуры затрат предприятия

Таким образом, в 2017 году по сравнению с 2016 годом сумма затрат предприятия возросла на 130228 тыс. руб., а уровень затрат снизился на 5,12% к выручке, что определяет снижения затратоемкости оказания услуг и является положительной тенденцией в бизнесе. Условно - переменные затраты увеличились на 19989 тыс. руб., условно - постоянные затраты возросли на 110239 тыс. руб., это связано с ростом реализации услуг фирмы.