Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Законодательство о ценных бумагах и о рынке ценных бумаг).pdf

2.3. Вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, чек: общая характеристика

Вексель – это ценная бумага, по которой векселедатель обязуется уплатить по истечении указанного в ней срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

Обращение векселей регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»^[74], Положением о переводном и простом векселе^[75], а также иными не противоречащими им нормативными правовыми актами^[76].

Различают простые и переводные векселя^[77]. Простой вексель – это письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить при наступлении срока определенную сумму денег держателю векселя. Переводной вексель – это письменный приказ векселедателя (трассанта) об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу – держателю векселя (ремитенту)^[78].

Кроме того, дополнительно вексели могут быть разделены по формам на: коммерческие (товарные) – предназначенные для обеспечения сделок продавцов и покупателей; финансовые – позволяют предприятиям получать ссуды и кредиты от других предприятий; бланковые – для торговых сделок, когда цена на товар или услуги еще не установлена или может измениться. В этом случае покупатель, полностью доверяя продавцу, заверяет своей подписью незаполненный бланк, который будет заполнен позже последним; дружеские – выдаваемые только тем, кто заслуживает безусловного доверия; бронзовые – документы без реального обеспечения, выписанные на вымышленные лица или предприятия. Такие векселя нередко используются просто для банковского учета или искусственного увеличения долгов у банкрота; обеспечительные – векселя, выдаваемые для обеспечения ссуды или кредита заведомо ненадежного заемщика; как правило, хранятся на депонированном счету у должника и не предназначены для оборота; погашаются в случае расчета по кредиту; ректа-вексель (именной) – ценная бумага, у которой векселедатель отнял его основное свойство: передачу другому лицу^[79].

Вексель может быть средством займа (приобретение векселя удостоверяет право на получение денежных средств от плательщика), а также средством платежа (передаваемым взамен денег). В связи с тем, что предметом вексельного обязательства выступают исключительно деньги, выдаваемые иногда на практике товарные векселя (содержащие обязательство по передаче товаров) не отвечают сущности такого обязательства.

Стороны вексельного обязательства в простом векселе именуются векселедателем (он же – плательщик по векселю) и векселедержателем (владелец векселя). В переводном векселе векселедатель и плательщик могут не совпадать. Обязанными перед векселедержателем являются все лица, индоссировавшие вексель (передавшие его посредством индоссаментов), если только индоссант не сделал на векселе специальную оговорку об ином^[80].

Проставленный на лицевой стороне векселя аваль – это гарантия того, что вексель будет оплачен. Если провести аналогию с банковским кредитом, то векселедатель будет заемщиком, а авалист – его поручителем. Разница только в том, что поручитель несет дополнительную ответственность по долгам заемщика, а авалист – абсолютно равную ответственности векселедателя^[81]. Аваль может находиться не только на лицевой стороне векселя, но и на оборотной, и даже на аллонже – дополнительном листе. Законом не установлена его форма. Следовательно, проставляя аваль, банк берет на себя обязательство выплатить вексельную сумму тому, кто предъявит ценную бумагу. Сделать это он должен будет, если векселедатель по какой-то причине выплату не произведет. Ни одна компания просто так не станет выплачивать чужие долги. Значит, у авалиста должна быть своя выгода в проставлении аваля. Поэтому авалирование векселя – это платная услуга. Платой является определенный процент, который обычно ниже процентов, взимаемых по кредитам. Плюс для потребителя услуги в том, что получать его банк начинает только после того, как оплатит вексель. Если юридическое лицо, выписав вексель, убедило банк либо другую организацию проставить на нем аваль, это автоматически повышает ценность векселя, его ликвидность. Кроме того, наличие аваля благотворно сказывается на деловой репутации компании. Если за ее обязательства ручается крупное финансовое учреждение, это является показателем того, что компания успешна и платежеспособна. Также аваль – это страховка на тот случай, если у векселедателя возникнут материальные трудности. Он может быть уверен, что даже в этой ситуации его обязательства по платежу будут выполнены в полном объеме, но не им, а авалистом^[82].

Закладная – ценная бумага, удостоверяющая сразу два права: требование по возврату предоставленного кредита (займа) и право залога на недвижимое имущество, предоставленного в обеспечение такого кредита (займа). При этом должник (к которому может быть предъявлено требование о возврате кредита) и собственник заложенной по этому кредиту недвижимости могут быть разными лицами. Смысл закладной заключается в упрощении передачи прав по кредиту, обеспеченному залогом недвижимости (ипотекой), формировании рынка таких активов. При отсутствии необходимости в передаче таких прав закладная не нужна, достаточно оформления традиционных кредитного договора и договора об ипотеке^[83].

Правовое регулирование обращения закладных осуществляется в соответствии с Федеральным законом от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»^[84].

Покупая инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, вкладчик одновременно приобретает ценную бумагу и передает средства в доверительное управление. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) являются коллективной формой инвестирования в ценные бумаги и другие активы, приносящие доход^[85].

Отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества в целях их объединения и последующего инвестирования, регулируются Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»^[86].

Паевой инвестиционный фонд представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий: во-первых, из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления; во-вторых, из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией^[87].

В соответствии с п. 1 ст. 14 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» инвестиционный пай – это именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФ, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФ со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении ПИФ).

Инвестиционный пай выпускается в бездокументарной форме, не является эмиссионной ценной бумагой и не имеет номинальной стоимости.

В зависимости от существенных условий договора доверительного управления паевые инвестиционные фонды делятся на открытые, интервальные и закрытые^[88]. При этом п. 6.1 ст. 11 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» также предусматривает и такой тип ПИФ, как биржевой паевой инвестиционный фонд, который однако не получил распространения в России^[89].

Пайщик открытого ПИФ может требовать от управляющей компании погашения пая в любой рабочий день. Пайщик интервального ПИФ имеет право погасить пай не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим фондом (так называемого периода открытия интервала). И, наконец, для пайщика закрытого ПИФ погашение пая ранее срока прекращения ПИФ возможно лишь в случаях, предусмотренных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» (п. 1 ст. 14 Федерального закона «Об инвестиционных фондах»).

Коносамент – это выдаваемый перевозчиком отправителю товарораспорядительный документ, который удостоверяет право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. При этом следует отметить, что коносамент был бы обычной транспортной накладной, подтверждающей прием груза к перевозке морским судном, если бы международными правилами, регулирующими морские перевозки, этот документ не был признан товарораспорядительным документом, то есть документом, передача которого приравнена к передаче товара, находящегося на борту судна^[90].

Право владельца коносамента потребовать выдачи ему груза делает коносамент ценной бумагой, похожей по своей природе на простое складское свидетельство, где роль склада выполняет организация-перевозчик^[91].

Реквизиты и правила обращения коносаментов регулируются ст. 142-149 КТМ РФ^[92].

Коносамент может быть именным (выписанным на конкретного получателя с указанием информации о том, что товар должен быть доставлен конкретному получателю, его наименования и адреса), ордерным (когда определенное лицо имеет право приказать, кому выдать груз), либо на предъявителя (выдается в том случае, если товар передается любому лицу простым вручением).

Оформление «чистого» коносамента имеет важнейшее значение для покупателя и продавца. Продавец обязан предоставить покупателю документы, подтверждающие поставку, которые соответствуют договору, а покупатель обязан принять эти документы. Коносамент подтверждает тот факт, что товары были получены и отгружены в исправном состоянии. Если перевозчиком был замечен некий дефект в товаре, он должен сделать оговорку в коносаменте. Покупатель не обязан принимать коносамент с оговорками. Однако если коносамент является «чистым» и по договору купли-продажи риск на товар перешел к покупателю, покупатель имеет право подать в суд на перевозчика за любой ущерб, причиненный товару.

Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму^[93].

Чек как ценная бумага основан на денежном обязательстве (п. 1 и 4 ст. 877 ГК РФ), вытекающем из договора банка с чекодателем.

Банк или иная кредитная организация (плательщик по чеку) выдает чекодателю (лицу, имеющему в этой кредитной организации счет или специально депонированную сумму) в соответствии с соглашением между ними чековую книжку – совокупность (определенное количество) бланков специального образца. По мере необходимости чекодатель заполняет эти бланки (чеки) и выдает их чекодержателю, который и является лицом, управомоченным на получение по чеку указанной в нем денежной суммы от банка за счет средств, находящихся на счете чекодателя, или депонированной суммы.

Права по чеку носят срочный характер и могут быть реализованы только в случае предъявления чека в пределах указанного в нем срока. Права по именному чеку не могут быть переданы, тогда как права, удостоверенные переводным чеком, передаются посредством индоссамента (ст. 880 ГК РФ)^[94].

Так же, как и вексель, чек авалируем – платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично проставлением соответствующей надписи. В этом случае авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль. Причем обязательство авалиста остается действительным в любом случае, даже при недействительности обязательства, которое он гарантировал, за исключением недействительности вследствие несоблюдения формы^[95].

Обращение чеков регулируется нормами ст. 877-885 ГК РФ и банковскими правилами^[96].

Итак, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент и чек являются неэмиссионными ценными бумагами, они выпускаются в штучном порядке и закрепляют за их обладателем индивидуальный объем прав.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, в настоящей работе были рассмотрены такие вопросы, как: понятие ценной бумаги; признаки ценных бумаг; законодательство о ценных бумагах и о рынке ценных бумаг; основания классификации ценных бумаг; акции и облигации как корпоративные ценные бумаги; вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, чек: общая характеристика.