Файл: Рынок ценных бумаг (Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг и их характеристика).pdf

Приобретя долевые ценные бумаги, их владелец становится долевым собственником, совладельцем предприятия. Такие ценные бумаги удостоверяют право держателя акций на долю в конкретной собственности акционерного общества.

Дополнением к традиционному портфелю инвестиций, состоящему из акций и облигаций, служат производные ценные бумаги: опционы, варранты, фьючерсные контракты^[65]. Производные бумаги обслуживают и рынок государственных ценных бумаг.

Облигации – долговые обязательства акционерных обществ, выпускаемые обычно большими партиями. Они являются свидетельством того, что выпустившая их компания является должником и обязуется выплатить владельцу облигации в течение определенного времени проценты по ней, а по наступлении срока выплаты - погасить свой долг перед владельцем облигации^[66]. Облигация представляет собой долг, а ее держатель является кредитором.

По российскому законодательству облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет право держателя этой бумаги на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента^[67].

В настоящее время существует много различных видов облигаций. Так, имеются «вечные» рентные бумаги, владельцы которых получают только процентные платежи без права возврата ссуды; облигации, погашаемые при выполнении определенных условий, именные, на предъявителя и т.п.

По Российскому законодательству акция считается эмиссионной ценной бумагой, которая закрепляет право ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации^[68]. Для того чтобы осуществить наличный выпуск акций, компания обязана представить подробную информацию о своем финансовом положении, после чего ей выдается официальное разрешение на указанный выпуск.

Первая продажа акций производится по номинальной цене. Правда если выпуск распространяется в течения нескольких месяцев, при высоком общем росте цен изменяется и продажная цена акций в сторону повышения.

Сегодня в России акции выпускаются как в наличной, так и в безналичной форме. В первом случае акционер получает специальный документ с подписью и печатью, на котором написано, что это акция. При безналичной форме акции не выпускают в виде специальных удостоверений, или сертификатов, а просто производится запись на счете, открываемом на имя акционера. После выпуска и первичного размещения начинается «трудовая» жизнь акций^[69].

Акция – бессрочная бумага, она не выпускается на какой-то заранее оговоренный период.

Жизнь акции обрывается лишь с прекращением существования акционерного общества. Это происходит при добровольной ликвидации, поглощении другой компанией или слиянии с ней, банкротстве.

Вексель представляет собой разновидность письменного долгового обязательства векселедателя безоговорочно уплатить в определенном месте сумму, указанную в векселе, его владельцу (векселедержателю) при наступлении срока исполнения платежа или по его предъявлении^[70].

В практике обращения различают следующие разновидности векселей: простые и переводные^[71].

В вексельной форме безналичных расчетов посредством простого векселя участвуют векселедатель, который является плательщиком по векселю и векселедержатель – получатель платежа. Их взаимодействие осуществляется без участия посредника.

В процессе обращения переводного векселя (тратты) принимают участие уже три действующих лица: векселедатель (трассант), векселедержатель (в том случае, если он является получателем прибыли, его называют ремитентом) и плательщик (трассат), которому векселедатель (трассант) предлагает уплатить по векселю.

Простой вексель является ничем не обусловленным обязательством векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег держателю векселя. Переводной вексель представляет собой письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу – плательщику, уплатить обусловленную сумму векселедержателю (ремитенту)^[72]. 

Согласно Российскому законодательству чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Плательщиком по чеку может быть только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. При этом отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается. Следует отметить, что выдача чека не погашает денежного обязательства должника, во исполнение которого он вынужден выписывать чек^[73].

Чек имеет следующие реквизиты: наименование «чек», включенное в текст документа; поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму; наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж; указание валюты платежа; указание даты и места составления чека; подпись лица, выписавшего чек (чекодателя).

Депозитные и сберегательные сертификаты – это всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, одновременно являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов. Этот документ должен именоваться депозитным сертификатом, а аналогичный, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов, сберегательным сертификатом^[74].

Депозитарный или сберегательный сертификат – это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика, именуемого бенефициаром, или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Депозитные и сберегательные сертификаты в Российской Федерации могут быть выпущены как в разовом порядке, так и сериям только банками. Различаются депозитные сертификаты до востребования и срочные, на которых указан срок изъятия вклада и размер причитающегося процента.

Сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Сертификат не может служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним, могут осуществляться только в безналичном порядке^[75].

Сберегательный сертификат может быть выдан гражданину России, а депозитный – только организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированным на территории России.

Депозитные и сберегательные сертификаты являются срочными ценными бумагами. Срок обращения по депозитным сертификатам (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита или вклада по сертификату) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов – тремя годами^[76].

Нормально функционирующий фондовый рынок состоит из двух основных рынков: рынка корпоративных ценных бумаг, представленного в основном акциями предприятий и банков, и рынка государственных ценных бумаг. Эти рынки должны быть уравновешены^[77].

Вывод по главе 2.

Ценная бумага – это финансовый документ, удостоверяющий право владения или отношения займа, определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим этот документ, и его владельцем и предусматривающий выплату дохода в виде процентов или дивидендов, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этого документа, другим лицам.

В качестве ценных бумаг признаются лишь те, которые отвечают следующим требованиям: обращаемость на рынке; доступность для гражданского оборота; стандартность и серийность; документальность; регулируемость и признание государством; ликвидность; рискованность; обязательность исполнения. Ценные бумаги можно разделить на бумаги с фиксированным и нефиксированным доходом, государственные, муниципальные, корпоративные и производные ценные бумаги.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В завершение курсовой работы отметим, что поставленная цель достигнута, задачи выполнены.

Финансовый рынок – это рынок, на котором происходит распределение финансовых ресурсов между участниками экономических отношений.

Рынок ценных бумаг – это рынок, на котором в качестве товаров выступают ценные бумаги. Главная функция рынка ценных бумаг состоит в мобилизации финансовых ресурсов общества для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности. В структуре рынка ценных бумаг выделяют денежный рынок и рынок капитала, первичный и вторичный рынки. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой сегменты. По характеру эмитентов рынок ценных бумаг делится на рынки государственных и негосударственных ценных бумаг. Рынок государственных ценных бумаг играет важное значение для регулирования экономической конъюнктуры в стране.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем установления обязательных требований к деятельности эмитентов и инвесторов, лицензированием деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, регистрацией выпусков ценных бумаг, контроля за использованием служебной информации и рекламной деятельностью на рынке ценных бумаг. Ведущая роль в области государственного регулирования рынка ценных бумаг принадлежит Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Рыночная экономика немыслима без хорошо развитого, эффективно функционирующего рынка ценных бумаг. В условиях рынка, когда вмешательство государства ограничено и бюджетное финансирование мало практикуется, для полноценной деятельности предприятий и расширения производства необходимо привлечение денежных средств со стороны. Решению данной проблемы способствует рынок ценных бумаг.

Роль рынка ценных бумаг состоит в привлечении в экономику временно свободных денежных ресурсов. Стимулируя мобилизацию капиталов, фондовый рынок обеспечивает перераспределение ресурсов между различными сферами, отраслями экономики в пользу перспективных, развивающихся производств. Инвестор вкладывает деньги с целью получения дохода, который могут обеспечить только рентабельные предприятия. В свою очередь, финансовые инвестиции в определенную отрасль сопровождаются расширением производства, ростом прибыльности. Рынок финансовых активов способствует, таким образом, формированию эффективной, динамичной экономики.

В современной российской экономике фондовый рынок играет очень важную и значимую роль. Именно фондовый рынок является наиболее эффективным источником привлечения капитала в экономику страны для компаний и предприятий, а для инвесторов предоставляет возможность оптимальным образом распорядиться своими сбережениями.

Фондовый рынок предоставляет возможность гражданам страны через акции участвовать в распределении прибыли наиболее успешных предприятий. Во всем мире именно ценные бумаги являются одним из самых привлекательных способов вложений свободных денежных средств.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993г. // Российская газета. – 1993. – № 237.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994г. № 51-ФЗ // Российская газета. – 1994. – № 238-239.
3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. // Российская газета. – 1996. – № 79.
4. Агарков, М.М. Учение о ценных бумагах: книга / М.М. Агарков. – Финстатинформ, 2016. – 86 с.
5. Алексеев, Е.Е. Корпоративные ценные бумаги: учебник / Е.Е. Алексеев. – Новосибирск, 2016. – 278 с.
6. Аскинадзи, В.М. Инвестиции. Практикум: учебное пособие для академического бакалавриата / В.М. Аскинадзи. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 399 с.
7. Баранова, Т.М. Юридическая природа чека как ценной бумаги / Дайджест-финансы. – 2017. – № 11. – С. 12.
8. Батеева, Т.А. Рынок ценных бумаг: учебник / Т.А. Батеева. – М., 2017. – 356 с.
9. Бердников, Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие / Т.Б. Бердников. – Инфра-М, 2016. – 432 с.
10. Буренин, А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: учебник / А.Н. Буренин. – М., 2016. – 290 с.
11. Герасименко, А. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: учебное пособие / А. Герасименко. – Флинта, 2017. – 350 с.
12. Горюнова, Е.Ю. Российский рынок ценных бумаг в структуре мирового финансового рынка / Е.Ю. Горюнова // Интернет-журнал Науковедение. – 2018. – № 6. – С. 22-27.
13. Горловская, И.Г. Рынок ценных бумаг как рынок услуг / И.Г. Горловская // Вестник Омского университета. – 2018. – № 1. – С. 134-137.
14. Гузнов, А.Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации: монография / А.Г. Гузнов, Т.Э. Рождественская. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 438 с.
15. Гусева, И.А. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для академического бакалавриата / И.А. Гусева. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 347 с.
16. Джалилов, К.З. Что такое вексель? / К.З. Джалилов // Вестник арбитражной практики. – 2019. – № 1. – С. 35-40.
17. Ендовицкий, Д.А. Учет ценных бумаг: учебник / Д.А. Ендовицкий. – М., 2017. – 289 с.
18. Жуков, Е.Ф. Рынок ценных бумаг: книга / Е.Ф. Жуков. – М., 2018. – 402 с.
19. Королевич, О.П. Интеграция российского фондового рынка в мировой рынок ценных бумаг / О.П. Королевич // Финансовые исследования. – 2016. – № 2. – 86-93.
20. Колесников, В.И. Ценные бумаги: учебник / В.И Колесников. – М., 2018. – 448 с.
21. Ларченко, О.В. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка / О.В. Ларченко // Актуальые вопросы экономических наук. – 2018. – № 5. – С. 48-54.
22. Ломтатидзе, О.В. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе. – КноРус, 2017. – 360 с.
23. Мамаева, К. Рынок облигаций / К. Мамаева // Экономика и социум. 2018. – № 2. – С. 155-158.
24. Миркин, Я. Ценные бумаги и фондовый рынок: учебник / Я. Миркин. – Перспектива, 2016. – 453 с.
25. Михайленко, М.Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / М.Н. Михайленко. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 326 с
26. Могилина, Ю.О. Виды акций / Ю.О. Могилина // Наука и новые технологии. – 2017. – № 6. – С. 187-192.
27. Мошенский, С.З. Рынок ценных бумаг: трансформационные процессы: учебник / С.З. Мошенский. – Экономика, 2018. – 532 с.
28. Никитина, Т.В. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т.В. Никитина, А.В. Репета-Турсунова. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 139 с.
29. Радыгин, А.Д. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / А.Д. Радыгин. – М., 2017. – 349 с.
30. Рамзаева, Е.П. Рынок ценных бумаг – составная часть финансового рынка / Е.П. Рамзаева // Экономические науки. – 2017. – № 77. – С. 47-50.
31. Редреева, Т.О. Правовое регулирование рынка ценных бумаг: учебное пособие / Т.О. Редреева. – М., 2017. – 279 с.
32. Сергеева, И.Г. Операции с ценными бумагами: учебное пособие / И.Г. Сергеева. – М, 2016. – 470 с.
33. Семенов, Е.А. Депозитные и сберегательные сертификаты на рынке банковских услуг / Е.А. Семенов // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. – 2016. – № 29. – С. 28.
34. Старадубцева, Е.Б. Рынок ценных бумаг: учебник / Е.Б. Старадубцева. – М., 2016. – 375 с.
35. Фрадкин, К.Б. понятие акций, отграничение акций от схожих объектов / К.Б. Фрадкин // Закон. – 2016. – № 10. – С. 116-123.
36. Ческидов, Б.М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие. / Б.М. Ческидов. – М.: Эксмо, 2017. – 176 с.
37. Чижик, В.П. Развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг как фактор устойчивого роста и развития / В.П. Чижик // Банковские услуги. – 2018. – № 2. – С. 70-76.
38. Шведова, А.А. О проблемах интеграции российского рынка ценных бумаг в мировой финансовый рынок / А.А. Шведова // Статистика, учет и аудит. – 2017. – 4. – С. 19-23.