Файл: Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов (Понятие и характеристика финансового рынка).pdf

Для естественного развития экономики страны требуется привлечение временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, также их распределение и перераспределение на коммерческой основе между разнообразными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Некоторые исследователи отмечают, что в течение нескольких десятилетий в России не существовал в достаточной мере развитый финансовый рынок. Так, для перехода России от суровой централизованной плановой экономики к рыночной необходимо возрождение финансового рынка со всеми обслуживающими его институтами.

Одной из наиважнейшей задачи развития современной России является образование в стране мощного международного финансового центра. Благодаря такому рынку Россия сможет привлечь значительное множество инвестиции в экономику, а так же обеспечить устойчивый экономический рост.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что современный финансовый рынок России – это один из самых важных институтов привлечения инвестиций в отечественную экономику. Также необходимо добавить, создание в России развитого государства невозможно без создания развитого финансового рынка.

Объектом исследования курсовой работы выступает финансовый рынок России, а предметом – характеристика финансового рынка России как развивающегося рынка на современной этапе.

Цель курсовой работы – охарактеризовать роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов.

Исходя из цели, в работе решаются следующие задачи:

рассмотреть понятие и характеристика финансового рынка;
отметить особенности структуры финансового рынка;
осуществить анализ деятельности банковского рынка ;
провести анализ деятельности страхового рынка РФ.;
провести анализ деятельности рынка ценных бумаг РФ;
охарактеризовать зарубежный опыт решения проблем финансового рынка. Возможность применения зарубежной практики в России.

Информационной базой работы послужили работы ученых в области финансы, материалы периодической печати, а также ресурсы сети Интернет по рассматриваемой проблематике.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, разделенных на на параграфы, заключения и списка использованных источников.

В первой главе раскрываются теоретические основы финансового рынка. Вторая глава посвящена анализу финансовых рынков Российской Федерации на современном этапе. В третьей главе рассмотрен зарубежный опыт решения проблем финансового рынка, а также возможность применения зарубежной практики в России.

1. Роль финансового рынка в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

1.1 Понятие и характеристика финансового рынка

Междисциплинарность категории «финансовый рынок», т.е. принадлежность одновременно экономической и правовой науке, обусловлена тем, что достаточно долгое время такой отрасли права, как финансовое, в принципе не существовало. Финансы составляли предмет исследования сначала политической экономии, а затем зародившейся внутри нее и впоследствии обособившейся финансовой науки, предметом изучения которой стали процессы, осуществляемые в государстве при создании и использовании фондов финансовых ресурсов на цели ее экономического и социального развития. Поэтому современное финансовое право в литературе рассматривается как отрасль, выделившаяся из финансовой науки и заимствовавшая часть ее положений [3, с.160].

В этой связи, исследуя предмет финансового права, мы неизбежно оперируем категориями, принадлежащими другой сфере знаний — экономической («финансы», «финансовая деятельность», «финансовые ресурсы» и т.п.). Однако, как 3 верно отмечает А.А. Фатьянов, определять предмет финансового права, используя экономические категории, не обращая внимание на несовпадение их базового (т.е. экономического) смысла с юридическим не допустимо. Заимствование экономических категорий юридической наукой, безусловно, неизбежно, но происходить оно должно не механически, а научно обоснованно, обдуманно, планомерно, без кардинального изменения изначального содержания.

Финансовый рынок (финансовые рынки) — одно из понятий, «привнесенных» в юриспруденцию из экономической науки. Поэтому для того чтобы уяснить правовое содержание данной категории, мы вынуждены вначале обратиться к наработкам экономистов, которые по-разному определяют сущность понятия «финансовый рынок». Одни расшифровывают ее посредством категории места. В частности, по мнению А.А. Суэтина, финансовый рынок есть не что иное, как место, где осуществляется продажа-покупка финансового капитала — денежных средств. Другие ученые используют для выведения дефиниции понятия «финансовый рынок» категорию «отношения». Например, К.В. Рудый полагает, что финансовый рынок есть совокупность рыночных экономических отношений и институтов, обеспечивающих реализацию механизма аккумуляции и перераспределения финансовых ресурсов.

В структуре финансового рынка ученые-экономисты выделяют три взаимосвязанных сегмента (элемента): рынок ценных бумаг, кредитный и валютный рынки. Иногда к перечисленным компонентам добавляют рынок золота (драгметаллов) рынок недвижимости.

Разнородность элементов, включаемых в состав финансового рынка, и, как следствие, смешение критериев их классификации, делают проблематичным моделирование универсальной его структуры. Выход из сложившейся ситуации Ю.С. Евлахова видит в создании не простой (линейной), а сложной (разноуровневой) структуры финансового рынка. На первом уровне располагаются постоянные сегменты — кредитный и фондовый, которые рассматриваются только и исключительно как финансовые инструменты. Второй уровень представлен валютным рынком, в связи с тем, что валюта — это и самостоятельный финансовый инструмент, и одновременно характеристика другого инструмента. Третий уровень включает сегменты, которые могут быть расценены и как финансовые инструменты, и как предметы потребления, за счет которых возможно расширение финансового рынка в целом (рынки золота (драгметаллов), недвижимости, страховой рынок и т.д.) [10, с.73].

Поскольку понятие финансового рынка как экономической категории, несмотря на отдельные дискуссионные моменты, в целом сформировано, основной задачей настоящей работы являлось выведение дефиниции данного феномена именно с позиции правовой науки. Итак, по нашему мнению, финансовый рынок как юридическая категория обозначает систему общественных отношений, в которой происходят мобилизация и перераспределение денежных средств между субъектами воспроизводственных связей, включающую в себя в качестве сегментов рынки ценных бумаг, банковских услуг, страховых услуг и иных финансовых услуг, выступающих объектом правового регулирования.

1.2 Особенности структуры финансового рынка

По видам обращающихся финансовых активов финансовые рынки классифицируются следующим образом (рисунок 1).

Рисунок 1 Структура финансового рынка России [5, с.458]

Финансовый рынок занимает ведущее место в финансовой системе государства. Структурные сектора, которые входят в состав финансового рынка фондовый, кредитный, страховой и др., используют рыночные механизмы, координирующие деятельность всей финансовой системы. При помощи финансового рынка осуществляется движение денежных средств в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта, а также формируются и используются денежные фонды основных субъектов финансовых отношений. Финансовыми активами на рынке являются национальная валюта, валюта иностранных государств, золото, ценные бумаги и производные финансовые инструменты.

Таким образом, финансовый рынок консолидирует мелкие разрозненные денежные средства и превращает их в мощный денежный поток, который используется в целях развития экономики. Следовательно, происходит создание условий для обеспечения распределения капиталов среди отраслей и сфер экономики, расширения инвестиций. Экономическое развитие страны, уровень сбережений и степень зрелости финансовых институтов оказывают влияние на развитие финансового рынка. Финансовый рынок должен:

- обеспечить оперативное распределение финансовых ресурсов;

- мобилизовать временно свободные денежные средства для дальнейшего их использования в интересах участников рынка и экономики;

- обеспечить децентрализованное регулирование отраслевой и территориальной экономики.

Функции финансового рынка условно делятся на общерыночные и специфические, которые характерны только для финансовых рынков. Функции, которые выполняет финансовый рынок, дают возможность ускорить оборот капитала, активизировать экономический рост, создавать дополнительную прибыль и увеличить национальный доход. Рыночное посредничество заключается в обеспечении взаимодействия продавца и покупателя, в обеспечении продвижения денежных средств от инвесторов к потребителям.

Финансовый рынок функционирует под действием определенного экономического механизма, где все его элементы взаимосвязаны. К основным элементам относятся спрос, предложение и цена. Для обеспечения равновесия на финансовом рынке, необходимо взаимодействие данных элементов. Главное место среди элементов финансового рынка занимает цена отдельных финансовых инструментов финансовых услуг. Именно она оказывает влияние на величину спроса и предложения на рынке, его равновесие и удовлетворение участников финансового рынка. Преимущественная роль цены в равновесии рынка, выделяет и роль ценообразования в механизме его функционирования. Цена на финансовом рынке определяется в основном по уровню доходности финансовых инструментов, т.е. по среднему уровню процентной ставки или средней нормы доходности на вложенный капитал) Процентная ставка влияет на уровень объема финансовых операций.

Механизм функционирования на отдельных секторах финансового рынка имеет свои особенности, которые определяются показателем цены на финансовые инструменты, определенных факторов, которые влияют на уровень рыночной стоимости, методов формирования цены участниками рынка и т.д. Вложение капиталов всегда сопровождается риском, поэтому финансовый рынок имеет свой механизм защиты от рисков - хеджирование, которое заключается в подписании контракта с фиксированной ценой с отложенным сроком исполнения [8, С.354].

Таким образом, финансовый рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Финансовый рынок аккумулирует финансовые ресурсы и обеспечивает их перераспределение через участников рынка, которые совершают различные операции с финансовыми инструментами, являясь посредником в движении денежных средств между инвесторами и заемщиками.

2. Анализ финансовых рынков Российской Федерации на современном этапе

2.1 Анализ деятельности банковского рынка

Банковский сектор любого государства является индикатором состояния его экономики. Россия в этом плане не является исключением. Как известно, основной целью деятельности банка, как и любой коммерческой организации, является получение прибыли. Однако характер деятельности банков имеет свои особенности. В составе ресурсов банка преобладают привлеченные и заемные средства, что обусловливает высокую ответственность за их эффективное использование. Именно поэтому деятельность коммерческих банков находится под пристальным вниманием Центрального Банка Российской Федерации.

По состоянию на 01.01.2018 года в стране действует около 523 коммерческих банка, которые являются достаточно разнородными как по масштабам, так и по специализации деятельности. График динамики общего количества функционирующих в рамках отечественного банковского сектора кредитных организаций в 2010-2017 гг. представлен на рисунке 2.

Особенностью отечественного банковского сектора является неоднородность входящих в него участников по типу собственников. Так, Центральный банк выделяет группу банков, контролируемых государством в размере 26 банков, а и их доля в совокупных активах отечественного банковского сектора оценивается на уровне 51,4%. В 2017 году список значимых банков для банковской системы не изменился, в него вошли Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, ЮниКредит Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Альфа-Банк .