Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Понятие и состав источников финансовых ресурсов на предприятии, необходимость и методика их оптимизации).pdf

2. По своему составу финансовые ресурсы предприятия разнообразны и включают в себя собственные, заемные, привлеченные средства, средства, полученные на условиях бюджетного финансирования, иностранный капитал, а также особые формы финансирования, в качестве которых выступает проектное и венчурное финансирование предприятий. Основными элементами финансовых ресурсов предприятия является собственный и заемный капитал, который представляет собой стоимостную оценку совокупных прав собственников предприятия на долю в его имуществе. Основными источниками формирования собственного капитала предприятия являются: поступления от учредителей при формировании уставного капитала, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия от всех видов деятельности, резервы, накопленные предприятием, добавочный капитал, создаваемый за счет переоценки стоимости имущества предприятия, фонды, накопленные предприятием для целей потребления и развития. Основными компонентами собственного капитала являются уставный, дополнительный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль. Важнейшим элементом собственного капитала предприятия является уставный капитал. Он представляет собой складочный капитал предприятия, образованный за счет вкладов его учредителей (участников). Уставный капитал организации определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Особенности формирования уставного капитала зависят прежде всего от того, в какой организационно-правовой форме создано и функционирует предприятие. Основная цель управления собственным капиталом заключается, во-первых, в повышении эффективности его использования, а, во-вторых, в максимизации его стоимости для собственников.

3. Заемный капитал - совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Особенность заемного капитала как источника финансирования деятельности предприятия заключается в том, что он является платным. Заемный капитал предприятия может использоваться в различных формах: эмиссионной и кредитной. В настоящее время приоритет отдается последней. Основными источниками его формирования являются: коммерческий кредит, банковский кредит, факторинг, лизинг и т.д.

4. Результаты работы предприятия во многом зависят от того, насколько эффективно оно использует имеющиеся у него финансовые ресурсы. К основным показателям, характеризующим эффективность использования финансовых ресурсов предприятия, можно отнести показатели их рентабельности и оборачиваемости. Коэффициенты оборачиваемости отражают отношение выручки от продаж к средней балансовой величине показателей источников средств. Экономическое содержание коэффициентов отдачи капитала заключается в том, что их значение показывает, какую сумму выручки организация получила на каждую денежную единицу финансового источника того или иного вида. Чем выше эти показатели, тем более высока отдача финансовых ресурсов капитала. Различают три основных вида показателей, которые позволяют оценить эффективность использования финансовых ресурсов предприятия: оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость кредитов и займов, оборачиваемость прочей кредиторской задолженности. Что касается показателей рентабельности, то они характеризуют долю прибыли, приходящейся на одну денежную единицу вложенных финансовых ресурсов. Наиболее распространенными являются показатели рентабельности собственного и заемного капитала.

Финансы играют важную роль в воспроизводственном процессе. Финансовые ресурсы призваны, в первую очередь, обеспечить производственный процесс. Их использование может осуществляться в форме авансирования и инвестирования в производственную деятельность. Наиболее наглядно роль финансовых ресурсов можно увидеть через их функции: распределительную, воспроизводственную, стимулирующую и контрольную. На основе произведенного анализа формирования финансовых ресурсов ОАО «СЛАВА», было выявлено, что наибольший удельный вес в структуре источников занимают заемные средства, причем весь объем заемного капитала представлен кредиторской задолженностью, то есть здесь надо сказать о финансировании оборотных средств за счет расчетов с кредиторами. Доля же собственных средств ОАО «СЛАВА» к концу 2016 г. резко сократилась на 637 тыс. рублей, за счет полученного в данном году непокрытого убытка в размере 122 тыс. руб. А в структуре заемных средств, в том же году, резко возрос удельный вес кредиторской задолженности, практически в три раза данный показатель увеличился по сравнению с предыдущими годами. В 2015 году прибыль предприятия составила 141 тыс. руб., что всего на 10 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году, а 2016 вообще можем наблюдать убыток в размере 237 тыс. руб., что свидетельствует о неправильной производственной политике. На основе оценки показателей финансовой устойчивости предприятия было выявлено, что финансовое состояние ОАО «СЛАВНЯКА» в 2014-2016 гг. является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (268 тыс. рублей в 2014 году, в 2015 году - 200 тыс. рублей, а в 2016 году - 850 тыс. рублей), аналогичным образом выглядят показатели собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также выявлены излишки общей величины основных источников формирования запасов и затрат в 2014-2015 гг. (268 тыс. рублей в 2014 году, 390 тыс. рублей в 2015 году) и их недостаток в 2897 тыс. рублей в 2016 году. Также при расчете относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что данное предприятие находится в неустойчивом состоянии, о чем свидетельствует значение коэффициентов, размеры которых не соответствуют нормальному уровню. Анализ эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «СЛАВА» показал, что наиболее эффективно ОАО «СЛАВА» работала в 2014-2015 г., а 2016 г. наблюдаются слишком низкие показатели. Следовательно, в последнем году предприятие нерационально и неэкономно использовало финансовые ресурсы.

Список использованных источников

1. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 528 с.
2. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2014. – 368 с.
3. Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 448 с.
4. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: КноРус, 2015. – 432 с.
5. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник. 2- изд. перераб и доп.– М.: Дело и сервис, 2014. – 368 с.
6. Дранко, О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 351 с.
7. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Высшее образование, 2013. – 480 с.
8. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2014. – 336 с.
9. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник2- е изд. перераб. и доп.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 1024 с.
10. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Эксмо, 2012. – 768 с.
11. Магомедов, А.М. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – М.: Экзамен, 2014. – 352 с.
12. Остапенко, В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2015. – 304 с.
13. Продиус, Ю.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. – Харьков: ООО «Одиссей». – 2014. – 416 с.
14. Раицкий, К. А. Экономика организации (предприятия): Учебник/ К.А. Раицкий; 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 1012 с.
15. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ Г.В. Савицкая; 3-е изд. перераб и доп. – М.: Инфра-М., 2010. – 512 с.
16. Савчук, В.П. Управление финансами предприятия: Учебник. – М.: Бином, 2009. – 480 с.