Файл: Разработка, анализ и оценка управляющих решений финансового менеджера.docx

МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ТРАНСПОРТА»

Институт экономики и финансов
Кафедра «Экономика транспортной инфраструктуры и управления строительным бизнесом»

САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА

Вариант № 8

Предприятие: «Завод Лоджикруф»

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Разработка, анализ и оценка управляющих решений

финансового менеджера»

Выполнил: студент группы ЭУП-311

Низамова Рината

Проверил: доцент, к.т.н.

Орлов Анатолий Александрович

Москва 2022 г.

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый менеджмент – это форма управления процессами финансирования повседневной предпринимательской деятельности, наука принимать инвестиционные решения и выбирать источники их финансирования. Он как система управления состоит из двух подсистем:

• 
  управляемой подсистемы (объекта управления);
  

• 
  управляющей системы (субъекта управления).
  

Объект управления включает источники финансовых ресурсов, собственно финансовые ресурсы и финансовые отношения.

---

Субъект управления включает организационную структуру финансового управления, кадры финансового подразделения, финансовые инструменты, финансовые методы, информацию финансового характера и технические средства управления.

Целью настоящей самостоятельной работы является получение практических навыков разработки и использования пока еще не широко распространенных финансовых инструментов и методов, приемов финансового управления и экономической оценки принимаемых управленческих решений.

2.УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Задание 2.8. На основании данных таблиц 2.3. и 2.4. алгебраическим способом определить точку безубыточности производства, денежную точку равновесия, запас финансовой прочности предприятия в абсолютных величинах и в %, уровень операционного рычага при переходе к максимальным объемам производства от объемов производства в январе. Рентабельность, для определения цены затратным способом задается на уровне 15%.

PS. Удельная себестоимость определяется делением годовых суммарных затрат на годовые объемы производства.

Выполнив необходимые расчеты, ответить на следующие вопросы:

2.8.1. Какой будет прибыль предприятия при увеличении объема продаж на 16%?

2.8.2. Какой будет прибыль предприятия при возможном снижении постоянных затрат на 17%?

2.8.3. Сколько единиц продукции нужно продать, чтобы получить прибыль в размере 1200 тыс. рублей?

2.8.4. Какой должна быть цена единицы изделия, чтобы продав 1000 изделий, получить прибыль в размере 1250 тыс. рублей?

2.8.5. Какой маржинальный доход будет получен при продаже 150 единиц продукции сверх уровня безубыточности?

Таблица 2.3. Объемы производства (продаж) продукции, тыс. усл. ед.

Месяц года	Первая цифра номера вашего варианта*
	0
1	39
2	55
3	61
4	62
5	63
6	79
7	65
8	65
9	70
10	76
11	64
12	65

---

Таблица 2.4. Затраты на производство продукции, тыс. руб.

Месяц года	Вторая цифра номера вашего варианта*
	8
1	4550
2	4600
3	5700
4	5200
5	5590
6	7800
7	5270
8	5128
9	6990
10	7640
11	6820
12	6690

Решение:

Итак, для начала определим точку безубыточности, уровень операционного рычага и запас финансовой прочности согласно первоначальных условий.

1) Определим максимальное и минимальное значение объема производства (Q) и затрат (Z):

Qmin = 39 тыс. усл. ед. Zmin = 4550 тыс. руб. - 1 месяц

Qmax = 79 тыс. усл. ед. Zmax = 7800 тыс. руб. - 6 месяц

2) Определим отклонения по объёмам производства и затратам:

Q = Qmax -Qmin = 79 - 39 = 40 тыс. усл. ед.

Z = Zmax - Zmin = 7800 - 4550 = 3250 тыс. руб.

3) Определим переменные расходы на одно изделие:

Cv = 3250/40= 81,25 руб.

4) Определим общую величину переменных расходов:

Zv(mах) = Cv * Qmax = 81,25*79 = 6 418,25 тыс. руб.

Zv(min) = Cv * Qmin = 81,25*39 = 3 168,75 тыс. руб.

5) Определим общую величину постоянных расходов:

Zc(мах) = Zmax - Zv(mах) = 7800 – 6 418,25 = 1 381,75 тыс. руб.

Zc(мin) = Zmin - Zv(min) = 4550–3 168,75 = 1 381,75 тыс. руб.

6) Определим удельную себестоимость одного изделия:

ССуд =∑Z / ∑Q = 71978 / 764 = 94,21 руб.

7) Определим цену продукта затратным способом:

P = (1+0,15)*94,21 = 108,34 руб.

8) Определим точку безубыточности производства:

Р*Q – (AVC*Q + FC) = 0

108,34*Q – (81,25*Q + 1 381,75) = 0

27,09*Q = 1381,75

Q* = 52 изделия (51,005 тыс. усл. ед)

9) Определим выручку в точке безубыточности:

V* = Q*P = 108,34*52 = 5 633,68 тыс. руб.

Далее расчёт ведётся для 6 месяца:

11) Определим маржинальный доход:

Md=V-Zv =Q*P - Zv

Md=79*108,34-6 418,25 =2140,61 тыс. руб.

12) Определим ставку маржинального дохода на единицу продукции:

d=P-Cv=108,34 -81,25 =27,09 руб.

13) Определим запас финансовой прочности предприятия:

ЗПФ=Vф-V* = 79*108,34 – 5 633,68= 2 925,18 тыс. руб. (в абсолютном выражении)

---

ЗПФ = ( Vф -V*)/ Vф = 2 925,18/79*108,34 = 40,12%

14) Определим прибыль предприятия при заданном объеме продаж:

R=Md-Zc=2140,61 - 1381,75= 758,86 тыс. руб.

15) Определим уровень операционного рычага:

OR = 2140,61 /621,4 = 3,44

Далее рассмотрим варианты по изменению структуры издержек:

1 вариант:

Увеличить на 16% величину переменных издержек, сохранив на прежнем уровне величину постоянных.

Т.е. Zv = 6 418,25 *1,16 = 7445,17 тыс. руб.

Zc = 1 381,75 тыс. руб.

Итак, точка безубыточности производства в таком случае равна:

Р*Q – (AVC*Q + FC) = 0

106,6*Q – (7445,17/79*Q + 1 381,75) = 0

12,4*Q = 1381,75

Q* = 111,43 тыс. усл. ед.

V* = Q*P = 106,6*111,43 = 11 878,44 тыс. руб.

Md=79*106,6-7445,17 =976,23 тыс. руб.

d=P-Cv=106,6-81,25=25,35 руб.

ЗПФ =Vф-V* = 79*106,6- 11 878,44 = -3 457,04тыс. руб.

R=Md-Zc=976,23 - 1381,75= -405,52 тыс. руб.

OR = 976,23/-405,52 = -2,4

2 вариант:

Какой будет прибыль предприятия при возможном снижении постоянных затрат на 17%?

R' = Md-Zc*(1+m) = 2140,61 -1 381,75 *(1+0,17) = 523,96 тыс. руб.
3 вариант:

2.8.3. Сколько единиц продукции нужно продать, чтобы получить прибыль в размере 1200 тыс. рублей?

Q_R = (1 381,75 +2000)/(108,34-81,25)=124 ,83 тыс.усл.ед.
4 вариант:

2.8.4. Какой должна быть цена единицы изделия, чтобы продав 1000 изделий, получить прибыль в размере 1250 тыс. рублей?

155,62
5 вариант:

Какой маржинальный доход будет получен при продаже 150 единиц продукции сверх уровня безубыточности?

1381,75*150=207262,5

Раздел 1. Анализ финансового положения предприятия

Задание 1.8. Оценить динамику деловой активности предприятия. Разработать программу ее повышения в части интенсивности использования различных групп активов с оценкой возможных изменений показателей.

Решение:

Исходные данные для анализа представлены в Приложении 1 и 2. Для анализа и оценки деловой активности необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

1) Коэффициент оборачиваемости активов (Коса):

Коа = Вр/Вб

Прошлый год: Коа = 5 548 142/(( 2 618 712+ 2 515 846)/2) = 2,16

Отчетный год: Коа = 6276948/((2618712 + 2233632)/2) = 2,59

Изменение: +0,42

Данный коэффициент показывает скорость (количество) оборота всех средств предприятия. Исходя из расчетов, можно сказать о низкой скорости оборота средств предприятия, хотя в конце года наблюдается небольшая положительная динамика данного показателя.

---

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз):

Кодз = Вр/ДЗ,

где ДЗ – средняя дебиторская задолженность.

Прошлый год: Кодз = 5 548 142/((314 283 + 427 716)/2) = 14,95

Отчетный год: Кодз = 6276948/((427716+ 232774)/2)) = 19

Изменение: +4,05

Данный коэффициент показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятиям. В конце года значение коэффициента увеличилось, что свидетельствует о повышение платежной дисциплины покупателей.

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

Кокз = Вр/КЗ,

где КЗ – средняя кредиторская задолженность.

Н.г.: Кокз = 5548142/((258835 + 722543)/2)= 11,3

К.г.: Кокз = 6 276 948/((722 543+ 178 024)/2)= 13,94

Изменение: +2,63

Данный коэффициент показывает скорость оборота задолженности предприятия. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

Что касается показателей оборачиваемости или деловой активности предприятия, то можно сказать о низкой скорости оборота средств предприятия.

Поэтому в дальнейшем необходимо уделить особое внимание оценке деловой активности предприятия, провести дополнительные расчеты в данной области и более точно определить мероприятия, направленные на повышение деловой активности предприятия. Так как именно уровень деловой активности способствует дальнейшему продвижению предприятия на данном рынке услуг.

3.2. Анализ и оценка условий коммерческих контрактов

3.2.1. Анализ коммерческих контрактов на поставку оборудования в кредит

Задание. Из двух заданных к рассмотрению коммерческих контрактов на поставку оборудования в кредит (см. табл. 3.1.) на основании современной величины расходов выбрать наиболее предпочтительный для реализации вариант. В обязательном порядке рассмотреть заданные контракты в сопоставимом виде по любому из оцениваемых параметров (взять одинаковые значения параметра). По наилучшему варианту в форме таблицы разработать план-график погашения кредита.

Способы погашения кредитов по контрактам:

A – разовым платежом в конце срока путем создания погасительного фонда в течение срока действия контракта. а взносы в погасительный фонд будут начисляться проценты ежеквартально из расчета 8,5 % годовых. Остальные условия погашения задаются студентом, в частности:

---