Файл: Составление и анализ финансовой модели.docx

Маржинальная прибыль = выручка – переменные затраты

Рентабельность по маржинальной прибыли = маржинальная прибыль/ выручку

Когда мы поняли, как бизнес продает, переходим к подсчету постоянных расходов — тех, что бизнес понесет в любом случае.

---

Постоянные расходы могут быть прямыми или косвенными.

Постоянные прямые расходы — те, что прямо связаны с направлением бизнеса.

К постоянным косвенным затратам относятся, в частности:

• 
  арендные платежи за офисное, коммерческое, производственное, складское помещение или оборудование;
  
• 
  заработная плата административно-управленческого персонала (директора, бухгалтера, экономиста) не зависит от количества произведенной или проданной продукции. Имеется в виду оклад, так как если премия зависит от объема продукции, то она будет относится к переменным;
  
• 
  амортизация основных средств;
  
• 
  коммунальные услуги производственных основных средств;
  
• 
  сопутствующие услуги (банковское обслуживание, услуги интернета и телефона, консультационные и т. д.);
  
• 
  налоги и взносы;
  
• 
  проценты по кредитам и займам;
  
• 
  представительские расходы.
  

Постоянные косвенные расходы. Это те расходы, которые бизнес несет независимо от того, есть у него выручка или нет. К ним относятся расходы на рекламу
Таблица 3 - Постоянные расходы в финансовой модели

Показатели

месяц

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Постоянные прямые расходы

Аренда производственных помещений

Заработная плата, работников, обслуживающих производственные помещения

Отчисления с ЗП (30,2 %)

Коммунальные платежи производственных помещений

Постоянные косвенные расходы

Заработная плата АУП

Отчисления с ЗП (30,2%)

Арендная плата офисных помещений

Амортизация основных средств

Коммунальные платежи офисных помещений

Банковские услуги

Интернет, услуги связи

Налоги и взносы

Косвенные коммерческие затраты

Расходы на интернет рекламу

Маркетинговые расходы

Оплата труда коммерческих работников

Итого постоянных затрат

Валовая прибыль

Операционная прибыль

Рентабельность по валовой прибыли

---

Рентабельность по валовой прибыли = валовая прибыль/ выручку Валовая прибыль= маржинальная прибыль – постоянные прямые расходы

Еще одна строчка в таблице, которая покажет промежуточный результат в наших подсчетах перед косвенными расходами. Это валовая прибыль.

В целом она показывает, насколько эффективно вообще то или иное производство, магазин, направление в бизнесе.

Но валовая прибыль — это еще не чистая прибыль компании. Поэтому дальше считаем постоянные расходы, которые требуются на обслуживание бизнеса и привлечение клиентов, независимо от того, сколько у нее производств или направлений.

Когда мы расписали все расходы по месяцам, ниже рассчитывается тот

самый EBITDA — показатель операционной прибыли.

Этот показатель очень важен. Он показывает, насколько бизнес вообще способен генерировать прибыль. Если операционная прибыль отрицательная, это значит, что такой бизнес не жизнеспособен или требует кардинальных изменений в структуре. Операционная прибыль = валовая прибыль – постоянные косвенные расходы – косвенные коммерческие расходы

2. 1   2   3   4

---

Рассчитываем чистую прибыль

Даже после расчета EBITDA мы до сих пор не понимаем, насколько жизнеспособен бизнес, может ли он потянуть на себе налоги, амортизацию и кредиты и оставить что-то еще, что собственник может положить в карман или направить на развитие бизнеса дальше.

Амортизация. Рассчитывается из времени службы техники и показывает, как этот ресурс техники изнашивается.

В каждом бизнес своя техника — ее экономисты называют основными средствами.

Кредиты и налоги. Здесь указываем, сколько налогов и сколько процентов по кредитным обязательствам мы должны каждый месяц. Ставка налога на

прибыль 20% (если планируете упрощенную систему налогообложения, то ставка 6%)

Рентабельность по чистой прибыли показывает сколько копеек компания заработала на 1 выручки. Она помогает понять, сколько денег собственник может вывести себе в качестве дивидендов или вложить в развитие бизнеса.

Таблица 4 - Чистая прибыль в финмодели

Показатели	месяц
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Операционная прибыль
Рентабельность по операционной прибыли
Амортизация оборудования
Налог на прибыль
Проценты по кредитам
Чистая прибыль
Рентабельность по чистой прибыли

---

Рентабельность по операционной прибыли = операционная прибыль/выручку Чистая прибыль = операционная прибыль – амортизация оборудования- налог на прибыль- проценты по кредитам

Рентабельность по чистой прибыли = чистая прибыль/выручку

---