Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Анализ эффективности использования финансовых ресурсов ПАО «НК Роснефть»).pdf

Содержание:

Введение

Изучение финансовых ресурсов - настоятельная проблема экономики, исследование которой в последние годы привлекло много внимания. Существуют противоречия между учеными для определения характера финансовых ресурсов, а также их классификации. Поэтому изучение финансовых ресурсов является ключевым вопросом.

Значительный вклад в изучение проблемы внесли украинские ученые, такие как И. Бланк, О. Васылык, И. Зятковский, В. Опарин, А. Поддьерохин, О. Терещенко. Однако, несмотря на большой объем исследований по избранным темам, не существует свободного однозначного подхода к интерпретации категории «финансовых ресурсов».

Цель этой работы - изучить и прояснить теоретические аспекты определения характера и источников финансовых ресурсов и их классификации.

Задачи:

- изучить роль и значение финансовых ресурсов в деятельности коммерческого предприятия;

- провести оценку и анализ использования финансовых ресурсов предприятия ПАО «НКРоснефть»;

- определить пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на коммерческом предприятии.

Объектом исследования в работе стало ПАО «НК Роснефть».

Предметом исследования явилось формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.

При экономическом анализе в качестве методической литературы были использованы труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные вопросам оценки финансового состояния организации. Здесь можно назвать таких ученых, как: И.А. Бланк, М.И. Баканова, СБ. Барнгольц, Н.А. Блатова, В.В. Киселев, Р. Вейцмана, Н.В. Дембинского, А.Ш. Маргулиса, А.И. Муравьева, A.M. Проскурин, В.Е. Черкасов и другие, а среди зарубежных экономистов Ю. Бригхема, Миллера, Ф. Модильяни, Д. Стоун, Э.С. Хендриксен, К. Хитчинг, М.В. Энга, Р. Энтони.

По структуре работа состоит из введения, основного раздела исследования, заключения, списка использованных источников, приложения.

1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, состав, структура финансовых ресурсов коммерческого предприятия

Рассмотрим концепцию «финансовых ресурсов» и ее «происхождения». Понятие «финансы» происходит от латинского «finantia», что буквально означает «оплата», «плата». Слово «ресурсы» происходит от французского «ressource», что означает «помощь», то есть что-то, что может быть использовано источником (запасами, материалами и т. д.) для определенных целей^[1] Финансовые ресурсы являются материальными носителями финансовых отношений, что позволяет выделять финансирование вместе с другими экономическими категориями, поскольку ни одна из них не характеризуется такой материальной поддержкой. Однако в экономической литературе по-прежнему отсутствует консенсус в отношении определения финансовых ресурсов их содержания, методов воздействия на эффективность организаций, но существует множество различных взглядов на определение «финансовых ресурсов». Рассмотрим некоторые из них, которые были сформулированы украинскими и российскими авторами в 90-х годах ХХ века.

Таким образом, в некоторых работах А. В. Кирова, А. В. Гуковой, И. Д. Аникиной отмечалось, что финансовые ресурсы следует рассматривать как все средства, доступные для бизнеса. «Финансовые ресурсы включают денежные средства и средства и часть средств, используемых в форме, не относящейся к фондам»^[2]. И «общая сумма финансовых ресурсов каждой компании состоит из таких статей, как акционерный капитал, дополнительный капитал, резервный капитал, другие фонды, отраженные в балансовых обязательствах предприятия»^[3]. Поэтому в приведенных выше определениях финансовых ресурсов они должны рассматриваться как источники активов.

Тарасов А.В.считает, что финансовые ресурсы следует рассматривать как наличные деньги, имеющиеся в распоряжении компании. Они формируются еще до начала деятельности компании при формировании уставного фонда. Кроме того, эти средства инвестируются в промышленную и экономическую деятельность, расширение и развитие производства^[4].

Дягель О.Ю. дает определение финансовых ресурсов как совокупность всех высоколиквидных активов, принадлежащих компании, и предназначен для удовлетворения финансовых обязательств и расширенного воспроизводства, связывая их объем и состав платежеспособности^[5]. Поэтому она выделяет только часть активов компании на финансовые ресурсы.

Ученые Чалдаева Л. А., Масюкова Т. Д., Ноздрев С. В. [и др.] описывают концепцию, в виде которой финансовые ресурсы привлекаются к репродуктивному процессу и источникам их образования. «Все средства принадлежат компании и состоят из фиксированных и текущих активов, представленных по стоимости, являются ли ее финансовые ресурсы. С другой стороны, общая сумма финансовых ресурсов характеризуется как комбинация источников финансирования этих фондов»^[6].

Владимирова Т.А. выделяет финансовые ресурсы как набор доходов, вычетов и доходов, которые доступны для предприятий, организаций и государства, и направляет их на удовлетворение общественных потребностей в целях расширения производства и увеличения богатства общества^[7]. Автор указывает на место создания ресурсов и их принадлежность к субъектам финансовых отношений, но не указывает на источник их создания.

И. Бланк понимает финансовые ресурсы предприятия как «набор мобилизованных акций и долговых финансовых активов и их эквиваленты в виде средств, предназначенных для экономической деятельности в следующем периоде»^[8].

И. М. Коробов представляет финансовые ресурсы на макроуровне как «централизованные и децентрализованные денежные целевые фонды в соответствии с социально-экономическим развитием общества и трудовыми группами отдельных предприятий»^[9].

Одним из самых простых и наиболее значимых определений дает В. Опарин. Финансовые ресурсы - это сумма средств, выделяемых на основные средства и оборотные средства предприятия^[10].

В приведенных выше определениях авторы делают упор на ключевые области финансовых ресурсов, но не обращают особого внимания на источники их создания. Однако, на наш взгляд, существует более значимая решимость таких авторов, как В. Глущенко, В. Новиков, М. Коробов и команда ученых во главе с А. Чуписом о том, что финансовые ресурсы компании - все средства предприятий, собранные в распределении и перераспределении доходов и прибыли, накопленных в целевых источниках и преобразованных в соответствующую материальную форму, или предназначены для определенных затрат для обеспечения непрерывности расширенного воспроизводства. Это определение выражает экономическую основу, отношения финансовых ресурсов с репродуктивным процессом и формой их обнаружения.

Принимая во внимание специфику финансирования компаний для определения финансовых ресурсов предприятия, необходимо учитывать индивидуальные критерии классификации:

1) создание источников^[11]: собственные - ресурсы, принадлежащие предприятию, и формируют их в результате его финансово-хозяйственная деятельность; кредит - те, которые получают компания на определенный период, за плату и на условиях погашения; это означает, что они не принадлежат предприятиям, а из-за платежная система постоянно в свою очередь формирует их из всех видов кредиторской задолженности компании;

2) владением^[12]: частный, коллектив, государство, коммунальные услуги, международными организациями и юридическими лицами других государств;

3) с целью^[13]: для финансирования на базе компании, расширять деятельность рефинансирование по целевому финансированию;

4) тождественная форма^[14]: денежные средства, средства в форме нефонда;

5) направлением потока^[15]: внутренний, внешний;

6) методом образования^[16]: созданная на базе компании, созданных в собственных и подобных фондах мобилизованы на финансовом рынке, полученные в порядке распределения доходов;

7) по направлениям использования^[17]:платежи государству, инвесторам, страховщикам, кредиторам, инвестировать в свое собственное производство, инвестиции в передаваемые ценные бумаги формирование фондов потребления и накопления, на благотворительность и спонсорство.

Следует отметить, что каждая группа финансовых ресурсов имеет свои определенные качественные характеристики и специальные свойства, которые позволяют идентифицировать их как уникальные один раз. Состав и классификация качественных характеристик финансовых ресурсов, представленных на рисунке 1.

Рисунок 1 – Финансовые ресурсы предприятия^[18]

Установление качественных характеристик финансовых ресурсов может помочь в создании методологических механизмов для анализа, оценки, планирования и прогнозирования финансовых ресурсов и открыть возможность более эффективного использования доступных финансовых инструментов для влияния на расширенное воспроизводство и социально-экономическое развитие компании^[19].

Сделаем краткие выводы к параграфу исследования. Следовательно, любая бизнес-операция предприятия не может существовать без финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы компании - это все средства компании, накопленные в распределении и перераспределении доходов и прибыли, накопленных в целевых источниках и преобразованных в соответствующую материальную форму, или предназначены для определенных затрат для обеспечения непрерывности расширенного воспроизводства. Разъяснение концепций и обобщений классификации финансовых ресурсов позволяет расширить анализ их движения, улучшить финансовый менеджмент компании, что, в свою очередь, обеспечит его «финансовую стабильность и высокие темпы роста». Установление качественных характеристик финансовых ресурсов, присущих экономическому характеру этой категории, может однозначно идентифицировать их среди множества экономических ресурсов предприятия.

1.2 Основные источники финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы - это деньги, посредством которых разделение частей всего общественного продукта, не нарушая цели пропорциональности общественного производства, может быть сфокусировано на развитии социально-экономических целей в целом. Это микроэкономическая категория, содержание которой определяется условиями материально-финансового баланса экономики. Равенство доходов и расходование финансовых ресурсов свидетельствует о том, что эффективный спрос предприятий и организаций, сформированный в результате финансирования расходов на развитие экономики и функционирования непроизводственного сектора, покрывается, поскольку он создается финансовыми ресурсами.

С точки зрения рыночных источников финансирования предприятия отличаются от традиционной плановой экономики. При переходе к рыночной экономике резко сократилась доля бюджетных средств для финансирования инвестиций, сокращено время кредита.

В то же время ограничены собственные источники предприятий (уставный капитал, средства, полученные от чистой прибыли, амортизационные отчисления). В этой связи, рыночные условия, предприятия должны искать новые источники финансирования на рынке капитала.

Анализ движения капитала на рынках позволяет выявить основные факторы, влияющие на финансирование предприятия, а именно^[20]:

- уровень сбережений населения в зависимости от уровня распределения доходов и налоговой политики государства;

- уровень конкуренции между сбережениями потребителей, инвестиционными институтами, банками, государственными, пенсионными и страховыми фондами;

- степень и направление участия иностранного сектора на внутреннем финансовом рынке;

— это норма прибыли на инвестированный капитал, которая будет зависеть от степени эффективности функционирования предприятий.

Формирование системы финансовых источников включает^[21]:

- определение критериев для привлечения источника финансирования;

- анализ возможных источников финансирования на основе оценки их качественных и количественных характеристик;

- выбор источников финансирования, соответствующих выбранным критериям;