Файл: Правовое регулирование валютного рынка: общая характеристика (Правовые основы валютного регулирования и валютного контроля).pdf

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что валютный рынок Российской Федерации занимает особое место в реформировании российской экономики, направленном на ее вхождение в глобальную систему мирохозяйственных связей.

За годы реформ в России создана и функционирует высокотехнологичная инфраструктура валютного рынка, позволяющая проводить операции по конверсии валют на всей территории России в режиме реального времени. Валютный рынок России является составной частью экономики страны, связующим звеном с международными рынками товаров, услуг и капиталов, а также выступает инструментом макроэкономического регулирования.

В условиях либерализации внешнеэкономической деятельности и введения текущей конвертируемости рубля процесс интеграции российской экономики в мировое экономическое пространство открывает новые возможности для ее развития и в корне изменяет сложившиеся подходы к вопросам ее регулирования.

Наряду с положительным влиянием на экономику России, обусловливающим повышение качества потребления и развитие основ рыночной конкуренции, валютный рынок может оказывать и депрессивное воздействие на процесс внутреннего воспроизводства. В частности, «долларизация» российской экономики и преимущественное развитие ее финансового сектора отрицательно влияют на состояние реального сектора.

В этих условиях проблемы государственного регулирования валютного рынка требуют разработки новых подходов к управлению стихийными процессами спроса-предложения валюты и связаны с необходимостью их комплексного изучения и научного анализа.

Объект исследования — общественные отношения, связанные с функционированием валютного рынка в Российской Федерации и осуществлением на нём валютных операций.

Предметом исследования выступают нормы права, которые регулируют общественные отношения, входящие в объект исследования, их толкования, а также научно-теоретические положения, связанные с анализом валютного рынка в Российской Федерации.

Целью исследования в курсовой работе станет системный анализ регулирования валютного рынка нормами предпринимательского и финансового права в современных условиях кризисных явлений в российской экономике.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Проанализировать общие положения, связанные с теоретическими основами функционирования валютного рынка и совершаемыми на нём операциями.

2. Исследовать основы валютного регулирования в Российской Федерации, в частности, связанные с валютными операциями и валютными ограничениями, а также валютным контролем.

Теоретическую основу исследования составили труды отечественных ученых и специалистов в области предпринимательского и финансового права, экономики, денежного обращения и валютного рынка. В частности, это публикации таких видных специалистов, как А. А. Алиева, С. В. Мирошник, К. Н. Каладжи, В. И. Панченко и др.

Структурно работа состоит из введения, основной части, включающей в себя 2 главы, делящиеся на 6 параграфов, заключения и библиографического списка.

Глава 1. Понятие и общая характеристика валютного рынка

1.1. Сущность, участники и виды валютных рынков

В самом общем смысле валютный рынок – это рынок, на котором совершаются разнообразные сделки с иностранными валютами. Однако с научной точки зрения валютный рынок – понятие комплексное, и рассматривать его можно в нескольких аспектах.

С экономической точки зрения валютный рынок представляет собой систему финансово-экономических отношений, направленных на приобретение и отчуждение валют. В организационном аспекте валютный рынок правомерно определить как сложную систему взаимодействия субъектов – участников валютного рынка, соответствующую их общим интересам: быстрому, эффективному и безопасному заключению валютных сделок. Некоторые исследователи также дают определение валютному рынку с технологической точки зрения – это система технических (электронных) способов формирования условий и заключения валютных сделок^[1].

Валютный рынок сегодня является одним из наиболее динамично развивающихся элементов экономической системы государства; постоянно происходит процесс совершенствования и усложнения его внутренней структуры, задач и функций^[2]. Поэтому формулировка однозначного определения валютного рынка в современной науке валютного права представляет определенную сложность. В литературе однозначный подход к указанному вопросу также отсутствует. Одни авторы полагают, что валютные рынки – это официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют за национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения, тем самым необоснованно ограничивая участников валютного рынка принципом территориальности. Другие предлагают явно расширительное понятие валютного рынка, представляя его как сферу «экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, операций по инвестированию валютного капитала»^[3].

На наш взгляд, наиболее полным и комплексным следует считать следующее определение валютного рынка — это особый регулируемый институциональный механизм, опосредующий систему устойчивых правовых, экономических, технологических, информационных и организационных отношений, связанных с заключением и исполнением сделок, направленных на приобретение или отчуждение иностранной валюты или прав на нее (валютных сделок) на основе спроса и предложения.

Свое экономическое назначение валютный рынок реализует через ряд функций^[4]:

— создание благоприятных условий для реализации валютной политики государства;

— обеспечение прибыли участникам валютных правоотношений;

— регулирование режима валютного курса, сохранение баланса спроса и предложения на валюту и валютные ценности;

— содействие развитию международной торговли;

— расширение валютного резерва путем включения в него наиболее устойчивых и конвертируемых валют (или так называемая диверсификация валютных ценностей);

— страхование валютных рисков.

Из приведенных выше определений видно, что основными элементами валютного рынка являются его субъекты – участники валютного рынка, предмет – иностранная валюта (права на нее), валютные сделки, валютный курс и механизм регулирования валютного рынка.

Участниками валютного рынка могут выступать и физические, и юридические лица. С точки зрения экономического и цивилистического подходов к любому рынку вообще и к валютному в частности его участников можно разделить на продавцов и покупателей. В то же время обоснованным является традиционный для валютных правоотношений подход к делению участников валютного рынка на резидентов и нерезидентов.

Особое положение среди субъектов валютного рынка занимают банки, совмещающие функции обычного участника валютной сделки и контролирующего субъекта^[5]. Закон о валютном регулировании именует их «уполномоченные банки» и определяет как кредитные организации, созданные согласно законодательству РФ и имеющие право на основании лицензий ЦБ РФ осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также действующие на территории Российской Федерации в соответствии с лицензиями ЦБ РФ филиалы кредитных организаций, созданных по законодательству иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте (подп. 8 п. 1 ст. 1 Закона).

Специфическими участниками валютного рынка являются также валютные биржи.

Валютные рынки можно классифицировать по различным основаниям.

В зависимости от используемых валют, характера и объема валютных операций выделяют мировые, региональные и национальные (они же местные) валютные рынки. На сосредоточенных в крупнейших финансовых центрах (таких как Лондон, Нью-Йорк, Токио и др.) мировых валютных рынках проводят сделки с валютами, которые наиболее широко и устойчиво используются в международном платежном обороте (классически такими валютами являются доллар США, евро, фунт стерлингов). Региональные и местные валютные рынки имеют дело с определенными (в зависимости от территориального принципа) конвертируемыми валютами.

Еще одним основанием для классификации валютных рынков являются временные условия (иными словами, скорость) проведения валютных сделок; по этому признаку следует различать спотовый и форвардный валютные рынки. На спотовом рынке (spot market) валютные операции совершаются по текущим ценам и требуют немедленного выполнения принятых на себя обязательств, т.е. по модели «купил – получил, продал – отдал». Указанную разновидность валютного рынка в литературе также иногда именуют «рынком наличных денег» (или cash market), однако такой подход не следует трактовать буквально. Под оплатой наличными здесь подразумевается не широкораспространенный бытовой смысл (передача денежных купюр из рук в руки), а факт возможности покупателя немедленно при желании получить зачисленные ему на счет денежные средства в наличном виде. Понятие «немедленно» на спотовом рынке означает «через два рабочих дня на третий с момента совершения сделки». На форвардном же рынке (forward market) валютные сделки осуществляются с выполнением принятых обязательств в установленный в будущем срок, который является более далеким, чем аналогичный на спотовом рынке^[6].

Кроме того, валютные рынки можно разделить на отдельные виды и по ряду других признаков: по территориальности – на европейский, североамериканский, дальневосточный и т.п.; организованности – на биржевой и внебиржевой; отношению к валютным ограничениям – на свободный и несвободный и др.

1.2. Валютные биржи

Закон о валютном регулировании в 2003 г. впервые легально закрепил понятие валютной биржи как «юридического лица, созданного в соответствии с законодательством Российской Федерации, одним из видов деятельности которого является организация биржевых торгов иностранной валютой в порядке и на условиях, которые установлены Центральным банком Российской Федерации» (подп. 11 п. 1 ст. 1). Однако такое определение не позволяет в полной мере понять все особенности правового статуса этого специфического участника валютного рынка. Поэтому для уяснения правового аспекта финансово-экономического института валютной биржи следует прибегнуть к систематическому толкованию норм действующего законодательства.

Как видно из понятия, приведенного выше, Закон о валютном регулировании обходит вниманием вопрос об определении организационно-правовой формы валютной биржи, именуя ее просто «юридическое лицо». Соответственно смело предположим, что валютная биржа может принимать любую организационно-правовую форму, предусмотренную отечественным гражданским законодательством.

Федеральный Закон от 26 июля 2006 г. № 135-ФЗ «О защите конкуренции» рассматривает валютную биржу как финансовую организацию (или, иными словами, как хозяйствующий субъект, оказывающий финансовые услуги)^[7].

Таким образом, под валютной биржей следует понимать специфическую финансовую организацию, созданную в соответствии с законодательством РФ, основным направлением деятельности которой является организация биржевых торгов иностранной валютой в установленном ЦБ РФ порядке^[8].

Представляется, что спорный вопрос об организационно-правовой форме валютной биржи можно решить путем применения аналогии закона, а именно его норм, регламентирующих правовой статус фондовой биржи. Деятельность и правовой режим функционирования фондовой и валютной бирж тесно переплетены, на это указывают и нормы ФЗ «О рынке ценных бумаг», согласно которому юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности, за исключением, в частности, деятельности валютной биржи (п. 4 ст. 11). Поэтому логично предположить, что предпочтительная организационно-правовая форма валютной биржи аналогична требуемой организационно-правовой форме фондовой биржи; последняя, в свою очередь, закреплена законодательно – юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом (ч. 2 ст. 11 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Валютные биржи представляют собой важнейший инструмент регулирования обменного курса национальной валюты по отношению к иностранным^[9]. Проще говоря, валютная биржа – организованное определенным образом и в соответствии с законодательством место, где свободно осуществляется купля-продажа валют исходя из курсового соотношения между ними. Главная же экономическая задача валютной биржи заключается в мобилизации и перераспределении свободных валютных ресурсов из одних отраслей хозяйства в другие, а также в установлении действительного валютного курса в условиях справедливой и законной торговли^[10].