Файл: Финансы акционерных обществ (Понятие финансов акционерных обществ).pdf
Добавлен: 14.03.2024
Просмотров: 32
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические и методические основы использования финансов в деятельности акционерных обществ
1.1 Понятие финансов акционерных обществ
1.2 Фонды и активы акционерных обществ
2. Анализ деятельности и управления финансами на примере АО «Горизонталь»
2.1 Анализ системы формирования и использования финансовыми ресурсами организации
2.2 Анализ распределения и управления финансовыми ресурсами
3. Направления совершенствования управления финансами предприятия
3.1 Разработка мероприятий по совершенствованию управления финансами предприятия
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Управленческие расходы снизятся по показателю темпа роста за последний год - 4%.
Прочие доходы и расходы фирмы сохранятся на прежнем уровне.
Уровень процентов по кредитам к уплате не изменится, так как не планируется брать банковские ссуды. В результате расчетов сумма чистой прибыли составит 48 457 тыс. руб.
Одним из важных направлений повышения рентабельности деятельности фирмы и улучшения финансового положения будет снижение уровня дебиторской задолженности.
Управление дебиторской задолженностью не ограничивается напрямую изменением конкретных показателей, оно должно рассматриваться комплексно с грамотным руководством высшего управляющего.
Дебиторскую задолженность планируется разделить по срокам возникновения:
— 0-30 дней – работа с такой задолженностью планируется в рамках оперативного анализа и контроля;
— 31-90 дней – рассылка писем-требований;
— 90 дней и более – работа с такой задолженностью через коллекторское агентство.
Рассчитав вышеперечисленные показатели, можно составить план доходов и расходов организации на будущий год (таблица 11).
Таблица 11
Доходы и расходы АО «Горизонталь» после проведения мероприятий
Наименование показателя |
2017 год |
Прогноз на 2018 г. |
Изменение, % |
---|---|---|---|
Выручка, тыс.руб. |
192 453 |
234 793 |
22,00 |
Себестоимость продаж, тыс.руб. |
172 171 |
154 954 |
-10,00 |
Валовая прибыль (убыток), тыс.руб. |
20 282 |
79 839 |
293,64 |
Управленческие расходы, тыс.руб. |
18 654 |
17 908 |
-4,00 |
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб. |
1 628 |
61 931 |
3 704,11 |
Прочие доходы, тыс.руб. |
2 381 |
2 381 |
0,00 |
Прочие расходы, тыс.руб. |
1 291 |
1 291 |
0,00 |
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб. |
268 |
60 571 |
22 501,09 |
Текущий налог на прибыль, тыс.руб. |
54 |
12 114 |
22 333,67 |
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб. |
214 |
48 457 |
22 543,33 |
В результате расчетов, сумма чистой прибыли составит 48 457 тыс. руб.
2. Далее была рассмотрена операция управления задолженностью, которая выгодна для АО «Горизонталь», так как ускоряет оборот средств и не требует при этом значительных затрат.
Общая сумма проблемной задолженности составляет 2 530 тыс. руб., банк по соглашению предоставит 80% (то есть 2 024 тыс. руб.), а сумму долга удастся взыскать через 98 дней, то при комиссионном вознаграждении в размере 3% расходы поставщика составят:
а) проценты за кредит = 97,82 тыс. руб.
б) комиссионное вознаграждение = 75, 9 тыс. руб.;
в) итого = 173,72 тыс. руб.
Дополнительный приток денежных средств составит 2 356,28 тыс. руб.
Таким образом, дебиторская задолженность снизится на 2 356,28 тыс. руб. Учитывая это, было рассчитано, как изменилась рентабельность активов.
В плановом периоде она составит 1,60% (не учитывая изменения предлагаемые в предыдущем пункте мероприятий), что на 0,11 процентных пункта выше чем в предыдущем периоде.
Применение данной операции приведет к положительному эффекту по следующим параметрам:
— ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
— рост рентабельности оборотных активов и совокупных активов;
— рост финансовой устойчивости (сокращение расходов по банковским кредитам).
Отобразим плановую кредиторскую задолженность в таблице 12.
Таблица 12
Показатели кредиторской задолженности после проведения мероприятий в прогнозном 2018 г., тыс.руб.
Наименование показателя |
2017 год |
Прогноз на 2018 г. |
Изменение, % |
---|---|---|---|
Кредиторская задолженность, |
94 774 |
97 542 |
2,92% |
- поставщики и подрядчики |
91 811 |
91 811 |
0 |
- перед персоналом организации |
2 498 |
2 673 |
7 |
- по налогам и сборам |
432 |
3 029 |
601,05% |
- прочие кредиторы |
33 |
30 |
-10 |
Инфляционные процессы на уровень кредиторской задолженности могут повлиять, но незначительно, так как в организации в основном заключены долгосрочные контракты с надежными поставщиками.
Увеличение уровня оплаты труда произойдет в сумме инфляции на плановый период – 7%. Соответственно, задолженность перед персоналом увеличится на соответствующий процент. Задолженность прочим кредиторам планируется сократить на 10%, это процент просроченной задолженности, которая не востребована к взысканию. Задолженность по налогам и сборам увеличится в основном в связи с ростом налога на прибыль. Таким образом, кредиторская задолженность увеличится на 2,92%.
С учетом изменений вышеперечисленных показателей был составлен прогнозный баланс организации АО «Горизонталь» (таблица 13).
Таблица 13
Прогнозный баланс на 2018 г. для АО «Горизонталь», тыс. руб.
Наименование показателя |
на 2017 год |
Прогноз на 2018 г. |
---|---|---|
Актив |
||
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||
Основные средства |
321 |
321 |
ИТОГО по разделу I |
321 |
321 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||
Запасы |
52 433 |
52 433 |
Дебиторская задолженность |
48 769 |
48 769 |
Денежные средства |
1 361 |
52 586 |
ИТОГО по разделу II |
102 563 |
153 788 |
БАЛАНС |
102 884 |
154 109 |
Пассив |
||
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||
Уставный капитал |
10 |
10 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
2 068 |
50 525 |
ИТОГО по разделу III |
2 078 |
50 535 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||
Займы и кредиты |
5 790 |
5 790 |
ИТОГО по разделу IV |
5 790 |
5 790 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||
Займы и кредиты |
242 |
242 |
Кредиторская задолженность |
94 774 |
97 542 |
ИТОГО по разделу V |
95 016 |
97 784 |
БАЛАНС |
102 884 |
154 109 |
Таким образом, у предприятия на конец планируемого периода произойдет увеличение свободных денежных средств до суммы 52 586 тыс. руб.
В структуре имущества произошли нижеследующие изменения. Внеоборотные активы не изменились. Оборотные активы увеличились на 51 225 тыс. руб., или 49,94%. В структуре источников финансирования произошли нижеследующие изменения. Собственный капитал увеличился на 48 457 тыс. руб. Краткосрочные обязательства увеличились на 2 768 тыс. руб., или 2,92%. Долгосрочные обязательства не изменились. Валюта баланса увеличилась на 51 225 тыс. руб., или 49,79%.
Далее была рассчитана рентабельность продаж после изменения вышеприведенных показателей. В плановом периоде показатель рентабельности продаж составит 26,38%, таким образом, рост его за период составит 25,53 процентных пункта.
Так же важно отметить, что изменение этих показателей положительно повлияло на финансовое состояние предприятие, что можно увидеть, рассчитав трехкомпонентный показатель финансового состояния.
Таблица 14
Прогнозное финансовое состояние предприятия АО «Горизонталь» на 2018 г., тыс. руб.
Показатели |
Период |
Изменение |
|
---|---|---|---|
2017 год |
Прогноз на 2018 г. |
||
1. Собственный капитал |
2 078 |
50 535 |
48 457 |
2. Внеоборотные активы |
321 |
321 |
0 |
3. СОК |
1 757 |
50 214 |
48 457 |
4. Долгосрочные заемные средства и кредиты |
5 790 |
5 790 |
0 |
5. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (перманентного оборотного капитала) (п.3 + п.4) |
7 547 |
56 004 |
48 457 |
6. Краткосрочные займы и кредиты |
242 |
242 |
0 |
7. Общая величина собственного оборотного и заемного капитала |
7 789 |
56 246 |
48 457 |
8. Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) |
52 433 |
52 433 |
0 |
9. Недостаток (-), излишек (+),СОК с целью формирования запасов (п.3 – п.8) |
-50 676 |
-2 219 |
|
10. Недостаток (-), излишек (+),СОК и долгосрочного ЗК с целью формирования запасов |
-44 886 |
3 571 |
|
11. Недостаток (-), излишек (+),общей величины СОК и долгосрочного заемного капитала с целью формирования запасов |
-44 644 |
3 813 |
|
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
(0;0;0) |
(0;1;1) |
|
13. Тип финансовой устойчивости |
Кризисное финансовое состояние |
Нормально устойчивое финансовое состояние |
Таким образом, финансовое состояние предприятия становится нормально устойчивым по сравнению с кризисным финансовым положением в 2017 году.
Реализация предложенных мероприятий позволит:
- ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности;
- увеличить рост рентабельности оборотных активов и совокупных активов;
- увеличить рост финансовой устойчивости (сокращение расходов по банковским кредитам).
Все рассмотренные мероприятия приведут к повышению показателей рентабельности, а также улучшению финансового состояния организации в целом.
Заключение
Акционерные общества обладают рядом преимуществ по сравнению с другими видами деловых организаций, делающими их наиболее подходящей формой для крупного бизнеса в силу целого ряда причин. Прежде всего, акционерные общества могут иметь неограниченный срок существования, в то время как период действия предприятий, основанных на индивидуальной собственности или товариществ с участием физических лиц, как правило, ограничен рамками жизни их учредителей.
Проведя анализ финансовых показателей деятельности организации важно отметить следующие показатели.
Наибольший удельный вес в выручке от продаж занимает себестоимость проданных товаров, в 2016 году она составляла 89,46%. Рассматривая структуру показателей в динамике можно отметить, разнонаправленное их изменение. В процессе анализа важно отметить, что на предприятии происходит снижение удельного веса прибыли практически на всех этапах расчета чистой прибыли. Так произошел рост только удельного веса валовой прибыли на 439,96%, снижение доли прибыли от продаж на 36,31%, доли прибыли до налогообложения на 67,31% и доли чистой прибыли на 67,40%.
Чтобы выявить резервы улучшения финансового состояния, необходимо определить количественное изменение чистого финансового результата при заданном количественном изменении факторных показателей, то есть провести анализ влияния факторов на величину прибыли.
Рост себестоимости продукции произошло в основном за счет изменения цен на сырье и материалы. Это оказало прямое воздействие на сумму прибыли от продаж. Также можно отметить рост управленческих расходов, однако отрицательное воздействие перечисленных факторов было частично компенсировано изменением объема и структуры продаж, что отразилось на некотором увеличении выручки от продаж. Следовательно, резервами роста прибыли предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.