Файл: Оборотные активы предприятия(Понятие и структура оборотных активов предприятия).pdf

В ходе анализа обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитываются абсолютные показатели излишек или недостаток собственных оборотных средств. Данные для анализа сведём в таблицу 2.6. Из данных таблицы видно:

1. Источники собственных средств организации увеличились на конец года на +2155тыс. руб., а внеоборотные активы увеличились на +1314 тыс. руб. В результате этого сумма собственных оборотных средств на конец года увеличилась на +841 тыс. руб.

2. Долгосрочными займами предприятия не пользуется. На конец года возросла сумма краткосрочных кредитов и займов на 850 тыс. руб.

3. Общая величина источников формирования запасов на конец года увеличилась на 1691 тыс. руб.

4. У предприятия и на начало года имелся недостаток собственных оборотных средств в сумме 156 тыс. руб, а на конец года излишки в сумме 641 тыс. руб. На конец года излишки собственных оборотных средств увеличился на 798 тыс. руб.

5. У организации и на начало, и на конец года величина общих источников формирования запасов на начало периода были недостаточными и составили (-156) тыс.руб. На конец периода ситуация координально изменилась и величина излишек общих источников формирования запасов составили 1491 тыс.руб. Таким образом, на предприятии запасы не в полной мере обеспечиваются источниками их формирования.

Финансовое положение организации, как на начало, так и на конец года не зависит от внешних источников. Общей величины источников недостаточно для пополнения запасов и затрат.

Наряду с абсолютными показателями обеспеченность предприятия собственными источниками оборотных средств определяется также относительными показателями, рядом коэффициентов: коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами; коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности, которые анализируются в динамике, сравниваются с нормативными значениями. Данные для анализа коэффициентов сведем в таблице 2.7. Получаем, что:

1. На конец года рассчитанные относительные показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами лучше, чем на начало года.

2. Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами находится в норме, следовательно, организация пока платежеспособная.

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало года меньше нормативного значения, а на конец года больше нормативного значения. Предприятие на конец года за счет собственных источников формирует излишние запасы.

4. Коэффициент маневренности не соответствует нормативу. У организации недостаточно средств, которыми она может свободно маневрировать.

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ МУП «ЖИЛКОМ»

3.1 Рекомендации по повышению эффективности использовании оборотных активов предприятия

По результатам анализа состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия можно сделать вывод, что в целом, финансово-экономическое состояние предприятия на конец года улучшилось по сравнению с начальными показателями. Но, тем не менее, как уже было выявлено во второй главе данной работы, у предприятия имеется тенденция роста дебиторской и сокращения кредиторской задолженности, и, следовательно, уже сейчас нужно уделить внимание к проблеме их соотношения. Это свидетельствует о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

В данных условиях для ускорения перевода дебиторской задолженности в иные формы оборотных активов предприятия, предлагается, применить рефинансирование дебиторской задолженности, т.е. переуступить дебиторскую задолженность факторинговой компании.

Банк «Возрождение», факторинговая компания, которая предлагает выгодные условия факторингового обслуживания, как альтернативу самостоятельному развитию товарного кредита.

Этапы факторингового обслуживания банка «Возрождение», представлены на рисунке 3.1

Рис. 3.1 Этапы факторингового обслуживания.

где

1. Поставка клиентом товара, услуги с отсрочкой платежа (до 180 дней);

2. Уступка клиентом права требования платежа по поставке банку;

3. Выплата банком финансирования (90% суммы поставки) клиенту;

4. Оплата поставки покупателем (дебитором клиента) на счет банка;

5. Выплата банком остатка денежных средств за вычетом комиссий клиенту.

Предприятие, в данном случае МУП «Жилком», получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным, в безусловном поступлении средств из банка.

При факторинге с данным банком покрывает основные риски, возникающие при отгрузках с отсрочкой платежа, риск неоплаты и риск несвоевременной оплаты поставки покупателем.

Дебиторская задолженность предприятия МУП «Жилком» представлена в таблице 3.1

Как видно из перечня дебиторов «Население» - является основным покупателем (дебитором) услуг предприятия МУП «Жилком». Дебиторская задолженность по данной статье составляет 2816 тыс. руб. МУП «Жилком» уступает банку «Возрождение» по договору факторинга денежное требование к данному покупателю.

В соответствии с договором банк первоначально осуществил финансирование дебиторской задолженности в размере 90% от суммы задолженности (2534 тыс.руб.) и перечислил на расчетный счет МУП «Жилком» за минусом вознаграждения банка за оказанные услуги 10% – 282 тыс.руб.

В результате факторинговой операции предприятие незамедлительно получит 90% от суммы дебиторской задолженности. Недостающую сумму, которую банк взял в виде комиссии, предприятие списывает на свои затраты.

Полученные средства целесообразно направить на погашение кредиторской задолженности, которая составляет на конец 2017 года 1673 тыс. руб. (см. таблицу 3.2)

Как видно из таблицы, кредиторская задолженность составляет 1673 тыс. руб. Полученными денежными средствами, в размере 2534 тыс. руб, перекрывает всю задолженность.

Оставшиеся от погашения кредиторской задолженности, средства в размере 861 тыс. руб., возможно направить по двум направлениям (стратегиям):

- на реконструкцию и замену водопроводных сетей;

- на погашении краткосрочных займов.

3.2 Оценка экономического эффекта от озвученных предложений

Первая стратегия. Сумму, в размере 861 тыс. руб. направим на реконструкцию и замену водопроводных сетей, т.к. их изношенность составляет более 60%, что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, основная деятельность которого связана со сбором, очисткой и распределением воды.

Из таблицы 3.3 видно, что в результате проведения факторинговой операции, дебиторская задолженность существенно уменьшилась на 2816 тыс. руб., что привело к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности на 60,26 , и, соответственно сократился и ее срок оборота на 34 дня. Ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности способствовало увеличение объема реализации, а также влечет за собой ускорения оборота денежных средств, запасов и обязательств предприятия.

Далее проведём повторный анализ состава и структуры оборотных активов по степени ликвидности, данные представлены в таблице 3.4.

В результате анализа видно, что при внедрении озвученных предложений, ликвидность снизилась за счет уменьшения наиболее ликвидных активов, удельный вес в оборотных активах равномерно распределился между быстро реализуемыми активами 49,19% и медленно реализуемыми активами 49,49% соответственно.

Очень незначительная доля приходится на наиболее ликвидные активы 1,09% на начало года и 1,32% на конец года. Это может привести к тому, что предприятие не сможет своевременно погасить срочные обязательства по платежам в бюджет, поставщикам, органам социального страхования, по заработной плате.

Рассчитаем показатели ликвидности, характеризующая платежеспособность предприятия. Из данных таблицы 3.5 видно, что все показатели, полученные в результате анализа, не соответствуют нормативному значению, а именно находятся ниже норматива. В результате предприятие не имеет достаточное количестве средств, которые могли бы быть направлены на погашение краткосрочных обязательств, организация не способна погашать свои текущие обязательства. Имеется недостаток чистого оборотного капитала, в результате чего может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Далее проведем анализ коэффициентов обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Данные представлены в таблице 3.6. Из данных таблицы видно: положительным является то, что коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами находится в норме, следовательно, организация пока платежеспособная.

Что касается коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, он не соответствует нормативному значению, предприятию не хватает собственных источников для формирования требуемых запасов.

Коэффициент маневренности также не соответствует нормативу. У организации недостаточно средств, которыми она может свободно маневрировать.

На основе анализа, можно утверждать, что проведение факторинговой операции, имеются как положительные, так и отрицательные моменты которые отразились на финансовой деятельности МУП «Жилком».

Положительным является уменьшение дебиторской задолженности, что повлияло на увеличение объема реализации, а также способствовало ускорению оборачиваемости денежных средств, запасов и обязательств предприятия. Именно такая проблема наблюдалась у МУП «Жилком», которую впоследствии удалось решить.

Вторая стратегия.

Средства, в размере 861 тыс. руб. предлагаются потратить на погашении краткосрочного займа в размере 850 тыс. руб., а оставшиеся 11 тыс. руб. зачислить на расчетный счет.

Из таблицы 3.7 видно, что все коэффициенты не соответствуют нормативному стандарту, соответственно организация за счет собственных источников формирует излишние запасы и не имеет достаточных средств, что является отрицательным для хозяйственной деятельности МУП «Жилком»

Далее проведем анализ состава и структуры оборотных активов по степени ликвидности, он представлен в таблице 3.8. Анализ показал, что существенных изменений не произошло. Удельный вес быстрореализуемых и медленно реализуемых активов практически равен 49,05% и 49,34%. Очень незначительно изменилась доля наиболее ликвидные активы 1,61%. Это отрицательный фактор, который может привести к непогашению в срок срочных обязательств по платежам в бюджет, поставщикам, органам социального страхования, по заработной плате.

В результате применения озвученных предложений, наблюдается снижение ликвидности активов за счет уменьшения величины быстрореализуемых активов, что говорит, об уменьшении доли активов, которые значительно быстрее в результате хозяйственной деятельности предприятия превращаются в денежные средства.

Рассмотрим показатели ликвидности с учетом предложений и представим в таблице 3.9. Из данных таблицы видно, прогнозные показатели превышают стандартные нормативы, потому что у организации нет краткосрочных обязательств, и ей не нужно погашать свои текущие обязательства. Однако имеется чистый оборотный капитал, который увеличился, что является положительным моментом.